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Questions and Answers
Quelle est la fonction principale d'un call ?
Quelle est la fonction principale d'un call ?
Quel montant devez-vous payer pour acquérir un call ?
Quel montant devez-vous payer pour acquérir un call ?
Que se passe-t-il si le cours d'une action baisse en dessous du prix d'un call ?
Que se passe-t-il si le cours d'une action baisse en dessous du prix d'un call ?
Quel est l'avantage d'acheter un put ?
Quel est l'avantage d'acheter un put ?
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Quel montant représente la prime d'un call par rapport au prix des actions ?
Quel montant représente la prime d'un call par rapport au prix des actions ?
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Que signifie exercer un put ?
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Dans quel cas un acheteur d'un call pourrait-il ne pas exercer son option ?
Dans quel cas un acheteur d'un call pourrait-il ne pas exercer son option ?
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Comment un acheteur d'options peut-il se protéger contre une baisse de l'action ?
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Qu'est-ce qu'une option dans le contexte financier ?
Qu'est-ce qu'une option dans le contexte financier ?
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Quel rôle joue le vendeur d'une option ?
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Qu'est-ce qui constitue l'actif sous-jacent d'une option ?
Qu'est-ce qui constitue l'actif sous-jacent d'une option ?
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Quelle est la date d'échéance d'une option ?
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Quel est le principal caractère d'un 'call' ?
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Comment sont fixées les échéances sur le marché des options ?
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Quel est l'impact de la date d'échéance sur l'option ?
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Quel est le nombre d'actions supports d'options sur le marché de Paris ?
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Quel est le nombre de titres par contrat pour les options de style américain ?
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Quel est le montant nominal pour un contrat optionnel sur une société X si l'option a un prix d'exercice de 20 euros ?
Quel est le montant nominal pour un contrat optionnel sur une société X si l'option a un prix d'exercice de 20 euros ?
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Pour une option sur l'indice CAC 40, quel est le montant nominal si l'indice est à 3250 ?
Pour une option sur l'indice CAC 40, quel est le montant nominal si l'indice est à 3250 ?
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Quel est le risque associé à l'achat d'un call ?
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Quel est le montant déboursé pour acheter 5 calls à une prime de 0,75 euro ?
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Quel type d'option permet de revendre avant l'échéance ?
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Quel est le multiplicateur utilisé pour obtenir la valeur d'une option sur indice ?
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Quelle est la position après avoir revendu 5 calls avec une plus-value de 25 euros ?
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Comment un appel (call) réagit-il lorsque le cours de l'actif sous-jacent augmente?
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Pourquoi les options sont-elles généralement plus chères lorsque la maturité est lointaine?
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Quel est l'impact d'une augmentation du taux d'intérêt sur un call?
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Comment un put doit-il être évalué en fonction de son prix d'exercice par rapport au sous-jacent?
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Quel est un des prérequis de la parité Call/Put selon Hans Stoll?
Quel est un des prérequis de la parité Call/Put selon Hans Stoll?
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Quelle situation affecte la valeur d'un put au même titre que le cours du sous-jacent?
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Quel effet a une augmentation du cours de l'actif sous-jacent sur un put?
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Que représente le terme 'K*exp(-rT)' dans le portefeuille A?
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Quel est le principe fondamental derrière la parité call/put?
Quel est le principe fondamental derrière la parité call/put?
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Si le sous-jacent cote 52 euros et le prix d'exercice est de 50 euros, quelle sera la valeur du portefeuille B?
Si le sous-jacent cote 52 euros et le prix d'exercice est de 50 euros, quelle sera la valeur du portefeuille B?
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Que se passe-t-il si l'équation de parité call/put n'est pas respectée?
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Quel impact a un taux d'intérêt sans risque sur le calcul du portefeuille A?
Quel impact a un taux d'intérêt sans risque sur le calcul du portefeuille A?
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Quel est le profit net à l'échéance si le placement initial de 50 euros fructifie au taux sans risque pendant 3 mois?
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Quelle équation décrit la parité call/put?
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Comment est évalué le portefeuille A à l'aide de l'équation de parité?
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Quel serait l'effet de vendre le portefeuille B et d'acheter le portefeuille A?
Quel serait l'effet de vendre le portefeuille B et d'acheter le portefeuille A?
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Study Notes
Introduction aux Options
- Une option est un contrat qui donne le droit d'acheter ou de vendre un actif sous-jacent à un prix déterminé (prix d'exercice) pendant une période donnée (échéance).
- L'acheteur de l'option acquiert un droit et paie une prime au vendeur.
- Le vendeur de l'option a l'obligation de livrer l'actif sous-jacent si l'acheteur exerce son option.
Actifs Sous-jacents
- Les actions, les indices, les devises et les matières premières peuvent servir d'actifs sous-jacents.
- Le marché des options négociables de Paris offre des options sur environ 60 actions, principalement celles comprises dans les indices CAC40 et SBF120.
- L'indice CAC40 est également un actif sous-jacent populaire pour les options.
Échéances
- L'échéance est la date à laquelle l'option expire.
- Les échéances sont standardisées sur le marché des options, fixées au troisième vendredi du mois d'échéance.
- À l'échéance, l'acheteur perd son droit et l'obligation du vendeur s'éteint.
Calls et Puts
- Il existe deux types d'options : les calls et les puts.
- Un call donne le droit d'acheter l'actif sous-jacent au prix d'exercice.
- Un put donne le droit de vendre l'actif sous-jacent au prix d'exercice.
Calls
- Un call peut être utilisé pour profiter d'une hausse anticipée du cours de l'actif sous-jacent.
- L'acheteur d'un call n'est pas obligé d'exercer son option ; il peut laisser son droit d'achat expirer.
- Le risque de l'acheteur d'un call est limité au montant de la prime payée.
Puts
- Un put peut être utilisé pour se protéger contre une baisse anticipée du cours de l'actif sous-jacent.
- L'acheteur d'un put peut exercer son option et vendre l'actif sous-jacent au prix d'exercice.
- Le risque de l'acheteur d'un put est limité au montant de la prime payée.
Négociabilité des Options
- Les options sont négociables à tout moment jusqu'à l'échéance.
- Un investisseur peut acheter ou vendre des options sur le marché.
- La négociation d'options permet de générer des plus-values ou des pertes.
- Le prix d'une option reflète l'anticipation du marché concernant le cours futur de l'actif sous-jacent.
Déterminants de la Valeur d'une Option
- Six facteurs clés influencent la valeur d'une option :
- Le cours du sous-jacent : Plus le cours du sous-jacent est élevé, plus un call est cher et plus un put est bon marché.
- L'échéance : Plus l'échéance est lointaine, plus l'option est chère.
- Le prix d'exercice : Plus le prix d'exercice est élevé, moins un call est cher et plus un put est cher.
- Le taux d'intérêt : Plus le taux d'intérêt est élevé, plus un call est cher et moins un put est cher.
- La volatilité : Plus la volatilité du sous-jacent est élevée, plus l'option est chère.
- Le dividende : Plus le dividende est élevé, moins un call est cher et plus un put est cher.
Parité Call/Put
- La parité call/put est une relation mathématique qui décrit le lien entre la valeur d'un call européen et la valeur d'un put européen avec les mêmes caractéristiques.
- Cette parité est basée sur le principe d'absence d'arbitrage.
- La parité call/put peut être utilisée pour évaluer une option à partir de la valeur de l'autre option.
Modèles d'Évaluation des Options
- La valeur d'une option est généralement calculée à l'aide de modèles mathématiques.
- Ces modèles tiennent compte des facteurs clés qui affectent la valeur de l'option.
- Le modèle de Black-Scholes est l'un des modèles les plus utilisés pour évaluer les options.
- Le modèle binomial est un modèle plus simple qui est souvent utilisé dans l'enseignement des options.
Conclusion
- Les options sont des instruments financiers complexes.
- Elles offrent la possibilité de spéculer sur le marché ou de gérer les risques.
- Il est important de comprendre les différents types d'options, les facteurs qui affectent leur valeur et les risques et opportunités associés à leur utilisation.
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Description
Ce quiz explore les concepts fondamentaux des options financières, y compris la définition des options, les actifs sous-jacents et les échéances. Les questions porteront sur les différents types d'options et leur fonction sur le marché. Testez vos connaissances sur ce sujet complexe et très actuel.
