Instrumenty pochodne i ich zastosowania

<p>Ryzyko rynkowe (B)</p> Signup and view all the answers

<p>Zabezpieczanie się przed ryzykiem (B)</p> Signup and view all the answers

<p>Akcje, obligacje, waluty oraz indeksy (D)</p> Signup and view all the answers

<p>Podejmuje jedynie transakcje kupna lub sprzedaży tych instrumentów (C)</p> Signup and view all the answers

<p>Wzrost zmienności stóp procentowych, cen akcji i cen towarów (C)</p> Signup and view all the answers

<p>Ryzyko związane z wartościami instrumentu podstawowego (B)</p> Signup and view all the answers

<p>Kontrakty symetryczne i asymetryczne (C)</p> Signup and view all the answers

<p>Ryzyko wzrostu wartości instrumentu bazowego (B)</p> Signup and view all the answers

<p>Instrumenty pochodne na obligacje (B)</p> Signup and view all the answers

<p>Cena, za którą strony przeprowadzą transakcję w przyszłości (D)</p> Signup and view all the answers

<p>Długa i krótka (C)</p> Signup and view all the answers

<p>Spekulacja na przyszłych wzrostach i spadkach (D)</p> Signup and view all the answers

<p>Transakcje na rynku pierwotnym (A)</p> Signup and view all the answers

<p>Rodzaj instrumentu i data rozliczenia (D)</p> Signup and view all the answers

<p>Obliczanie ceny kontraktu (B)</p> Signup and view all the answers

<p>Akcje spółek (B)</p> Signup and view all the answers

<p>Trzeci piątek miesiąca wykonania (A)</p> Signup and view all the answers

<p>Sprzedaje lub kupuje kontrakt o tym samym parametrze (B)</p> Signup and view all the answers

<p>Kwota pieniężna, która jest wpłacana jako zabezpieczenie transakcji. (A)</p> Signup and view all the answers

<p>Kontrakt forward i kontrakt futures. (B)</p> Signup and view all the answers

<p>Ryzyko, że straty mogą przekroczyć pierwotnie zainwestowaną kwotę. (C)</p> Signup and view all the answers

<p>Spekulacja oraz zabezpieczenie przed ryzykiem zmiany cen. (D)</p> Signup and view all the answers

<p>Kontrakt forward jest elastyczny w warunkach, a futures mają z góry określone warunki. (B)</p> Signup and view all the answers

<p>Codzienne dostosowywanie salda rachunków do zmiany cen kontraktu. (B)</p> Signup and view all the answers

<p>Musi uzupełnić saldo do poziomu depozytu początkowego. (B)</p> Signup and view all the answers

<p>Umożliwia osiąganie większych zysków przy mniejszych inwestycjach. (C)</p> Signup and view all the answers

<p>Na końcu każdej sesji giełdowej na podstawie aktualnych cen rynkowych. (D)</p> Signup and view all the answers

<p>Zazwyczaj bank. (D)</p> Signup and view all the answers

<p>Dokonanie transakcji odwrotnej przed terminem wygaśnięcia. (B)</p> Signup and view all the answers

<p>Jest określana w procentach wartości kontraktu. (A)</p> Signup and view all the answers

<p>Krajowy Depozyt Papierów Wartościowych, który gwarantuje transakcje. (C)</p> Signup and view all the answers

<p>Otrzymanie raportu o zyskach i stratach na koniec dnia. (D)</p> Signup and view all the answers

<p>Umożliwia osiągnięcie wyższej stopy zwrotu. (D)</p> Signup and view all the answers

<p>Analiza różnicy między ceną kontraktu a ceną spot. (A)</p> Signup and view all the answers

<p>Często przez wypłatę pieniężną odpowiadającą różnicy cen. (A)</p> Signup and view all the answers

<p>Ograniczone ryzyko do wysokości zapłaconej premii. (A)</p> Signup and view all the answers

<p>Amerykańskie mogą być realizowane w dowolnym dniu do wygaśnięcia. (B)</p> Signup and view all the answers

<p>Niższy depozyt prowadzi do wyższej dźwigni finansowej. (C)</p> Signup and view all the answers

<p>Minimalizowanie ryzyka niewywiązania się z kontraktu. (A)</p> Signup and view all the answers

<p>Ryzyko jest ograniczone do ceny wykonania. (D)</p> Signup and view all the answers

<p>Sugeruje oczekiwania wzrostu cen instrumentu bazowego. (C)</p> Signup and view all the answers

<p>Oczekiwania na spadki wartości kontraktu. (D)</p> Signup and view all the answers

<p>Mają różne specyfikacje, w tym dotyczące struktury płatności. (C)</p> Signup and view all the answers

<p>Chooser option (B)</p> Signup and view all the answers

<p>Opcje kupna dają prawo do zakupu instrumentu. (D)</p> Signup and view all the answers

<p>Jest zobowiązany do realizacji opcji po żądaniu nabywcy. (A)</p> Signup and view all the answers

<p>Opcja wyboru (C)</p> Signup and view all the answers

<p>Indeksy, akcje, waluty, surowce i ceny obligacji (C)</p> Signup and view all the answers

<p>Inwestor otrzymuje pełną wartość premii lub nic, w zależności od spełnienia warunku. (D)</p> Signup and view all the answers

<p>Dają prawo do zakupu innej opcji o określonych parametrach. (D)</p> Signup and view all the answers

<p>Różne dodatkowe warunki, jak poziomy aktywacji. (C)</p> Signup and view all the answers

<p>Ich wycena opiera się na średniej cenie instrumentu bazowego. (A)</p> Signup and view all the answers

<p>Koszt zakupu opcji, które inwestor musi zapłacić. (B)</p> Signup and view all the answers

<p>Wyższe ryzyko związane z nieprzewidywalnością wycen. (A)</p> Signup and view all the answers

<p>Na rynku OTC między brokerami i instytucjami finansowymi. (C)</p> Signup and view all the answers

<p>Nazwę 'opcje egzotyczne' spopularyzował w swoim opracowaniu. (A)</p> Signup and view all the answers

<p>To cena, po której instrument bazowy jest kupowany lub sprzedawany. (B)</p> Signup and view all the answers

<p>Gwarantują stały zwrot w przypadku wygranej. (D)</p> Signup and view all the answers

<p>Możliwość dopasowania profilu wypłaty do potrzeb inwestora (A)</p> Signup and view all the answers

<p>Instrument pochodny, który nie podlega obrotowi na rynku regulowanym (B)</p> Signup and view all the answers

<p>Swap stopy procentowej (A)</p> Signup and view all the answers

<p>Odnosi się do zamiany waluty po ustalonym kursie w przyszłości (B)</p> Signup and view all the answers

<p>Kwoty wyrażone w dwóch różnych walutach (C)</p> Signup and view all the answers

<p>Opcja aktywowana, gdy cena instrumentu bazowego przekroczy ustalony poziom (C)</p> Signup and view all the answers

<p>Inna reakcja ceny opcji na zmiany instrumentu bazowego (B)</p> Signup and view all the answers

<p>Wyższe zabezpieczenia wymagane przez wystawcę (D)</p> Signup and view all the answers

<p>Wartość opcji kupna rośnie. (B)</p> Signup and view all the answers

<p>Wysokość premii opcyjnej. (D)</p> Signup and view all the answers

<p>Aby zminimalizować ryzyko wymiany walutowej (D)</p> Signup and view all the answers

<p>Aby łączyć różne instrumenty w bardziej złożone kontrakty (B)</p> Signup and view all the answers

<p>Nabycie opcji kupna. (D)</p> Signup and view all the answers

<p>Fizyczne dostarczenie waluty (A)</p> Signup and view all the answers

<p>Wysokość zapłaconej premii. (A)</p> Signup and view all the answers

<p>Niedopasowanie między aktywami a pasywami (C)</p> Signup and view all the answers

<p>Wystawienie opcji put. (C)</p> Signup and view all the answers

<p>Zyskuje wartość opcji. (D)</p> Signup and view all the answers

<p>Opłacając zmienną stawkę i otrzymując stały zwrot (C)</p> Signup and view all the answers

<p>Kwota premii opcyjnej. (A)</p> Signup and view all the answers

<p>Swapy oparte na papierach wartościowych (C)</p> Signup and view all the answers

<p>Zyskuje całą premię. (A)</p> Signup and view all the answers

<p>Wprowadzenie zakazu handlu tymi instrumentami dla inwestorów detalicznych (C)</p> Signup and view all the answers

<p>Kupowanie i sprzedawanie akcji lub ETF-ów. (A)</p> Signup and view all the answers

<p>Umożliwiają zakup aktywa zagranicznego przy stałym kursie (B)</p> Signup and view all the answers

<p>Pozwala inwestorowi na wybór najkorzystniejszej ceny rozliczenia (B)</p> Signup and view all the answers

<p>Cena wykonania pomniejszona o premię. (A)</p> Signup and view all the answers

<p>Wystawienie opcji sprzedaży. (B)</p> Signup and view all the answers

<p>Dają możliwość realizacji w określone dni oraz w dniu wygaśnięcia (D)</p> Signup and view all the answers

<p>Z powodu zastosowania średniej z danego okresu (D)</p> Signup and view all the answers

<p>Cenę, po której można kupić lub sprzedać instrument bazowy. (A)</p> Signup and view all the answers

<p>Wzmaga niepewność co do przyszłych zmian w cenie. (B)</p> Signup and view all the answers

<p>Konstrukcja ich bazy opcyjnej może obejmować wiele instrumentów (A)</p> Signup and view all the answers

<p>Daje prawo do zabezpieczenia ceny wykonania na żądanie (B)</p> Signup and view all the answers

<p>Inwestor może wybrać najlepszą cenę z przeszłości (C)</p> Signup and view all the answers

<p>Oparte są na średniej cenie z danego okresu (B)</p> Signup and view all the answers

<p>Ponieważ zawierają dwie odrębne opcje w swojej konstrukcji (A)</p> Signup and view all the answers

<p>Realizacja w określonych terminach oraz w dniu wygaśnięcia (B)</p> Signup and view all the answers

<p>Dają nabywcy możliwość optymalizacji ceny wykonania (D)</p> Signup and view all the answers

<p>Niższa zmienność (A)</p> Signup and view all the answers

<p>Chęć uniknięcia manipulacji ceną (C)</p> Signup and view all the answers

<p>Zabezpieczanie się przed ryzykiem (A)</p> Signup and view all the answers

<p>Służą do transferu ryzyka, a nie kapitału (C)</p> Signup and view all the answers

<p>W latach 70-tych (C)</p> Signup and view all the answers

<p>Może być index pochodzący z rynku finansowego (B)</p> Signup and view all the answers

<p>Niekontrolowane ryzyko kursowe (D)</p> Signup and view all the answers

<p>W celu zabezpieczenia przed ryzykiem zmian cen (A)</p> Signup and view all the answers

<p>Transferują ryzyko zamiast kapitału (A)</p> Signup and view all the answers

<p>Zwiększa się ogólny poziom ryzyka inwestycyjnego (D)</p> Signup and view all the answers

<p>Ryzyko strat przekraczających zainwestowaną kwotę (D)</p> Signup and view all the answers

<p>Codzienne rozliczanie zmian wartości kontraktów na rynku (D)</p> Signup and view all the answers

<p>Spekulacja na zmianach cen i zabezpieczenie przed stratami (A)</p> Signup and view all the answers

<p>Umożliwiają negocjację warunków bezpośrednio między stronami (B)</p> Signup and view all the answers

<p>W procentach wartości kontraktu (B)</p> Signup and view all the answers

<p>Wynikające z dnia dzienne zyski lub straty zostaną ustalone (A)</p> Signup and view all the answers

<p>Przyczynia się do większej zmienności zysków i strat (B)</p> Signup and view all the answers

<p>Kontrakty są standardowe i notowane na giełdzie (B)</p> Signup and view all the answers

<p>Czas realizacji oraz liczba instrumentów (D)</p> Signup and view all the answers

<p>Gdy posiadają instrumenty, których wartość mogą stracić (C)</p> Signup and view all the answers

<p>Nie podlega przepisom giełdy (C)</p> Signup and view all the answers

<p>Dzienny kurs rozliczeniowy (B)</p> Signup and view all the answers

<p>Zwiększenie potencjalnego zysku w stosunku do inwestycji. (C)</p> Signup and view all the answers

<p>Krótka pozycja wiąże się z nieograniczonym ryzykiem. (A), Długa pozycja w opcjach kupna pozwala na nieskończony zysk. (B)</p> Signup and view all the answers

<p>Minimalizuje ryzyko niewywiązania się z kontraktu. (D)</p> Signup and view all the answers

<p>Dodatnia baza wskazuje na optymizm na rynku. (A)</p> Signup and view all the answers

<p>Nabywca może je wykorzystać w dowolnym czasie przed wygaśnięciem. (D)</p> Signup and view all the answers

<p>Cena instrumentu bazowego oraz czas do wygaśnięcia. (A)</p> Signup and view all the answers

<p>Ryzyko jest ograniczone do wysokości zapłaconej premii. (B)</p> Signup and view all the answers

<p>Niższy depozyt prowadzi do wyższej dźwigni. (A)</p> Signup and view all the answers

<p>Wypłata gotówki odpowiadającej różnicy cen. (B)</p> Signup and view all the answers

<p>-10 pkt (D)</p> Signup and view all the answers

<p>Króta pozycja w opcjach kupna. (D)</p> Signup and view all the answers

<p>Różne czynniki rynkowe i ekonomiczne. (A)</p> Signup and view all the answers

<p>Ryzyko wyniku transakcji przez niezrozumienie rynku. (C)</p> Signup and view all the answers

<p>Rozliczenie rzeczywiste i nierzeczywiste. (C)</p> Signup and view all the answers

<p>Kontrakty terminowe o symetrycznym charakterze. (D)</p> Signup and view all the answers

<p>Rodzaj aktywów giełdowych (B)</p> Signup and view all the answers

<p>Według relacji między stronami kontraktu oraz według instrumentu podstawowego. (A)</p> Signup and view all the answers

<p>Opcja wyboru (C)</p> Signup and view all the answers

<p>Termin, do którego należy zrealizować transakcję. (A)</p> Signup and view all the answers

<p>Inwestor wie z góry, jaka będzie wypłata w przypadku osiągnięcia określonego poziomu. (C)</p> Signup and view all the answers

<p>Potencjalnie nieograniczone straty w przypadku wzrostu wartości instrumentu. (A)</p> Signup and view all the answers

<p>Dają prawo do zakupu innej opcji o tych samych parametrach. (A)</p> Signup and view all the answers

<p>Na rynku OTC (A)</p> Signup and view all the answers

<p>Dokonywanie transakcji, które prowadzą do zysku bez ryzyka. (D)</p> Signup and view all the answers

<p>Na podstawie wartości mnożnika i notowanego kursu. (B)</p> Signup and view all the answers

<p>Zmienność cen aktywów (C)</p> Signup and view all the answers

<p>Inwestor sprzedaje kontrakt licząc na jego spadek. (D)</p> Signup and view all the answers

<p>Opcja call on put (B)</p> Signup and view all the answers

<p>Niektóre kontrakty są rozliczane w drodze fizycznej dostawy instrumentu. (A)</p> Signup and view all the answers

<p>Poziomy aktywacji i dezaktywacji (B)</p> Signup and view all the answers

<p>Zapewniają stały kurs wymiany waluty przy nabyciu aktywa za granicą. (D)</p> Signup and view all the answers

<p>Inwestor wybiera najkorzystniejszą cenę z czasu życia opcji. (D)</p> Signup and view all the answers

<p>Instrumenty, których podstawą są akcje spółek. (B)</p> Signup and view all the answers

<p>Mark Rubinstein (A)</p> Signup and view all the answers

<p>Opcje bermudzkie można zrealizować w ściśle określonych dniach w trakcie trwania umowy. (B)</p> Signup and view all the answers

<p>Data rozliczenia. (C)</p> Signup and view all the answers

<p>Ubezpieczenia (B)</p> Signup and view all the answers

<p>Opcje, których cena rynkowa ustalana jest na podstawie średniej z danego okresu. (A)</p> Signup and view all the answers

<p>Zawierają element ryzyka związany z rynkiem. (A)</p> Signup and view all the answers

<p>Sprzedać kontrakt o tych samych parametrach wykonania. (D)</p> Signup and view all the answers

<p>Call on call (C)</p> Signup and view all the answers

<p>Opcja będąca kombinacją kilku różnych aktywów. (A)</p> Signup and view all the answers

<p>Ich wypłata jest zawsze taka sama niezależnie od stopnia zwyżki ceny. (B)</p> Signup and view all the answers

<p>Zgrażająco wysoką, aby wystawca mógł się zabezpieczyć. (B)</p> Signup and view all the answers

<p>Indeksy, akcje, waluty, surowce (B)</p> Signup and view all the answers

<p>Inwestor może zabezpieczyć swoją pozycję w dowolnym momencie. (A)</p> Signup and view all the answers

<p>Kiedy inwestor wybiera najkorzystniejszą cenę z przeszłości. (C)</p> Signup and view all the answers

<p>Możliwość handlu jest dostępna tylko dla inwestorów z dużymi portfelami. (C)</p> Signup and view all the answers

<p>Średnia cena jako podstawa wyliczeń i niski poziom zmienności. (A)</p> Signup and view all the answers

<p>Zaburzenie naturalnych mechanizmów rynku przez brokerów. (C)</p> Signup and view all the answers

<p>Dostosowanie do indywidualnych potrzeb inwestora poprzez różne instrumenty. (A)</p> Signup and view all the answers

<p>Zabezpieczenie ceny wykonania opcji na żądanie inwestora. (C)</p> Signup and view all the answers

<p>Profil ryzyka dostosowany do potrzeb inwestora (D)</p> Signup and view all the answers

<p>Pozwalają na wygodniejsze zarządzanie wieloma instrumentami (B)</p> Signup and view all the answers

<p>Swap oparty na papierach wartościowych (D)</p> Signup and view all the answers

<p>Reagują na zmiany ceny instrumentu bazowego w sposób niestandardowy (B)</p> Signup and view all the answers

<p>To połączenie swapu stopy procentowej i walutowego (D)</p> Signup and view all the answers

<p>Aby zminimalizować ryzyko walutowe i stóp procentowych (B)</p> Signup and view all the answers

<p>Operacja spot to fizyczne dostarczenie waluty (D)</p> Signup and view all the answers

<p>Są bardziej złożone i łączą różne instrumenty (A)</p> Signup and view all the answers

<p>Mogą wiązać się z dużymi kosztami oraz skomplikowaniem (C)</p> Signup and view all the answers

<p>Swap walutowy (D)</p> Signup and view all the answers

<p>Dostosowuje aktywność opcji do rzeczywistych warunków rynkowych (D)</p> Signup and view all the answers

<p>Jest to umowa pomiędzy dwiema stronami (A)</p> Signup and view all the answers

<p>Aby zminimalizować różnice między aktywami a pasywami (B)</p> Signup and view all the answers

<p>Kupno opcji put (A)</p> Signup and view all the answers

<p>Wielkość firmy emitującej akcje (C)</p> Signup and view all the answers

<p>320$ (A)</p> Signup and view all the answers

<p>Zabezpieczanie pozycji oraz spekulowanie (A)</p> Signup and view all the answers

<p>Odchylenie standardowe (A)</p> Signup and view all the answers

<p>Teoretycznie nieograniczona strata (D)</p> Signup and view all the answers

<p>Kupno opcji call (C)</p> Signup and view all the answers

<p>Może być teoretycznie nieograniczony (B)</p> Signup and view all the answers

<p>Są często dostosowane do specyficznych potrzeb (D)</p> Signup and view all the answers

<p>Są formą zabezpieczenia (C)</p> Signup and view all the answers

<p>Zysk jest możliwy przy wzroście ceny akcji (C)</p> Signup and view all the answers

<p>Wystawienie opcji call (A)</p> Signup and view all the answers

Instrumenty finansowe, których wartość zależy od wartości innego instrumentu (bazowego), używane głównie do zarządzania ryzykiem, a nie transferu kapitału.

Instrument finansowy, od którego wartości zależy wartość instrumentu pochodnego (np. akcja, obligacja, waluta, indeks).

Rodzaj instrumentu pochodnego, gdzie zobowiązanie do realizacji transakcji ma miejsce w przyszłości.

Chronienie przed ryzykiem rynkowym (hedging) lub spekulacja.

Stosowanie instrumentów pochodnych do zminimalizowania ryzyka rynkowego.

Używanie instrumentów pochodnych do przewidywania i czerpania korzyści z ruchów cen (nazywany też spekulantem).

Coraz większe wahania cen instrumentów finansowych.

Powstanie instrumentów pochodnych w latach 70. jako odpowiedź na zwiększającą się zmienność cen na rynkach finansowych, by ograniczyć ryzyko.

Stosowanie instrumentów pochodnych do przewidywania i skorzystania ze zmian wartości instrumentu podstawowego.

Wykorzystanie instrumentów pochodnych i instrumentu podstawowego do uzyskania zysku bez ryzyka.

Umowa zobowiązująca do kupna/sprzedaży instrumentu podstawowego w przyszłości po ustalonej cenie.

Cena, po której strony kontraktu terminowego zamierzają przeprowadzić transakcję w przyszłości.

Zobowiązanie do kupna instrumentu podstawowego w przyszłości.

Zobowiązanie do sprzedaży instrumentu podstawowego w przyszłości.

Większość kontraktów futures nie wymaga rzeczywistej dostawy instrumentu podstawowego, rozlicza się gotówkowo.

Termin rozliczenia gotówkowego kontraktu terminowego.

Instrument finansowy, którego wartość wpływa na wartość instrumentu pochodnego.

instrumenty symetryczne (np. kontrakty terminowe, swap) i asymetryczne (np. opcje).

Umowa wymiany strumieni płatności pomiędzy dwiema stronami.

Prawo, nie obowiązek kupna lub sprzedaży instrumentu podstawowego w określonym terminie i cenie.

Liczba, przez którą mnoży się kurs kontraktu terminowego aby otrzymać cenę w walucie.

Numer Klasyfikacji Klienta nadawany przez KDPW inwestorowi otwierającemu rachunek w biurze maklerskim i zamierzającemu działać na rynku kontraktów terminowych.

Kwota wpłacona przez inwestora do biura maklerskiego jako zabezpieczenie dla kontrahenta transakcji na rynku kontraktów terminowych.

Efekt zwiększenia potencjalnych zysków i strat w przypadku kontraktów terminowych, wynikający z konieczności wpłacenia tylko części wartości kontraktu.

Zapłata za instrument podstawowy i dostawa tego instrumentu w terminie wygaśnięcia kontraktu terminowego.

Proces ustalania zysków lub strat inwestora na kontraktach terminowych na podstawie dziennego kursu rozliczeniowego.

Kontrakt terminowy zawierany poza giełdą, gdzie jedną ze stron jest zazwyczaj bank, a warunki kontraktu są ustalane indywidualnie między stronami.

Dokonanie transakcji odwrotnej do pierwotnej transakcji na kontraktach terminowych, aby zrealizować zysk lub minimalizować stratę.

Procedura codziennego rozliczania kontraktu terminowego futures na giełdzie, polegająca na korekcie sald rachunków stron w zależności od zmian ceny kontraktu.

Sprzedaż kontraktu terminowego wystawionego na instrument bazowy, aby zabezpieczyć się przed spadkiem jego ceny.

Zakup lub sprzedaż kontraktu terminowego w oczekiwaniu na wzrost lub spadek ceny instrumentu bazowego.

Cena, po której można kupić lub sprzedać kontrakt terminowy.

Ilość pieniędzy, jaką inwestor musi posiadać, aby nabyć kontrakt terminowy.

Umowa dająca prawo, ale nie obowiązek, do kupienia instrumentu bazowego (np. akcji) po ustalonej cenie wykonania w określonym terminie.

Umowa dająca prawo, ale nie obowiązek, do sprzedaży instrumentu bazowego (np. akcji) po ustalonej cenie wykonania w określonym terminie.

Kwota, którą nabywca opcji płaci wystawcy za prawo do realizacji opcji.

Cena, po której można kupić lub sprzedać instrument bazowy wg warunków umowy opcyjnej.

Sprzedaż opcji nabywcy w zamian za premię opcyjną.

Nabycie prawa do realizacji warunków umowy opcyjnej od wystawcy w zamian za premię.

Różnica między ceną wykonania a rynkową ceną instrumentu bazowego w dniu wykonania minus premia opcyjna.

Utracona premia opcyjna, jeśli opcja wygaśnie bez wartości.

Czynniki, takie jak czas do wygaśnięcia, cena instrumentu bazowego, stopy procentowe i zmienność ceny instrumentu bazowego, które wpływają na wartość opcji.

Miara wahań cen instrumentu bazowego w czasie.

Wzrost stóp procentowych powoduje spadek wartości opcji sprzedaży i wzrost wartości opcji kupna.

Im dłuższy czas do wygaśnięcia opcji, tym większa jej wartość czasowa.

Im wyższa cena instrumentu bazowego, tym wyższa wartość opcji kupna, a niższa wartość opcji sprzedaży.

Różnica między ceną kontraktu terminowego a ceną instrumentu bazowego. Np. różnica między ceną futures na indeks WIG20 a wartością samego indeksu.

Inwestor zakupił opcję kupna, licząc na wzrost ceny instrumentu bazowego.

Inwestor zakupił opcję sprzedaży, licząc na spadek ceny instrumentu bazowego.

Inwestor sprzedał opcję kupna, licząc na spadek ceny instrumentu bazowego.

Inwestor sprzedał opcję sprzedaży, licząc na wzrost ceny instrumentu bazowego.

Dochodzi do rzeczywistej transakcji obejmującej fizyczne przekazanie instrumentu bazowego.

Wykonanie opcji polega na wypłacie różnicy cen między ceną rynkową a ceną realizacji opcji.

Opcja, którą można wykonać tylko w dniu wygaśnięcia kontraktu.

Opcja, którą można wykonać w dowolnym dniu od zawarcia kontraktu do dnia wygaśnięcia.

Opcja, którą można wykonać w kilku określonych datach.

Kontrakty opcyjne o niestandardowych specyfikacjach, np. struktura płatności, data wygaśnięcia, cena wykonania, sposób zapłaty premii.

Różnią się od standardowych opcji w co najmniej jednym aspekcie: struktura płatności, data wygaśnięcia, cena wykonania, sposób zapłaty premii.

Można ich używać by zabezpieczyć się przed dużą zmiennością rynku, gdy nie wiemy, czy cena instrumentu bazowego wzrośnie czy spadnie.

Typ opcji, która daje nabywcy prawo wyboru (w określonym momencie) czy opcja będzie typu call czy put.

Wystawca musi zabezpieczyć się przed ryzykiem znalezienia się po złej stronie rynku, gdyż nabywca może wybrać bardziej korzystną opcję.

Opcja, która daje prawo (nie obowiązek) do zakupu lub sprzedaży innej opcji o określonych parametrach (typ opcji, cena wykonania, data wygaśnięcia, instrument bazowy).

Opcja dająca prawo nabywcy do zakupu opcji call w przyszłości.

Opcja dająca prawo nabywcy do sprzedaży opcji put w przyszłości.

Opcja dająca prawo nabywcy do sprzedaży opcji put w przyszłości.

Opcja dająca prawo nabywcy do sprzedaży opcji call w przyszłości.

Kontrakty opcyjne o prostym profilu wypłaty, gdzie nabywca otrzymuje ustaloną kwotę w przypadku, gdy cena instrumentu bazowego znajdzie się powyżej lub poniżej określonego poziomu.

W standardowej opcji call, wartość premii rośnie wraz ze wzrostem ceny instrumentu bazowego. Opcja binarna typu call ma stałą wypłatę, niezależnie od tego, jak wysoko cena wzrośnie.

Były popularne wśród brokerów Forex, ze względu na ich prostotę i łatwość zrozumienia.

Wprowadzenie ograniczeń lub całkowitego zakazu handlu opcjami binarnymi dla inwestorów detalicznych przez organy regulacyjne.

Typ opcji, która chroni przed fluktuacjami kursu wymiany waluty przy inwestowaniu w aktywa zagraniczne.

Typ opcji, która daje nabywcy możliwość wyboru najkorzystniejszej ceny wykonania w momencie rozliczenia.

Cena, po której nabywca ma prawo kupić lub sprzedać instrument bazowy w ramach opcji.

Opcja Look-Back daje nabywcy możliwość wyboru najkorzystniejszej ceny wykonania w momencie rozliczenia, podczas gdy standardowa opcja ma stałą cenę.

Typ opcji, który daje nabywcy prawo do "zabezpieczenia" ceny wykonania w momencie gdy cena instrumentu bazowego osiągnie określony poziom.

Opcja typu Shout pozwala "zablokować" korzystną cenę wykonania, podczas gdy standardowa opcja nie daje takiej możliwości.

Opcja bermudzka ma ograniczone możliwości realizacji w porównaniu do opcji amerykańskiej, ale więcej możliwości niż opcja europejska.

Typ opcji, gdzie cena wykonania jest obliczana jako średnia cena instrumentu bazowego w danym okresie.

Opcja azjatycka bazuje na średniej cenie instrumentu bazowego, podczas gdy standardowa opcja bazuje na cenie w dniu wygaśnięcia.

Typ opcji, która bazuje na wartości kilku różnych instrumentów bazowych (koszyk).

Rodzaj opcji egzotycznej, której aktywacja lub dezaktywacja zależy od osiągnięcia przez cenę instrumentu bazowego określonego, z góry ustalonego poziomu.

Bardziej złożone wyliczanie ceny, niestandardowe zachowanie ceny w zależności od ceny instrumentu bazowego, wyższe koszty.

Kontrakt, który nie podlega obrotowi na rynku regulowanym. Dwie strony zobowiązują się do wymiany płatności w przyszłości.

Umowa, w której dwie strony wymieniają płatności odsetkowe od określonej sumy, liczone według różnych zasad.

Umowa zobowiązująca strony do wymiany kwot w różnych walutach w określonym momencie w przyszłości.

Połączenie swapu stopy procentowej i swapu walutowego. Strony wymieniają zarówno odsetki, jak i waluty.

Operacja natychmiastowego dostarczenia waluty.

Operacja zamiany waluty po wcześniej uzgodnionym kursie, która ma miejsce w przyszłości.

Należność za przetrzymanie transakcji walutowej przez noc, która wynika z różnicy stóp procentowych dla danych par walutowych.

Firmy wykorzystują SWAPy do zabezpieczenia się przed zmiennością stóp procentowych lub kursów walutowych.

Banki wykorzystują SWAPy do dopasowania oprocentowania aktywów i pasywów. Firmy wykorzystują SWAPy do finansowania ekspansji zagranicznej.

Zastosowanie instrumentów pochodnych w celu zmniejszenia lub wyeliminowania ryzyka rynkowego.

Wykorzystuje się instrumenty pochodne do przewidywania i czerpania korzyści z ruchów cen instrumentu bazowego.

Ich głównym celem jest transfer ryzyka, a nie kapitału. Pozwalają na zabezpieczenie się przed ryzykiem, spekulację i arbitraż.

Instrumenty pochodne są używane do zmniejszenia ryzyka związanego z wahaniami cen instrumentów bazowych.

Osoba, która otwiera pozycję długą lub krótką na kontrakcie terminowym, próbując zyskać na zmianie ceny instrumentu bazowego.

Dzień, w którym strony zobowiązane są przeprowadzić transakcję.

Określa miesiąc wykonania kontraktu terminowego.

Dokonanie kupna lub sprzedaży kontraktu terminowego, aby zająć długą lub krótką pozycję.

Sprzedaż kontraktu terminowego (w przypadku długiej pozycji) lub kupno kontraktu terminowego (w przypadku krótkiej pozycji) w celu wyjścia z rynku.

Dokonywanie dwóch lub więcej transakcji, z zastosowaniem instrumentu pochodnego i instrumentu podstawowego w celu uzyskania dochodu bez ponoszenia ryzyka.

Ryzyko poniesienia straty, gdy cena instrumentu bazowego zmieni się w kierunku przeciwnym do oczekiwań inwestora.

Kontrakty terminowe, opcje i swap.

Zarządzanie ryzykiem i spekulacja.

Procedura codziennego rozliczania kontraktu terminowego futures na giełdzie, polegająca na korekcie sald rachunków stron w zależności od zmian ceny kontraktu.

Cena, po której można kupić lub sprzedać kontrakt terminowy.

Ilość pieniędzy, jaką inwestor musi posiadać, aby nabyć kontrakt terminowy.

Kontrakt terminowy zawierany poza giełdą, gdzie jedną ze stron jest zazwyczaj bank, a warunki kontraktu są ustalane indywidualnie między stronami.

Kontrakt terminowy występujący na giełdzie, w którym dwie strony kontraktu składając zlecenia kupna i sprzedaży zajmują odpowiednią pozycję.

Kontrakty terminowe wykorzystywane są do trzech celów: osiągnięcia zysku na zmianie cen kontraktów, zabezpieczenia się przed ryzykiem spadku instrumentu bazowego, osiągnięcia zysku przy wykorzystaniu różnicy między wartością teoretyczną a rynkową kontraktu terminowego.

Opcje egzotyczne można klasyfikować ze względu na różne specyfikacje: wpływ na wyliczenie ceny instrumentu bazowego, czas realizacji opcji, wybór instrumentu bazowego, profil wypłaty, dodatkowe warunki

W standardowej opcji call wartość premii wzrasta wraz ze wzrostem ceny instrumentu bazowego. W opcji binarnej typu call wypłata jest stała, niezależnie od tego, jak wysoko cena wzrośnie.

Opcje egzotyczne mogą być stosowane do: zabezpieczenia przed dużą zmiennością rynku, gdy nie wiemy, czy cena instrumentu bazowego wzrośnie czy spadnie

Opcje egzotyczne mogą zawierać dodatkowe warunki, np. poziomy aktywacji, dezaktywacji, płacenie premii.

Opcje egzotyczne są handlowane poza zorganizowanymi miejscami obrotu (np. giełdy).

Mogą być indeksy, akcje, waluty, surowce czy ceny obligacji.

Opcje egzotyczne oferują bardziej elastyczne i dopasowane do indywidualnych potrzeb inwestora struktury, np. opcje barierowe uruchamiają się lub wygasają, gdy cena aktywu bazowego osiągnie określony poziom.

Opcje egzotyczne są bardziej złożone i droższe w porównaniu do tradycyjnych opcji "waniliowych". Ich wycena jest bardziej skomplikowana, a cena może reagować inaczej na zmiany ceny instrumentu bazowego.

Istnieje wiele rodzajów SWAPów, w tym swap stopy procentowej (IRS), swap walutowy (FX Swap) i swap procentowo-walutowy (CIRS), które są połączeniem dwóch pierwszych.

Firmy korzystają z SWAPów, aby zabezpieczyć się przed zmiennością stóp procentowych lub kursów walutowych.