Agicap - Flux de trésorerie disponible et rentabilité de l'investisseur

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Questions and Answers

Qu'est-ce que l'analyse des flux de trésorerie permet de faire?

Analyser l'évolution passée de la trésorerie (correct)

Reconstituer le relevé bancaire

Prédire l'évolution future de la trésorerie

Classer les flux par dates

Quel est l'autre nom donné au tableau des flux de trésorerie?

Tableau de financement

Compte bancaire

Extrait de compte

Budget de trésorerie (correct)

Quel type d'opérations bancaires peut-on trouver dans un relevé bancaire?

Remboursement d'un emprunt

Paiement par carte bancaire ou virement (correct)

Téléchargement d'extraits de compte

Versement d'intérêts sur des obligations

Quelle est la principale tâche du financier d'entreprise concernant les flux de trésorerie?

Classer les flux par nature Signup and view all the answers

Quelle est la principale préoccupation lorsqu'il s'agit de ces placements financiers?

La possibilité de les céder rapidement et sans risque de perte de valeur Signup and view all the answers

Pourquoi conseille-t-on de considérer les placements financiers comme l'opposé de l'endettement?

Parce qu'un trésorier est souvent amené à s'endetter pour replacer sans pour autant spéculer Signup and view all the answers

Comment le désendettement net de l'entreprise est-il affecté par les placements financiers?

Les placements financiers réduisent le désendettement net de l'entreprise Signup and view all the answers

Qu'est-ce que l'excédent de trésorerie d'exploitation (ETE) représente?

Les flux de trésorerie générés par l'exploitation pendant une période Signup and view all the answers

Quelle activité nécessite des investissements dans des actifs durables?

La vente de produits congelés Signup and view all the answers

Quelle est la principale différence entre les dépenses d'investissement et les dépenses d'exploitation?

Les dépenses d'investissement sont faites à long terme Signup and view all the answers

Quel élément peut prolonger le cycle d'exploitation d'un marchand de primeurs?

Les crédits accordés à clients Signup and view all the answers

Quelle caractéristique rend les dépenses d'investissement différentes des dépenses d'exploitation?

Elles sont plus risquées Signup and view all the answers

Pourquoi le cycle d'exploitation est-il plus compliqué pour le marchand de primeurs que la simple journée de ventes?

En raison des stocks à conserver Signup and view all the answers

Quel facteur influence le plus les flux de trésorerie d'une entreprise?

Le cycle d'exploitation Signup and view all the answers

Quelle est la conséquence des dépenses d'investissement sur les flux de trésorerie?

Elles ont des retours plus lents que les dépenses d'exploitation Signup and view all the answers

Qu'est-ce que le cycle d'exploitation implique pour les entreprises?

Des dépenses et recettes ne correspondant pas nécessairement à la même période Signup and view all the answers

Qu'est-ce que les flux de trésorerie générés par l'exploitation ne dépendent pas?

Des bénéfices nets réalisés par l'entreprise Signup and view all the answers

Qu'est-ce que le flux de trésorerie disponible (FTD) représente?

La différence entre l'excédent de trésorerie d'exploitation et les dépenses d'investissement Signup and view all the answers

Quelle est la principale différence entre le flux de trésorerie disponible (FTD) et l'excès de trésorerie (ETE)?

FTD dépend des dépenses d'exploitation et d'investissement, contrairement à l'ETE Signup and view all the answers

Quels sont les cycles qui impliquent des décalages de trésorerie selon le texte?

Les cycles d'exploitation et les cycles d'investissement Signup and view all the answers

Qu'est-ce qui distingue les ressources financières des capitaux propres?

Les ressources financières impliquent des ressorts venant récompenser les investisseurs, contrairement aux capitaux propres Signup and view all the answers

Quel type de ressources peut être utilisé pour financer le cycle d'exploitation ou le cycle d'investissement?

Capitaux d'emprunt Signup and view all the answers

Quel type de ressources est associé à un engagement contractuel indépendant du succès ou de l'échec des activités de l'entreprise?

Capitaux d'emprunt Signup and view all the answers

Qu'est-ce que l'endettement peut être considéré conceptuellement selon le texte?

Une avance sur des flux de trésorerie futurs sécrétés par les investissements réalisés Signup and view all the answers

Que se produit en cas de FTD négatif selon le texte?

L'entreprise doit emprunter pour combler le déficit Signup and view all the answers

Study Notes

Financièrement, les entreprises ne sont intéressantes que si elles génèrent des excédents de recettes par rapport aux dépenses sur le long terme, assurant la rentabilité de l'investisseur.
Le flux de trésorerie disponible (FTD), également appelé le free cash flow, représente la différence entre l'excédent de trésorerie d'exploitation et les dépenses d'investissement sur une période donnée. Il est utilisé par les praticiens pour évaluer les entreprises.
FTD diffère de l'excès de trésorerie (ETE), car FTD dépend des dépenses d'exploitation et d'investissement, qui seront payées par l'entreprise dans le cadre de son développement, contrairement à lETE.
Les cycles d'exploitation et d'investissement impliquent des décalages de trésorerie, comme payer les salaires et les fournisseurs avant que les clients payent et réaliser les investissements avant de récolter les fruits.
Les ressources financières ont pour objectif de combler les déficits de trésorerie résultant de ces décalages en apportant des ressources suffisantes à l'entreprise.
Les ressources financières ne sont pas accordées sans contrepartie et impliquent des ressorts venant récompenser les investisseurs.
Les déficits de trésorerie peuvent être financés par des capitaux propres ou des prêts.
Les capitaux propres sont la base du système financier, et leurs importants donnent des pouvoirs de décision et de contrôle aux actionnaires.
Les cycles de capitaux propres se traduisent par l'augmentation du capital et la décaisse des dividendes décidés par les actionnaires.
Les entreprises peuvent également utiliser des prêts pour combler un manque de trésorerie.
Les cycles de financement se décomposent en cycles de capitaux propres et de ressources d'emprunt.
Les cycles de capitaux propres se traduisent par l'augmentation du capital et les décaissements des dividendes décidés par les actionnaires.
Les cycles de ressources d'emprunt consiste à contracter un emprunt en contrepartie d'un engagement de flux de remboursement et de flux de rémunération indépendants de l'évolution de l'exploitation et de l'investissement.
Les ressources d'emprunt peuvent être utilisées pour financer le cycle d'investissement ou le cycle d'exploitation, dans le cadre duquel l'augmentation des recettes nettes future doit assurer le remboursement et la rémunération des emprunts contractés.
La vie de l'entreprise est caractérisée par un cycle d'exploitation et un cycle d'investissement qui conduisent à un FTD positif ou négatif.
Les FTD négatifs ne peuvent pas être durablement maintenus, car les investisseurs doivent être remboursés et rémunérés par des FTD positifs.
Les ressources financières peuvent être divisées en capitaux propres et capitaux d'emprunt.
Les capitaux propres sont les seules ressources dont le seul engagement est de faire profiter intégralement les pourvoyeurs de fonds du succès des activités de l'entreprise.
Les capitaux d'emprunt sont des ressources dont les flux de remboursement et de rémunération sont prévus contractuellement et indépendamment du succès ou de l'échec des activités de l'entreprise.
Le prêteur prend le risque que cet engagement ne soit pas tenu.
L'endettement peut être considéré conceptuellement comme une avance sur des flux de trésorerie futurs sécrétés par les investissements réalisés.
Les entreprises peuvent avoir un excédent de capitaux par rapport à leurs besoins, et les fonds sont alors placés et génèrent des revenus : les produits financiers.

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Description

Découvrez des notions financières essentielles telles que le flux de trésorerie disponible et la rentabilité de l'investisseur. Apprenez à calculer ces métriques pour évaluer la performance financière d'une entreprise sur le long terme.