Finanza Scienze: Introduzione alla Finanza Economica

What is Finance Science?

• Finance science, also known as financial economics, is a field of study that combines finance and economics to understand the behavior of financial markets and instruments.
• It applies mathematical and statistical techniques to analyze financial data and make informed investment decisions.

Key Concepts:

Time Value of Money

• The concept that a dollar today is worth more than a dollar in the future due to earning potential.
• Calculated using present value and future value formulas.

Risk and Return

• Risk: uncertainty of an investment's return.
• Return: profit or loss generated by an investment.
• Trade-off between risk and return: higher potential returns often come with higher risks.

Efficient Market Hypothesis (EMH)

• The theory that financial markets reflect all available information, making it impossible to consistently achieve returns in excess of the market's average.
• Three forms: weak, semi-strong, and strong EMH.

Portfolio Theory

• Diversification: spreading investments across different assets to minimize risk.
• Portfolio optimization: selecting the optimal mix of assets to achieve desired returns while minimizing risk.

Financial Instruments:

Stocks

• Represent ownership in a company.
• Generate returns through dividends and capital appreciation.

Bonds

• Represent debt obligations.
• Generate returns through interest payments and principal repayment.

Derivatives

• Contracts that derive value from an underlying asset (e.g., stocks, commodities).
• Examples: options, futures, forwards, swaps.

Financial Markets:

Money Market

• Short-term debt securities with maturities less than one year.
• Examples: commercial paper, treasury bills.

Capital Market

• Long-term debt and equity securities.
• Examples: stocks, bonds, mutual funds.

Foreign Exchange Market

• Market for exchanging currencies.
• Examples: spot exchange rates, forward contracts.

Che cos'è la Scienza delle Finanze?

• La scienza delle finanze, anche nota come economia finanziaria, è un campo di studio che combina finanza ed economia per comprendere il comportamento dei mercati e degli strumenti finanziari.
• Applica tecniche matematiche e statistiche per analizzare i dati finanziari e prendere decisioni di investimento informate.

Concetti Chiave

Valore Temporale del Denaro

• Il concetto che un dollaro oggi vale più di un dollaro nel futuro a causa delle potenzialità di guadagno.
• Calcolato utilizzando le formule del valore presente e del valore futuro.

Rischio e Rendimento

• Rischio: incertezza del rendimento di un investimento.
• Rendimento: profitto o perdita generata da un investimento.
• Compromesso tra rischio e rendimento: potenziali rendimenti più elevati spesso comportano rischi più elevati.

Ipotesi del Mercato Efficient

• La teoria che i mercati finanziari riflettono tutte le informazioni disponibili, rendendo impossibile conseguire rendimenti costantemente superiori alla media del mercato.
• Tre forme: debole, semi-forte e forte Ipotesi del Mercato Efficient.

Teoria del Portafoglio

• Diversificazione: distribuzione degli investimenti tra diversi asset per minimizzare il rischio.
• Ottimizzazione del portafoglio: selezione del mix ottimale di asset per raggiungere i rendimenti desiderati minimizzando il rischio.

Strumenti Finanziari

Azioni

• Rappresentano la proprietà di una società.
• Generano rendimenti attraverso dividendi e apprezzamento del capitale.

Obbligazioni

• Rappresentano obbligazioni di debito.
• Generano rendimenti attraverso pagamenti di interessi e rimborso del capitale.

Derivati

• Contratti che traggono valore da un asset sottostante (ad esempio, azioni, merci).
• Esempi: opzioni, futures, forward, swap.

Mercati Finanziari

Mercato Monetario

• Titoli di debito a breve termine con scadenze inferiori a un anno.
• Esempi: carta commerciale, titoli del tesoro.

Mercato dei Capitali

• Titoli di debito a lungo termine e titoli azionari.
• Esempi: azioni, obbligazioni, fondi comuni di investimento.

Mercato dei Cambi

• Mercato per lo scambio di valute.
• Esempi: tassi di cambio spot, contratti forward.

Scienza delle Finanze

• Studia lo stato del sistema economico e finanziario di un Paese
• Analizza la gestione delle risorse pubbliche e private
• Investigare le decisioni finanziarie del governo e delle istituzioni

Teoremi Fondamentali dell'Economia del Benessere

• Teorema della Pareto: equilibrio economico ottimale
• Teorema del welfare: efficiente allocazione delle risorse
• Teorema della compensazione: cambiamenti nella distribuzione delle risorse

Esternalità

• Impatti positivi o negativi delle attività economiche sulla società
• Esempi: inquinamento, disturbi ambientali, consumo di risorse naturali
• Esternalità negative: costi aggiuntivi per la società
• Esternalità positive: benefici per la società

Funzioni di Benessere Sociale

• Misura il benessere economico e sociale di una nazione
• Considera fattori come il PIL, la disoccupazione, la povertà e la disuguaglianza
• Utilizza indicatori per valutare il livello di benessere sociale

Intervento Pubblico

• Interferisce con l'economia di mercato per raggiungere obiettivi sociali
• Esempi: politiche fiscali, regolamentazione, sostegno alle imprese
• Obiettivi: correggere esternalità, promuovere la crescita economica e la stabilità

Monopolio Naturale

• Struttura di mercato in cui una sola azienda riesce a soddisfare la domanda
• Caratterizzato da alta intensità di capitale e bassi costi marginali
• Esempi: servizi pubblici, compagnie aeree, internet service provider

Beni Pubblici

• Servizi e beni destinati all'utilizzo pubblico
• Esempi: difesa, istruzione, sanità, ambiente
• Caratterizzati da non rivalità e non escludabilità

Economie e Politiche per l'Ambiente

• Analizza l'impatto delle attività economiche sull'ambiente
• Studia le politiche per la gestione delle risorse naturali e la riduzione dell'inquinamento
• Esempi: tasse ambientali, quota di emissioni, politiche di raccolta differenziata

Democrazia Diretta e Indiretta

• Democrazia diretta: partecipazione diretta dei cittadini alle decisioni politiche
• Democrazia indiretta: rappresentanza attraverso eletti o delegati
• Esempi: referendum, votazioni popolari, parlamenti

Finanza Pubblica

• Gestione delle risorse pubbliche per finanziare spese e investimenti
• Studia la politica fiscale e la gestione del bilancio pubblico
• Esempi: tasse, imposte, spese per la sanità e l'istruzione

Debito Pubblico e Vincoli Europei

• Analizza la gestione del debito pubblico e i vincoli imposti dall'Unione Europea
• Studia gli effetti del debito pubblico sulla stabilità economica
• Esempi: Maastricht, Patto di stabilità e crescita, deficit pubblico

Istruzione, Previdenza, Sanità e Assistenza

• Servizi pubblici essenziali per il benessere sociale
• Studia le politiche e le gestioni di questi servizi
• Esempi: scuole pubbliche, pensioni, servizi sanitari, servizi sociali

Sistema Tributario

• Studia la gestione delle entrate fiscali per finanziare le spese pubbliche
• Analizza le diverse tipologie di tasse e imposte
• Esempi: IRPEF, IVA, tasse locali, imposte sulla proprietà

Scopri la finanza scienza, un campo di studio che combina finanza ed economia per comprendere il comportamento dei mercati e degli strumenti finanziari. Impara a prendere decisioni di investimento informate.