Finansowanie i Zobowiązania w Przedsiębiorstwie

Podcast

Play an AI-generated podcast conversation about this lesson

Questions and Answers

Które z poniższych stwierdzeń najlepiej opisuje wpływ dywidend na podstawę opodatkowania przedsiębiorstwa?

Dywidendy nie mają wpływu na podstawę opodatkowania. (correct)

Dywidendy zmniejszają podstawę opodatkowania.

Dywidendy zwiększają podstawę opodatkowania.

Dywidendy mogą zarówno zwiększać, jak i zmniejszać podstawę opodatkowania, w zależności od roku podatkowego.

W jaki sposób wierzyciele kontrolują firmę w kontekście zobowiązań?

Wierzyciele kontrolują firmę tylko w zakresie wynikającym z umowy. (correct)

Wierzyciele mają pełną kontrolę nad wszystkimi aspektami działalności firmy.

Wierzyciele kontrolują firmę poprzez regularne audyty finansowe.

Wierzyciele nie mają żadnej kontroli nad firmą.

Które z poniższych czynników nie zwiększa ryzyka bankructwa firmy?

Niewypłacanie dywidend. (correct)

Niewypłacanie odsetek od zobowiązań.

Niespłacanie kapitału pożyczkowego.

Niedotrzymywanie warunków umowy kredytowej.

Jakie jest główne ograniczenie finansowania wewnętrznego przedsiębiorstwa?

Ograniczone zasoby w porównaniu do finansowania zewnętrznego. Signup and view all the answers

Które z poniższych działań jest przykładem swobody w zakresie decyzji strategicznych, którą zapewnia finansowanie wewnętrzne?

Podział zysku i decyzje o przyszłych inwestycjach bez konieczności konsultacji z bankami. Signup and view all the answers

Który z wymienionych elementów jest niezbędny przy ubieganiu się o kredyt inwestycyjny?

Biznesplan zawierający harmonogram rzeczowo-finansowy i prognozę wyników. Signup and view all the answers

Dyskonto weksli, spotykane w kredytach dyskontowych, polega na:

Wykupieniu weksla przed terminem jego płatności z potrąceniem należnych odsetek. Signup and view all the answers

Który z poniższych dokumentów nie jest zazwyczaj wymagany jako dokument potwierdzający podstawę prawną i zakres działalności przy ubieganiu się o kredyt?

Zaświadczenie o niezaleganiu w ZUS. Signup and view all the answers

Co nie jest elementem badania zdolności kredytowej?

Analiza SWOT. Signup and view all the answers

Jaką rolę pełni przewłaszczenie na zabezpieczenie w kontekście zabezpieczeń prawnych kredytu?

Przenosi prawa własności rzeczy ruchomych na bank. Signup and view all the answers

Jaki jest minimalny wkład własny wymagany przy kredytach inwestycyjnych?

10-20% Signup and view all the answers

Który z wymienionych dokumentów nie jest zazwyczaj wymagany jako dokument finansowy przy ubieganiu się o kredyt?

Koncesje i zezwolenia. Signup and view all the answers

Co jest charakterystyczne dla zabezpieczenia kredytu w formie hipoteki?

Ograniczone prawo rzeczowe zaspokajane z przedmiotu hipoteki. Signup and view all the answers

Jaka jest główna cecha transakcji leasingu zwrotnego?

Uzyskanie środków finansowych poprzez sprzedaż przedmiotu leasingu i dalsze korzystanie z niego, płacąc raty leasingowe. Signup and view all the answers

Który z wymienionych trendów odnotował największy procentowy wzrost w 2024 roku, w porównaniu z 2023 rokiem?

Statki powietrzne. Signup and view all the answers

Która kategoria aktywów odnotowała największy procentowy spadek w 2024 roku, w porównaniu z 2023 rokiem?

Tabor kolejowy. Signup and view all the answers

Jakie zmiany w opodatkowaniu wykupu pojazdów wprowadził Polski Ład?

Podatek dochodowy oraz VAT od realnej wartości rynkowej przy wykupie pojazdu do majątku prywatnego oraz wydłużenie okresu opodatkowania sprzedaży samochodu do 5 lat. Signup and view all the answers

W kontekście raportowania schematów podatkowych, kiedy leasingodawca ma obowiązek zgłosić umowę leasingu?

Gdy leasingodawca zaproponował leasing operacyjny z korzyściami podatkowymi lub klient ujawnił, że umowa zawarta jest głównie w celach podatkowych. Signup and view all the answers

Które z poniższych NIE jest korzyścią wynikającą z leasingu?

Możliwość zwiększenia podstawy opodatkowania. Signup and view all the answers

Jak zmieniło się naliczanie podatku VAT od leasingu po wprowadzeniu Polskiego Ładu?

Podatek VAT jest naliczany od pełnej wartości rynkowej pojazdu. Signup and view all the answers

W jakich sytuacjach umowa leasingu może być uznana za schemat podatkowy wymagający raportowania?

Gdy umowa zawiera niestandardowe warunki, takie jak bardzo wysoka opłata wstępna. Signup and view all the answers

Jak inaczej nazywany jest faktoring niepełny?

Faktoring z regresem Signup and view all the answers

Co jest charakterystyczne dla faktoringu pełnego?

Bezwzględne przeniesienie wierzytelności bez prawa regresu. Signup and view all the answers

W jakiej sytuacji faktor wysuwa roszczenie regresowe w przypadku faktoringu niepełnego?

Gdy dłużnik jest niewypłacalny. Signup and view all the answers

Co oznacza funkcja del credere w kontekście faktoringu?

Przejęcie przez faktora ryzyka niewypłacalności dłużnika. Signup and view all the answers

Jaki rodzaj umowy reguluje faktoring w polskim porządku prawnym?

Umowa nienazwana, podlegająca przepisom o przelewie wierzytelności. Signup and view all the answers

Która konwencja międzynarodowa reguluje usługę faktoringu na arenie międzynarodowej?

Konwencja Ottawska o faktoringu międzynarodowym Signup and view all the answers

Co, oprócz samej wierzytelności, przechodzi na nabywcę w wyniku przelewu zgodnie z art. 509 kodeksu cywilnego?

Wszelkie związane z nią prawa, włącznie z roszczeniem o zaległe odsetki. Signup and view all the answers

Która forma faktoringu jest zazwyczaj droższa dla faktoranta?

Faktoring pełny bez regresu. Signup and view all the answers

Który z wymienionych problemów nie jest zazwyczaj związany z faktoringiem?

Wysoka efektywność faktoringu podczas stagnacji obrotów. Signup and view all the answers

Które stwierdzenie najlepiej opisuje Venture Capital?

Finansowanie start-upów o dużym potencjale wzrostu i wysokim ryzyku. Signup and view all the answers

Co jest charakterystyczne dla Private Equity?

Inwestycje w dojrzałe firmy szukające finansowania dalszego rozwoju. Signup and view all the answers

Który z wymienionych nie jest etapem finansowania Venture Capital wyróżnianym na podstawie rozwoju firmy?

Mature-Stage Funding. Signup and view all the answers

Na jakim etapie firma otrzymuje finansowanie Pre-Seed?

Gdy firma ma wstępne pomysły i biznesplany. Signup and view all the answers

Która forma nie jest typową formą inwestycji Venture Capital i Private Equity?

Inwestycja poprzez zakup obligacji korporacyjnych. Signup and view all the answers

Jakie wsparcie, poza finansowym, jest istotne przy inwestycjach Private Equity?

Wsparcie merytoryczne w postaci eksperckiego doradztwa i know-how. Signup and view all the answers

W przypadku jakiej sytuacji firma może potrzebować finansowania Seed Funding?

Gdy firma wprowadza produkt na rynek i testuje prototypy. Signup and view all the answers

Która z wymienionych platform internetowych jest przykładem platformy crowdfundingowej o charakterze charytatywnym?

zrzutka.pl Signup and view all the answers

Jakie minimalne wymagania kapitałowe musi spełniać spółka akcyjna zgodnie z polskim Kodeksem Spółek Handlowych?

100 000 PLN Signup and view all the answers

Który rodzaj akcji, jako papiery wartościowe, potwierdza udział w majątku firmy, ale jest przypisany do konkretnej osoby lub firmy?

Akcje imienne Signup and view all the answers

Jakie cechy charakteryzują akcje uprzywilejowane?

Mogą dawać uprzywilejowanie zarówno w prawach majątkowych, jak i niemajątkowych. Signup and view all the answers

Które akcje muszą być akcjami imiennymi?

Akcje aportowe Signup and view all the answers

Która z poniższych cech nie charakteryzuje spółki akcyjnej?

Akcjonariusze ponoszą pełną odpowiedzialność za zobowiązania spółki. Signup and view all the answers

Co różni akcje nieme od akcji zwykłych?

Akcje nieme nie dają prawa głosu, ale są uprzywilejowane co do wysokości i pierwszeństwa wypłaty dywidendy. Signup and view all the answers

Jaką formę musi mieć statut spółki akcyjnej?

Aktu notarialnego. Signup and view all the answers

Signup and view all the answers

Study Notes

Główny cel prowadzenia działalności gospodarczej

Maksymalizacja kreowania wartości dla akcjonariuszy
Osiągnięcie stopy zwrotu z zainwestowanego kapitału, przewyższającej minimalny poziom wymagany przez akcjonariuszy, biorąc pod uwagę ryzyko inwestycyjne.

Finansowanie działalności firmy

Przede wszystkim powinno pochodzić z przepływów pieniężnych generowanych przez prowadzony biznes.
Właściciele oczekują satysfakcjonującej stopy zwrotu z zainwestowanych środków.
Kapitał to fundusze powierzone firmie przez właścicieli lub wierzycieli (zasoby finansowe).

Podział kapitału

Źródła pochodzenia: wewnętrzne i zewnętrzne.
Prawo własności: kapitał własny i obcy.
Czas dysponowania: krótkoterminowy i długoterminowy.
Cel finansowania: pierwotne, bieżące działania i inwestycje.

Finansowanie mezzanine

Hybrydowa forma finansowania łącząca cechy długu i kapitału własnego.
Umożliwia finansowanie działalności pośrednie.
Proces uzyskiwania obejmuje negocjacje struktury i warunków finansowania.

Wskaźniki zadłużenia

Dzielą się na dwie grupy: wskaźniki struktury bilansu i wskaźniki możliwości obsługi długu.
Udział kapitału własnego: określa proporcję kapitału własnego do sumy aktywów.
Udział kapitału stałego w finansowaniu (analiza KO i BON): określa proporcję kapitałów stałych do majątku trwałego.

Przykład finansowania działalności

Dwóch absolwentów, z różnymi poziomami środków własnych i wykorzystania kredytów (100 000, 50 000 i 50 000) osiągnęli różne zyski netto po roku działania.

Teoria struktury kapitału

Analiza optymalnego stosunku między kapitałem własnym i obcym dla maksymalizacji wartości firmy.
Dotyczy korzyści i kosztów zadłużenia oraz optymalnej proporcji pomiędzy kapitałem własnym i obcym.

Koszt kapitału

Koszty kapitału obcego z uwzględnieniem osłony podatkowej (np. odsetek).
Koszty kapitału własnego (stopa zwrotu wymagana przez właścicieli, metoda wyceny wartości akcji).

Struktura kapitału

Trzy główne ujęcia: szerokie (udział źródeł finansowania w kapitale całkowitym), węższe (relacja zadłużenia długoterminowego do kapitałów własnych) i uwzględniające optymalną proporcję między kapitałem własnym i obcym.

Optymalna struktura kapitału

Proporcja kapitału własnego i obcego, maksymalizująca wartość firmy, biorąc pod uwagę ryzyko i zyski.

Podstawowe pytania dotyczące struktury kapitału

Wpływ na rynkową wartość przedsiębiorstwa.
Czy istnieje optymalna struktura kapitału, a jeśli tak, jakie czynniki na nią wpływają.

Model Modiglianiego i Millera

Teoria przedstawia, jak struktura kapitału jest niezależna od wartości firmy.
W założeniami modelu jest brak podatków oraz innych kosztów transakcyjnych.

Teoria bankructwa i koszty bankructwa

Korzyści z długu (np. tarcza podatkowa).
Koszty bankructwa to bezpośrednie (prawne, restrukturyzacyjne) i pośrednie (utrata reputacji, trudności w pozyskiwaniu kapitału).

Teoria sygnalizacji

Spółka wysyła sygnał na rynek przez zmiany struktury kapitału.
Zmiana struktury świadczy o przyszłych perspektywach firmy.

Teoria substytucji

Analiza czynników wpływających na optymalną strukturę kapitału, biorąc pod uwagę korzyści i koszty zadłużenia (np. tarcza podatkowa).

Kredyt

Kredyt bankowy pełni istotną rolę w gospodarce.
Umożliwia pozyskanie kapitału do finansowania działalności gospodarczej.

Dokumenty potwierdzające podstawę prawną

Dokumenty i zezwolenia związane z prawną działalnością firmy (np. REGON, NIP, KRS).
Dokumenty finansowe (sprawozdania finansowe, podział zysków, ewidencja przychodów).

Crowdfunding

Sposób pozyskiwania kapitału poprzez zbiórki od wielu inwestorów lub darczyńców.
Różne typy crowdfunding: donacja, nagrody, udziałowy, pożyczkowy.
Platformy crowdfundingowe istnieją w Polsce (np. siepomaga.pl, zrzutka.pl).

Faktoring

Skup wierzytelności handlowych (za pośrednictwem faktury handlowej).
Faktor ponosi ryzyko.
Różne rodzaje faktoringu (z regresem lub bez, mieszany).

Venture Capital i Private Equity

Finansowanie małych i średnich przedsiębiorstw (VC) i dojrzałych firm (PE).
Cechy obu form: ryzyko i potencjał wzrostu, wysokie koszty.

Spółka akcyjna (spółka kapitałowa prawa handlowego)

Kapitał podzielony na akcje (udziały).
Odpowiedzialność akcjonariuszy ograniczona do wkładu kapitałowego.

Akcje

Imienne (zgodnie z osobą).
Na okaziciela (posiadaczem może zostać dowolna inna osoba).
Zwykłe (jeden głos).
Uprzywilejowane (z różnymi prawami).
Nieme (bez prawa głosu, ale z innymi prawami).
Aportowe (z wkładem niepieniężnym).

Akcje gotówkowe

Pokryte w formie gotówkowej (akcje imienne lub na okaziciela).
Wartość nominalna i emisyjna.
Przeznaczenia zysków/strat pomiędzy akcjonariuszami.

Rynek pierwotny i wtórny

Rynek pierwotny: sprzedaż akcji po raz pierwszy poprzez ofertę publiczną.
Rynek wtórny: obrót już istniejącymi akcjami.

Papiery wartościowe

Dokumenty potwierdzające i gwarantujące prawa majątkowe (obowiązki emitenta i kupujących).
Obligacje, akcje.

Operacje na akcjach

Split akcji, scalenie akcji, umorzenie akcji.
Prawo poboru.

Wpływ Polskiego Ładu

Zmiany w opodatkowaniu sprzedaży pojazdów (dłuższy okres do opodatkowania, nowy sposób naliczania podatku).
Wpływ na podatek VAT od leasingu (od pełnej wartości rynkowej).

Podatek VAT od leasingu

Od pełnej wartości rynkowej, a nie od ostatnich rat.
Okres opodatkowania sprzedaży samochodu wydłużony do 5 lat.

Podstawowe różnice między kredytem a pożyczką

Kredyt: prawo bankowe, środki pieniężne, określone cele.
Pożyczka: prawo cywilne, również przedmioty (poza pieniędzmi).

Leasing

Umowa leasingu operacyjnego/finansowego (różne rodzaje).
Korzyści (np. obniżenie kosztów, dyscyplinacja zarządzania, brak pośredniego zadłużenia).

Studying That Suits You

Use AI to generate personalized quizzes and flashcards to suit your learning preferences.

Description

Quiz ten dotyczy finansowania przedsiębiorstw, ich zobowiązań oraz wpływu dywidend na opodatkowanie. Uczestnicy będą mieli okazję sprawdzić swoją wiedzę na temat procesów związanych z kredytami oraz ryzykiem bankructwa. W pytaniach zawarte są kluczowe zagadnienia dotyczące strategii finansowych i oceny zdolności kredytowej.