Financement des Entreprises Chapter
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Questions and Answers

Quel est le rôle principal des marchés financiers?

  • Évaluer la performance des entreprises
  • Fournir des capitaux pour le financement des investissements (correct)
  • Garantir la sécurité des transactions
  • Offrir des conseils juridiques aux entreprises

Le marché primaire concerne la vente de titres financiers anciens.

False (B)

Quelle est la différence entre le financement interne et externe?

Le financement interne provient de l'auto-financement, tandis que le financement externe implique des agents extérieurs.

Les investisseurs qui fournissent des fonds propres en échange de parts dans une entreprise sont appelés des ______.

<p>business angels</p> Signup and view all the answers

Associez les types de marchés financiers avec leur fonction:

<p>Marché primaire = Émission de nouveaux titres Marché secondaire = Vente de titres existants Finance directe = Interaction entre emprunteurs et prêteurs sans intermédiaire Finance indirecte = Utilisation des banques comme intermédiaires</p> Signup and view all the answers

Quel outil est utilisé par les entreprises pour lever des fonds directement sur les marchés financiers?

<p>L'IPO (C)</p> Signup and view all the answers

Les marchés financiers ne permettent pas de réaliser des opérations de couverture.

<p>False (B)</p> Signup and view all the answers

Quelle est une des fonctions du marché secondaire?

<p>Assurer la liquidité des titres et permettre le transfert de propriété.</p> Signup and view all the answers

Quel type de crowdfunding implique un don contre un bien ou un service?

<p>Don avec contrepartie (B)</p> Signup and view all the answers

Le crowdfunding peut uniquement être utilisé pour le secteur humanitaire.

<p>False (B)</p> Signup and view all the answers

Quelles sont les trois formes principales de crowdfunding mentionnées?

<p>Dons, prêts, investissement</p> Signup and view all the answers

Le __________ permet de devenir actionnaire d'un projet en ouvrant son capital.

<p>crowdinvesting</p> Signup and view all the answers

Quel type d'offre indique un prix unique pour la première cotation ?

<p>Offre à prix ferme (OPF) (B)</p> Signup and view all the answers

Associez les types de crowdfunding aux descriptions correspondantes :

<p>Don = Soutien sans contrepartie Crowdlending = Prêt avec ou sans intérêt Crowdinvesting = Ouverture du capital Don avec contrepartie = Obtention d'un bien ou service en échange</p> Signup and view all the answers

L'offre à prix minimal (OPM) accepte uniquement des ordres d'achat au prix minimum ou au-dessus.

<p>True (A)</p> Signup and view all the answers

Quel type de crowdfunding soutient des projets spécifiques à chaque territoire?

<p>Crowdfunding et les territoires (A)</p> Signup and view all the answers

Quel est le montant minimum d'actions cotées pour une cession ou une augmentation de capital ?

<p>40 000 euros</p> Signup and view all the answers

Le cadre réglementaire du crowdfunding a été instauré pour éviter son développement anarchique.

<p>True (A)</p> Signup and view all the answers

L'admission directe doit avoir eu lieu dans les ______ précédant l'introduction.

<p>2 ans</p> Signup and view all the answers

Associez les types d'offres avec leurs caractéristiques :

<p>Offre à prix ferme (OPF) = Prix unique pour la cotation Offre à prix ouvert (OPO) = Fourchette de prix Offre à prix minimal (OPM) = Ordres d'achat au prix minimum ou plus Offre à de nouveaux actionnaires = Montant minimum de 2,5 millions d'euros</p> Signup and view all the answers

Le crowdfunding émerge comme méthode de collecte de fonds pour les __________.

<p>startups</p> Signup and view all the answers

Quel est le montant maximum pouvant être levé sur 12 mois selon la réglementation récente ?

<p>5M€ (A)</p> Signup and view all the answers

Les plateformes de financement par capital peuvent fonctionner sans agréement européen.

<p>False (B)</p> Signup and view all the answers

Qu'est-ce que l'equity crowdfunding ?

<p>Investissement en capital via des plateformes de crowdfunding.</p> Signup and view all the answers

Les plateformes doivent publier une fiche d’informations clés pour chaque offre d’____________.

<p>investissement</p> Signup and view all the answers

Assortissez les types de titres avec leur description.

<p>Actions = Droit de vote et participation au capital Obligations = Droit de créance sur l'entreprise Actions non cotées = Difficulté à revendre Marché secondaire = Achat ou vente de prêts et valeurs mobilières</p> Signup and view all the answers

Quelle est la distinction importante concernant les investisseurs selon la réglementation ?

<p>Investisseurs avertis et non avertis (B)</p> Signup and view all the answers

Les statuts de IFP et CIP continuent d'exister après la nouvelle réglementation.

<p>False (B)</p> Signup and view all the answers

Le délai de rétractation pour les investisseurs non avertis est de __ jours.

<p>4</p> Signup and view all the answers

Quel est l'objectif principal du capital-investissement?

<p>Rentrer et sortir de l'entreprise (D)</p> Signup and view all the answers

Le crowdfunding est un type d'investissement où plusieurs investisseurs se regroupent pour financer un projet.

<p>True (A)</p> Signup and view all the answers

Quels types d'entreprises sont souvent soutenues par le capital développement?

<p>PME et ETI</p> Signup and view all the answers

Le capital ____ concerne la transmission d'entreprises.

<p>transmission</p> Signup and view all the answers

Quel est un des avantages de l'introduction en bourse ?

<p>Obtention de la notoriété (D)</p> Signup and view all the answers

Qu'est-ce qui permet de réduire la volatilité d'un portefeuille traditionnel?

<p>Introduction d'actifs alternatifs (B)</p> Signup and view all the answers

L'émission d'actions est l'un des modèles de financement participatif.

<p>True (A)</p> Signup and view all the answers

Qu'est-ce qu'une royal dans le cadre du crowdinvesting ?

<p>Une rémunération reçue par l'investisseur sur les revenus générés par le bien acquis.</p> Signup and view all the answers

Quel type d'actif est mentionné comme un exemple d'actif alternatif?

<p>Art</p> Signup and view all the answers

L'_________ est une obligation d'informer les actionnaires sur la stratégie de gestion.

<p>obligation</p> Signup and view all the answers

Assignez le type de capital aux entreprises qu'il soutient:

<p>Capital innovation = Start-ups Capital développement = PME et ETI Capital transmission = Transmission d'entreprises Capital-investissement = Entreprises non cotées</p> Signup and view all the answers

Les investissements dans le marché de l'art suivent les tendances du marché des actions.

<p>False (B)</p> Signup and view all the answers

Associez les termes suivants avec leur définition :

<p>Appel Public à l'Epargne = Mécanisme d'introduction en bourse qui exige la publication d'une offre Cotation directe = Méthode de classement des actions lors du transfert entre marchés OPA = Offre Publique d'Achat de parts de société Flottant = Proportion d'actions disponible sur le marché</p> Signup and view all the answers

Quel risque est associé à une offre publique d'achat (OPA) ?

<p>Changement de majorité au conseil d'administration (D)</p> Signup and view all the answers

Le flottant d'une introduction en bourse doit représenter au moins 25%.

<p>True (A)</p> Signup and view all the answers

Quel est un des inconvénients de l'introduction en bourse ?

<p>Perte de contrôle</p> Signup and view all the answers

Flashcards

Financement interne

Le financement d'une entreprise par ses propres ressources, comme l'autofinancement.

Financement externe

Le financement d'une entreprise par des sources externes, comme des dons, des crédits ou des investissements de capital.

Marché financier

Plateforme pour le financement de projets et la gestion d'actifs. Permet aux agents ayant besoin de financement (entreprises, Etat) de trouver des investisseurs.

Marché primaire

Marché où de nouvelles valeurs mobilières (actions, obligations) sont émises par les entreprises pour se financer.

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Marché secondaire

Marché où les titres existants sont échangés entre investisseurs.

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Business Angels

Investisseurs privés qui apportent du capital et des conseils aux entreprises en devenir, en échange d'une participation dans le capital.

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Introduction en bourse (IPO)

Processus par lequel une entreprise se finance en vendant des actions sur le marché financier.

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Finance directe

Mécanisme de financement où les prêteurs et les emprunteurs se rencontrent directement sur les marchés financiers.

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Capital-investissement

Technique d'investissement dans des entreprises non cotées pour une durée déterminée, avec l'objectif de générer un retour sur investissement.

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Crowdfunding

Financement collectif d'un projet par un grand nombre de contributeurs.

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Actifs alternatifs

Investissements diversifiés, dont les rendements ne sont pas corrélés aux placements traditionnels (actions, obligations).

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Cycle de vie d'une entreprise (début)

Phase initiale où les investissements sont importants, mais les revenus sont faibles.

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Cycle de vie d'une entreprise (développement)

Phase où l'entreprise prend de l'ampleur, et les revenus compensent les coûts mais sans bénéfices.

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Private Equity

Investissement dans des entreprises privées pour générer un profit.

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Développement de PME et ETI

Le capital-investissement peut favoriser la croissance des petites et moyennes entreprises.

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Transmission d'entreprise

Processus par lequel une entreprise est transférée à un autre propriétaire.

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Types de Crowdfunding

Il existe 4 grandes familles de crowdfunding : le don, le don avec contrepartie, le prêt et l'investissement.

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Don (Crowdfunding)

Le don est la forme la plus ancienne de crowdfunding. Les contributeurs donnent de l'argent à un projet sans attendre de contrepartie directe.

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Don avec Contrepartie

Les contributeurs donnent de l'argent en échange d'une contrepartie (bien, service, accès privilégié) liée au projet.

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Prêt (Crowdfunding)

Le prêt, ou crowdlending, permet de financer un projet via des prêts accordés par des particuliers ou des institutions.

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Investissement (Crowdfunding)

L'investissement, ou crowdequity, permet de financer un projet en échange d'une participation au capital de l'entreprise. Les contributeurs deviennent alors actionnaires.

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Crowdfunding Immobilier

Financement de projets immobiliers (achat, rénovation) via des contributions individuelles.

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Crowdfunding et l'ESS

Financement de projets liés à l'économie sociale et solidaire (associations, coopératives) via des contributions individuelles.

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Offre à prix ferme (OPF)

Un prix unique est indiqué et sera celui de la première cota on.

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Offre à prix ouvert (OPO)

Une fourche e de prix est indiquée et le cours nait de la confronta on de l’offre et de la demande.

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Offre à prix minimal (OPM)

Seuls les ordres d’achat « à tout prix » et « à cours limité », au prix minimum ou au-dessus. Elimina on des ordres dont le cours est jugé trop élevé.

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Introduction en bourse sur les marchés non règlementés

Règles plus souples. Pas besoin d’un Appel Public à l’Epargne (APE). Peut être fait par un membre habilité à intervenir sur le marché réglementé, à la demande d’un ac onnaire minoritaire ou de la société.

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Admission directe en provenance d’un autre marché

Avec un flo ant minimum de 2,5 millions d’euros

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Plateformes de financement participatif

Plateformes en ligne qui permettent aux entrepreneurs de collecter des fonds auprès d'investisseurs pour financer leurs projets.

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Règlement européen sur le financement participatif

Un ensemble de règles européennes qui régulent les plateformes de financement participatif, visant à protéger les investisseurs et à garantir la transparence.

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Montant maximum levable

Limite du montant total que les plateformes peuvent collecter auprès des investisseurs sur une période de 12 mois.

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Investisseurs avertis vs non avertis

Distinction entre les investisseurs expérimentés et les investisseurs moins expérimentés. Les non-avertis bénéficient d'un délai de rétractation.

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Fiche d'information clés

Document informatif fourni aux investisseurs avant qu'ils ne prennent une décision de financement. Doit inclure les risques potentiels.

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Bulletin board

Espace en ligne où les investisseurs peuvent annoncer leur intention d'acheter ou de vendre des titres financiers liés à des projets financés via la plateforme.

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Agrément européen

Autorisation nécessaire pour les plateformes de financement participatif afin pouvoir opérer légalement dans l'Union européenne.

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Statut PSFP

Statut réglementaire pour les plateformes de financement participatif. Remplace les anciens statuts IFP et CIP.

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Royalties

Les royalties sont des redevances versées à un investisseur en échange de son financement d'un projet, généralement immobilier. Elles représentent une part du revenu généré par le projet.

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Avantages d'une Introduction en Bourse

Les avantages d'une introduction en bourse incluent la liquidité des titres, la notoriété accrue, une valorisation du marché, des opportunités de fusion et des augmentations de capital.

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Limites d'une Introduction en Bourse

Les limites d'une introduction en bourse incluent l'obligation de transparence, l'exposition des stratégies de gestion aux concurrents, la perte de contrôle en cas d'OPA et le changement de majorité au conseil d'administration.

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Appel Public à l'Épargne (APE)

Un Appel Public à l'Épargne (APE) est une méthode d'introduction en bourse sur EuroList, qui permet aux entreprises de lever des fonds auprès du public.

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Flottant

Le flottant est le nombre d'actions d'une entreprise disponibles pour le public. Il représente la part du capital total de l'entreprise qui peut être négociée sur le marché.

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Prix d'Introduction

Le prix d'introduction en bourse est le prix par lequel les actions d'une entreprise sont vendues au public pour la première fois. Il est important qu'il soit équilibré pour attirer des investisseurs sans décourager l'entreprise.

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Study Notes

Financement des Entreprises

  • Objectif du chapitre: Présenter les marchés financiers et leurs rôles.
  • Rôle des marchés financiers: Fournir les capitaux nécessaires au financement des investissements des entreprises, de l'État et des collectivités publiques.
  • Financement interne vs. externe: Le financement interne est l'autofinancement, tandis que le financement externe est assuré par des agents extérieurs, comme des dons ou investissements.
  • Finance directe vs. indirecte: La finance directe implique des transactions directes entre les agents à besoin de financement et les agents à capacité de financement sur les marchés. La finance indirecte implique une intermédiation, comme les banques.
  • Marché primaire: Marché où de nouveaux titres sont émis par les entreprises.
  • Marché secondaire: Marché où des titres existants sont échangés. Fonction d'investissement.
  • Finance indirecte: Entreprises passent par intermédiaires (banques) pour se financer.
  • Finance directe: Entreprises empruntent directement des fonds via des marchés financiers.
  • Marché de capitaux: Un marché incluant des opérations d'emprunt et d'investissement à long terme. Le marché des capitaux inclut les marchés d'actions, obligations.
  • Private Equity: Objectif d'entrer et de sortir d'une entreprise, apportant des fonds propres, actions.
  • Business Angels: Individu investisseur, apportant des compétences et connaissances aux entreprises qu'ils soutiennent. Ils investissent en fonds propres.
  • Dette: Mauvais signal sur les marchés financiers.
  • Capitaux propres: quasi capitaux propres = financements privés
  • Marchés de capitaux: Introduction en bourse

Capital-investissement (Private Equity)

  • Objectif: Entrer et sortir d'entreprises, de saisir opportunités de croissance et de transformations.
  • Stratégie: Achat de participation minoritaire ou majoritaire dans des entreprises non cotées en bourse.
  • Durée: Investissements à durée déterminée.
  • Objectif: Atteindre des objectifs de rentabilité.
  • Type d'entreprises: Start-ups, PME et ETI.
  • Objectifs: Croissance et transformation des entreprises
  • Types de capital investissement: Capital-risque (phase d'amorçage), Capital croissance, Capital transmission

Crowdfunding

  • Définition: Financement participatif, les fonds sont levés auprès d'un groupe d'individus pour financer des projets.
  • Types: Dons, prêts, investissements.
  • Avantages: Visibilité commerciale et accès aux marchés financiers.

Autres types de financement

  • Emprunts bancaires: Financement classique pour les PME et les grands groupes.
  • Autofinancement: Utilisation des revenus de l'entreprise pour investir.
  • Placements privés: Investissements privés dans des entreprises.
  • Crowdfunding: Financement participatif, levée de capitaux sur internet.
  • Private Equity: Investissements de fonds privés.

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Description

Ce quiz explore le chapitre sur le financement des entreprises, en mettant l'accent sur les marchés financiers et leur rôle dans le financement. Vous découvrirez les différences entre le financement interne et externe, ainsi que la finance directe et indirecte. Testez vos connaissances sur le marché primaire et secondaire et leur importance pour les entreprises.

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