Factoring Internacional y sus Aspectos Clave

AN48 - OPERACIONES FINANCIERAS INTERNACIONALES

• Unidad 3: Estructura de financiamiento en el comercio internacional
• Sesión 11: Financiamiento no tradicional de corto plazo

TEMARIO

• TEMA 1: Factoring Internacional
• TEMA 2: Forfaiting
• TEMA 3: Confirming

LOGRO DE LA UNIDAD

• Al finalizar la Unidad 3, el alumno combinará los instrumentos de financiamiento para obtener recursos para la empresa.

LOGRO DE LA SESIÓN

• El alumno contrastará las alternativas de financiamiento no tradicional a corto plazo de acuerdo con las necesidades de las empresas de comercio internacional.

TEMA 1: FACTORING INTERNACIONAL - FINANCIAMIENTO NO TRADICIONAL DE CORTO PLAZO

• Factoring: Financiamiento no tradicional de corto plazo, donde se difiere el pago de facturas hasta 120 días.
• Problemas en el ciclo de pagos: Aumento en plazos de pago de facturas de 67 a 74 días, en negocios con problemas en el ciclo de pagos.
• Compañías con atrasos: Alrededor del 75% de las compañías tienen atrasos en el pago de sus cuentas, según una encuesta a 500 empresas.
• Incremento de Operaciones de Factoring: Mayor oportunidad para incrementar las operaciones de factoring, sobre todo con proveedores.

FACTORING EN EL PERÚ

• Crecimiento del Factoring: Facturación negociada en enero-abril 2022 aumentó en 40% respecto al mismo periodo de 2021, con un total de 328,155 facturas por S/ 8,226 millones.
• Impacto en las Mipymes: El factoring se consolida como herramienta clave para financiamiento de Mipymes, con un crecimiento del 36.4% en 2022, beneficiando a 17 843 empresas (principalmente con 84% PMYE).
• Evolución del número de facturas negociadas (2015-2022): aumento considerable en número de facturas negociadas a través del factoring.
• Evolución del ticket promedio en soles: aumento del ticket promedio a lo largo del período de análisis.
• Número de empresas financiadas (2022): 17,843 empresas, 84.2% fueron Micro, Pequeñas y Medianas Empresas (Mypes).

REGLAMENTACIÓN Y REQUISITOS DEL FACTORING

• Ley 29623: Regula y promueve el financiamiento a través de la factura comercial.
• DS № 047-2011-EF: Reglamento de la Ley 29623.
• Resolución SBS N° 4358-2015: Aprueba el Reglamento de Factoring, descuento y empresas de factoring.
• Decreto de Urgencia 013-2020 y 040-2020: Promueve el acceso al financiamiento mediante la factura negociable y otorgar calidad de título valor a la orden de compra.
• Requisitos para el comprador y proveedor:
• Línea de crédito (por riesgo)
• Firma de contrato
• Planilla de letras y facturas
• Carta de aviso (a comprador) y copia original (al banco) de confirmación del pago.
• Requerimientos documentales

FACTORING INTERNACIONAL (DEFINICIÓN, TIPOS)

• Definición (genérica): Herramienta de financiamiento que consiste en comprar o ceder derechos de cobro de facturas del exportador, permitiéndole obtener un anticipo parcial inmediato.
  • Sin Recurso: El banco asume todo el riesgo de impago del importador; no requiere línea de crédito del exportador.
  • Con Recurso: El banco solicita el pago al exportador en caso de impago; requiere línea de crédito o pagaré del exportador.

COMPONENTES DEL FACTORING INTERNACIONAL

• Servicios Financieros (Compra con recurso y sin recurso, Anticipos).
• Servicios Administrativos (Administración y Gestión de Cuentas por Cobrar originadas por exportaciones bajo Cuenta Abierta.).
• Cobertura del Riesgo Comercial (Cubre 100% - riesgo comercial y financiero).
• Gestión de Cuentas por Cobrar Internacionales (Realizada por Instituciones Financieras).

FACTORING (DEFINICIÓN, MÉTODOS)

• Definición: Adquisición de créditos provenientes de ventas de bienes (o servicios o obras), proporcionando anticipos. Puede asumir o no los riesgos.

PARTES QUE INTERVIENEN EN EL FACTORING

• Factoring de Exportación: Vendedor (emite factura, cede cuentas a cobrar, puede solicitar anticipos) y Factor Exportador (garantiza el pago de las facturas, otorga anticipos).
• Factoring de Importación: Comprador (parte obligada al pago) y Factor Importador (garantiza el pago y realiza el cobro).

OPERATIVA DE UN FINANCIAMIENTO CON FACTORING

• Flujo de Operaciones: El flujo describe paso a paso las etapas del proceso de financiamiento mediante factoring.

FACTORES CHAIN INTERNATIONAL

• Organización: Organismo Representativo Mundial para el Factoraje.
• Creación: Creado en 1968, asociación global sin fines de lucro.
• Miembros: cerca de 400 empresas en más de 90 países.
• Volumen de transacciones: representa casi el 60% del volumen de factoraje de corresponsales internacionales.

TEMA 2: FORFAITING - FINANCIAMIENTO NO TRADICIONAL DE CORTO PLAZO

• Modalidad: Financiación de exportaciones y cobertura de riesgos, donde el "forfaiter" adelanta fondos al vendedor.
• Posibilidad de Recurso: El forfaiting no tiene posibilidad de reclamar al vendedor.
• Documentos Financieros: Venta de documentos financieros a plazos medios.

MERCADO PRINCIPAL FORFAITING: Características y plazos

• Mercados principalmente involucrados: Londres, Zurich y Viena.
• Plazo mínimo: a partir de 30 días.

RIESGO DE CRÉDITO DEL COMPRADOR - INSTRUMENTOS FORFAITING

• Instrumentación: En el forfaiting, se reduce el riesgo crediticio del comprador, pues el banco emisor de la carta de crédito o banco local es el sujeto de crédito.

OPERATIVA FORFAITING

• Etapas del financiamiento: Descripción en detalle del flujo de documentos y pagos asociados al forfaiting.

APLICACIONES TIPICAS Y PLAZOS

• Commodities: Financiamiento de 90 días a 18 meses.
• Servicios/Tecnología: Financiamiento de 180 días a 5 años.
• Bienes de Capital, Plantas Industriales, Proyectos Construcción: Financiamiento de 2 a 7 años, 3 a 10 años, 3 a 10 años respectivamente.

PRINCIPALES INSTITUCIONES FORFAITING

• Listado de compañías importantes con operaciones de forfaiting.

VENTAJAS E INCONVENIENTES FORFAITING (EXPORTADOR E IMPORTADOR)

• Ventajas Exportador: Máxima liquidez, financiación del 100% de la operación, no consume líneas de crédito, reduce estructura administrativa.
• Ventajas Exportador (Comercial): Supera limitaciones de crédito oficial, evita seguros de crédito, financia stock a distribuidores.
• Inconvenientes Exportador: Costos elevados.
• Ventajas Importador: Posibilidad de ajustar pagos, financiación del 100% de la operación, tipo fijo, acceso a financiación a largo plazo.

COSTOS DEL FORFAITING

• Exportador: Comisiones de compromiso, tasa de descuento.
• Importador: Comisiones de aval o garantía, comisiones de emisión de carta de crédito.

TEMA 3: CONFIRMING - FINANCIAMIENTO NO TRADICIONAL DE CORTO PLAZO

• Definición: Operación financiera (reverse factoring) donde un banco adelanta fondos al proveedor del exterior, descontando intereses y comisiones.
• Gestion de Cuentas por Pagar Internacionales: Se ejecuta a través de las Instituciones Financieras (IF).

OPERATIVA DE CONFIRMING/REVERSE FACTORING

• Descripción del proceso: Detalla las etapas de la operación de financiamiento, las interacciones entre las diferentes partes.

BENEFICIOS CONFIRMING (IMPORTADOR Y EXPORTADOR)

• Importador: Mejor relación con proveedores, ampliación plazos.
• Exportador: Liquidez inmediata, operación sin recurso, acceso a tasas preferenciales.

CONCLUSIONES GENERALES

• Alternativas de Financiamiento: Resumen de los diferentes métodos de financiamiento disponibles para empresas.
• Ventajas del Financiamiento No Tradicional: Resumen de beneficios de métodos como factoring, forfaiting, y confirming.