Externe Unternehmensrechnung

Externe Unternehmensrechnung

• Hauptaufgaben: Entscheidungsnützlichkeit, Anspruchsbemessung und Vertragsgestaltung
• Entscheidungsnützlichkeit: Informationsfunktion gegenüber externen Adressaten für Entscheidungen wie Investitionen, Kreditvergaben etc.
  • Informationen müssen relevant sein: zur Bildung von Prognosen über künftige Entwicklungen geeignet
  • Informationen müssen verlässlich sein: durch gesetzliche Vorkehrungen wie Wirtschaftsprüfung gewährleistet

Anspruchsbemessung und Vertragsgestaltung

• Bestimmung der gesetzlichen und vertraglichen Anspruchsbemessung (insbesondere Zahlungsansprüche, aber auch Mitspracherechte oder Informationsrechte)
  • Gesetzliche Ansprüche: Ausschüttungen, Steuerzahlungen basierend auf dem Gewinn
  • Vertragliche Ansprüche: variable Managemententlohnungen, Fälligstellungen von Krediten
• Rechnungslegung erfüllt die Funktion der Verhaltenssteuerung:
  • z.B. Verknüpfung von Managemententlohnungen mit dem Börsenkurs, um ein Interesse des Managements an der längerfristigen Unternehmensentwicklung zu fördern
  • Kapitalgeber haben ein Interesse an der Überwachung des Investitions- und Risikoverhaltens des Unternehmens
  • Bedarf an Rechenschaftslegung durch Dokumentation der Informationen
  • Verlässlichkeit ist wichtig für Steuer- und Gewinnbemessungen, Prognosefähigkeit hat eine untergeordnete Bedeutung

Interne Unternehmensrechnung

• Bezieht sich auf Informationssysteme für unternehmensinterne Entscheidungsträger
  • z.B. Geschäftsführung, Management, Bereichsleitung, interne Kontrollorgane
• Gestaltung der internen Unternehmensrechnung unternehmensindividuell, keine gesetzlichen Vorgaben
• Hauptfunktionen: Entscheidungsfunktion und Verhaltensteuerungsfunktion

Entscheidungsfunktion der internen Unternehmensrechnung

• Informationssystem als Grundlage für Managemententscheidungen
• Liefert dem Management detaillierte Informationen für wirtschaftlich sinnvolle Entscheidungen
• Schwerpunkt auf der Koordination von Entscheidungen, Abstimmung von Einzelaktivitäten zur Erreichung übergeordneter Ziele

Nachhaltigkeitscontrolling

• Ziel: Entscheidungsrelevante Informationen zu den drei Dimensionen der Nachhaltigkeit - ökonomisch, ökologisch und sozial - zu ermitteln, analysieren und ins bestehende Controlling integrieren
• Unterstützung der Unternehmensführung bei der Integration von Nachhaltigkeitsaspekten
• Bisheriger Fokus des Controllings lag auf der ökonomischen Perspektive, ökologische und soziale Aspekte wurden oft vernachlässigt
• Zunehmende Bedeutung des Nachhaltigkeitscontrollings aufgrund von Umweltveränderungen, gestiegenen Umweltkatastrophen, neuen gesetzlichen Rahmenbedingungen und veränderten Kundenpräferenzen

CSR und ESG

• Wichtige Forschungsbereiche aufgrund aktueller Entwicklungen
• CSR: Corporate Social Responsibility, soziale und ökologische Verantwortung von Unternehmen über die gesetzlichen Forderungen hinausgehend
• z.B. Investitionen von Unternehmen in Innovationen, um umweltschädliche Folgen ihrer Geschäftstätigkeit zu vermindern
• ESG: Environmental Social Governance, die drei nachhaltigkeitsbezogenen Verantwortungsbereiche von Unternehmen: Umwelt, Soziales und nachhaltige Unternehmensführung.
• z.B. Berichterstattung von Unternehmen über Aktivitäten zur Reduzierung von Treibhausgasemissionen

Qualitätssicherung der Rechnungslegung

• Informationsasymmetrie zwischen Management und Kapitalgebern hat zur Schaffung von institutionellen Rahmenbedingungen geführt, um die Qualität der verfügbaren Informationen zu sichern

Transformation und Aggregation von Informationen

• Informationssicherstellung beginnt beim Management
• Informationen müssen gemäß den Rechnungslegungsstandards und Gesetzen transformiert und aggregiert werden
• Einheitliche Standards (Vorschriften) sind Voraussetzung für die Vergleichbarkeit von Informationen verschiedener Unternehmen
• Management ist verpflichtet, qualitätssichernde Maßnahmen wie Kontroll- und Risikosysteme einzurichten

Wirtschaftsprüfung und Aufsichtsrat

• Wirtschaftsprüfung: Prüfung der transformierten und aggregierten Informationen (Jahresabschluss) gemäß gesetzlicher Vorgaben
  • Ziel: Verifizierung der Zahlen und Angaben des Jahresabschlusses
  • Gewährleistung, dass die Rechnungslegung im Wesentlichen frei von Fehlern und falschen Aussagen ist (Verlässlichkeit)
• Aufsichtsrat: Kontrolle und Beaufsichtigung des Managements im Hinblick auf die Einhaltung rechtlicher Vorgaben und die Unternehmensstrategie

Unternehmensbewertung

• Enterprise Value: Bruttounternehmenswert, der allen Anspruchsgruppen (Eigen- und Fremdkapitalgebern) gemeinsam zusteht, da er den Wert des Gesamtkapitals des Unternehmens repräsentiert.
  • Ermittlung durch Multiplikation des EBIT mit dem EBIT-Multiplikator
• EBIT: Gewinn vor Steuern und Zinsen, vereinfacht als Betriebsergebnis bezeichnet
• Equity Value: Eigenkapitalwert, der den Eigentümern zusteht
  • Ermittlung durch Abzug der Nettoschulden vom Enterprise Value
• Equity Value Multiplikatoren: Multiplikatoren auf einer Kennzahl nach Abzug der Fremdkapitalkosten, z.B. der Multiplikator auf den Jahresüberschuss
• Nettofinanzpositionen: Vereinfachte Berechnung durch die Differenz aus verzinslichen Fremdkapitalpositionen und liquiden Mitteln
  • In der Praxis nur der „excess cash“, also der nicht für den Betrieb des operativen Geschäftes benötigte Teil der liquiden Mittel, wird abgezogen
  • Berechnung bietet Interpretationsspielraum

Dieser Quiz behandelt die Hauptaufgaben der externen Unternehmensrechnung, einschließlich der Entscheidungsnützlichkeit und der Anspruchsbemessung. Es wird aufgezeigt, wie Informationen für externe Adressaten relevant und verlässlich sein müssen, sowie die gesetzlichen und vertraglichen Aspekte der Anspruchsbemessung. Ideal für Studierende der Betriebswirtschaftslehre.