CHAPITRE 1

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Questions and Answers

Quels sont les deux moyens principaux dont disposent les agents d'une économie pour financer leur activité ?

Emprunter auprès des banques et utiliser de l'argent accumulé (correct)

Vente d'actifs et augmentation de capital

Autofinancement et financement externe (correct)

Financement indirect et financement direct

Quel ouvrage est considéré comme un ouvrage de référence sur les marchés de capitaux français ?

Economie des marchés financiers

Les marchés de capitaux français (correct)

Marchés et instruments financiers

Monnaie, banque et marchés financiers

Quelle action n'est pas recommandée pour réussir l'évaluation finale du cours ?

Faire les exercices et applications en ligne

Revoir les concepts après chaque cours

Assister aux cours de manière passive (correct)

Travailler les diapositives et vidéos

Quel aspect est essentiel pour financer l'activité économique ?

Avoir recours à l'autofinancement Signup and view all the answers

Qu'est-ce que le financement indirect ?

Financement par emprunt auprès des banques Signup and view all the answers

Qu'est-ce qu'un besoin de financement ?

Une demande de capitaux provenant d'agents avec des revenus insuffisants. Signup and view all the answers

Quel est le rôle principal du système financier ?

Assurer le financement de l'activité économique. Signup and view all the answers

Quelle affirmation décrit correctement l'épargne ?

C'est l'excédent du revenu disponible sur les dépenses de consommation. Signup and view all the answers

Comment se définit la capacité de financement ?

Par un excédent des revenus par rapport aux dépenses. Signup and view all the answers

Quel est le calcul du taux d'épargne ?

Epargne des ménages / Revenu disponible brut. Signup and view all the answers

Quelle est la différence principale entre épargne et investissement ?

L'épargne représente l'argent non dépensé, l'investissement est l'achat d'actifs. Signup and view all the answers

Quelle est la principale différence entre le financement direct et le financement indirect?

Le financement direct a lieu sur les marchés financiers. Signup and view all the answers

Pourquoi les ménages ont-ils généralement une épargne excédentaire ?

Ils dépensent moins que ce qu'ils gagnent. Signup and view all the answers

Quel type de contrat est généralement associé au financement indirect?

Des conventions de compte. Signup and view all the answers

Les marchés financiers font partie de quel système ?

Le système financier. Signup and view all the answers

Quels sont les deux principaux types de titres échangés sur les marchés financiers?

Actions et obligations. Signup and view all the answers

Que reçoit un épargnant en échange de son investissement sur un marché financier?

Un titre financier. Signup and view all the answers

Quelle est la définition d'une action?

Un titre représentant une part de propriété d'une entreprise. Signup and view all the answers

Qu'est-ce qu'un dividende?

Une rémunération versée aux actionnaires. Signup and view all the answers

Comment le financement indirect utilise-t-il l'épargne des ménages?

Pour réaliser des prêts via des intermédiaires financiers. Signup and view all the answers

Quels sont les fonds propres d'une entreprise?

Les ressources financières et les apports des associés. Signup and view all the answers

Quel est le rôle principal du détenteur d'une obligation ?

Il perçoit des intérêts de son placement. Signup and view all the answers

Qu'est-ce qu'un Organisme de Placement Collectif (OPC) ?

Un fonds d'investissement rassemblant des capitaux d'épargnants. Signup and view all the answers

Quelle caractéristique définit un 'fonds ouvert' ?

Les investisseurs peuvent souscrire ou vendre des parts à tout moment. Signup and view all the answers

Quel marché financier est caractérisé par des titres d'échéance inférieure ou égale à un an ?

Le marché monétaire. Signup and view all the answers

Quel type de société peut être une société de gestion (Asset Management) ?

Des filiales de banques. Signup and view all the answers

Quel est le montant total des actifs gérés par des fonds d'Asset Management au niveau mondial en 2024 ?

En trillions d'USD. Signup and view all the answers

Quel est le principal objectif du marché monétaire ?

Échanger des titres à court terme avec une bonne liquidité. Signup and view all the answers

Quel est le patrimoine financier brut des ménages français ?

La somme des actifs financiers détenus par les ménages. Signup and view all the answers

Quelle est la durée d'échéance des titres sur le marché obligataire ?

De 2 à 50 ans Signup and view all the answers

Quel marché est principalement dédié aux échanges de monnaies ?

Marché des changes Signup and view all the answers

Quel segment des marchés financiers traite des nouvelles émissions de titres ?

Segment primaire Signup and view all the answers

Comment appellons-nous les marchés où les titres sont échangés de manière informelle entre parties ?

Marché de gré à gré Signup and view all the answers

Quel est le rôle principal du marché secondaire ?

Assurer la liquidité des titres Signup and view all the answers

Quelles types de matières échangent le marché des matières premières ?

Matières premières agricoles et industrielles Signup and view all the answers

Qu'est-ce qu'un marché organisé ?

Un marché centralisé qui confronte l'offre et la demande Signup and view all the answers

Quel est le principal objectif des produits de couverture comme les options ou les futures ?

Gérer les risques liés aux fluctuations de prix Signup and view all the answers

Study Notes

Cours d'Economie des Marchés Financiers

Enseignant: Olivier Bruno
Niveau: L2 Economie-Gestion
Année: 2024-2025

Objectifs du Cours

Le cours vise trois objectifs principaux:
- Présenter l'organisation et la structure des marchés financiers (monétaire, actions, obligations), pour comprendre leur rôle dans le financement.
- Décrire les principaux acteurs et les instruments financiers échangés sur ces marchés.
- Évaluer l'efficacité des marchés financiers sur le fonctionnement de l'économie réelle.

Compétences Acquises

À la fin du cours, les étudiants seront capables de :
- Comprendre le financement des entreprises et de l'État sur les marchés financiers.
- Mettre en œuvre des stratégies simples d'achat et de vente de titres financiers.
- Formuler une évaluation critique du fonctionnement des marchés financiers.

Plan du Cours

Introduction: La place et le rôle des marchés financiers dans l'économie.
Chapitre I: Fonctionnement du marché monétaire et financement à court terme.
Chapitre II: Financement à long terme (marchés actions et obligations).
Conclusion: Bilan du rôle des marchés financiers sur le fonctionnement de l'économie.

Modalités d'Organisation du Cours

Cours en présentiel (20h) + travail personnel (20h).
Avant le cours: Lecture des documents, présentations, vidéos et textes complémentaires sur Moodle.
Durant le cours: Rappels, questions/réponses (Q&A), exercices pratiques, QCM et Kahoot.
Après le cours: Revue des concepts et répétition des exercices.

Ouvrages et Sites de Référence

Ouvrage principal: Dupuy, P., Fontaine, P., & Hamet, J. (2018). Les marchés de capitaux français. EMS Edition.
Autres ouvrages: Lehmann, P.J. (2014). Economie des marchés financiers, De Boeck; Mishkin, F (2013). Monnaie, banque et marchés financiers, Pearson Education; Morvan, J. (2017). Marchés et instruments financiers, Dunod.
Sites internet: http://www.lafinancepourtous.com/decryptages/marches-financiers/, http://www.abcbourse.com/. Ressources en ligne sur Moodle.

Mode d'Evaluation

Examen QCM (questions à choix multiples) et exercices sur une durée d'une heure.
Préparation via:
- Etudes des diapositives, vidéos et documents Moodle.
- Exercices en ligne.
- Participation active en classe.
- Revue des concepts et exercices après chaque cours.

Plan de l'Introduction

1. Qu'est-ce que le système financier et ses définitions.
2. Financement indirect et financement direct.
3. Structure et organisation des marchés financiers.

Le Point de Départ

Les agents économiques ont deux moyens de financement (actifs):
- Autofinancement (ressources internes).
- Financement externe (emprunt via le système financier).

Définition du Système Financier

Ensemble des institutions qui s'occupent du financement de l'économie.
Les marchés financiers font partie de ce système, assurant la rencontre des besoins et des capacités de financement.

Besoins et Capacités de Financement

Besoins: Agents dont les revenus sont inférieurs à leurs dépenses à un moment donné.
Capacités: Agents dont les revenus sont supérieurs à leurs dépenses à un moment donné.

Attention Aux Confusions Terminologiques

Epargne: Excédent entre revenus et dépenses de consommation.
Investissement: Dépenses pour les biens d'équipement des entreprises ou biens immobiliers des ménages.

Financement Indirect

Les agents à capacité de financement placent leur épargne auprès d'intermédiaires (banques).
Ceux-ci prêtent l'argent aux agents à besoin de financement.

Financement Direct

Confrontation directe entre les agents prêteurs et emprunteurs.
Se fait à travers des titres financiers (actions, obligations).

Action (Titre de Propriété)

Fraction du capital social d'une entreprise.
L'actionnaire reçoit des dividendes.

Obligation (Titre de Créance)

Titre représentatif d'une fraction d'un emprunt.
Le détenteur est un créancier et reçoit des intérêts.

Marchés Financiers (Structure)

Organisés: Sur des plateformes centralisées (exemple: Bourses).
De gré à gré (OTC): Transactions directes entre l'offre et la demande.

Marchés Financiers (Segments)

Primaire: Nouvelles émissions de titres pour financement.
Secondaire: Négoce de titres déjà existants pour la liquidité.

Méthodes d'Echanges

Compant (Spot): Transaction immédiate.
À terme: Transaction à une date future.

Conclusion du Cours Général

Les marchés financiers sont une composante du systhme financier, contribuant au financement direct de l'économie.
Ils assurent la liquidité (échange contre cash) des titres. Ils sont structurés en segments primaire et secondaire.

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Description

Ce quiz explore les concepts fondamentaux de l'économie des marchés financiers, y compris le financement de l'activité économique et les méthodes d'évaluation. Les étudiants testeront leurs connaissances sur les marchés de capitaux français et les différentes formes de financement. Préparez-vous à évaluer votre compréhension des thèmes clés abordés dans le cours.