أهمية الأسواق المالية

أهمية السوق المالية

• تلعب الأسواق المالية دوراً رئيسياً في دول العالم، خاصةً في الاقتصادات الحديثة التي تعتمد على القطاعين العام والخاص لتجميع رؤوس الأموال.
• تعمل الأسواق المالية على تعبئة المدخرات وإعادة توظيفها لخدمة التنمية الاقتصادية.
• تُوفر الدولة والأفراد الأموال اللازمة للتنمية، وغالباً ما تكون هذه الأموال ضخمة لإنشاء المشاريع، لذا تلعب الأسواق المالية دوراً في توفيرها.

تعريف الأسواق

• السوق مكان التقاء البائعين والمشترين.
• مع تطور وسائل الاتصال، لم يعد الموقع الجغرافي شرطاً أساسياً لوجود السوق، بل يكفي وجود وسيلة اتصال فعّالة بين البائعين والمشترين.
• تعدد السلع وزيادة الطلب عليها أدى إلى ظهور أسواق متخصصة كالأسواق المالية، أسواق الحبوب، وأسواق الذهب.

تعريف سوق الأوراق المالية

• سوق لتوظيف أموال الأفراد والمؤسسات (المصارف، صناديق التأمين، صناديق الادخار).
• يتداول فيه الأوراق المالية (مثل أسهم الشركات) التي تمثل حصصاً في رأس مال الشركات.
• هو السوق الذي يُباع ويشترى فيه الأوراق المالية.
• نشأ مع انتشار الشركات المساهمة وزيادة اقتراض الحكومات.

أهمية السوق المالية

• تخطيط السياسة النقدية: يمارس البنك المركزي دوراً في تغيير أسعار الفائدة والتحكم في احتياط البنوك التجارية، مما يُمكّنه من تحقيق أهدافه السياسية.
• تمويل قصير الأجل: يوفر سوق مالي فعال سيولة للأصول قصيرة الأجل، مما يُخفض تكلفة التمويل ويُزيد من الطاقة الإنتاجية.
• تمويل طويل الأجل: يمثل مصدر مهم للتمويل طويل الأجل.
• تحويل الادخار إلى استثمار: يحوّل الأموال المدخرة إلى استثمارات في المشاريع القائمة أو في طور التأسيس.
• تحويل الاستثمارات الطويلة الأجل إلى سلع سائلة: يسمح بتحويل الاستثمارات طويلة الأجل إلى أصول سائلة عند الحاجة.
• تنمية الادخار وتوجيه المدخرات: تشجع الاستثمار في الأوراق المالية.
• تنظيم ومراقبة الإصدارات والتعاملات: بما يشجّع على عدالة تحديد الأسعار.
• توجيه الاستثمارات: يُسهّل توجيه الاستثمارات نحو القطاعات الأكثر نجاحاً.
• تحسين كفاءة الإدارة: يعمل كآلية رقابة على الشركات المساهمة.
• توجيه الاستثمار: يُوجّه المستثمرين نحو المشاريع ذات الأسهم المرتفعة والقيمة.
• إشباع رغبات المستثمرين، سواء كباراً أو صغاراً: يُتيح فرص الاستثمار في الأسهم والسندات.
• توفير معلومات قيّمة عن مناخ الاستثمار: يُوفّر للمستثمرين معلومات قيّمة حول مناخ الاستثمار.
• إتاحة استثمارات مختلفة في المخاطر: يسمح باختيار استثمارات بأشكال مخاطر مختلفة.
• سيولة للمستثمرين: يضمن سيولة للمستثمرين وخلق رؤوس أموال جديدة.
• صعوبة التأثير على الأسعار: نظراً لكثرة المتعاملين وحجم المعاملات.

مقومات نجاح السوق

• إدارة عامة فعّالة و نزيهة: تتميز بالحياد والقدرة على اتخاذ القرارات في الوقت المناسب.
• نظام اقتصادي حر: يتميز بوجود حافز الربح، وإعفاء العائد من الضرائب.
• إطار تشريعي وتنظيمي مرن: يتّسم بالمرونة ويتعامل مع التغيرات.
• شركات وساطة متخصصة: قي تحليل الشركات والمؤشرات الاقتصادية.
• وعي استثماري و تحليل معلومات: مفصل ومدقق.
• نظام محاسبي كفء: تحقيق إفصاح مالي سليم.
• عقوبات على نشر معلومات مضللة: أو إخفاء معلومات مهمة.
• تنظيم المعاملات التجارية: ثقة في الأسواق المالية.
• تنظيم المؤسسات المالية: الالتزام بالأنظمة والقوانين.
• سياسة إعلامية: لزيادة الثقة بين المتعاملين.
• الاختيار الإختياري للادخار: وليس إجباري.
• الوضع الجغرافي: وجود أسواق مالية دولية قريبة.
• المرافق العامة: سهولة المواصلات والاتصالات.
• عدد من البنوك الوطنية: وشركات الاستثمار.
• النسبة العالية لادخار الأفراد: ارتفاع نسبة الادخار.
• الاستقرار السياسي والاجتماعي: حد أدنى من الاستقرار.
• نظام ضريبي مرن: أسعار ضرائب معقولة.
• حرية التنقل: للرجال والنساء والأموال داخل وخارج الدولة.

مصاعب تواجه الأسواق المالية

• نقص الوعي الادخاري: وعدم رغبة المستثمرين في الاستثمار.
• غياب المستثمر المؤسسي.
• نقص المعلومات المالية.
• ضعف الإطار الرقابي.
• سوء إدارة الشركات المدرجة.
• ضعف الأداء الاقتصادي.
• قلة الأدوات المالية.

المشاركين في السوق

• الوسطاء الماليين
• المستثمرين
• المصدري الأوراق المالية
• الأسواق المالية