Economia e Gestione della Banca - Capitoli 1 e 2

Il saldo finanziario di un settore istituzionale rappresenta la differenza tra le sue fonti e i suoi impieghi finanziari.

Un settore istituzionale con saldo finanziario positivo è in surplus, ovvero ha più fondi disponibili che necessità di investire.

Un settore istituzionale con saldo finanziario negativo è in deficit, ovvero ha bisogno di più fondi di quanti ne abbia a disposizione.

Un saldo finanziario nullo indica un'uguaglianza perfetta tra fonti e impieghi di risorse finanziarie.

Le istituzioni finanziarie hanno il compito di raccogliere, trasformare e impiegare le risorse finanziarie dei settori in surplus per finanziare quelli in deficit.

La composizione delle attività e passività finanziarie dei settori istituzionali dipende da diversi fattori.

L'analisi dei saldi finanziari permette di comprendere la dinamica del trasferimento di risorse finanziarie tra i diversi settori economici.

I saldi finanziari sono importanti per comprendere il fabbisogno di finanziamento e gli investimenti in un'economia.

I sistemi economici richiedono meccanismi per trasferire denaro da coloro che hanno surplus a coloro che ne hanno bisogno.

I fondi in eccesso o la ricchezza accumulata vengono trasformati in contratti finanziari.

I datori di fondi e i prenditori di fondi si incontrano direttamente, senza intermediari.

Un intermediario assiste i datori e i prenditori di fondi nella ricerca della controparte, ma non assume una posizione finanziaria.

Un intermediario funge da tramite tra i datori e i prenditori di fondi, assumendo una posizione finanziaria.

Gli istituti finanziari fungono da intermediari per il trasferimento di fondi tra datori e prenditori di fondi.

Gli istituti finanziari trasformano le attività finanziarie in nuove forme, ad esempio convertendo i depositi in prestiti.

I costi connessi alle informazioni e alle transazioni durante il processo di intermediazione finanziaria.

La facilità con cui un bene o un finanziamento può essere convertito in denaro senza perdite significative.

La possibilità di vendere o trasferire un bene o un finanziamento a un prezzo di mercato in qualsiasi momento.

Il rischio che il creditore non riceva il pagamento dovuto dal debitore.

La riduzione o la condivisione del rischio attraverso la creazione di nuovi strumenti finanziari.

Il processo attraverso cui il sistema finanziario fornisce informazioni su imprese, titoli e altri strumenti finanziari.

L'atteggiamento di un individuo nei confronti del rischio, che può essere avverso, neutro o propenso.

Un mercato organizzato che facilita gli scambi di beni o strumenti finanziari, con regole e procedure specifiche.

Gli intermediari asset broker, come le SIM e le società di gestione di fondi comuni, riescono a ridurre i costi per le transazioni finanziarie grazie all'aumento del volume di attività. Ad esempio, un broker che gestisce un gran numero di operazioni può negoziare a prezzi migliori, ottenendo così delle economie di scala.

Gli intermediari asset broker non si occupano di trasformare i rischi di credito e liquidità. Si limitano a facilitare gli scambi tra chi cerca investimenti e chi cerca finanziamenti.

Gli intermediari creditizi, come le banche, raccolgono fondi dai depositanti emettendo passività, ovvero obbligazioni di rimborso a vista. Questi depositi sono solitamente convertibili in denaro contante, fornendo liquidità immediata ai depositanti.

Le banche, attraverso i depositi, eliminano il rischio di prezzo e liquidità per i depositanti. Il rimborso è sempre al valore nominale e la liquidità è garantita, salvo crisi gravi. Questo perché la banca si impegna a restituire il denaro depositato in qualsiasi momento.

I depositanti hanno fiducia nelle banche perché queste diversificano i propri impieghi, hanno un capitale proprio a garanzia e sono supportate da schemi di assicurazione dei depositi e da istituzioni che agiscono come prestatore di ultima istanza.

Le banche agiscono come asset broker, facilitando gli scambi tra investitori e prenditori di fondi, e come asset transformer, trasformando il rischio di credito e liquidità. In questo modo, le banche riconciliano le diverse preferenze di chi ha fondi in eccesso e di chi ha bisogno di finanziamenti.

Diversamente dagli scambi diretti, l'intervento di un intermediario finanziario come la banca riduce i costi informativi, i rischi di prezzo e di liquidità, nonché il rischio di mismatch, fornendo un sistema più efficiente e sicuro per la gestione del denaro.

Le banche offrono servizi di negoziazione, custodia e gestione patrimoniale, sfruttando le economie di scala per ridurre i costi di transazione. Questo ruolo è definito come asset broker.

Nel circuito finanziario diretto, le unità in surplus e in deficit si scambiano risorse finanziarie direttamente, senza intermediari. È come un mercato di scambio di beni e servizi, dove acquirenti e venditori si incontrano.

Il circuito finanziario indiretto prevede l'intervento di banche e intermediari creditizi che facilitano lo scambio di risorse tra unità in surplus e in deficit. Le banche agiscono come ponti tra chi ha denaro da investire e chi ne ha bisogno.

Il trasferimento di risorse nel sistema finanziario solitamente avviene attraverso accordi che maturano nel tempo, con rischi per i creditori che il debitore possa non onorare i propri impegni.

La liquidità indica la facilità con cui un'attività finanziaria può essere convertita in denaro contante. La negoziabilità si riferisce alla facilità con cui un attività finanziaria può essere venduta o scambiata sul mercato. La standardizzazione si riferisce all'uniformità delle caratteristiche di un'attività finanziaria.

L'adverse selection è una forma di asimmetria informativa che si manifesta prima della conclusione di un contratto, in cui una parte (ad esempio, un prenditore di fondi) dispone di informazioni privilegiate rispetto all'altra (ad esempio, un datore di fondi).

Il moral hazard è una forma di asimmetria informativa che si manifesta dopo la conclusione di un contratto, in cui una parte (ad esempio, un prenditore di fondi) può cambiare il suo comportamento in modo sfavorevole all'altra parte (ad esempio, un datore di fondi).

Il tasso soglia rappresenta il tasso di interesse a cui sia i buoni che i cattivi prenditori di fondi sono disposti a richiedere un prestito. Al di sopra del tasso soglia, solo i buoni prenditori di fondi saranno disposti a richiedere un prestito, mentre al di sotto del tasso soglia, sia buoni che cattivi prenditori di fondi saranno disposti a richiedere un prestito.

L'aumento dei tassi di interesse può portare a una riduzione della domanda di prestito da parte dei buoni prenditori di fondi, poiché i prenditori 'buoni' sono meno incentivati ad ottenere un prestito. Tuttavia, i cattivi prenditori di fondi saranno ancora disposti ad ottenere un prestito, a causa del loro maggiore rischio.

Il monitoraggio è un meccanismo che può essere utilizzato per ridurre il rischio di moral hazard. Un monitoraggio efficace può aiutare a prevenire che i prenditori di fondi si comportino in modo sfavorevole al datore di fondi, una volta ottenuto il credito.