Economia del Mercato Mobiliare - Università Bergamo
45 Questions
3 Views

Choose a study mode

Play Quiz
Study Flashcards
Spaced Repetition
Chat to lesson

Podcast

Play an AI-generated podcast conversation about this lesson

Questions and Answers

Quale affermazione è corretta riguardo i portafogli composti dai titoli A e B?

  • I due titoli sono correlati negativamente e un portafoglio composto per il 50% da A e per il 50% da B può beneficiare solo parzialmente di diversificazione del rischio.
  • I due titoli sono correlati negativamente e un portafoglio composto per il 50% da A e per il 50% da B può beneficiare di diversificazione del rischio. (correct)
  • I due titoli non sono correlati negativamente e un portafoglio composto per il 50% da A e per il 50% da B non può beneficiare di diversificazione del rischio.
  • I due titoli sono correlati positivamente e un portafoglio composto per il 50% da A e per il 50% da B non può beneficiare di diversificazione del rischio.

    • Qual è il rendimento del TWRR ipotizzando la dinamica del gestore patrimoniale?

  • -15,65%
  • Nessuna alternativa è corretta.
  • -10%
  • +15,65% (correct)

    • Nel modello zero-beta del capital asset pricing model, quale è la caratteristica del portafoglio zero-beta?

  • Il rendimento è superiore al tasso risk free.
  • Avere correlazione positiva con il rendimento del portafoglio di mercato.
  • Avere correlazione nulla con il rendimento del portafoglio di mercato. (correct)
  • Il rendimento è sempre negativo.

    • Qual è l'indice di Sharpe del fondo dato il rendimento ex post e altri parametri?

    <p>0,392</p> Signup and view all the answers

    Qual è il valore del premio di un'opzione call con strike €10?

    <p>€2</p> Signup and view all the answers

    Quale titolo obbligazionario dovrebbe acquistare l'investitore se prevede un'inflazione inferiore al 1,40%?

    <p>Titolo obbligazionario a cedola fissa</p> Signup and view all the answers

    Qual è la crescita dei dividendi che giustificherebbe il prezzo attuale delle azioni della società alpha?

    <p>5,63%</p> Signup and view all the answers

    Qual è il prezzo del titolo azionario stimato dall'analista utilizzando un modello a tre stadi?

    <p>63,39</p> Signup and view all the answers

    Quale dei seguenti titoli risulta essere sottovalutato rispetto agli altri?

    <p>Titolo B: pz 5 tasso di crescita 3% rischio 15%</p> Signup and view all the answers

    Qual è il tasso richiesto dagli investitori per la società Beta, dati il premio per il rischio e il tasso risk-free?

    <p>6,5%</p> Signup and view all the answers

    Quale delle seguenti affermazioni è corretta riguardo al titolo obbligazionario indicizzato all'inflazione?

    <p>Rende il 2,02%.</p> Signup and view all the answers

    Se l'anno scorso la società ha pagato un dividendo di 1,2€, qual è il tasso di crescita attuale in base ai dati forniti?

    <p>3%</p> Signup and view all the answers

    Che tipo di titolo sarebbe preferito se ci si aspetta un'inflazione molto alta?

    <p>Titolo indicizzato all'inflazione</p> Signup and view all the answers

    Quale delle seguenti non è una caratteristica ideale di un benchmark?

    <p>Rappresentatività</p> Signup and view all the answers

    Qual è l'indice di Sharpe del fondo con rendimento ex post pari a +4%, rendimento risk free a +0,5%, deviazione standard di +10,5%?

    <p>1,333</p> Signup and view all the answers

    Che rischio corre un investitore se la vita residua di un titolo obbligazionario è maggiore del periodo di detenzione?

    <p>Rischio di reinvestimento delle cedole e rischio di prezzo</p> Signup and view all the answers

    L'uso della duration per stimare la volatilità del prezzo di un titolo obbligazionario comporta quale conseguenza?

    <p>Sovrastima del decremento di prezzo con diminuzione del TRES</p> Signup and view all the answers

    In base ai P/E di Alfa e Beta, quale affermazione è corretta?

    <p>Alfa sottovalutato e Beta sopravvalutato</p> Signup and view all the answers

    Quale delle seguenti affermazioni è corretta riguardo al titolo Beta, con tasso di crescita inferiore al settore e rischio maggiore?

    <p>Il titolo Beta è sopravvalutato</p> Signup and view all the answers

    Qual è il corretto ruolo della deviazione standard nel calcolo del rischio di un fondo?

    <p>Misura la variabilità dei rendimenti</p> Signup and view all the answers

    Quale dei seguenti fattori potrebbe influenzare il beta di un fondo?

    <p>La volatilità del mercato</p> Signup and view all the answers

    Qual è il prezzo corretto di mercato della società secondo il modello di Gordon?

    <p>51</p> Signup and view all the answers

    Calcolando il prezzo del titolo azionario, quale dei seguenti risultati è corretto?

    <p>79,5621</p> Signup and view all the answers

    Quale affermazione sulla duration modificata è corretta?

    <p>Sottostima la riduzione dei prezzi dei titoli associati a una diminuzione del tasso d'interesse.</p> Signup and view all the answers

    Quale investitore è esposto in maniera minore al rischio di reinvestimento?

    <p>Investitore con titolo a 5 anni cedola annua 2,5% e detiene il titolo fino a scadenza.</p> Signup and view all the answers

    Cosa si può affermare riguardo al legame tra duration, convessità e dispersione dei flussi?

    <p>Il titolo con maggiore dispersione dei flussi, a parità di duration, ha maggiore convessità.</p> Signup and view all the answers

    Qual è l'importanza della cedola varia rispetto a una cedola fissa per l'investitore?

    <p>La cedola varia diminuisce il rischio di reinvestimento.</p> Signup and view all the answers

    Quale metodo è più corretto per valutare il rischio di un titolo obbligazionario?

    <p>Considerare la duration e la convessità.</p> Signup and view all the answers

    Qual è un effetto della duration su un titolo obbligazionario?

    <p>Maggiore duration porta a una maggiore volatilità dei prezzi.</p> Signup and view all the answers

    Quale affermazione sui tassi forward stimati è corretta?

    <p>I tassi forward stimati sulla base della teoria delle aspettative sono sempre inferiori ai tassi forward stimati sulla base della teoria del premio per la liquidità.</p> Signup and view all the answers

    Quale formula esprime correttamente la relazione del prezzo di un titolo a tasso fisso a una variazione dei tassi di interesse?

    <p>VarP/p = -DM*VarR + C/(1+r)^2 * (VarR)^2/2</p> Signup and view all the answers

    Quale titolo obbligazionario a tasso fisso presenta una maggiore volatilitˆ istantanea del prezzo?

    <p>Un titolo con cedola del 4% e una vita residua di 30 anni.</p> Signup and view all the answers

    Quale affermazione sulla duration è corretta?

    <p>La duration presenta una relazione inversa con il livello della cedola e con il TRES e una relazione diretta con la vita residua del titolo.</p> Signup and view all the answers

    Quale dichiarazione è vera riguardo al margine finanziario?

    <p>Il margine finanziario è la maggiorazione della cedola prevista per i titoli a tasso fisso.</p> Signup and view all the answers

    A cosa serve l'indicatore della convessità?

    <p>Ad approssimare meglio l'effetto in termini di rischio di volatilità delle variazioni dei tassi di interesse.</p> Signup and view all the answers

    Quale dei seguenti fattori influisce sulla durata di un titolo obbligazionario?

    <p>La cedola del titolo.</p> Signup and view all the answers

    Qual è l'effetto di un aumento dei tassi di interesse sui titoli a tasso fisso?

    <p>I prezzi dei titoli a tasso fisso diminuiscono.</p> Signup and view all the answers

    Quale delle seguenti formule rappresenta quella per il calcolo del prezzo Tel Quel di un'obbligazione a tasso variabile?

    <p>P tel quel = c / ( 1 + tret ) + sommatoria (i rif + s) * 100 / 1 + tret^tk + 100.(1 + tret ^ tn)</p> Signup and view all the answers

    Quale affermazione sui titoli a tasso fisso è errata?

    <p>La relazione tra prezzi e rendimenti è lineare.</p> Signup and view all the answers

    La convessità di un titolo obbligazionario è vera in quale delle seguenti affermazioni?

    <p>A parità di duration, è minima per un titolo zero coupon.</p> Signup and view all the answers

    Quale investitore è esposto superiormente al rischio di reinvestimento?

    <p>Un investitore che ha acquistato un titolo a 10 anni con cedola annua pari al 7% e che detiene il titolo per 8 anni.</p> Signup and view all the answers

    Quale affermazione sulla convessità non è corretta?

    <p>In mancanza di concavità, la convessità diventa irrilevante.</p> Signup and view all the answers

    Quale tra i seguenti scenari descrive un maggiore rischio legato a tassi di interesse crescenti?

    <p>Un investitore con obbligazioni a lungo termine.</p> Signup and view all the answers

    Cosa determina la relazione tra il prezzo e il rendimento di un titolo obbligazionario?

    <p>Il tasso di inflazione atteso.</p> Signup and view all the answers

    Quale affermazione è vera riguardo ai titoli a tasso fisso?

    <p>Il loro prezzo tende a fluttuare per via di cambiamenti nei tassi di interesse.</p> Signup and view all the answers

    Study Notes

    Soluzioni Mobiliare - Economia del Mercato Mobiliare (Università degli Studi di Bergamo)

    •  Il documento riguarda appunti di economia del mercato mobiliare.
    •  Il documento è relativo all'Università degli Studi di Bergamo.
    •  Il documento propone domande di esame con relative risposte.
    •  È presente un QR code per l'accesso al documento completo tramite Studocu.
    •  Studocu non è sponsorizzato da nessuna università o ateneo.
    •  Il documento è stato scaricato da FEDERICA GELAIN ([email protected]).

    Domande di Esame ed Esempi

    • Diverse domande di esame sono presentate relative a vari argomenti come: opzioni call, tracking error volatility, beta di portafoglio e gestione patrimoniale.
    • Vengono forniti esempi numerici per illustrare i concetti.
    •  Le domande trattano diverse tematiche come il calcolo di valore patrimoniale e rendimenti.
    • Vengono illustrati diversi metodi, come l'immunizzazione per la gestione di portafoglio, e la risposta corretta per una serie di scenari alternativi.
    •  I calcoli e le spiegazioni riguardano diverse tipologie di asset, come titoli obbligazionari, quote di fondi, opzioni.

    Studying That Suits You

    Use AI to generate personalized quizzes and flashcards to suit your learning preferences.

    Quiz Team

    Related Documents

    Soluzioni Mobiliare PDF - Economia del Mercato Mobiliare

    Description

    Questo quiz fornisce domande di esame e risposte relative all'economia del mercato mobiliare, con particolare attenzione a concetti come opzioni call, beta di portafoglio e gestione patrimoniale. Include anche esempi numerici e metodi di gestione del portafoglio. É un utile strumento per prepararsi all'esame.

    More Like This

    Use Quizgecko on...
    Browser
    Open
    Browser
    Browser