Economia Agraria - Credito Agrario 2021/2022

Economia Agraria - Anno Accademico 2021/2022 - Il Credito Agrario

• Il credito agrario è definito come lo scambio di due prestazioni separate nel tempo, una cessione attuale di servizi o denaro da parte del creditore, contro la promessa da parte del debitore di un pagamento.
• In genere, la somma restituita è maggiore del prestito iniziale a causa dell'aggiunta di interesse.
• Il credito è un prestito di capitale concesse con modalità e tempi contrattualmente specificati in cambio di una promessa di restituzione futura.
• Il programma del corso include i processi produttivi in agricoltura, il bilancio economico agrario, i mercati dei prodotti agricoli e agroalimentari, le filiere, il sistema agroalimentare, diversi modelli di consumo alimentare, il credito agrario, il rischio d'impresa in agricoltura, le innovazioni per lo sviluppo agricolo e rurale, la transizione ecologica e digitale, le politiche agricole e le aziende agrarie e gli stakeholder dell'azienda agraria.

Il Credito in Agricoltura

• Parole chiave collegate al settore agricolo: ambiente, paesaggio, fattore terra, fattore lavoro, fattore tecnologia.
• L'interazione tra questi fattori influenza le prerogative finanziarie nel settore primario.
• La finanza in ambito primario si declina nella dotazione di flusso monetario per la produzione.
• La rotazione di capitale è legata alla conduzione e alle esigenze bioeconomiche delle aziende.
• Il credito per l'agricoltura, l'agroenergia e l'agroalimentare è un aggregato di modalità operative e forme tecniche.
• Gli investimenti in agricoltura consistono in tutti gli interventi del capitale di debito per dotare le aziende agricole degli strumenti necessari per le attività produttive.
• I finanziamenti riconducibili a mutui e finanziamenti a medio/lungo termine sono accompagnati da modalità di rimborso e garanzie collaterali.
• Le garanzie, possono essere di natura bancaria o extra-bancaria (reali o personali).
• Le fideiussioni bancarie, sono garanzie riconducibili a un ambito bancario.
• Le garanzie reali, come pegno, possono essere utilizzate come strumenti per mitigare il rischio.
• La legge Borri del 1985 specifica che per costituire una garanzia su pegno, non è necessaria la consegna del bene, ma è sufficiente l'indicazione del bene in un registro vidimato (smaterializzazione).
• L'ipoteca è un diritto reale prioritario rispetto ad altri diritti reali.
• L'ipoteca giudiziale si basa su una sentenza che ordina un pagamento esecutivo.
• L'ipoteca legale si configura come istituto per mitigare il rischio con condizioni specificate dalla legge (un creditore non pagato, un erede, lo Stato ecc).
• Le cessioni di credito comportano la cessione del credito da un soggetto ad un altro, e il debitore ceduto si indebita verso il terzo.
• L'opera di credito, può essere pro soluto (il cedente non risponde di eventuali inadempienze) o pro solvendo (il cedente resta responsabile dell'inadempienza).
• Le garanzie sono importanti come presidio del rischio.
• Gli investimenti devono avere un aggregato di modalità operative e forme tecniche.

Tipologie di Credito

• A breve termine (fino a 18 mesi): acquisto mezzi tecnici, spese di lavorazione di prodotti agricoli, acquisto bestiame.
• Medio termine (oltre 18 mesi e fino a 60 mesi): acquisto macchine e attrezzature, acquisto bestiame da riproduzione, piccoli miglioramenti, prestiti di soccorso per eventi atmosferici.
• Lungo termine (oltre 60 mesi): acquisto terreni agricoli, miglioramenti fondiari, costruzione fabbricati rurali, consolidamento delle passività.
• Credito peschereccio: finanziamenti per attività di pesca e acquacoltura.
• Attività connesse al credito peschereccio: agriturismo, manipolazione, conservazione, trasformazione e valorizzazione dei prodotti.

Normativa di Riferimento

• Testo Unico del Credito (TUB) D. Lgs. 385/1993, articolo 43.
• I finanziamenti possono essere assistiti dal privilegio previsto dall'articolo 46.
• I finanziamenti a breve/medio termine sono assistiti da privilegio legale su beni dell'impresa (frutti, prodotti, bestiame, merci, scorte, materie prime, macchinari, etc.).
• Il numero 2 dell'articolo 2778 del codice civile fornisce la classificazione dei privilegi legali.
• Le operazioni di credito possono avvenire con cambiali agrarie e cambiali pesca considerate equiparate a quelle ordinarie.

Considerazioni sul Credito in Agricoltura

• Rilevanza del valore dei terreni, considerando tre indicatori chiave: valore fondiario propriamente detto, valore del soprassuolo e eventuali valori aggiunti da diritti o autorizzazioni.
• Il valore del soprassuolo che fa riferimento alla valore commerciale acquisito da un terreno legato ad una specifica coltura.
• Ogni valutazione è riferita al sistema di protezione che opera sul mercato in base a barriere all'entrata.

Approfondimenti sui fattori

• Fattori che influenzano la decisione di un agricoltore di prendere in prestito denaro: atteggiamento verso il rischio, dimensione e tipo di attività dell'azienda agricola, relazione con fornitori e acquirenti e disponibilità di istituti di credito.
• Aumento del capitale a disposizione attraverso i prestiti consente di espandere le loro attività ma crea anche il rischio di insolvenza.
• Il credito ai singoli agricoltori è più accessibile, attraverso cooperative e a costi transazionali inferiori, con riduzione del rischio di insolvenza.

Impieghi bancari per branca di attività economica

• Rappresentazione in cifre di impieghi bancari per diversi settori dell'economia (agricoltura, silvicoltura e pesca, prodotti alimentari, bevande e tabacco).
• Analisi della variazione trimestrale e congiunturale relativa a questi dati.

Finanziamenti oltre il breve termine

• Presentazione di impiego bancari (in termini di milioni di euro) per i finanziamenti, oltre il breve termine, per costruzione di fabbricati rurali, macchinari, attrezzature, trasporti e acquisto di immobili rurali.
• Discussione dei dati relativi alle variazioni trimestrali e congiunturali.

Oltre al credito agrario

• Credito peschereccio: finanziamenti alle attività di pesca e acquacoltura, nonché attività connesse o collaterali.

Gli attori istituzionali del mercato del credito

• AGEA: organismo di coordinamento e pagatore per la vigilanza sugli organismi pagatori.
• ISMEA: intermediario tra banche e tessuto imprenditoriale agricolo, gestore del Fondo accesso al credito.
• Le diverse istituzioni a livello regionale, coinvolte nella gestione del credito, come per esempio in Puglia con la Camera di Commercio.

Forma tecnica di affidamento

• Differenziazione tra investimento per acquisto o riordino fondiario, e investimento per miglioramento come impianto o modificazione di fattori legati al bene fondiario.
• Nel caso di apporto di capitale di debito vi sono forme tecniche rateali con garanzia forte (ipoteca volontaria o pegno) in alternativa alle forme di finanziamento.

Tipologie di finanziamento

• Classifica diverse tipologie di finanziamento (prestiti di conduzione, mutuo agrario ipotecario, finanziamenti, flexicredito agrario, finanziamento per piani sviluppo rurale, convenzioni, apertura credito ipotecario, anticipode contributi spettanti dal PSR, etc.)
• La loro specificità in funzione dell'obiettivo.

Gestione del rischio

• Condivisione del rischio tra l'ente finanziario e il Fondo pubblico.
• Attuazione di strumenti assicurativi e/o fondi per stabilizzabilità reddito come elementi di garanzia aggiuntivi.
• Mancanza di collegamento tra misure assicurative/mutualistiche, rating, e accesso al credito.

Il rating nelle imprese agricole

• Il rating viene utilizzato per valutare il merito creditizio, considerando sia aspetti quantitativi (bilanci) sia qualitativi (organizzazione e struttura dell'impresa).
• Analisi basata su indici di bilancio (redditività, liquidità, solvibilità, dimensione ecc.)
• Classificazione delle imprese agricole in base al rating (da A a D con 20 gradazioni).
• Rilevanza della quota di imprese con un buon rating e una forte concentrazione di piccole imprese nelle aree con maggiore vulnerabilità.

Insolvenza e fallimento delle imprese agricole

• Il diritto fallimentare in agricoltura è diverso da quello commerciale e prevede l'esdebitazione per eliminare il connotato negativo del fallimento.
• Le imprese agricole sono escluse dalle procedure concorsuali per il diritto di fallimento.
• Esistenza di un fondo di garanzia gestito da ISMEA per supportare le banche per eventuale insolvenza.

Gli strumenti finanziari in agricoltura

• Evoluzione delle politiche di sovvenzionamento e di credito attraverso tre fasi principali (70-80, 90-2000 e post-2000), con differenti tipologie di strumenti.
• Rilevanza crescente del sostegno pubblico, con strumenti finanziari come microcrediti, fondo di garanzia, fondo di capitale di rischio e fondo azionario, per promuovere investimenti e sviluppo.
• Coinvolgimento di istituzioni (ISMEA e il MiSE a livello nazionale, enti regionali), per accesso a strumenti finanziari.
• Accordi tra le banche e le regioni (ad esempio Puglia) per facilitare l'accesso al credito.
• Approfondimento della normativa europea (Reg. UE 1303/2013, artt 37-46), e la valutazione ex ante.
• Descrizione puntuale dei punti di forza del ricorso a strumenti finanziari.
• Benefici per i destinatari finali a livello pratico (tasso d'interesse più bassi e garanzie richieste più basse)

Accesso e Gestione del rischio

• Le aziende agricole che utilizzano strumenti di gestione del rischio hanno più possibilità di accesso al credito.
• In generale, le aziende assicurate hanno una migliore sostenibilità finanziaria degli investimenti e maggiori vantaggi nell'accesso al credito.

Approfondimenti

• Lista di video YouTube e testi relativi al credito agrario, con indicazione della fonte (e.g., Edizioni Del Faro, Edagricole).