Định Chế Tài Chính và Cấu Trúc Tài Chính Thế Giới

Podcast Beta

Play an AI-generated podcast conversation about this lesson

Questions and Answers

Bất cân xứng thông tin được định nghĩa bởi hai thể loại nào?

Rủi ro và lợi nhuận

Lựa chọn an toàn và mạo hiểm

Lựa chọn bất lợi và rủi ro đạo đức (correct)

Trách nhiệm và quyền lợi

Rủi ro đạo đức ảnh hưởng đến cấu trúc tài chính như thế nào?

Giúp giảm chấp nhận rủi ro

Khiến nợ được sử dụng nhiều hơn vốn cổ phần (correct)

Tăng cường sử dụng vốn cổ phần

Khiến nợ trở nên ít phổ biến hơn

Lựa chọn bất lợi ảnh hưởng đến dòng vốn như thế nào?

Tăng cường đầu tư vào cổ phiếu

Giảm thiểu rủi ro cho nhà đầu tư

Khuyến khích người cho vay

Khó khăn trong việc thu hút vốn (correct)

Xung đột lợi ích có thể dẫn đến những kết quả nào trong nền kinh tế?

Kết thúc không mấy tốt đẹp Signup and view all the answers

Công cụ nào có thể giải quyết vấn đề rủi ro đạo đức và nợ?

Tăng cường giám sát từ cơ quan chức năng Signup and view all the answers

Giải pháp nào sau đây không thuộc về việc giải quyết rủi ro đạo đức trong hợp đồng nợ?

Giá trị nợ tăng lên Signup and view all the answers

Trung gian tài chính giúp giải quyết rủi ro đạo đức bằng cách nào?

Giám sát hoạt động tài chính Signup and view all the answers

Biện pháp nào không liên quan đến vấn đề bất cân xứng thông tin?

Phân phối tài sản đều Signup and view all the answers

Hành vi tốt trong hợp đồng nợ được khuyến khích thông qua công cụ nào?

Giám sát nội bộ Signup and view all the answers

Rủi ro đạo đức trong hợp đồng vốn cổ phần chủ yếu liên quan đến mối quan hệ nào?

Người ủy nhiệm - người thừa hành Signup and view all the answers

Điều nào sau đây là một trong những công cụ giúp gia tăng thông tin theo quy định của chính phủ?

Cung cấp báo cáo tài chính định kỳ Signup and view all the answers

Mục đích chính của việc sử dụng thế chấp trong hợp đồng nợ là gì?

Giảm rủi ro cho người cho vay Signup and view all the answers

Biện pháp nào không giúp giải quyết vấn đề rủi ro đạo đức trong hợp đồng nợ?

Đưa ra mức lãi suất cao Signup and view all the answers

Tại sao một kiểm toán viên vừa kiểm toán vừa tư vấn cho cùng một công ty lại không thể khách quan?

Do phí tư vấn thường cao hơn phí kiểm toán. Signup and view all the answers

Vụ tai tiếng nào đã trở thành ví dụ điển hình về xung đột lợi ích giữa kiểm toán và tư vấn?

Vụ Arthur Andersen và Enron. Signup and view all the answers

Các tổ chức xếp hạng tín dụng như Moody’s và Standard and Poor đã gặp vấn đề gì trong thời kỳ bong bóng nhà đất?

Họ bị tố cáo sai sót trong việc xếp hạng. Signup and view all the answers

Tình trạng nào làm mờ mắt các tổ chức xếp hạng tín dụng trong quá trình đánh giá?

Phí tư vấn cao hơn gây áp lực lên quyết định xếp hạng. Signup and view all the answers

Các tổ chức xếp hạng phải làm gì khi họ không thể bào chữa cho những xếp hạng cao ban đầu?

Căn cứ trên số liệu thực tế để điều chỉnh xếp hạng. Signup and view all the answers

Đâu là một trong những nỗ lực để giải quyết xung đột lợi ích trong lĩnh vực kiểm toán và tư vấn?

Thiết lập các tiêu chuẩn đạo đức cao. Signup and view all the answers

Xung đột lợi ích trong tổ chức xếp hạng tín dụng xảy ra khi nào?

Khi họ nhận phí tư vấn từ các công ty họ đánh giá. Signup and view all the answers

SEC đã can thiệp vào trường hợp nào để đề xuất quy định mới?

Vụ bong bóng nhà đất. Signup and view all the answers

Rủi ro đạo đức trong hợp đồng vốn cổ phần chủ yếu đến từ đâu?

Sự tách biệt sở hữu khỏi quyền kiểm soát. Signup and view all the answers

Trong trường hợp nào rủi ro đạo đức có thể dẫn đến hành động không tốt từ người quản lý?

Khi họ thiếu động lực và không có trách nhiệm lớn. Signup and view all the answers

Các công cụ nào giúp giảm thiểu vấn đề người ủy nhiệm - người thừa hành?

Thực hiện giám sát và quy định của chính phủ. Signup and view all the answers

Khi nào nợ có thể tạo động lực để thực hiện các dự án rủi ro cao?

Khi công ty gặp khó khăn về tài chính. Signup and view all the answers

Nếu một công ty không thể trả tiền lãi 100 USD nhưng chỉ có 90 USD, điều gì sẽ xảy ra?

Công ty có thể bị phá sản. Signup and view all the answers

Steve, người quản lý, có thể làm gì nếu anh ta không coi trọng phần lợi ích của mình?

Sử dụng tiền thu được vào những mục đích cá nhân. Signup and view all the answers

Điều nào không phải là ưu điểm của nợ so với vốn cổ phần?

Phải trả tiền lãi cố định. Signup and view all the answers

Nguyên nhân nào dẫn đến việc cổ đông phải tạo động lực cho người quản lý làm việc chăm chỉ hơn?

Người quản lý không có trách nhiệm cao. Signup and view all the answers

Điều nào không phải là giải pháp để tăng cường thông tin trong hệ thống tài chính?

Giảm thiểu các hợp đồng nợ. Signup and view all the answers

Rủi ro đạo đức có thể dẫn đến quyết định đầu tư như thế nào?

Quyết định đầu tư vào các dự án rủi ro cao. Signup and view all the answers

Tại sao hệ thống tài chính cần thiết trong một nền kinh tế sôi động?

Để chuyển tiền từ người tiết kiệm sang người đi vay. Signup and view all the answers

Các chủ đề chính trong chương này gồm những gì?

Lý do tồn tại của định chế tài chính và cấu trúc tài chính thế giới. Signup and view all the answers

Vấn đề Lemon đề cập đến khía cạnh nào trong tài chính?

Sự lựa chọn bất lợi trong thị trường tài chính. Signup and view all the answers

Rủi ro đạo đức ảnh hưởng đến lựa chọn giữa nợ và vốn cổ phần như thế nào?

Nó có thể dẫn đến việc doanh nghiệp chịu ít trách nhiệm hơn. Signup and view all the answers

Cấu trúc tài chính thế giới bao gồm những gì?

Các định chế tài chính như ngân hàng, công ty bảo hiểm, và thị trường chứng khoán. Signup and view all the answers

Điều nào không đúng khi nói về nguồn huy động vốn của các công ty phi tài chính?

Có sự khác biệt lớn về nguồn tài trợ giữa các quốc gia. Signup and view all the answers

Đâu là một trong những ảnh hưởng của xung đột lợi ích trong hệ thống tài chính?

Khó khăn trong việc thu hút vốn đầu tư. Signup and view all the answers

Khái niệm bất cân xứng thông tin trong tài chính được hiểu là gì?

Một bên có thông tin nhiều hơn bên còn lại, dẫn đến quyết định không hợp lý. Signup and view all the answers

Trong cấu trúc tài chính thế giới, chi phí giao dịch có ảnh hưởng như thế nào?

Có thể tạo ra rào cản cho các nhà đầu tư tham gia thị trường. Signup and view all the answers

Tại sao việc xác định nguồn tài trợ bên ngoài của công ty phi tài chính lại quan trọng?

Để hiểu rõ hơn về cấu trúc tài chính của công ty. Signup and view all the answers

Study Notes

### Tại sao cần có định chế tài chính?

Nền kinh tế năng động cần hệ thống tài chính để chuyển tiền từ người tiết kiệm sang người đi vay.
Định chế tài chính giúp đảm bảo tiền của người tiết kiệm được sử dụng hiệu quả bởi những người có cơ hội đầu tư tốt nhất.
Định chế tài chính thúc đẩy hiệu quả của nền kinh tế.

Cấu trúc tài chính thế giới

Hệ thống tài chính bao gồm các định chế tài chính như ngân hàng, công ty bảo hiểm, quỹ tương hỗ, thị trường cổ phiếu và trái phiếu.
Mỹ, Đức, Nhật và Canada có những điểm khác biệt về kinh tế nhưng nguồn tài chính của các công ty phi tài chính lại tương đồng.
Mỹ tập trung vào nợ nhiều hơn các nước khác.

Chi phí giao dịch

Chi phí giao dịch là một yếu tố quan trọng ảnh hưởng đến cấu trúc tài chính.
Chi phí giao dịch bao gồm chi phí tìm kiếm thông tin, chi phí đàm phán, chi phí giám sát, v.v.

### Bất cân xứng thông tin

Bất cân xứng thông tin là sự chênh lệch thông tin giữa hai bên trong một giao dịch.
Bất cân xứng thông tin có thể xảy ra ở hai dạng: Lựa chọn bất lợi (Adverse selection) và Rủi ro đạo đức (Moral hazard).

Lựa chọn bất lợi

Lựa chọn bất lợi: một bên có nhiều thông tin hơn bên kia, lợi dụng điều đó để gây bất lợi cho bên kia.
Ví dụ: Người bán xe cũ biết xe có nhiều vấn đề, nhưng không thông báo cho người mua.

Rủi ro đạo đức

Rủi ro đạo đức: một bên thay đổi hành vi sau khi đã ký kết hợp đồng, tạo ra rủi ro cho bên kia.
Ví dụ: Người vay tiền sử dụng tiền vay vào mục đích khác với mục đích đã cam kết.

Vấn đề Lemon

Vấn đề Lemon: Thị trường có thể bị sụp đổ do lựa chọn bất lợi.
Ví dụ: Thị trường xe cũ có thể bị sụp đổ vì người bán xe cũ biết xe có nhiều vấn đề, nhưng không thông báo cho người mua.

Rủi ro đạo đức trong hợp đồng vốn cổ phần

Rủi ro đạo đức trong hợp đồng vốn cổ phần: Vấn đề người ủy nhiệm-người thừa hành.
Người quản lý có thể hành động vì lợi ích cá nhân hơn là lợi ích của cổ đông vì họ không sở hữu nhiều cổ phần.
Các công cụ để giải quyết vấn đề này bao gồm: sản xuất thông tin, quy định của chính phủ, trung gian tài chính, hợp đồng nợ.

Rủi ro đạo đức trong hợp đồng nợ

Hợp đồng nợ có thể tạo động lực cho người vay thực hiện các dự án có rủi ro cao vì họ chỉ phải trả một khoản tiền cố định.
Các công cụ để giải quyết vấn đề này bao gồm: giá trị ròng và thế chấp, giám sát và thực thi các điều khoản hạn chế, trung gian tài chính.

Xung đột lợi ích

Xung đột lợi ích có thể xảy ra giữa các bên có liên quan trong cùng một giao dịch.
Ví dụ: Kiểm toán và tư vấn trong công ty kế toán, đánh giá tín dụng và tư vấn trong tổ chức xếp hạng.

Mini-Case

Case về Arthur Andersen và Enron: Arthur Andersen bị phá sản do xung đột lợi ích với khách hàng Enron.
Case về tổ chức xếp hạng tín dụng: Các tổ chức xếp hạng tín dụng như Moody’s và Standard and Poor bị chỉ trích vì xếp hạng cao cho các khoản nợ không thể trả được, do xung đột lợi ích với khách hàng.

Giải pháp

Cần có nhiều biện pháp để giải quyết xung đột lợi ích như tăng cường minh bạch, giám sát, cải thiện quy định.

Tóm tắt chương

Chương này thảo luận về bất cân xứng thông tin, lựa chọn bất lợi, rủi ro đạo đức, vấn đề Lemon, và xung đột lợi ích.
Chương cũng thảo luận về các công cụ để giải quyết các vấn đề này.

Studying That Suits You

Use AI to generate personalized quizzes and flashcards to suit your learning preferences.

Description

Quiz này sẽ giúp bạn hiểu về sự cần thiết của định chế tài chính trong nền kinh tế và cấu trúc tài chính toàn cầu. Nó cũng sẽ khám phá chi phí giao dịch và bất cân xứng thông tin trong các giao dịch tài chính. Hãy cùng tìm hiểu cách mà các định chế tài chính hỗ trợ tiết kiệm và đầu tư.