Dinero, Nivel de Precios e Inflación

Dinero, Nivel de Precios e Inflación

• El capítulo explica el dinero, sus funciones, la creación de dinero por los bancos, el Sistema de la Reserva Federal, la demanda y oferta de dinero, la tasa de interés nominal y cómo la cantidad de dinero influye en los precios y la inflación a largo plazo.

Definición y Funciones del Dinero

• Definición: Cualquier mercancía u objeto generalmente aceptado como medio de pago.
• Un medio de pago es un método para liquidar una deuda.
• Funciones del dinero:
  • Medio de cambio: Facilita el intercambio de bienes y servicios.
  • Unidad de cuenta: Medida acordada para expresar los precios de bienes y servicios.
  • Depósito de valor: Se puede conservar para ser intercambiado por bienes y servicios en el futuro.

Medio de Cambio y Trueque

• El medio de cambio es un objeto generalmente aceptado a cambio de bienes y servicios.
• El trueque requiere una doble coincidencia de deseos entre las partes.
• El dinero actúa como medio de cambio porque las personas siempre aceptarán dinero a cambio de lo que vendan.
• Las tarjetas de crédito no son un medio de cambio, sino que crean una deuda.

Unidad de Cuenta

• Facilita el cálculo de precios relativos y costos de oportunidad.
• Simplifica las transacciones y la toma de decisiones económicas.

Depósito de Valor

• Permite conservar el valor para el futuro, pero su valor puede fluctuar con el tiempo.
• La inflación reduce el valor del dinero y otros depósitos de valor.

Dinero en Estados Unidos

• Circulante (billetes y monedas en manos del público y empresas).
• Depósitos en bancos e instituciones financieras (cuentas de cheques y depósitos).
• Los billetes de Estados Unidos son dinero porque el gobierno así lo declara.
• Ni individuos o empresas dentro de los bancos se consideran dinero

Medidas Oficiales del Dinero

• M1: Circulante, cheques de viajero y depósitos a la vista.
• M2: M1 más depósitos a plazo, depósitos de ahorro y fondos de inversión en el mercado de dinero.

¿M1 y M2 son realmente dinero?

• El dinero es un medio de pago.
• Los depósitos a la vista incluídos el M1 son dinero , por que un cheque se puede usar para transferir dinero bancario
• Algunos depósitos de ahorro del M2 son medios de pago, y otros no
• El efectivo es "activo líquido", es decir que se puede convertir en medios de pago al instante y sin pérdida de valor

Los depósitos son dinero, pero los cheques no

• La emisión de un cheque, sólo da las intrucciones de la transferencia de dinero bancario digital entre dos cuentas
• Un cheque no es valorado ni considerado como parte de la cantidad del dinero

Las tarjetas de crédito no son dinero

• Las tarjetas de crédito se utilizan igual que la licencia de conducir, sólo son tarjetas de identificación
• Una tarjeta de crédito es también una tarjeta de identificación que le permite obtener un préstamo en el momento de comprar algo
• Se genera un estado de cuenta para el uso de la tarjeta, y ese saldo debe hacerse con dinero

Intermediarios Financieros y sus Tipos

• Aceptan depósitos de individuos y empresas.
• Tipos: bancos comerciales, instituciones de ahorro, fondos de inversión en el mercado monetario.
• Bancos Comerciales: Autorizados para recibir depósitos y otorgar préstamos.
• Instituciones de Ahorro: Incluyen asociaciones de ahorro y préstamo (S&L), bancos de ahorro y uniones de crédito.
  • Asociaciones de Ahorro y Préstamo (S&L): Reciben depósitos a la vista, depósitos de ahorro y se encargan de préstamos hipotecarios, personales y comerciales
  • Bancos de Ahorro: Reciben depósitos y otrorgan hipotecas principalmente.
  • Uniones de Crédito: Reciben depósitos de grupos y se encargan de préstamos personales principalmente

Fondos de Inversión en el Mercado de Dinero

• Obtienen fondos vendiendo acciones e invierten en bonos gubernamentales.
• Las acciones funcionan como depósitos bancarios con restricciones.

Funciones Económicas de los Intermediarios Financieros

• Ofrecen servicios de pago, manejo de cuentas, tarjetas de crédito y banca en línea.
• Obtienen ingresos de préstamos y compra de títulos a tasas de interés más altas que las que pagan a los depositantes.
• Llevan a cabo un acto de malabarismo para sopesar los rendimientos frente al riesgo.
• Colocan los fondos que reciben en reservas (billetes, monedas en bóvedas y sus depósitos en la Reserva Federal), activos líquidos (bonos del gobierno y bonos comerciales), títulos y préstamos.
• Las Reservas de un Banco se usa para satisfacer demandas de dinero (tales como cajeros automáticos)
• Los activos líquidos actúan como primera línea de defensa de los bancos con poco riesgo.
• Los títulos actúan como bonos gubernamentales o hipotecas y son mas riesgosos que los anteriores

Beneficios de los Intermediarios Financieros

• Crear Liquidez (préstamos vs depósitos)
• Diversificar los riesgos (evitar incumplimientos de los clientes)
• Reduce el costo de obtener fondos (agrupar el dinero de muchos clientes)
• Reduce el costo de vigilar a los prestatarios (actividad de vigilar).

Regulación de los Intermediarios Financieros

• Se requiere reservas para mantener el nivel para evitar quiebras.
• Si la institución quiebra el "Federal Depository Insurance Corporation" (FDIC) garantiza depósitos de $250.000 USD por depositante y por banco

Innovación Financiera

• Los intermediarios financieros siempre luchan para mejorar sus productos
• Innovación financiera y dos factores importantes: el ambiente económico y la tecnología.

Conclusión

• La crisis hipotecaria y otros altibajos económicos llevaron a cambios en cuanto a la distribución y flujo del dinero