Cobertura de Precios en Polietileno y Café

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Questions and Answers

¿Cuál fue el precio de los futuros contratado en junio 2024?

$650 por tonelada

$1,300 por tonelada

$900 por tonelada

$1,000 por tonelada (correct)

¿Cuál es la ganancia total en los contratos de futuros si el precio al vencimiento en diciembre 2024 es de $1,300 por tonelada?

$50,000

$150,000 (correct)

$200,000

$100,000

¿Qué opción representa el costo total que la empresa tendría que pagar sin cobertura en diciembre 2024?

$500,000

$650,000 (correct)

$1,000,000

$1,300,000

Si el precio al vencimiento es de $900 por tonelada, ¿qué implica para la cobertura?

La empresa pierde en la cobertura de futuros. Signup and view all the answers

¿Cuál es el efecto financiero neto al final para la empresa si utiliza la cobertura?

$150,000 Signup and view all the answers

¿Cuántos contratos de futuros se cubrieron en la estrategia de la empresa?

5 contratos Signup and view all the answers

Si en diciembre 2024 el precio del polietileno fuera de $1,300, ¿cuál sería el costo efectivo de la compra de polietileno para la empresa?

$500,000 Signup and view all the answers

¿Qué sucede con el precio de los futuros si se compra a $1,000 y se vende a $900 al vencimiento?

Los futuros disminuyen de valor Signup and view all the answers

¿Cuál fue el valor total de los contratos de futuros que compró la empresa por tonelada?

$1,000 Signup and view all the answers

Si la empresa sufrió una pérdida en los contratos de futuros, ¿cuál fue el precio por tonelada en el vencimiento?

$900 Signup and view all the answers

¿Cuál será el costo efectivo para la empresa después de la compra del polietileno en el mercado físico?

$500,000 Signup and view all the answers

¿Cuál es la pérdida total en los contratos de futuros para la empresa?

$50,000 Signup and view all the answers

¿Cómo impacta la cobertura en el costo de la empresa al comprar polietileno?

Mantiene el costo efectivo en $500,000 Signup and view all the answers

Al final del proceso, ¿cómo se considera la estrategia de cobertura de futuros para la empresa?

Eficaz, porque protegió contra precios más bajos Signup and view all the answers

¿Qué riesgo de precios enfrenta la empresa AgroExport S.A. en relación con su producción?

Volatilidad en el precio del café Signup and view all the answers

¿Qué implica el término "cobertura larga" en el contexto de esta empresa?

Protección contra caída de precios en el futuro Signup and view all the answers

¿Cuál es la definición de riesgo de la base en una cobertura?

La diferencia entre el precio spot y el precio de los futuros al iniciar la cobertura. Signup and view all the answers

¿Qué significa una base positiva en la cobertura?

El precio spot ha subido más que el precio de los futuros. Signup and view all the answers

¿Cuánto es la ganancia generada por AgroExport S.A. en los contratos de futuros?

20,000 USD Signup and view all the answers

¿Cuál es el valor del portafolio de la firma 'Capital Global S.A.'?

$50 millones Signup and view all the answers

¿Qué factor motivó a 'Capital Global S.A.' a implementar una estrategia de cobertura?

Anticipación de alta volatilidad en el mercado bursátil global. Signup and view all the answers

Si el precio spot de diciembre es de $2.25 por libra y el precio de futuros en septiembre es de $2.05 por libra, ¿cuál es el valor de la base?

$0.20 USD/lb Signup and view all the answers

¿Cuántos contratos de futuros del S&P 500 necesita la firma para proteger su portafolio de USD 50 millones?

54 contratos Signup and view all the answers

¿Cuál es el costo neto que enfrenta AgroExport S.A. después de la cobertura?

$5,000 USD Signup and view all the answers

¿Qué rol tienen los futuros sobre el índice S&P 500 en la estrategia de cobertura?

Sirven para proteger el portafolio de caídas en el mercado. Signup and view all the answers

Si el nivel del S&P 500 baja a 4,200 puntos, ¿cuál será la pérdida en el portafolio sin cobertura?

USD 6 millones Signup and view all the answers

¿Qué indica una beta de 1.2 para el portafolio en relación al mercado?

Es un 20% más volátil que el mercado Signup and view all the answers

¿Cuál es el valor de cada contrato de futuros del S&P 500, dado el nivel actual de 4,500 puntos?

USD 1,125,000 Signup and view all the answers

¿Qué sucede con el portafolio al vender contratos de futuros en un mercado bajista?

Las ganancias en futuros compensan las pérdidas del portafolio Signup and view all the answers

¿Cuál sería el valor total en futuros para 54 contratos al nivel de 4,500 puntos?

USD 243,000,000 Signup and view all the answers

¿Qué se debe hacer si el S&P 500 cae significativamente y el portafolio tiene una beta por encima de 1?

Vender contratos de futuros para proteger el portafolio Signup and view all the answers

¿Qué se entiende por 'cobertura' en el contexto de los contratos de futuros?

Reducir la exposición a pérdidas del portafolio Signup and view all the answers

¿Cuál es el precio spot del café en diciembre mencionado?

$1.80 por libra Signup and view all the answers

¿Cuál es la ganancia neta que obtiene AgroExport S.A. gracias a la cobertura corta?

$50,000 Signup and view all the answers

¿Qué indica una base negativa en la cobertura corta?

El precio spot es inferior al precio de los futuros Signup and view all the answers

¿Cuál es la pérdida que AgroExport S.A. enfrenta en el mercado spot?

$200,000 Signup and view all the answers

¿Cuál es el precio de futuros al momento de iniciar la cobertura?

$2.05 por libra Signup and view all the answers

¿Qué efecto tiene la caída del precio spot sobre los ingresos de AgroExport S.A.?

Los ingresos disminuyen Signup and view all the answers

¿Cómo se calcula la base en este contexto?

Precio spot - Precio de futuros Signup and view all the answers

¿Cuál es la ganancia por libra en los contratos de futuros para AgroExport S.A.?

$0.25 Signup and view all the answers

Study Notes

Cobertura de Precios en Polietileno: Efecto Financiero

La empresa Industrias Flexibles S.A. compra 5 contratos de futuros de polietileno a $1,000/tonelada en junio, cubriendo 500 toneladas.
El precio spot del polietileno en diciembre es de $1,300/tonelada.
La empresa gana $150,000 por la diferencia de precio en los contratos de futuros.
A pesar de pagar 650,000porlas500toneladasdepolietilenoapreciospot,lagananciaenlosfuturosreduceelcostoefectivoalos650,000 por las 500 toneladas de polietileno a precio spot, la ganancia en los futuros reduce el costo efectivo a los 650,000porlas500toneladasdepolietilenoapreciospot,lagananciaenlosfuturosreduceelcostoefectivoalos500,000 iniciales.

Cobertura de Precios en Polietileno: Efecto Financiero con Precio Spot más bajo

El precio spot del polietileno en diciembre es de $900/tonelada.
La empresa pierde $50,000 en los contratos de futuros.
La empresa paga $450,000 por las 500 toneladas de polietileno a precio spot.
El costo efectivo de la compra de polietileno sigue siendo de $500,000, al compensarse la pérdida de los futuros con el precio spot más bajo.

Cobertura Corta en Café: Efecto Financiero

AgroExport S.A. vende 100,000 libras de café en contratos de futuros a $2.05/libra en septiembre.
En diciembre, el precio spot del café es de $1.80/libra.
La empresa pierde $200,000 en el mercado spot por la caída de precios.
La empresa gana $250,000 por la diferencia de precio en los contratos de futuros.
AgroExport S.A. obtiene una ganancia neta de $50,000.

Riesgo de la Base en Cobertura Corta

En diciembre, el precio spot del café es de 1.80/libra,mientrasqueelpreciodefuturosaseptiembreesde1.80/libra, mientras que el precio de futuros a septiembre es de 1.80/libra,mientrasqueelpreciodefuturosaseptiembreesde2.05/libra.
La base es negativa, lo que indica que el precio spot es más bajo que el precio de los futuros.
La base negativa beneficia a la empresa, ya que la diferencia de precio le genera una ganancia.

Cobertura Larga en Insumos Agrícolas: Efecto Financiero

AgroExport S.A. compra contratos de futuros de insumos agrícolas a $2.05/libra en septiembre.
En diciembre, el precio spot de los insumos es de $2.25/libra.
La empresa gana $20,000 en los futuros por la diferencia de precio.
La empresa paga $25,000 de más por los insumos a precio spot.
AgroExport S.A. tiene un costo neto de $5,000.

Riesgo de la Base en Cobertura Larga

En diciembre, el precio spot de los insumos es de 2.25/libra,mientrasqueelpreciodefuturosaseptiembreesde2.25/libra, mientras que el precio de futuros a septiembre es de 2.25/libra,mientrasqueelpreciodefuturosaseptiembreesde2.05/libra.
La base es positiva, lo que indica que el precio spot es más alto que el precio de los futuros.
La base positiva beneficia a la empresa, ya que le permite reducir el impacto del aumento de precios.

Cobertura de un Portafolio con Futuros del S&P 500

Capital Global S.A. tiene un portafolio de USD 50 millones con una beta de 1.2, lo que significa que es un 20% más volátil que el mercado.
El S&P 500 está a 4,500 puntos y cada contrato de futuros cuesta $1,125,000.
Para cubrir el portafolio completamente, Capital Global S.A. necesita comprar 54 contratos de futuros del S&P 500.

Efecto Financiero de la Cobertura con Caída del S&P 500

El S&P 500 baja a 4,200 puntos en diciembre.
El portafolio perdería USD 1,500,000 sin la cobertura.
Los contratos de futuros generan ganancias de USD 1,620,000, compensando la pérdida en el portafolio.

Notas sobre la Fórmula de cálculo de contratos de futuros:

Se utiliza la fórmula: Número de contratos = [Valor del portafolio x Beta del portafolio] / Valor de un contrato de futuros
La fórmula calcula la cantidad de contratos necesarios para cubrir el portafolio con base en su volatilidad (beta).
La fórmula se basa en la relación directa entre el valor del portafolio, la beta y el número de contratos.

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Description

Este cuestionario se centra en el análisis financiero de la cobertura de precios utilizando contratos de futuros en polietileno y café. Explora los efectos de las variaciones en los precios spot y cómo impactan en las ganancias y pérdidas de las empresas. Ideal para estudiantes de finanzas y economía que deseen profundizar en este tema.