Analyse financière - Session 1
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Questions and Answers

Quels sont les trois objectifs principaux du cours d'Analyse Financière?

  • Apprendre les concepts clés de l'analyse financière, analyser la situation économique, financière et stratégique d'une entreprise et combiner éléments théoriques et pratiques de la finance d'entreprise (correct)
  • Préparer aux examens de certification financière
  • Développer des compétences en gestion d'entreprise
  • Développer des compétences en analyse financière

    • Quel est le poids du final exam dans la note finale du cours d'Analyse Financière?

  • 60% (correct)
  • 30%
  • 40%
  • 70%

    • Quel est le but principal de l'analyse financière pour les actionnaires?

  • Évaluer la santé financière de l'entreprise
  • Prédire les résultats futurs de l'entreprise
  • Déterminer si l'entreprise a créé de la valeur dans le passé et le fera à l'avenir (correct)
  • Déterminer la valeur actuelle de l'entreprise

    • Quel est le rôle de l'analyse financière pour les détenteurs de dette?

    <p>Aider à comprendre si l'entreprise peut honorer ses engagements à long terme, rembourser ses dettes à temps et rencontrer ses obligations à court terme</p> Signup and view all the answers

    Quelles sont les étapes clés de l'analyse financière?

    <p>Connaissance de l'entreprise et de ses principes comptables, analyse des revenus et des marges, analyse des politiques d'investissement et de financement</p> Signup and view all the answers

    Quels sont les différents points de vue pour réaliser l'analyse financière?

    <p>Analyse horizontale, verticale, comparative et sectorielle</p> Signup and view all the answers

    Quelle est la différence entre les états financiers individuels et consolidés?

    <p>Les états financiers individuels couvrent une entreprise, tandis que les états financiers consolidés couvrent la société mère et ses filiales</p> Signup and view all the answers

    Quels sont les trois états financiers clés analysés dans le cours d'Analyse Financière?

    <p>Bilan, État des résultats, État des flux de trésorerie</p> Signup and view all the answers

    Quel est le but principal de la situation de résultat ?

    <p>Montrer comment les revenus sont transformés en bénéfice net</p> Signup and view all the answers

    Qu'est-ce que le bénéfice brut ?

    <p>La différence entre les ventes et les coûts des ventes, exprimée en pourcentage des ventes</p> Signup and view all the answers

    Qu'est-ce que l'EBITDA ?

    <p>Bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement</p> Signup and view all the answers

    Qu'est-ce que le retour sur capitaux employés (ROCE) ?

    <p>EBIT * (1 - taux d'imposition) / capitaux employés</p> Signup and view all the answers

    Qu'est-ce que le bilan financier ?

    <p>Un aperçu de la situation financière de l'entreprise à un moment donné</p> Signup and view all the answers

    Pourquoi l'argent est-il important dans l'analyse financière ?

    <p>Parce que l'incapacité de payer les créanciers peut entraîner la faillite</p> Signup and view all the answers

    Quels sont les trois composants de l'état des flux de trésorerie ?

    <p>Activités d'exploitation, activités d'investissement et activités de financement</p> Signup and view all the answers

    Qu'est-ce que le cash flow des activités d'exploitation ?

    <p>Bénéfice net + dépréciation + amortissement + pertes de valeur</p> Signup and view all the answers

    Qu'est-ce que le capital employé ?

    <p>Actifs - passifs</p> Signup and view all the answers

    Qui sont les principaux destinateurs et émetteurs dans les activités de financement ?

    <p>Nouvel emprunt et émission d'actions</p> Signup and view all the answers

    Quels sont les trois principaux composants du bilan?

    <p>Actifs, passifs et capitaux propres</p> Signup and view all the answers

    Comment est-elle évaluée la solvabilité d'une entreprise?

    <p>En analysant les dettes à long terme et les actifs</p> Signup and view all the answers

    Qu'est-ce que représente l'équité dans le bilan?

    <p>L'intérêt résiduel dans les actifs de l'entreprise</p> Signup and view all the answers

    Quel est le but de l'analyse de la structure du capital d'une entreprise?

    <p>Comprendre le mélange de financement par dettes et par capitaux propres</p> Signup and view all the answers

    Qu'est-ce qu'un rachat par emprunt (LBO) ?

    <p>Un achat d'entreprise financé par une grande quantité de dettes</p> Signup and view all the answers

    Qui peut effectuer un rachat par emprunt (LBO) ?

    <p>Des fonds d'investissement spécialisés ou la direction de l'entreprise</p> Signup and view all the answers

    Quel est le rôle de la dette senior dans une structure de financement LBO?

    <p>Avant le remboursement des dettes junior</p> Signup and view all the answers

    Quel est le rôle de l'équité dans une structure de financement LBO?

    <p>Représenter la partie la plus risquée du financement</p> Signup and view all the answers

    Quel est l'objectif de taux de rendement interne (TRI) ciblé par les fonds LBO?

    <p>Aviron 15% sur une période de 5 ans</p> Signup and view all the answers

    Quel est l'impact de la réduction de la dette sur les retours d'un LBO?

    <p>La réduction de la dette réduit les coûts d'intérêt et améliore les retours</p> Signup and view all the answers

    Quel est le rôle de l'équité dans le bilan?

    <p>Représenter l'intérêt résiduel dans les actifs de l'entreprise après déduction des dettes</p> Signup and view all the answers

    La solvabilité d'une entreprise est évaluée en analysant le total des actifs versus le total des dettes.

    <p>True</p> Signup and view all the answers

    Quel est le but principal de l'analyse de la structure du capital d'une entreprise?

    <p>Comprendre le mélange de financement par dettes et par capitaux propres utilisé pour financer les opérations et la croissance, ce qui impacte le risque financier et le retour.</p> Signup and view all the answers

    Le rapport dettes-curseurs est calculé en divisant les dettes à long terme par _______________.

    <p>l'équité</p> Signup and view all the answers

    Match the following financial concepts with their definitions:

    <p>Solvabilité = Capacité d'une entreprise à møter ses obligations à long terme Équité = Partie la plus risquée du financement, représentant l'intérêt résiduel dans les actifs de l'entreprise Dette senior = Dette à court terme, avoir la priorité la plus élevée pour le remboursement</p> Signup and view all the answers

    Quel est le résultat attendu d'une analyse de sensibilité lors de l'évaluation d'un LBO?

    <p>Évaluer l'impact des changements de variables sur les résultats financiers</p> Signup and view all the answers

    Quel est le but principal d'un LBO?

    <p>Prendre le contrôle d'une entreprise en utilisant un niveau élevé de financement par dettes pour augmenter le taux de retour attendu.</p> Signup and view all the answers

    Le ratio d'endettement est calculé en divisant les dettes à long terme par _______________.

    <p>l'équité</p> Signup and view all the answers

    Un LBO est généralement financé à 100% par des fonds propres.

    <p>False</p> Signup and view all the answers

    Pourquoi l'analyse financière est-elle importante pour les actionnaires?

    <p>Pour déterminer si la compagnie a créé de la valeur dans le passé et créera de la valeur dans le futur</p> Signup and view all the answers

    L'analyse financière est uniquement utilisée pour les entreprises publiques.

    <p>False</p> Signup and view all the answers

    Quels sont les deux éléments clés pour déterminer le grade final du cours d'Analyse Financière?

    <p>Deux quizzes de 10 minutes et le final exam</p> Signup and view all the answers

    Les états financiers _______________ incluent la compagnie mère et ses filiales.

    <p>consolidés</p> Signup and view all the answers

    Match the following financial statements with their purpose:

    <p>État des résultats = Montre les revenus et les coûts d'une entreprise Bilan = Présente la situation financière d'une entreprise État des flux de trésorerie = Décrit les mouvements d'argent d'une entreprise</p> Signup and view all the answers

    Quel est le principal objectif de l'analyse financière pour les détenteurs de dette?

    <p>Évaluer si la compagnie peut honorer ses engagements à long terme</p> Signup and view all the answers

    L'analyse financière ne nécessite pas de connaître la compagnie et ses principes comptables.

    <p>False</p> Signup and view all the answers

    Quel est le premier pas dans l'analyse financière?

    <p>Se familiariser avec la compagnie et ses principes comptables</p> Signup and view all the answers

    Quel est le but principal de la situation de résultat ?

    <p>Transformer les revenus en bénéfice net</p> Signup and view all the answers

    Le cash flow des activités d'exploitation est égal au bénéfice net.

    <p>False</p> Signup and view all the answers

    Qu'est-ce que représente l'équité dans le bilan ?

    <p>L'équité représente la valeur résiduelle des actifs après déduction des passifs.</p> Signup and view all the answers

    Le bénéfice avant intérêts et impôts (BAII) est également connu sous le nom de ______________________.

    <p>EBIT</p> Signup and view all the answers

    Match the financial statements with their descriptions:

    <p>Bilan = État des flux de trésorerie Un aperçu de la situation financière d'une entreprise = Les sources et les utilisations de l'argent</p> Signup and view all the answers

    L'analyse de la structure du capital permet d'évaluer la solvabilité d'une entreprise.

    <p>True</p> Signup and view all the answers

    Quel est le rôle du cash flow dans l'analyse financière ?

    <p>Évaluer la solvabilité de l'entreprise</p> Signup and view all the answers

    Qu'est-ce que le retour sur capitaux employés (ROCE) ?

    <p>Le ROCE est un indicateur de la rentabilité des capitaux employés par l'entreprise.</p> Signup and view all the answers

    Le bilan financier présente les ______________________, les dettes et l'équité.

    <p>actifs</p> Signup and view all the answers

    Quel est le composant de l'état des flux de trésorerie qui montre les écarts de trésorerie liés aux activités d'exploitation ?

    <p>Flux de trésorerie des activités d'exploitation</p> Signup and view all the answers

    Study Notes

    Objectifs et règles du cours d'Analysis Financière

    • Les objectifs du cours sont de comprendre les concepts clés de l'analyse financière, d'analyser la situation économique, financière et stratégique d'une entreprise et de combiner les éléments théoriques et pratiques de la finance d'entreprise.
    • Les règles du cours sont d'arriver à l'heure, de mettre son téléphone en mode silencieux, de poser des questions pertinentes et d'utiliser son ordinateur uniquement pour des tâches liées au cours.

    Détermination de la note finale

    • La note finale est déterminée par deux épreuves de 10 minutes (30% de la note finale), la participation (10% de la note finale) et l'examen final (60% de la note finale).

    États financiers

    • Les états financiers clés analysés dans ce cours sont le Bilan, le Compte de Résultat et le flux de trésorerie.
    • Le Bilan montre la situation financière de l'entreprise à un moment donné, détaillant les actifs, les dettes et la valeur nette.
    • Le Compte de Résultat montre comment les revenus sont transformés en bénéfice net.
    • Le flux de trésorerie montre les sources et les utilisations de trésorerie sur une période donnée.

    Objectifs de l'analyse financière

    • L'analyse financière vise à déterminer si l'entreprise a créé de la valeur dans le passé et si elle continuera à en créer à l'avenir.
    • L'analyse financière bénéficie aux actionnaires et aux détenteurs de créances en leur permettant d'évaluer la capacité de l'entreprise à honorer ses engagements à long terme, à rembourser sa dette à temps et à satisfaire ses obligations à court terme.

    Étapes de l'analyse financière

    • Les étapes clés de l'analyse financière sont de prendre connaissance de l'entreprise et de ses principes comptables, d'analyser les revenus et les marges, la politique d'investissement et la politique de financement, ainsi que le retour sur les capitaux employés.

    Perspectives de l'analyse financière

    • Les perspectives de l'analyse financière sont l'analyse historique, la prévision et la comparaison avec les normes de l'industrie et les entreprises similaires.

    États financiers individuels et consolidés

    • Les états financiers individuels couvrent une seule entreprise, tandis que les états financiers consolidés incluent la société mère et ses filiales.

    Compte de Résultat

    • Le Compte de Résultat montre comment les revenus sont transformés en bénéfice net.
    • Le Compte de Résultat est utilisé pour évaluer la performance de l'entreprise.

    Flux de trésorerie

    • Le flux de trésorerie représente la génération de trésorerie sur une période donnée.
    • Le flux de trésorerie est utilisé pour évaluer la capacité de l'entreprise à générer de la trésorerie.

    Bilan

    • Le Bilan montre la situation financière de l'entreprise à un moment donné, détaillant les actifs, les dettes et la valeur nette.
    • Le Bilan est utilisé pour évaluer la solvabilité et la liquidité de l'entreprise.

    Retour sur les capitaux employés (ROCE)

    • Le ROCE est calculé en divisant le bénéfice avant intérêt et impôts (EBIT) par les capitaux employés.
    • Le ROCE est utilisé pour évaluer la rentabilité de l'entreprise.

    Capital de travail

    • Le capital de travail est la différence entre les actifs circulants et les dettes circulantes.
    • Le capital de travail est utilisé pour évaluer la liquidité de l'entreprise.

    Analyse des flux de trésorerie

    • L'analyse des flux de trésorerie est utilisée pour évaluer la capacité de l'entreprise à générer de la trésorerie.
    • Les composants clés des flux de trésorerie sont les flux de trésorerie liés aux activités opérationnelles, d'investissement et de financement.

    Objectifs et règles du cours d'Analysis Financière

    • Les objectifs du cours sont de comprendre les concepts clés de l'analyse financière, d'analyser la situation économique, financière et stratégique d'une entreprise et de combiner les éléments théoriques et pratiques de la finance d'entreprise.
    • Les règles du cours sont d'arriver à l'heure, de mettre son téléphone en mode silencieux, de poser des questions pertinentes et d'utiliser son ordinateur uniquement pour des tâches liées au cours.

    Détermination de la note finale

    • La note finale est déterminée par deux épreuves de 10 minutes (30% de la note finale), la participation (10% de la note finale) et l'examen final (60% de la note finale).

    États financiers

    • Les états financiers clés analysés dans ce cours sont le Bilan, le Compte de Résultat et le flux de trésorerie.
    • Le Bilan montre la situation financière de l'entreprise à un moment donné, détaillant les actifs, les dettes et la valeur nette.
    • Le Compte de Résultat montre comment les revenus sont transformés en bénéfice net.
    • Le flux de trésorerie montre les sources et les utilisations de trésorerie sur une période donnée.

    Objectifs de l'analyse financière

    • L'analyse financière vise à déterminer si l'entreprise a créé de la valeur dans le passé et si elle continuera à en créer à l'avenir.
    • L'analyse financière bénéficie aux actionnaires et aux détenteurs de créances en leur permettant d'évaluer la capacité de l'entreprise à honorer ses engagements à long terme, à rembourser sa dette à temps et à satisfaire ses obligations à court terme.

    Étapes de l'analyse financière

    • Les étapes clés de l'analyse financière sont de prendre connaissance de l'entreprise et de ses principes comptables, d'analyser les revenus et les marges, la politique d'investissement et la politique de financement, ainsi que le retour sur les capitaux employés.

    Perspectives de l'analyse financière

    • Les perspectives de l'analyse financière sont l'analyse historique, la prévision et la comparaison avec les normes de l'industrie et les entreprises similaires.

    États financiers individuels et consolidés

    • Les états financiers individuels couvrent une seule entreprise, tandis que les états financiers consolidés incluent la société mère et ses filiales.

    Compte de Résultat

    • Le Compte de Résultat montre comment les revenus sont transformés en bénéfice net.
    • Le Compte de Résultat est utilisé pour évaluer la performance de l'entreprise.

    Flux de trésorerie

    • Le flux de trésorerie représente la génération de trésorerie sur une période donnée.
    • Le flux de trésorerie est utilisé pour évaluer la capacité de l'entreprise à générer de la trésorerie.

    Bilan

    • Le Bilan montre la situation financière de l'entreprise à un moment donné, détaillant les actifs, les dettes et la valeur nette.
    • Le Bilan est utilisé pour évaluer la solvabilité et la liquidité de l'entreprise.

    Retour sur les capitaux employés (ROCE)

    • Le ROCE est calculé en divisant le bénéfice avant intérêt et impôts (EBIT) par les capitaux employés.
    • Le ROCE est utilisé pour évaluer la rentabilité de l'entreprise.

    Capital de travail

    • Le capital de travail est la différence entre les actifs circulants et les dettes circulantes.
    • Le capital de travail est utilisé pour évaluer la liquidité de l'entreprise.

    Analyse des flux de trésorerie

    • L'analyse des flux de trésorerie est utilisée pour évaluer la capacité de l'entreprise à générer de la trésorerie.
    • Les composants clés des flux de trésorerie sont les flux de trésorerie liés aux activités opérationnelles, d'investissement et de financement.

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