Analyse de l'équilibre financier d'une entreprise

Suivi de l'équilibre financier de l'entreprise

• Le bilan comptable est un document de synthèse décrivant le patrimoine d'une entreprise à une date donnée et se présente sous forme de tableau listant les biens et dettes de l'entreprise.
• La différence entre le total des biens et les dettes représente le patrimoine net, aussi appelé capitaux propres.
• L'analyse du bilan comprend l'étude des moyens de financement de l'actif immobilisé.
• Le fonds de roulement mesure les ressources à moyen et long termes disponibles pour financer l'exploitation courante, assurant ainsi l'équilibre financier.
• Un bilan est structurellement équilibré si les actifs à long terme sont inférieurs au passif à long terme (capitaux propres et emprunts à plus d'un an).
• Si ce n'est pas le cas, cela indique l'utilisation d'autres modes de financement pour les outils d'exploitation.
• Le compte de résultat synthétise les opérations d'enrichissement et d'appauvrissement de l'entreprise sur une période donnée.
• Le compte de résultat, obligatoire au moins une fois par an, permet de soustraire les charges aux produits.
• Le document renseigne sur la performance, c'est-à-dire la capacité à générer des ressources propres à partir de l'activité productive et/ou commerciale.

Financement de l'exploitation

• Le cycle d'exploitation regroupe les opérations depuis l'acquisition des matières premières jusqu'à la distribution des produits finis.
• Pour une organisation commerciale, cela inclut l'acquisition, le stockage et la commercialisation des marchandises.
• Le besoin en fonds de roulement (BFR) mesure le besoin en trésorerie nécessaire à l'activité dû au décalage entre encaissements et décaissements et figure au bilan comme une créance.
• L'entreprise doit stocker les matières acquises ou fabriquées en attendant leur vente engendrant un besoin de trésorerie et impacter la santé financière.
• Un BFR négatif n'implique pas de besoin de financement immédiat.
• En cas de BFR positif, l'entreprise peut recourir à un découvert bancaire, privilégié si le besoin est faible, mais coûteux en raison des intérêts.
• Le fonds de roulement peut être utilisé pour financer l'exploitation, provenant d'apports en capital ou d'emprunts bancaires, mais peut augmenter l'endettement.
• L'affacturage permet de céder les créances à une société pour encaissement immédiat, moyennant une commission et un intérêt mais peut réduire la marge sur la vente.
• Une entreprise doit maîtriser son BFR.
• Il est important d'accourcir le délai de paiement des créances clients diminuant ainsi le BFR et améliorant la trésorerie.
• Il est important d'augmenter le délai de paiement des fournisseurs réduisant ainsi le décalage entre encaissements et décaissements.
• Adopter la production en flux tendu (« juste-à-temps ») minimise les stocks et évite les coûts liés à l'achat ou à la fabrication des produits.

Financement de l'investissement

• La stratégie d'une entreprise implique généralement des investissements, c'est-à-dire l'acquisition de biens de production ou d'équipement.
• Les trois types d'investissement sont corrélés avec la stratégie de l'entreprise.
• L'investissement de capacité augmente les quantités produites pour la diversification ou l'internationalisation.
• L'investissement de modernisation renouvelle l'appareil productif ou utilise des innovations technologiques pour améliorer la qualité ou l'innovation.
• L'investissement de productivité réduit le coût unitaire avec pour intérêt de mettre en place une stratégie de domination par les coûts ce pourquoi le besoin d'investissement est fonction de la stratégie adoptée.
• L'autofinancement, utilisant les bénéfices mis en réserve, est la solution la moins risquée et coûteuse, réservée aux entreprises avec une marge de manœuvre suffisante.
• L'augmentation de capital consiste à émettre de nouvelles actions pour attirer des investisseurs mais peut modifier la répartition du capital..
• L'emprunt est la solution la plus onéreuse en raison des intérêts versés.
• Le crédit-bail est une location avec option d'achat, permettant l'acquisition du bien à terme à un prix convenu utile pour les biens souvent renouvelés.