الفصل الثاني: التحليل المالي

Podcast

Play an AI-generated podcast conversation about this lesson

Questions and Answers

ما هو صافي المبيعات لشركة صناعة المنتجات الطبية العربية لعام 2022؟

6500

ما هي تكلفة البضاعة المباعة لشركة صناعة المنتجات الطبية العربية لعام 2022؟

5050

ما هو صافي الربح لشركة صناعة المنتجات الطبية العربية لعام 2022؟

619.2

ما هو إجمالي الأصول الثابتة لشركة صناعة المنتجات الطبية العربية لعام 2022؟

4200 Signup and view all the answers

ما هو إجمالي الخصوم لشركة صناعة المنتجات الطبية العربية لعام 2022؟

4690 Signup and view all the answers

ما هي نسبة التداول لعام 2021 لشركة صناعة المنتجات الطبية العربية؟

2.3 Signup and view all the answers

ما هي نسبة مجموع الخصوم إلى مجموع الأصول لعام 2021؟

50% Signup and view all the answers

ما هو هامش الربح بعد الضريبة لعام 2021؟

6.4% Signup and view all the answers

ما هو التحليل المالي؟

عملية تقييم لمنشآت الأعمال والمشروعات لتحديد أدائها ومدى جدارتها. Signup and view all the answers

ما هي أحد أهداف التحليل المالي؟ (اختر جميع ما ينطبق)

تحديد أسباب المشكلات الحالية Signup and view all the answers

ما المصدر الأكثر أهمية لبيانات التحليل المالي الداخلية؟

النظام المحاسبي. Signup and view all the answers

تتضمن المصادر الداخلية لبيانات التحليل المالي بيانات السوق والمنافسين.

False Signup and view all the answers

من هم مستخدمو التحليل المالي؟ (اختر جميع ما ينطبق)

الإدارة المالية للمنشأة Signup and view all the answers

نسبة التداول هي نسبة تستخدم لقياس ____ المنشأة.

سيولة Signup and view all the answers

كيف يتم حساب نسبة التداول؟

الأصول المتداولة ÷ الخصوم المتداولة Signup and view all the answers

ما النسبة الأكثر تحفظاً من نسبة التداول؟

نسبة التداول السريع. Signup and view all the answers

ما هي إحدى النسب المالية التي تبين قدرة المنشأة على سداد التزاماتها قصيرة الأجل؟

نسب السيولة. Signup and view all the answers

ما هي نسبة النقدية؟

تقيس قدرة المنشأة على تغطية التزاماتها الجارية بالاعتماد على ما تمتلكه من نقد وشبيهات النقد. Signup and view all the answers

كيف يتم حساب نسبة النقدية؟

يتم حسابها بقسمة النقد وشبيهات النقد على الخصوم المتداولة. Signup and view all the answers

ما هو هامش الربح؟

يعكس نسبة الأرباح التي تحققها المنشأة من مبيعاتها. Signup and view all the answers

كيف يتم حساب هامش الربح الإجمالي؟

هامش الربح الإجمالي = إجمالي الربح / صافي المبيعات. Signup and view all the answers

ما معنى العائد على الأصول؟

يعكس الأرباح التي تحققها المنشأة من استخدام أصولها. Signup and view all the answers

كيف يُحسب العائد على حقوق الملكية؟

يُحسب بقسمة صافي الربح بعد الفوائد والضرائب على متوسط حقوق الملكية. Signup and view all the answers

ما هي نسبة دوران المخزون؟

تُحسب بقسمة تكلفة البضاعة المباعة على متوسط المخزون. Signup and view all the answers

كيف يتم حساب مدة التحصيل للحسابات المدينة؟

مدة التحصيل = 360 يوماً مضروبة في (الحسابات المدينة / المبيعات الآجلة). Signup and view all the answers

ما هو معدل دوران الموجودات الثابتة؟

يتم حسابه بقسمة المبيعات على إجمالي الموجودات الثابتة. Signup and view all the answers

زيادة نسبة النقدية تعني بالضرورة أن المنشأة تدير أموالها بكفاءة.

False Signup and view all the answers

العائد على الأصول = صافي الربح بعد الفوائد والضرائب ÷ ________.

متوسط إجمالي الأصول Signup and view all the answers

هامش صافي الربح = ________ ÷ صافي المبيعات.

صافي الربح Signup and view all the answers

كيف يتم حساب معدل دوران إجمالي الموجودات؟

يحسب عبر تقسيم المبيعات على إجمالي الموجودات. Signup and view all the answers

ما هو معدل دوران إجمالي الموجودات لعام 2021 في مثال منشأة العاصي؟

0.54 مرة Signup and view all the answers

ما هو معدل دوران إجمالي الموجودات لعام 2022 في مثال منشأة العاصي؟

0.61 مرة Signup and view all the answers

ما هو مفهوم نسبة الديون إلى مجموع الأصول؟

تقارن إجمالي ديون المنشأة بإجمالي أصولها. Signup and view all the answers

ما هي نسبة الديون إلى مجموع الأصول لمنشأة العاصي في عام 2021؟

29.09% Signup and view all the answers

ما هي نسبة الديون إلى مجموع الأصول لمنشأة العاصي في عام 2022؟

19.30% Signup and view all the answers

كيف يتم حساب نسبة الديون إلى حقوق الملكية؟

إجمالي الديون مقسومًا على إجمالي حقوق الملكية. Signup and view all the answers

ما هي نسبة الديون إلى حقوق الملكية لمنشأة العاصي في عام 2021؟

41.03% Signup and view all the answers

ما هي نسبة الديون إلى حقوق الملكية لمنشأة العاصي في عام 2022؟

23.91% Signup and view all the answers

ما هي نسبة الرسملة؟

تقيس مدى اعتماد المنشأة على الديون طويلة الأجل في تمويل عملياتها. Signup and view all the answers

ما هي نسبة الرسملة لمنشأة العاصي في عام 2021؟

18.75% Signup and view all the answers

ما هي نسبة الرسملة لمنشأة العاصي في عام 2022؟

9.8% Signup and view all the answers

ما هو مفهوم نسبة تغطية الفوائد؟

تقيس قدرة المنشأة على دفع الفوائد المترتبة على ديونها من أرباحها. Signup and view all the answers

ما هي نسبة تغطية الفوائد لمنشأة العاصي في عام 2021؟

23.33% Signup and view all the answers

ما هي نسبة تغطية الفوائد لمنشأة العاصي في عام 2022؟

18.33% Signup and view all the answers

Study Notes

تعريف التحليل المالي

عملية تقييم أداء المنشآت التجارية والمالية لتحديد جدارتها.
تعتمد على تحويل البيانات المالية التاريخية إلى معلومات مفيدة يساعد في اتخاذ القرار المالي.
يركز المحلل المالي على القوائم المالية: قائمة الدخل، قائمة المركز المالي، وقائمة التدفق النقدي.

أهداف التحليل المالي

التعرف على الحالة المالية الحقيقية للمنشأة وآفاقها المستقبلية.
تحديد أسباب المشكلات المالية الحالية والمستقبلية للمنشأة.
قياس قدرة المنشأة على سداد الالتزامات والاقتراض.
تقييم السياسات المالية والتشغيلية وتحديد نسبة المخاطرة.
حكم على كفاءة إدارة المنشأة في تحقيق أهدافها.
تقديم جدوى الاستثمار وتحسين أداء المنشأة من خلال اتخاذ قرارات مالية استراتيجية.

مصادر بيانات التحليل المالي

مصادر داخلية:
- النظام المحاسبي كأهم مصدر للبيانات.
- تشمل: قائمة المركز المالي، قائمة الدخل، قائمة التدفقات النقدية، وبيانات متممة من التقارير المالية.
مصادر خارجية:
- بيانات عن البيئة الاقتصادية مثل السوق، العملاء، المنافسين.
- يمكن الحصول عليها من الصحف الاقتصادية، المجلات المتخصصة، المراكز الإحصائية، ومواقع الإنترنت.

مستخدمو التحليل المالي

الإدارة المالية:
- تستخدم results التحليل لدعم استراتيجيات تعظيم الأرباح.
الدائنون:
- يعتمدون على نتائج التحليل لتقييم قدرة المنشأة على سداد الالتزامات.
المستثمرون:
- يقارنون بين الفرص الاستثمارية باستخدام مؤشرات التحليل المالي لاختيار الأكثر توافقًا مع أهدافهم.
سوق وهيئة الأوراق المالية:
- تستفيد من البيانات المحللة في مراقبة أداء الشركات وضمان الشفافية.
الدولة:
- تستخدم المؤشرات لضمان حسن أداء المنشآت وتقييم تأثيرها على الاقتصاد.

معايير الأداء المالي

تحليل المؤشرات المالية يتم عن طريق مقارنتها بمجموعة من المعايير المالية:
- متوسط الصناعة.
- مؤشرات الشركات المنافسة.
- تحليل تاريخي للشركة.
- التوقعات المستقبلية.

تحليل النسب المالية

يعتبر تحليل النسب أداة رئيسية لتحليل العلاقة بين عناصر القوائم المالية.
تندرج تحت أربع مجموعات رئيسية:
- نسب السيولة.
- نسب الربحية.
- نسب التشغيل.
- نسب المديونية.

نسب السيولة

تقيس قدرة المنشأة على سداد التزاماتها قصيرة الأجل عبر مقارنة الأصول المتداولة بالخصوم المتداولة.
من النسب الرئيسية:
- نسبة التداول.
- نسبة التداول السريع.
- نسبة النقدية.

نسبة التداول

تحسب بالعلاقة بين الأصول المتداولة والخصوم المتداولة.
تشير زيادتها إلى زيادة السيولة في المنشأة.

نسبة التداول السريع

تُستثنى المخزونات من الأصول المتداولة لتقييم السيولة بدقة أكبر.
تُعد أكثر تحفظًا مقارنة بنسبة التداول.

نسبة النقدية

تقيس قدرة المنشأة على تغطية التزاماتها الجارية اعتماداً على النقد فقط.
تعكس صرامة السيولة وتساعد على تقييم كفاءة إدارة النقد بالمنشأة.### نسب الربحية
تقيس نسب الربحية كفاءة استخدام المنشأة لأموالها لتوليد الأرباح وتحقيق قيمة لحملة الأسهم.
أهمية هذه النسب تكمن في سعي المنشآت لتحقيق الربح لضمان استمراريتها وتوسعها.
تتضمن أهم نسب الربحية: هامش الربح، العائد على الأصول، العائد على حقوق الملكية، والعائد على رأس المال المستخدم.

هامش الربح

يشير ارتفاع هامش الربح إلى زيادة الأرباح وتحسن جودتها، في حين يدل انخفاضها على العكس.
يتضمن هامش الربح أربع نسب رئيسية:
- هامش الربح الإجمالي: إجمالي الربح / صافي المبيعات.
- هامش الربح التشغيلي: الربح التشغيلي / صافي المبيعات.
- هامش الربح قبل الضريبة: الربح قبل الضريبة / صافي المبيعات.
- هامش صافي الربح: صافي الربح / صافي المبيعات.

العائد على الأصول (AOR)

يقيس الأرباح التي تحققها المنشأة من توظيف أصولها.
كلما زاد العائد، زادت كفاءة إدارة المنشأة.
يُحسب بالعلاقة: صافي الربح بعد الفوائد والضرائب / متوسط إجمالي الأصول.
مثال: إذا كان معدل العائد على الأصول يكافئ 12.5%، يعني تحقيق 12.5 وحدة نقدية من كل 100 وحدة مستثمرة في الأصول.

العائد على حقوق الملكية (EOR)

يقيس الأرباح التي يحققها حملة الأسهم من استثماراتهم في الشركة.
يرتبط ارتفاع هذا العائد بكفاءة استخدام حقوق الملكية.
يُحسب كالتالي: صافي الربح بعد الفوائد والضرائب / متوسط حقوق الملكية.
يُعتبر معدل عائد يتراوح بين 15% و20% علامة جودة استثمار.

العائد على رأس المال المستخدم (ECOR)

يظهر العائد من توظيف رأس المال المستخدم الذي يتضمن حقوق الملكية والديون طويلة الأجل.
يُحسب كما يلي: صافي الربح بعد الفوائد والضرائب / (متوسط حقوق الملكية + متوسط ديون المنشأة طويلة الأجل).
يشير معدل 14.14% إلى الحصول على 14.14 وحدة نقدية مقابل كل 100 وحدة مستثمرة.

نسب التشغيل (Activity Ratios)

تقيس كفاءة استخدام الموارد المتاحة وأداء المنشأة.
تشمل نسب التشغيل: معدل دوران المخزون، معدل دوران الحسابات المدينة، ومعدل دوران الموجودات الثابتة.

معدل دوران المخزون

يُحسب بقسمة المبيعات على المخزون.
معدل دوران منخفض يشير إلى مستويات مخزون مرتفعة، مما يدل على أداء سيء.

معدل دوران الحسابات المدينة

يُحتسب بقسمة الحسابات المدينة على متوسط المبيعات الآجلة اليومية.
فترة تحصيل طويلة تشير إلى ضعف في السيولة.

معدل دوران الموجودات الثابتة

يُحسب بقسمة المبيعات على إجمالي الموجودات الثابتة.
يشير معدل دوران منخفض إلى عدم استغلال كفاءة الأصول الثابتة.

نسبة الديون

تعكس مديونية المنشأة وتبين العبء الإجمالي للديون.
انخفاض نسبة الديون إلى إجمالي الأصول يشير إلى تقليل خطر الإفلاس.

نسبة الديون إلى حقوق الملكية

تقارن إجمالي ديون المنشأة بحقوق ملكيتها.
انخفاض هذه النسبة يشير إلى اعتماد أقل على أموال الغير وتمويل أصول الشركة.

أمثلة من بيانات منشأة العاصي

2022: 3500 صافي مبيعات، 2650 إجمالي ربح، 700 صافي ربح بعد الفوائد والضرائب.
2021: 3000 صافي مبيعات، 2200 إجمالي ربح، 496 صافي ربح بعد الفوائد والضرائب.
تحسن الربحية بين العامين من حيث جميع النسب المذكورة.### النسب المالية وأهميتها
نسبة الديون إلى حقوق الملكية (𝑅𝐸𝐷): تعبر عن العلاقة بين إجمالي الديون وإجمالي حقوق الملكية، وتعتبر مؤشراً على المركز المالي للمنشأة.
انخفاض هذه النسبة يدل على تحسين المركز المالي، كما ارتفعت من 41.03% في عام 2021 إلى 23.91% في عام 2022 لمنشأة العاصي.

نسبة الرسملة

نسبة الرسملة (𝑅𝐶𝑎𝑝): تقيس مدى اعتماد المنشأة على الديون طويلة الأجل في تمويل العمليات.
تشير النسبة المنخفضة بشكل عام إلى جودة الاستثمارات، حيث انخفضت من 18.75% عام 2021 إلى 9.8% عام 2022.

نسبة تغطية الفوائد

نسبة تغطية الفوائد (𝑅𝐶𝐼): تقيس قدرة المنشأة على سداد فوائد ديونها من أرباحها التشغيلية.
تعتبر النسبة العالية (أعلى من 1.5) تشير إلى قدرة جيدة على سداد الالتزامات؛ انخفضت هذه النسبة من 23.33% في 2021 إلى 18.33% في 2022، مما يدل على انحسار القدرة على سداد الفوائد.

التحليل العمودي

التحليل العمودي يعرض البيانات المالية لسنة واحدة ويساعد على دراسة العلاقات الكمية بين العناصر المالية.
يتم حساب النسب كنسبة من صافي المبيعات، مثل:
- صافي المبيعات: 1,600,000 ريال (100%) في 2022 و1,000,000 ريال (100%) في 2021.
- التكاليف الصناعية: 240,000 ريال (15%) في 2022 و320,000 ريال (32%) في 2021.

التحليل الأفقي

التحليل الأفقي يدرس الاتجاهات الزمنية لكل بند من البنود المالية.
يوضح التغيرات في البيانات المالية عبر السنوات، مثل:
- صافي المبيعات زاد بنسبة 60% من 1,000,000 ريال في 2021 إلى 1,600,000 ريال في 2022.
- التكاليف الصناعية انخفضت بنسبة 25% من 320,000 ريال إلى 240,000 ريال.

أهمية التحليل المالي

يساعد التحليل المالي في تقييم الوضع المالي للمنشأة، اتخاذ القرارات الإستراتيجية، وتحسين الكفاءة التشغيلية.
يعتبر التحليل العمودي والأفقي أدوات قوية لفهم الأداء المالي وتحليل التحولات على مدى الزمن.

Studying That Suits You

Use AI to generate personalized quizzes and flashcards to suit your learning preferences.

Description

في هذا الاختبار، سنستكشف التحليل المالي من خلال مفهومه وأهدافه. يتضمن هذا الفصل التعريف الأساسي بالتحليل المالي وأهدافه الرئيسية. تحضيرك سيساعدك على فهم كيفية استخدام التحليل في تقييم الأداء المالي.