Aktien und Eigenkapital
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Questions and Answers

Welche Aussage über Stammaktien ist korrekt?

  • Stammaktien bieten eine höhere Dividende als Vorzugsaktien.
  • Stammaktien haben kein Stimmrecht.
  • Stammaktien sind ausschließlich für institutionelle Anleger verfügbar.
  • Stammaktien ermöglichen es den Inhabern, an Hauptversammlungen teilzunehmen. (correct)

    • Wie wird die Marktkapitalisierung eines Unternehmens berechnet?

  • Gesamtverbindlichkeiten des Unternehmens geteilt durch Aktienanzahl.
  • Marktwert pro Aktie mal Aktienanzahl. (correct)
  • Nennwert pro Aktie mal Aktienanzahl.
  • Buchwert pro Aktie mal Aktienanzahl.

    • Welches Kennzahl wird typischerweise zur Bewertung von Aktien verwendet?

  • Eigenkapitalquote.
  • Liquiditätsgrad II.
  • Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV). (correct)
  • Verschuldungsgrad.

    • Was ist eine typische Eigenschaft von Wandelanleihen?

    <p>Anleiheinhaber haben das Recht, die Anleihe in Aktien zu tauschen. (A)</p> Signup and view all the answers

    Was bedeutet der Begriff 'IPO' im Börsenkontext?

    <p>Erstes öffentliches Angebot von Aktien. (D)</p> Signup and view all the answers

    Welche Aussage über Vorzugsaktien trifft zu?

    <p>Vorzugsaktien haben gegenüber Stammaktien Vorrang bei der Dividendenausschüttung. (C)</p> Signup and view all the answers

    Welche Anleiheart hat in der Regel einen niedrigeren Nominalzins als vergleichbare Standardanleihen?

    <p>Optionsanleihe (A)</p> Signup and view all the answers

    Wie wird die Bonität eines Unternehmens von Ratingagenturen bewertet?

    <p>Durch eine Buchstabenkombination. (A)</p> Signup and view all the answers

    Wenn man in eine Anleihe investiert, wird man zum...

    <p>Fremdkapitalgeber. (B)</p> Signup and view all the answers

    Welche Art von Aktie ermöglicht die uneingeschränkte Übertragbarkeit von Eigentum?

    <p>Inhaberaktie. (B)</p> Signup and view all the answers

    Was erhalten die Anleiheinhaber bei einer Aktienanleihe am Ende der Laufzeit?

    <p>Die Wahl zwischen Geld oder einem festgelegten Betrag in Aktien. (C)</p> Signup and view all the answers

    Wozu dienen Kapitalanlagegesellschaften (KAGs)?

    <p>Sie investieren Anlegergelder nach dem Risiko-Streuungsprinzip. (C)</p> Signup and view all the answers

    Welches der folgenden Merkmale ist nicht mit dem Liquidationserlös einer Aktie verbunden?

    <p>Aktionäre erhalten in der Regel den Liquidationserlös vor Fremdkapitalgebern. (A)</p> Signup and view all the answers

    Was bedeutet ein höheres Eigenkapital für das Rating eines Unternehmens?

    <p>Bessere Bonitätseinstufung. (C)</p> Signup and view all the answers

    Was beschreibt das Disagio einer Nullkuponanleihe?

    <p>Den Abschlag vom Nennwert bei der Emission. (C)</p> Signup and view all the answers

    Welche Aussage über Ratings ist korrekt?

    <p>Ratingagenturen führen regelmäßig Bonitätsanalysen durch. (B)</p> Signup and view all the answers

    Wie wird Fremdkapital in der Unternehmensbilanz verbucht?

    <p>Als Verbindlichkeit auf der Passivseite (C)</p> Signup and view all the answers

    Was beschreibt die Effektivverzinsung von festverzinslichen Wertpapieren?

    <p>Die Gesamtrendite aus Kuponzins und Kursveränderung (D)</p> Signup and view all the answers

    Was passiert mit dem Anleihekurs, wenn das Marktzinsniveau steigt?

    <p>Der Kurs der Anleihe muss sinken (B)</p> Signup and view all the answers

    Wie werden Kuponzinsen in der Regel bezahlt?

    <p>Jährlich, halbjährlich oder quartalsweise (C)</p> Signup and view all the answers

    Was ist der Unterschied zwischen dem 'clean price' und dem 'dirty price' einer Anleihe?

    <p>Dirty price enthält die aufgelaufenen Zinsansprüche (B)</p> Signup and view all the answers

    Was beschreibt der Kupon einer Anleihe?

    <p>Die Zinshöhe der regelmäßigen Zahlungen (A)</p> Signup and view all the answers

    Welche Art von Anleihe wird als Standardanleihe bezeichnet?

    <p>Anleihen mit fester Nominalverzinsung (A)</p> Signup and view all the answers

    Welchen Einfluss haben Änderungen im Emittentenrisiko auf Anleihen?

    <p>Verändern den Kurswert der Anleihe (B)</p> Signup and view all the answers

    Flashcards

    Nullkuponanleihe (Zero-Bond)

    Eine Anleihe, bei der die Zinsen nicht jährlich gezahlt werden, sondern der Nennwert am Ende der Laufzeit fällig wird.

    Wandelanleihe (Convertible Bond)

    Eine Mischfinanzierung, die Anlegern das Recht gibt, Anleihen in Aktien des Emittenten umzutauschen.

    Aktienanleihe (Reverse Convertible Bond)

    Eine Anleihe, bei der der Emittent entweder den Nennwert zurückzahlt oder eine bestimmte Anzahl an Aktien liefert.

    Optionsanleihe

    Eine Standardanleihe mit einer zusätzlichen Option zum Aktienkauf zu einem festgelegten Preis.

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    Rating

    Eine Bewertung der Bonität (Kreditwürdigkeit) eines Unternehmens durch Ratingagenturen.

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    Ratingagentur

    Ein Unternehmen, das die Bonität von Unternehmen, Staaten und Fonds bewertet.

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    Fond

    Eine Kapitalanlage, die Gelder von Investoren sammelt und nach dem Risikostreuungsprinzip an den Kapitalmärkten anlegt.

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    Kapitalanlagegesellschaft (KAG)

    Eine Gesellschaft, die Fonds verwaltet und Anlegergelder investiert.

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    Aktie Definition

    Eigenkapitalanteil eines Unternehmens, gehandelt an der Börse.

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    Aktien-Marktwert

    Wert einer Aktie, der über dem Nennwert liegt und zukünftige Gewinne berücksichtigt.

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    Aktienklassifizierung (Stimmrecht)

    Aktien werden in Stammaktien (Stimmrecht) und Vorzugsaktien (kein Stimmrecht, höhere Dividende) unterteilt.

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    Aktienhandel & IPO

    Handel mit Aktien an der Börse; IPO = Erstöffentliches Angebot (Initial Public Offering)

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    Anleihen-Investition

    Fremdkapitalgeber-Position; Investition in festverzinsliche Anleihen.

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    Nennwert vs. Marktwert

    Aktien-Nennwert = festgelegter Betrag; Marktwert = aktueller Börsenpreis.

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    Aktien-Stimmrecht

    Recht, auf Hauptversammlungen abzustimmen und Einfluss auf die Unternehmensführung zu nehmen.

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    Aktien-Bewertung

    Bewertung von Aktien anhand von Kennzahlen (KGV, KBV, Dividendenrendite).

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    Fremdkapital

    Geld, das ein Unternehmen von anderen (z.B. Banken, Anlegern) geliehen hat und zurückzahlen muss.

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    Anleihe

    Ein Wertpapier, das ein Unternehmen oder eine Institution ausgibt, um Geld zu leihen. Anleger erhalten dafür Zinsen und am Ende der Laufzeit den geliehenen Betrag zurück.

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    Nominalwert

    Der Wert, der auf der Anleihe angegeben ist und bei Fälligkeit zurückgezahlt wird.

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    Kupon

    Der Zinssatz, der für eine Anleihe gezahlt wird.

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    Effektivverzinsung

    Die tatsächliche Rendite einer Anleihe, die den Kuponzins und die Kursentwicklung berücksichtigt.

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    Anleihekurs

    Der Preis einer Anleihe am Markt. Er schwankt je nach Angebot und Nachfrage.

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    Stückzinsen

    Zinsansprüche, die seit dem letzten Kupontermin aufgelaufen sind.

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    Clean price

    Der Anleihekurs ohne die Stückzinsen.

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    Study Notes

    Aktien

    • Aktienrepresent Eigenkapitalanteile eines Unternehmens.
    • Der Eigenkapitalanteil einer Aktie ist in der Unternehmensbilanz unter „gezeichnetes Kapital“ verzeichnet.
    • Der Nennwert einer Aktie unterscheidet sich vom Marktwert.
    • Der Nennwert entspricht dem „gezeichneten Kapital“ dividiert durch die Anzahl der Aktien.
    • Der Marktwert ist meist höher, da er das Recht auf Gewinne beinhaltet.
    • Die Marktkapitalisierung ergibt sich aus dem Produkt von Marktwert pro Aktie * Anzahl der Aktien.
    • Aktienhandel ermöglicht den freien Handel von Eigenkapital ohne Einfluss auf die Eigenkapitalausstattung des Unternehmens.
    • Aktieninhaber erhalten Partizipation am Unternehmensgewinn (Dividende).
    • Aktien ermöglichen Stimmrecht auf der Hauptversammlung.
    • Aktieninhaber haben Bezugsrechte bei Kapitalerhöhungen.
    • Im Falle einer Geschäftsauflösung haben Aktionäre Anspruch auf einen Anteil am Liquidationserlös (allgemein jedoch leer aus).

    Aktienklassifizierung

    • Stammaktien haben Stimmrecht und übliche Dividende.
    • Vorzugsaktien haben kein Stimmrecht, aber höhere Dividende.
    • Inhaberaktien: Aktueller Inhaber ist automatisch Aktionär.
    • Namensaktien: Aktionär muss im Aktienregister eingetragen sein.
    • Nennwertaktien und Stückaktien.

    Bewertung von Aktien

    • Aktienbewertung erfolgt anhand von Kennzahlen (KGV, KBV, KCV, Dividendenrendite).
    • Die Kennzahlen müssen branchenspezifisch interpretiert werden.

    Börsengang (IPO)

    • IPO steht für "Initial Public Offering“
    • IPO ist der erste öffentliche Verkauf von Aktien eines Unternehmens.
    • Anleger erhalten erstmalig die Möglichkeit Aktien eines neuen Unternehmens zu erwerben.

    Anleihen

    • Anleihen sind Fremdkapital.
    • Anleger werden Fremdkapitalgeber.
    • Verbindlichkeiten werden im Jahresabschluss als Anleihen verbucht.
    • Anleihen werden auch als Bonds oder Schuldverschreibungen bezeichnet.
    • Der Kupon gibt die Höhe der regelmäßigen Zinszahlungen an.
    • Der Marktwert einer Anleihe wird durch Angebot und Nachfrage beeinflusst.
    • Der Anleihekurs reagiert auf Veränderungen des Marktzinsniveaus.

    Anleihenarten

    • Standardanleihen/Kuponanleihen: Festverzinslich, nachschüssige Zinszahlungen (jährlich, halbjährlich, quartalsweise).
    • Nullkuponanleihen: Nennwert wird am Ende der Laufzeit fällig.
    • Wandelanleihen/Convertible Bonds: Aktionäre haben das Recht, Anleihen in Aktien umzutauschen.
    • Aktienanleihen/Reverse Convertible Bonds: Emittenten haben das Recht Aktien oder Nennwert zu zahlen.
    • Optionsanleihen: Investoren haben das Recht, Aktien zu einem festgelegten Preis zu kaufen.

    Rating

    • Ratingagenturen bewerten die Bonität (Kreditwürdigkeit) von Unternehmen.
    • Rating wird durch Buchstabencode dargestellt.
    • Große Investoren und Gläubiger sind auf das Rating angewiesen.
    • Moody's, Standard & Poor's und Fitch sind die wichtigsten Ratingagenturen.

    Fonds

    • Kapitalanlagegesellschaften (KAGs) sammeln Investorengelder in Fonds.
    • Sie investieren diesen Fonds in verschiedene Wertpapiere.
    • Risiko wird durch Diversifikation verteilt.
    • Beim Handel mit Fonds können Bruchteile eines Fonds gekauft werden.
    • Fondsausgaben sind für Fondsinvestoren geschützt.
    • Aktiv verwaltete Fonds werden von Fondsmanagern verwaltet.
    • Verwaltet Fonds erheben Managementgebühren.
    • Vergleichsindex (Benchmark) ist wichtig zu betrachten, um einen Fonds auszuwählen.
    • Passiv verwaltete Fonds spiegeln den Indexverlauf wider (z.B. ETFs).
    • Ausgabeaufschläge (Agio) können in Fonds anfallen.
    • Aktienfonds, Anleihenfonds, Mischfonds, Immobilienfonds, Geldmarktfonds, Rohstofffonds, Dachfonds, Hedgefonds etc.

    Thesaurierende Fonds

    • Thesaurierende Fonds behalten Erträge zur Kapitalentwicklung.
    • Thesaurierende Fonds vermeiden Steuerbelastung (für Anleger).
    • Wiederanlage ist eine Alternative zur Thesaurierung.
    • Eine Wiederanlage ist die Ausschüttung und gleichzeitige Investition der Gewinne.

    Exchange-Traded Funds (ETFs)

    • ETF ist ein börsengehandelter Investmentfonds.
    • ETFs haben niedrige Kosten.
    • ETFs spiegeln den Indexverlauf passiv wider.
    • ETFs sind für diverse Anlageklassen verfügbar (Aktien, Rohstoffe, Anleihen).

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