Αγορές Εμπορευμάτων και Τιμές 10ης Τάξης

Podcast

Play an AI-generated podcast conversation about this lesson

Questions and Answers

Ποιος από τους παρακάτω παράγοντες επηρεάζει την τιμή των πολύτιμων μετάλλων;

Η τιμή των μετοχών

Η τιμή των ομολόγων

Η τιμή των σιτηρών

Η ζήτηση για κοσμήματα (correct)

Πώς επηρεάζει η αύξηση της τιμής των σιτηρών την αγορά ζωικού κεφαλαίου;

Μειώνει την τιμή του ζωικού κεφαλαίου (correct)

Αυξάνει την τιμή του ζωικού κεφαλαίου

Δεν έχει καμία επίδραση

Επηρεάζει μόνο την προσφορά

Ποιος από τους παρακάτω παράγοντες επηρεάζει ΔΙΑΦΟΡΕΤΙΚΑ την αγορά των `softs` από την αγορά των σιτηρών;

Ο καιρός (correct)

Η ζήτηση που προέρχεται από αναπτυσσόμενες οικονομίες

Η ασθένεια

Η αλλαγή στο κλίμα

Ποιες από τις παρακάτω επιλογές θεωρούνται `softs`;

Βαμβάκι, καφές, ζάχαρη, κακάο (A) Signup and view all the answers

Ποιος είναι ο κύριος παράγοντας που καθορίζει την τιμή των σιτηρών;

Ο καιρός (C) Signup and view all the answers

Πώς αποτιμώνται τα εμπορεύματα, όπως τα πολύτιμα μέταλλα;

Θεωρώντας την τρέχουσα τιμή τους ως την προεξοφλημένη αξία της αναμενόμενης τιμής πώλησης (B) Signup and view all the answers

Ποιος από τους παρακάτω παράγοντες ΔΕΝ επηρεάζει την αγορά των σιτηρών;

Η τιμή των μετοχών (B) Signup and view all the answers

Ποιος από τους παρακάτω παράγοντες ΔΕΝ επηρεάζει την αγορά των πολύτιμων μετάλλων;

Η τιμή των ομολόγων (D) Signup and view all the answers

Ποιος από τους παρακάτω παράγοντες επηρεάζει την αγορά των `softs`;

Η ζήτηση από τις αναπτυσσόμενες οικονομίες (D) Signup and view all the answers

Ποιος από τους παρακάτω παράγοντες ΔΕΝ επηρεάζει την αγορά του ζωικού κεφαλαίου;

Η τιμή των πολύτιμων μετάλλων (C) Signup and view all the answers

Ποιος είναι ο ρόλος των κερδοσκόπων στις αγορές μελλοντικής εκπλήρωσης;

Να εκμεταλλευτούν πλεονέκτημα πληροφόρησης για να επωφεληθούν από τις συναλλαγές. (A) Signup and view all the answers

Ποιο από τα παρακάτω αποτελεί παράδειγμα αντισταθμιστή;

Ένας αγρότης καφέ που πουλά συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης καφέ για να προστατεύσει τον εαυτό του από πτώση των τιμών (B) Signup and view all the answers

Ποιες είναι οι δύο βασικές επιλογές για έναν αντισταθμιστή σε συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης;

Αγορά (going long position) και πώληση (going short position) (D) Signup and view all the answers

Ποιο από τα παρακάτω είναι σωστό;

Ένας παραγωγός βοοειδών θα μειώσει την αβεβαιότητα σχετικά με το κόστος των ζωοτροφών αγοράζοντας συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης (B) Signup and view all the answers

Ποια είναι η βάση (basis) ενός συμβολαίου μελλοντικής εκπλήρωσης;

Η διαφορά μεταξύ της τιμής spot και της προθεσμιακής τιμής για μια ημερομηνία στο μέλλον (A) Signup and view all the answers

Πότε λέγεται ότι μια αγορά συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης βρίσκεται σε contango;

Όταν οι τιμές των συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης είναι υψηλότερες σε περαιτέρω μελλοντικές ημερομηνίες (C) Signup and view all the answers

Ποιο από τα παρακάτω είναι σωστό για contango;

Οι τιμές futures είναι μεγαλύτερες από τις τιμές spot (A) Signup and view all the answers

Ποιος είναι ο βασικός σκοπός ενός αντισταθμιστή στην αγορά συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης;

Να μειώσει τον κίνδυνο τιμών που συνδέεται με τις επιχειρηματικές τους δραστηριότητες (D) Signup and view all the answers

Ποιο από τα παρακάτω είναι ένα απλό παράδειγμα αντισταθμιστή στην αγορά συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης;

Ένας agronomos που αγοράζει συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης σόγιας για να προστατεύσει τις τιμές των σόγιας που θα πάρει από την καλλιέργεια του (A) Signup and view all the answers

Ποιοι από τους παρακάτω τομείς δεν περιλαμβάνονται στην ταξινόμηση των εμπορευμάτων;

Τροφίμα (C) Signup and view all the answers

Ποιος από τους παρακάτω παράγοντες αποτελεί παράγοντα που επηρεάζει την προσφορά πετρελαίου;

Πολιτικές αστάθειες σε περιοχές παραγωγής πετρελαίου (C) Signup and view all the answers

Ποια από τις εξής προτάσεις είναι σωστή όσον αφορά την επίδραση των εναλλακτικών πηγών ενέργειας στην ζήτηση πετρελαίου;

Η ανάπτυξη εναλλακτικών πηγών ενέργειας μειώνει τη ζήτηση πετρελαίου. (C) Signup and view all the answers

Ποιος από τους παρακάτω παράγοντες δεν επηρεάζει την αγορά βιομηχανικών μετάλλων;

Η τιμή του χρυσού. (D) Signup and view all the answers

Ποια από τις παρακάτω προτάσεις είναι σωστή όσον αφορά την επίδραση των αυστηρών περιορισμών στην εξερεύνηση και παραγωγή πετρελαίου;

Οι περιορισμοί μειώνουν την προσφορά πετρελαίου. (A) Signup and view all the answers

Ποιος από τους παρακάτω παράγοντες δεν επηρεάζει άμεσα το κόστος παραγωγής των βιομηχανικών μετάλλων;

Η τιμή των πολύτιμων μετάλλων. (A) Signup and view all the answers

Ποια από τις εξής προτάσεις περιγράφει σωστά τη σχέση μεταξύ της αποθήκευσης μετάλλων και του κόστους παραγωγής τους;

Η αποθήκευση των μετάλλων δεν έχει επίδραση στο κόστος παραγωγής. (A) Signup and view all the answers

Σύμφωνα με το κείμενο, ποιος από τους παρακάτω τομείς εμπορευμάτων έχει τη μεγαλύτερη αγοραία αξία;

Ενέργεια (D) Signup and view all the answers

Γιατί η ζήτηση για βιομηχανικά μέταλλα συσχετίζεται με την αύξηση του ΑΕΠ;

Τα βιομηχανικά μέταλλα χρησιμοποιούνται εκτενώς σε κατασκευές και βιομηχανοποίηση. (B) Signup and view all the answers

Ποιες από τις ομάδες εμπορευμάτων περιλαμβάνουν προιόντα που χρησιμοποιούνται στα τρόφιμα;

Κτηνοτροφία και Σιτάρια (B) Signup and view all the answers

Ποιος είναι ο σκοπός της προθεσμιακής τιμής σε ένα συμβόλαιο μελλοντικής εκπλήρωσης;

Η προθεσμιακή τιμή καθορίζει την τιμή στην οποία αγοράζεται ή πωλείται το περιουσιακό στοιχείο. (B) Signup and view all the answers

Ποια από τα παρακάτω ισχύει για μια αγορά που βρίσκεται σε backwardation?

Η καμπύλη τιμών μελλοντικής εκπλήρωσης έχει κατωφερή κλίση (A), Η τιμή των συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης είναι χαμηλότερη από την τιμή spot (D) Signup and view all the answers

Τι σημαίνει να έχει κάποιος long θέση (θετική θέση) σε future contract?

Ο κάτοχος long θέσης έχει δικαίωμα να αγοράσει το περιουσιακό στοιχείο στην προθεσμιακή τιμή. (B) Signup and view all the answers

Ποιο από τα παρακάτω ΔΕΝ είναι συνιστώσα της συνολικής απόδοσης μιας θέσης συμβολαίου μελλοντικής εκπλήρωσης?

Απόδοση κινδύνου (C) Signup and view all the answers

Ποιες οντότητες μπορούν να εμπορεύονται future contracts;

Εγγεγραμμένοι μεσίτες, εμπορικοί έμποροι και άτομα που έχουν λογαριασμό σε εγγεγραμμένο χρηματιστή υπό την προϋπόθεση ότι έχουν λογαριασμό σε εγγεγραμμένο χρηματιστή. (B) Signup and view all the answers

Ποιος είναι ο τύπος υπολογισμού της απόδοσης τιμής μιας επένδυσης σε συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης εμπορευμάτων?

(τρέχουσα τιμή – προηγούμενη τιμή) / προηγούμενη τιμή (D) Signup and view all the answers

Ποιο από τα παρακάτω ίσως ΔΕΝ είναι ένας καλός λόγος για την αγορά συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης εμπορευμάτων ως μέσο μακροπρόθεσμης επένδυσης σε ένα εμπόρευμα?

Η υψηλή volatality της αγοράς (A) Signup and view all the answers

Ποια από τις παρακάτω προτάσεις περιγράφει καλύτερα τη βασική λειτουργία των χρηματιστηρίων future contracts;

Τα χρηματιστήρια future contracts προσφέρουν ένα ασφαλές και ρυθμισμένο περιβάλλον για την εκκαθάριση και τον διακανονισμό συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης. (A), Τα χρηματιστήρια future contracts παρέχουν μια αγορά για την αγορά και πώληση εμπορευμάτων και χρηματοοικονομικών μέσων. (B) Signup and view all the answers

Ποια από τις παρακάτω προτάσεις περιγράφει καλύτερα το ρόλο των hedgers (αντισταθμιστών) στην αγορά future contracts;

Οι hedgers επιδιώκουν να μειώσουν τον κίνδυνο μεταβολών των τιμών σε ένα περιουσιακό στοιχείο. (D) Signup and view all the answers

Ποια από τα παρακάτω ισχύει για το roll return;

Μπορεί να είναι θετικό ή αρνητικό, ανάλογα με την καμπύλη τιμών (C) Signup and view all the answers

Ποια από τις παρακάτω προτάσεις είναι συνηθισμένο όφελος για τους ιδιώτες επενδυτές που χρησιμοποιούν futures contracts;

Πρόσβαση σε εξειδικευμένα χρηματοοικονομικά προϊόντα. (B) Signup and view all the answers

Ποιο από τα παρακάτω ΔΕΝ ανήκει στην εννοιολογική περιγραφή του "roll return" ;

Μετατροπή της θέσης σε συμβόλαια επιλογών (A) Signup and view all the answers

Ποιο από τα παρακάτω αποτελεί μείον της αγοράς συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης εμπορευμάτων σε σχέση με την άλλη λύση της άμεσης αγοράς και αποθήκευσης του εμπορεύματος;

Έλλειψη ελέγχου στη φυσική τοποθεσία του εμπορεύματος (B) Signup and view all the answers

Ποιά από τις παρακάτω προτάσεις δεν είναι ένα πιθανό κίνητρο για κερδοσκοπία (speculation) σε future contracts;

Εξασφάλιση μιας σταθερής τιμής για ένα περιουσιακό στοιχείο. (C) Signup and view all the answers

Ποια είναι η βασική διαφορά μεταξύ της hedge (αντισταθμιστής) και της speculator (κερδοσκόπος) στρατηγικής σε future contracts;

Οι hedgers διαχειρίζονται τον κίνδυνο , ενώ οι speculators επιδιώκουν κέρδος. (D) Signup and view all the answers

Ποιο από τα παρακάτω είναι ένας λόγος που ένας επενδυτής θα μπορούσε να προτιμήσει συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης εμπορευμάτων για την αγορά ενός εμπορεύματος;

Η δυνατότητα μίας αποτελεσματικής μακροπρόθεσμης επένδυσης (D) Signup and view all the answers

Σε ποια κατάσταση η αγορά θα βρισκόταν σε contango;

Η τιμή spot είναι χαμηλότερη από την τιμή συμβολαίου μελλοντικής εκπλήρωσης (B) Signup and view all the answers

Ποια από τις παρακάτω προτάσεις δεν περιγράφει ένα συμβόλαιο μελλοντικής εκπλήρωσης;

Συμφωνία για την αγορά ή πώληση περιουσιακού στοιχείου με τιμή που ηρεμεί στην αγορά. (B), Συμφωνία για την αγορά ή πώληση περιουσιακού στοιχείου με ασαφή τιμή. (C) Signup and view all the answers

Ποια από τα παρακάτω είναι μια πολλαπλή κλειδί επίδραση της backwardation στις τιμές των συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης;

Η αναμενόμενη μείωση των τιμών των συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης (B) Signup and view all the answers

Ποια από τις παρακάτω επιλογές ισχύει για την αγορά συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης σε Backwardation;

Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης με μεγαλύτερη ημερομηνία τιμολογούνται χαμηλότερα από τα συμβόλαια με μικρότερη ημερομηνία ή τις τιμές spot. (D) Signup and view all the answers

Ποια από τις παρακάτω επιλογές αποτελεί σωστό παράδειγμα `Roll Return`;

(Τιμή 1ων συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης - τιμή 2ων συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης)/Τιμή 2ων συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης (C) Signup and view all the answers

Σε ποια περίπτωση η `Roll Return` είναι αρνητική;

Όταν ο διαχειριστής αγοράζει συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης σε contango. (C) Signup and view all the answers

Ποια από τις παρακάτω επιλογές μπορεί να επηρεάσει την βάση (basis) σε συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης;

Όλες οι παραπάνω. (D) Signup and view all the answers

Ποιο από τα παρακάτω εμπορεύματα θεωρείται λιγότερο επηρεασμένο από τις καιρικές συνθήκες;

Πολύτιμα μέταλλα. (B) Signup and view all the answers

Ποια από τις παρακάτω επιλογές μπορεί να επηρεάσει την τιμή spot;

Όλες οι παραπάνω. (A) Signup and view all the answers

Ποια από τις παρακάτω επιλογές ισχύει για `Contango`;

Η αγορά συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης σε <code>Contango</code> οδηγεί σε αρνητικό <code>Roll Return</code>. (A) Signup and view all the answers

Ποιος είναι ο κύριος λόγος που τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης καλαμποκιού Ιουλίου τιμολογούνται χαμηλότερα από τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης καλαμποκιού Νοεμβρίου στη Backwardation;

Η ζήτηση για τα συμβόλαια Ιουλίου είναι υψηλότερη από την ζήτηση για τα συμβόλαια Νοεμβρίου. (D) Signup and view all the answers

Ποια από τις παρακάτω επιλογές οδηγεί σε `Roll Return`;

Η αγορά ενός συμβολαίου μελλοντικής εκπλήρωσης και η πώληση ενός άλλου συμβολαίου μελλοντικής εκπλήρωσης, με διαφορετική ημερομηνία λήξης. (B) Signup and view all the answers

Ποιος από τους παρακάτω παράγοντες μπορεί να επηρεάσει το roll return ενός συμβολαίου μελλοντικής εκπλήρωσης;

Όλες οι παραπάνω. (C) Signup and view all the answers

Study Notes

Αμοιβαία Κεφάλαια και Εναλλακτικές Επενδύσεις

Το μάθημα αφορά εμπορεύματα (Commodities)
Θεματική ενότητα: Αμοιβαία Κεφάλαια και Εναλλακτικές Επενδύσεις
Τμήμα Χρηματοοικονομικής και Τραπεζικής Διοικητικής, Πανεπιστήμιο Πειραιά
Εξάμηνο: Χειμερινό 2024-2025
Εισηγητής/τρια: Μπλόντζου Ευμορφία, PhD

Ταξινομία Εμπορευμάτων

Ενέργεια (Energy): αργό πετρέλαιο, φυσικό αέριο, προϊόντα διύλισης πετρελαίου.
Βιομηχανικά μέταλλα (Industrial Metals): σίδηρος, χαλκός, αλουμίνιο, νικέλιο, ψευδάργυρος, μόλυβδος, κασσίτερος.
Πολύτιμα μέταλλα (Precious Metals): χρυσός, ασήμι, πλατίνα.
Κτηνοτροφία (Livestock): βοοειδή, πουλερικά, χοιρινά, πρόβατα.
Σιτηρά (Grains): σιτάρι, καλαμπόκι, σόγια, ρύζι.
Softs: καφές, ζάχαρη, κακάο, βαμβάκι.

Παράγοντες που επηρεάζουν την αγορά πετρελαίου

Η διαθέσιμη προσφορά πετρελαίου καθορίζεται από τη γεωπολιτική κατάσταση και τις περιβαλλοντικές ανησυχίες.
Οι βελτιώσεις στις εναλλακτικές πηγές ενέργειας επηρεάζουν την ζήτηση του πετρελαίου.
Ο πολιτικός κίνδυνος και οι γεωπολιτικές συγκρούσεις, κυρίως στην Μέση Ανατολή, επηρεάζουν την προσφορά.

Παράγοντες που επηρεάζουν την αγορά βιομηχανικών μετάλλων

Η ζήτηση εξαρτάται από την οικονομική ανάπτυξη και τους κύκλους επιχειρήσεων.
Οι περιβαλλοντικοί περιορισμοί μπορούν να επηρεάσουν την προσφορά.
Η αποθήκευση των μετάλλων είναι σχετικά ακριβή.

Παράγοντες που επηρεάζουν την αγορά πολύτιμων μετάλλων

Χρησιμοποιούνται στην ηλεκτρονική και την κοσμηματοποιία και ως αποθήκευση αξίας.
Η ζήτηση αυξάνεται σε περιόδους οικονομικής αβεβαιότητας.
Η ζήτηση κοσμημάτων είναι συνήθως υψηλή σε περιοχές με μεγάλη συσσώρευση πλούτου.

Παράγοντες που επηρεάζουν την αγορά κτηνοτροφίας

Η προσφορά εξαρτάται από την τιμή των σιτηρών.
Η τιμή των σιτηρών επηρεάζει το κόστος των ζωοτροφών.
Ασθένειες και καιρός επηρεάζουν τη παραγωγή.
Η ζήτηση εξαρτάται από το εισόδημα.

Παράγοντες που επηρεάζουν την αγορά σιτηρών

Δυσμενείς καιρικές συνθήκες (ξηρασίες, πλημμύρες κτλ)
Ασθένειες, παράσιτα, αλλαγές στο κλίμα.
Εποχές καλλιέργειας συνήθως αντίθετες στα βόρεια και νότια ημισφαίρια.

Παράγοντες που επηρεάζουν την αγορά softs (καφές, ζάχαρη, κακάο)

Καιρός ως πρωταρχικός παράγοντας για την παραγωγή
Η ζήτηση αυξάνεται με την αύξηση των εισοδημάτων στις αναπτυσσόμενες οικονομίες.

Αξιολόγηση (Valuation)

Μετοχές και ομόλογα αξιολογούνται με βάση την παρούσα αξία των αναμενόμενων μελλοντικών ροών.
Τα εμπορεύματα δεν παράγουν ταμειακές ροές άμεσα.
Η τιμή spot ενός εμπορεύματος είναι η τρέχουσα τιμή, ενώ η τιμή futures είναι η μελλοντική τιμή.

Συμβόλαια Μελλοντικής Εκπλήρωσης (Future Contracts)

Νομική συμφωνία για αγορά ή πώληση περιουσιακού στοιχείου σε μελλοντική ημερομηνία.
Χρησιμοποιούνται για την αντιμετώπιση κινδύνων ή για κερδοσκοπία.
Η ημερομηνία παράδοσης είναι pre-determined.

Ο επενδυτές με συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης

Εμπορικοί έμποροι και μεσίτες είναι μέλη του χρηματιστηρίου.
Λογαριασμός εμπορικής εταιρείας χρηματιστηρίου.
Εκκαθάριση και διακανονισμός από το χρηματιστήριο.

Κερδοσκόποι έναντι αντισταθμιστών (Hedgers)

Οι κερδοσκόποι αναλαμβάνουν ρίσκο στην αγορά.
Οι αντισταθμιστές προσπαθούν να μειώσουν το ρίσκο.
Οι αντισταθμιστές μπορούν να χρησιμοποιούν συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης για να προστατεύσουν τις συναλλαγές τους.

Παραδείγματα χρήσης παραγώγων

Ο αγρότης καλαμποκιού μπορεί να προστατευθεί από την πτώση της τιμής του καλαμποκιού.
Ο μύλος σιτηρών μπορεί να προστατευθεί από την αύξηση της τιμής του σιταριού.

Backwardation vs. Contango

Η διαφορά τιμής μεταξύ spot price και futures price περιγράφεται ως βάση.
Backwardation: futures price < spot price, θετική βάση
Contango: futures price > spot price, αρνητική βάση

Συνολική απόδοση των συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης

Η απόδοση τιμής είναι η μεταβολή της τιμής.
Roll return: η απόδοση από την μεταβολή των contracts που λήγουν.

Studying That Suits You

Use AI to generate personalized quizzes and flashcards to suit your learning preferences.

Description

Αυτό το κουίζ εξετάζει τις γνώσεις σας σχετικά με τους παράγοντες που επηρεάζουν τις τιμές των πολύτιμων μετάλλων, σιτηρών και των 'softs'. Θα μάθετε επίσης για τον ρόλο των κερδοσκόπων και τις επιλογές των αντισταθμιστών στις αγορές μελλοντικής εκπλήρωσης.