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Questions and Answers
¿Cuáles son los tipos de lectura en las razones financieras?
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El antecedente de una razón se considera positivo.
El antecedente de una razón se considera positivo.
True
¿Qué debe utilizarse al analizar razones financieras?
¿Qué debe utilizarse al analizar razones financieras?
Un grupo de razones de estados financieros de la misma época del año.
¿Qué es el apalancamiento financiero?
¿Qué es el apalancamiento financiero?
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El ______ es una herramienta fundamental en la actividad de planear.
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Relaciona cada término con su definición correspondiente:
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¿Qué mide el costo de la deuda?
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El análisis del punto de equilibrio es una técnica analítica para estudiar la relación entre costos fijos y variables.
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¿Qué es el EVA?
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¿Qué es un presupuesto de efectivo?
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¿Cuáles son los objetivos del presupuesto de efectivo? (Selecciona todas las que apliquen)
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¿Qué métodos existen para elaborar el presupuesto de efectivo?
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El presupuesto de capital se utiliza para proyectos a corto plazo.
El presupuesto de capital se utiliza para proyectos a corto plazo.
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¿Qué es un proyecto independiente?
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¿Qué significa racionamiento de capital?
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¿Qué determina el costo de la deuda?
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El ________________ representa la posibilidad de que el rendimiento esperado no se realice.
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¿Qué compone la evaluación financiera de un proyecto?
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Los estilos de administración financiera no afectan la liquidez de una empresa.
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¿Qué es el concepto de finanzas?
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¿Cuáles son las ramas principales de las finanzas?
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¿Qué instituciones se especializan en la venta, compra y creación de títulos de crédito?
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Los mercados financieros solo están relacionados con el dinero a largo plazo.
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¿Cuál es la función principal del administrador financiero?
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El valor de una acción se determina por su _____ en el mercado.
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¿Qué es el estado de flujo de efectivo?
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¿Cuáles son los estados financieros básicos? (Selecciona todos los que correspondan)
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¿Qué analiza el análisis financiero?
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¿Qué implica la tomas de decisiones de dividendos?
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Empareja los métodos de análisis financiero con sus características:
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Study Notes
Concepto de Finanzas
- Las finanzas son el arte y ciencia de administrar dinero, involucrando el estudio de inversiones en activos reales y financieros.
- Incluyen procesos, instituciones, mercados e instrumentos que permiten la transferencia de dinero entre individuos, empresas y gobiernos.
Instituciones y Mercados Financieros
- Instituciones financieras se especializan en la compra, venta y creación de títulos de crédito.
- Los mercados financieros están divididos en mercado de dinero (deuda a corto plazo) y mercado de capitales (deuda a largo plazo).
- El mercado primario se refiere a la primera emisión de valores por parte de gobiernos o empresas, mientras que el mercado secundario se refiere a la reventa de esos instrumentos.
Administración Financiera
- Fase de la administración que recopila, analiza, planea y controla datos para maximizar el capital contable de una empresa.
- Inversiones incluyen activos reales, financieros y manejo del efectivo excedente.
Estado de Posición Financiera
- Incluye activos (circulantes, fijos tangibles e intangibles) y pasivos (deuda a corto y largo plazo).
- Utiliza conceptos como el capital contable de los accionistas.
Responsabilidades del Administrador Financiero
- Planeación a largo plazo, decisiones sobre inversiones, financiamiento y administración de cuentas por cobrar y efectivo.
- Establecimiento de la relación con mercados financieros y decisiones sobre activos a adquirir.
Estructura Organizativa de Finanzas
- Abarca: Presidente, Vicepresidente de Finanzas, Tesorero (manejo de decisiones financieras) y Contralor (actividades contables y fiscales).
Toma de Decisiones del Gerente de Finanzas
- Decisiones de inversión y financiamiento se basan en un análisis detallado del balance.
- Determinación de la mezcla de financiamiento adecuada y las mejores fuentes para corto y largo plazo.
Dividendos y Utilidades
- Implica elegir entre repartir utilidades o reinvertirlas, maximizando la utilidad neta y la utilidad por acción (UPA).
- UPA = Utilidades netas del periodo / Número de acciones en circulación.
Relación entre Finanzas y Contabilidad
- Contabilidad registra ingresos y gastos bajo normas específicas, mientras finanzas se centran en flujos de efectivo.
- Información financiera es esencial para la toma de decisiones y evaluación del rendimiento empresarial.
Análisis Financiero
- Proceso para evaluar el desempeño de una empresa mediante la selección de información relevante y estableciendo relaciones significativas.
- Permite realizar un diagnóstico sobre la salud financiera y establecer conclusiones para decisiones operativas.
Técnicas de Análisis Financiero
- Incluyen métodos verticales (porcentajes integrales, razones financieras) y horizontales (estados comparativos, método de tendencias).
- Ayudan a simplificar datos y facilitar su comprensión en términos económicos.
Razones Financieras
- Relación entre elementos de los estados financieros que miden liquidez, actividad, endeudamiento y rentabilidad.
- Las razones deben analizarse en grupos, en estados auditados y en el mismo periodo para una evaluación precisa.
Importancia de los Flujos de Efectivo
- Reflejan la capacidad de una empresa para mantener operaciones y financiar nuevas inversiones sin depender de fuentes externas.
- Flujos de efectivo se dividen en operaciones, inversión y financiamiento, determinando el estado de liquidez y solventabilidad de la entidad.
Deuda y Apalancamiento
- El apalancamiento financiero se refiere al uso de deuda en relación con activos totales, impactando el rendimiento del accionista.
- Cuanto mayor sea el nivel de deuda, mayor será el riesgo y el retorno potencial, pero también la presión sobre la liquidez de la empresa.### Apalancamiento Financiero
- Se define como el aumento del riesgo y del rendimiento en la empresa.
- Permite magnificar los efectos de cambios en las utilidades mediante el uso de deudas.
Estados de Resultados
- Primer estado presenta ventas de 1,200.00 y costos de ventas (CTO VTAS) de 700.00, resultando en una utilidad bruta de 500.00.
- Segundo estado muestra cambio en pasivos a 300.00, modificando la utilidad neta a 119.80 tras diferentes gastos.
Razones de Rentabilidad
- Incluyen márgenes de utilidad bruta, operativa y neta, así como rendimientos sobre activos y capital contable.
- El sistema DuPont fusiona el estado de resultados y balance general para medir rentabilidad.
Sistema DuPont
- Mide la rentabilidad a través de margen de utilidad, rotación de activos y apalancamiento financiero.
- Proporciona un análisis completo sobre la condición financiera de la empresa.
Planeación de Utilidades
- La utilidad representa el resultado de decisiones financieras acertadas; debe tener en cuenta aspectos de sustentabilidad y bienestar general.
- Generadores de utilidad incluyen ingresos y activos, mientras que costos y gastos deben ser controlados.
Presupuestos Financieros
- Se desarrollan considerando variables macroeconómicas como inflación y tasa de interés.
- Se estructuran en presupuestos operativos y financieros con énfasis en previsiones de ventas y análisis de requerimientos.
Análisis de Punto de Equilibrio
- Determina el nivel de operación necesario para obtener utilidades en función de costos fijos y variables.
- Evalúa cómo cambios en volumen de ventas afectan márgenes y rentabilidad.
Apalancamiento Operativo y Financiero
- Apalancamiento operativo incrementa utilidades mediante costos fijos.
- Apalancamiento financiero magnifica cambios en utilidades mediante deuda y costos de capital.
Estructura de Capital
- Compuesto por pasivos circulantes, deuda a largo plazo y capital contable.
- La deuda tiene una presión legal para pago superior a la de acciones, afectando la toma de decisiones financieras.
Presupuesto de Capital
- Debe evaluarse continuamente en relación a las inversiones a largo plazo que impactan la rentabilidad futura.
- Incluye inversiones obligatorias y proyectos que requieren una evaluación cuidadosa para maximizar valor.
Procedimientos para Enfrentar Incertidumbres
- Se recomienda elaborar varios presupuestos de efectivo base distintos: pesimista, probable y optimista.
- Esta práctica ayuda a prever necesidades de financiamiento y a enfrentar situaciones adversas.
Proyectos de Inversión
- Proyectos independientes no están interrelacionados y pueden ser aprobados en conjunto.
- Proyectos mutuamente excluyentes compiten por recursos limitados y deben ser evaluados estrictamente para maximizar el valor.
Flujos de Efectivo
- Flujos de efectivo convencionales presentan una salida inicial seguida de entradas, mientras que los no convencionales incluyen variaciones en los sucesos subsecuentes.
- La evaluación cuidadosa de flujos de efectivo es crítica para la toma de decisiones de inversión sólida.### Evaluación de Alternativas de Gastos de Capital
- Determinación de flujos de efectivo relevantes, incluyendo salidas de efectivo (inversión) y entradas incrementales después de impuestos.
- Componentes principales: inversión inicial, entradas de efectivo operativas y flujo de efectivo terminal.
Inversión Inicial
- Incluye el costo de la máquina propuesta más los costos de instalación.
- Se resta el ingreso obtenido de la venta de la máquina actual después de impuestos.
Entradas de Efectivo Operativas
- Beneficios de un gasto de capital se miden a partir de entradas de efectivo operativas.
- Los beneficios deben ser calculados después de impuestos para reflejar la rentabilidad real.
Evaluación Financiera
- Ordena y sistematiza la información previa para aplicar técnicas de evaluación.
- Determina la viabilidad del proyecto desde el punto de vista de rentabilidad de la inversión.
Métodos de Evaluación
-
Métodos sin considerar el valor del dinero:
- Período de recuperación: Estima el tiempo para recuperar la inversión usando entradas de efectivo anuales.
-
Métodos considerando el valor del dinero:
- Valor presente neto: Convierte flujos de efectivo a valor presente usando una tasa de interés; inversión positiva es atractiva.
- Tasa interna de rendimiento: Encuentra una tasa que equilibre el valor actual de flujos positivos con la inversión.
Costo de Capital
- Costo de capital ponderado: Costo promedio de fondos, tanto propios como ajenos.
- Costo de la deuda: Tasa de interés que cobran los intermediarios financieros, deducible para fines fiscales.
- Costo de capital común: Tasa de rendimiento esperada por inversionistas.
Administración Financiera del Efectivo
- Capital de trabajo: Inversión en efectivo, cuentas por cobrar e inventarios.
- Ciclo operativo: Tiempo entre la recepción de materias primas y el cobro por ventas.
- Capital de trabajo permanente y temporal: Se refiere al nivel constante de inversión versus inversiones derivadas de ventas estacionales.
Administración Financiera de Cuentas por Cobrar
- Evaluación del costo de otorgar crédito versus el costo de no ofrecerlo.
- Factores para establecer políticas de crédito: monto, plazo, requisitos, condiciones del mercado.
Administración Financiera de Inventarios
- Las inversiones dependen de las necesidades de producción y venta.
- Técnicas de administración: sistema ABC, cantidad económica de pedido, y sistema justo a tiempo para minimizar inversiones.
Parámetros de las Inversiones
- Rendimiento: Recompensa y costo de la inversión, incluyendo tasas de interés y dividendos.
- Riesgo: Posibilidad de que el rendimiento esperado no se realice, incluyendo riesgo de inversión y riesgo de mercado.
Liquidez y Negociabilidad
- Liquidez se refiere a la facilidad de convertir una inversión en efectivo sin pérdidas.
- Negociabilidad implica la posibilidad de recuperar fondos antes de su vencimiento y los costos asociados a ello.
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Description
Este cuestionario aborda los principios fundamentales de las finanzas, incluyendo la definición y la importancia de la administración del dinero. Exploraremos conceptos clave relacionados con procesos, instituciones, inversiones y mercados que facilitan la transferencia de dinero. Ideal para estudiantes de ciencias económicas e interesados en el ámbito financiero.
