Tema 8 - El Mercado Bursátil - La Bolsa (1º Bachillerato) PDF

Economía 1º de Bachillerato Tema 8.- EL MERCADO BURSATIL - LA BOLSA 8.1.- Concepto y Funcionamiento general 8.2.- Objetivos de la Bolsa 8...

Economía 1º de Bachillerato Tema 8.- EL MERCADO BURSATIL - LA BOLSA 8.1.- Concepto y Funcionamiento general 8.2.- Objetivos de la Bolsa 8.3.- Valores mobiliarios 8.3.1. La renta fija 8.3.2. La renta variable 8.3.3. Dos tipos de valores extremos 8.5.- Índices bursátiles 8.6.- Análisis de gráficos 8.1.- CONCEPTO Y FUNCIONAMIENTO GENERAL El origen de la palabra Bolsa se remonta al siglo XIII, a la ciudad belga de Brujas. En esta ciudad vivía una familia noble de nombre Van Der Büerse, que organizaba reuniones de carácter mercantil. El escudo de armas de esta familia estaba representado por tres bolsas de plata, las monedas principales de la época. Del nombre de esta familia, Büerse, deriva etimológicamente el término Bolsa. La bolsa es una de las instituciones del sistema financiero y consiste en un mercado organizado en el que se reúnen profesionales de forma periódica para realizar compras y ventas de valores públicos o privados. Las características generales de este mercado son: Es un mercado público donde se negocian títulos-valores Solamente se contratan los títulos de aquellas entidades que han sido admitidas a cotización JJP Página 113 En este mercado intervienen varios tipos de personas (físicas y jurídicas) Oferentes de capital empresas o particulares que están interesados en invertir sus sobrantes de liquidez, con el fin de Mediadores Demandantes de obtener una capitales rentabilidad. contactan demandas y las ofertas de empresas Instituciones públicas y particulares. En (Estado, Comunidades España esta función es Autónomas, desarrollada por las Ayuntamientos, etc.) y Sociedades de Valores empresas privadas para y Agencias de Valores. obtener parte de la Estas sociedades financiación que pueden actuar por necesitan. cuenta ajena broker. Participantes Mercado Bursatil 8.2.- OBJETIVOS DE LA BOLSA Las empresas han de ser Facilitar a las admitidas en La Bolsa empresas la El precio de las acciones lo fija la financiación empresa. necesaria Los valores pueden ser de renta para realizar fija o variable inversiones. Esta compra-venta se realiza en el Mercado Primario El inversor puede vender los títulos que ha adquirido, para recuperar su inversión Proporcionar Se compran y venden valores ya liquidez a los emitidos anteriormente en el inversores en Mercado Primario. bolsa El precio de cotización se fija por la oferta-demanda. Esta compra-venta se realiza en el Mercado Secundario Página 114 JJP  Economía 1º de Bachillerato 8.3.- VALORES MOBILIARIOS Los títulos-valores son documentos representativos de dudas o del capital de empresas públicas o privadas. Los títulos – valores se pueden clasificar atendiendo a distintos criterios. Utilizaremos la renta que el inversor recibe para dividirlos en: 8.3.1.- Títulos de renta fija: Son títulos que dan derecho a percibir un interés fijo independiente de la marcha económica de la empresa o entidad emisora. La cantidad recibida se acuerda en un documento inicial. El inversor sabe la cantidad que va a recibir. Son inversiones con poco riesgo. Renta Fija Por ser inversiones de poco riesgo, la rentabilidad es menor que en otras inversiones más inciertas. Tienen poca liquidez, ya que hay que esperar a que se cumpla el contrato, para poder disponer del dinero invertido. Es como una inversión a plazo. Los derechos que proporcionan son sólo económicos (interés y reembolso del capital). Los principales son la Deuda del Estado, Obligaciones y Bonos. Las obligaciones son partes en las que se divide la deuda a largo plazo de una empresa, que se denomina empréstito. 8.3.2.- Títulos de renta variable: Son títulos-valores cuya retribución no es variable, ya que depende del volumen de beneficios que obtenga la entidad emisora. Son valores de medio-alto riesgo dependiendo de la fortaleza de la empresa, fluctuaciones del mercado, y otros factores. Renta Variable Pueden tener una mayor rentabilidad si la empresa emisora obtiene buenos beneficios. Puesto que se pueden negociar en el mercado secundario y venderlas en el momento en el que el inversor necesite disponer del valor actual de sus acciones, son inversiones de gran liquidez. Los derechos que proporcionan son económicos (dividendos) y sociales (gestión de la empresa).. El principal valor es la acción, que son partes alícuotas (iguales) del capital de una sociedad anónima. Son títulos de propiedad de una parte del capital social de una empresa. Una acción convierte a su poseedor en socio de pleno derecho de una empresa. JJP Página 115 Los derechos que otorga una acción son los siguientes: Derecho a participar En la forma acordada en la Junta General. Esta participación recibe en los beneficios el nombre de dividendo. Derecho a votar en las En dicha junta, se toman las decisiones más importantes para el Juntas Generales de funcionamiento de la sociedad. Cada acción da derecho a un Accionistas voto. Derecho a obtener El accionista, como socio de la empresa, puede acceder a información información sobre la marcha de la empresa. Derecho de Es el derecho preferente para adquirir nuevas acciones, si la suscripción preferente sociedad decide ampliar capital, antes de su salida al mercado. Derecho a participar Si la sociedad quiebra, en la parte que quede una vez se han en la liquidación del satisfecho las deudas (primero proveedores, acreedores y patrimonio obligacionistas). De una acción podemos distinguir entre el valor nominal y el valor efectivo: El valor nominal de la acción es el valor inicial o de emisión que tienen las acciones, es decir, es el resultado de dividir el capital de una sociedad por el número de acciones de la misma. Es la parte de capital de la empresa que representa. No determina el valor real de la acción, pero tiene mucha importancia ya que el porcentaje que represente del capital de la empresa determina los derechos de voto de cada acción, así como el porcentaje de los dividendos que le corresponden. El valor efectivo es el que se paga por su adquisición en bolsa, el valor real de la misma. En general, no coincide con el valor nominal de la acción. La acción en Bolsa puede estar infravalorada o sobrevalorada. Se dice que una acción cotiza a la par cuando el valor nominal es el mismo que el valor efectivo. Si éste es superior o inferior, diremos que cotiza sobre o bajo la par. Para calcular la rentabilidad de una acción se puede seguir el proceso siguiente: 𝐼𝑛𝑔𝑟𝑒𝑠𝑜𝑠 𝑑𝑒 𝑙𝑎 𝑖𝑛𝑣𝑒𝑟𝑠𝑖ó𝑛 365 𝑅𝑒𝑛𝑡𝑎𝑏𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑎𝑛𝑢𝑎𝑙 = ∙ ∙ 100 𝐼𝑛𝑣𝑒𝑟𝑠𝑖ó𝑛 𝐷𝑖𝑎𝑠 𝑖𝑛𝑣𝑒𝑟𝑡𝑖𝑑𝑜𝑠 Supongamos que un inversor adquiere acciones por valor de 20.000€. el 1 de marzo. El 30 de junio las vende, obteniendo 21.500 €. Dividendos 200 Derechos de subscripción 400 Plusvalía (21.500 – 20.000) 1500 Ingresos de la inversión 2.100 Como la inversión ha sido de 20.000€ y el periodo de 91 días la rentabilidad anual es de: 2.100 365 𝑅𝑒𝑛𝑡𝑎𝑏𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑎𝑛𝑢𝑎𝑙 = ∙ ∙ 100 = 42,11 % 20.000 91 A esta rentabilidad hay que deducirle los impuestos sobre beneficios percibidos. Página 116 JJP  Economía 1º de Bachillerato 8.3.3.- Dos tipos de valores extremos Para invertir en bolsa, debemos fijarnos en el volumen de acciones en venta, frecuencia de contratación, niveles máximos y mínimos de contratación, precios anteriores, etc.). Según estos criterios, podemos clasificar los valores en dos tipos: Blue Chips Chicharros Son los valores estrella. Son los principales Se sitúan en el lado opuesto a los "blue valores de la Bolsa. chips". Son más volátiles. Debido a su importante influencia en la Tienen baja contratación el mercado. Hay actividad diaria de la Bolsa, los "blue chips" sesiones en las que su contratación es son: nula. Por eso los chicharos son: o Más seguros y sólidos o Más volátiles o Más caros o Más baratos o Con mayor liquidez. Es mucho más o Con menor liquidez. Un vendedor fácil encontrar comprador para estas puede encontrarse con que nadie acciones quiera comprar sus "chicharros". Las variaciones en los precios suelen ser Las variaciones suelen ser más fuertes, más moderadas. Esto hace que la tanto al alza como a la baja. De ahí que el rentabilidad no sea especialmente alta, riesgo sea mayor. Pueden ser títulos de pero el riesgo es mucho menor. alta rentabilidad, pero con gran riesgo. Suele ser una inversión a medio-largo Suele ser una inversión para obtener plazo. beneficio a corto plazo. Ejemplos de Blue Chips en la bolsa Pertenecen a empresas con poco española son Movistar, BBVA, BSCH, recorrido histórico. Endesa, Repsol, Iberdrola JJP Página 117 8.4.- ÍNDICES BURSÁTILES Es un indicador que sirve para determinar el estado de la bolsa, es decir, las subidas y bajadas de los valores que cotizan en ella. Es un valor numérico, que refleja la ponderación de los títulos de las empresas de un sector del mercado. Es un gran medidor de la economía de un país porque refleja el estado de sus principales empresas. 1. El Ibex 35, está formado por las 35 empresas con más liquidez que cotizan en España. 2. El Índice General de la Bolsa de Madrid o IGBM representa a las empresas que han sido admitidas a cotización en la bolsa de Madrid. Está compuesto por un número no fijo de empresas (por lo general superior a 100) El Dow Jones, representa a las 30 empresas más representativas de EEUU El Nasdaq, acoge a empresas de mediano tamaño con un alto potencial de crecimiento (biotecnología, informática y telecomunicaciones). En la actualidad incluye a más de 3800 empresas, aunque el índice de referencia es el Nasdaq 100. También conocido como S&P 500 es uno de los índices más importantes de EEUU. Se considera que es el más representativo porque engloba a 500 grandes empresas incluyendo a las del Nasdad y el Dow Jones. El Nikkei está formado por las 225 empresas con mayor liquidez que cotizan en la Bolsa de Valores de Tokio (Japón) El FTSE conocido como Footsie, lo componen los 100 principales valores de la Bolsa de Londres(UK) El CAC 40, recoge la cotización de las 40 empresas líderes de la bolsa de París(Francia) El DAX, está compuesto por las 30 principales empresas cotizadas de la Bolsa de Francfurt (Alemania) El Eurostoxx 50, engloba a las 50empresas más grandes entre los 19 súper sectores de los países de la eurozona El Hang Seng, representa a las 33 principales empresas de la bolsa de Hong Kong (China). Página 118 JJP  Economía 1º de Bachillerato 8.5.- ANÁLISIS DE GRÁFICOS Para analizar la evolución de las acciones y determinar cual es el momento más adecuado para comprar o vender unas acciones, disponemos de diferentes gráficos. Vamos a ver ahora los dos más comunes. 8.5.1.- Gráficos de tendencias Las acciones de una empresa se mueven en tendencias, es decir en oleadas alcistas o bajistas: Tendencia Primaria (de 1 a 2 años) Ocupan todo un ciclo. Tendencia Secundaria (meses) Son interrupciones dentro de las grandes tendencias y por lo tanto, se mueven en sentido contrario a ellas. Tendencia Terciaria (Semanas o días) Son movimientos de muy corta duración, que en general sólo explotan los profesionales de la bolsa. Son movimientos manipulables. Tendencia secundaria alcista Tendencia primaria alcista Tendencia terciaria bajista Hay ocasiones en las que es interesante comprar aun precio bajo, cuando hay una tendencia terciaria bajista, si ésta se incluye en una tendencia secundaria o primaria alcista, ya que el precio de la acción tenderá a subir en el futuro. Igualmente, puede ser que no sea buen momento de compra cuando una acción esté subiendo, si se encuentra en una tendencia primaria bajista, ya que el precio tenderá a bajar si compramos alto. En todo caso, la opción de comprar en un momento u otro fijándose en las tendencias, dependerá del plazo, corto, medio o largo que nos hayamos marcado. Cuando la tendencia se refiere a un índice global, se suele hablar de: Bull Market Bear Market Cuando en general hay Cuando en general hay tendencias alcistas. Se tendencias bajistas. Se representa con un toro representa con un oso porque es un animal que porque es un animal que ataca levantando los ataca usando sus garras de cuernos. arriba abajo. JJP Página 119 8.5.2.- Gráficos de velas japonesas Es un tipo de gráfico que representa la evolución de una acción en un tiempo determinado (1 hora, un día, una semana). Se representan en verde las velas alcistas y en rojo las bajistas. Los elementos de una vela japonesa son los siguientes: El cuerpo de la vela tiene dos extremos: el precio de apertura y de cierre del periodo que representa (rojo alcista, verde bajista). La mecha o sombra de la vela, representa el precio máximo y mínimo de ese periodo. El cuerpo de la vela estará más cerca del extremo superior o inferior, dependiendo de cómo haya evolucionado en ese periodo de tiempo Página 120 JJP