Prednáška 5 - Majetok a kapitál podniku - ZEM 2024 PDF

SLOVENSKÁ TECHNICKÁ UNIVERZITA V BRATISLAVE ZÁKLADNÉ VÝROBNÉ ČINITELE PRE MATERIÁLOVOTECHNOLOGICKÁ FAKULTA SO SÍDLOM V TRNAVE ZABEZPEČENIE TP V PODNIKU...

SLOVENSKÁ TECHNICKÁ UNIVERZITA V BRATISLAVE ZÁKLADNÉ VÝROBNÉ ČINITELE PRE MATERIÁLOVOTECHNOLOGICKÁ FAKULTA SO SÍDLOM V TRNAVE ZABEZPEČENIE TP V PODNIKU Pracovníci – ľudská práca Základy ekonomiky a manažmentu Pracovné prostriedky Majetok a kapitál podniku –podmienky } MAJETOK transformačného procesu podniku Prednáška 5 Pracovné predmety  čo podnik využíva? Ing. Mária Homokyová, PhD. Miestnosť: T02 2.121 MAJETKOVÁ ŠTRUKTÚRA - AKTÍVA NEHNUTEĽNÝ Pozemky, Budovy, Stavby MAJETKOVÁ ŠTRUKTÚRA HMOTNÝ Stroje, Výrobné zariadenia, HNUTEĽNÝ Dopravné prostriedky, Inventár = podiel jednotlivých majetkových súčastí na NEOBEŽNÝ NEHMOTNÝ Softvér, Oceniteľné práva (patenty, licencie, autorské práva) celkovej hodnote majetku podniku FINANČNÝ Majetkové účasti, Investičné cenné papiere Majetková štruktúra je v podniku ovplyvnená: MAJETOK PODNIKU predmetom činnosti VÝROBNÉ Materiál a suroviny Nedokončené výrobky ZÁSOBY finančnou a investičnou politikou podniku VO VECNEJ FORME Hotové výrobky typom podniku ZÁSOBY TOVARU fázou životného cyklu podniku OBEŽNÝ Pohľadávky V PEŇAŽNEJ Krátkodobé cenné papiere FORME Peniaze (v hotovosti a na účtoch), Ceniny NEOBEŽNÝ MAJETOK OPOTREBOVÁVANIE NEOBEŽNÉHO MAJETKU reprezentuje výrobný činiteľ pracovné prostriedky je proces zmien jeho vlastností, v dôsledku čoho stráca úloha/pôsobenie v TP: vytvárať podmienky pre priebeh TP, schopnosť plniť svoju funkciu v transformačnom procese viazaný dlhodobo, opakovane využívaný - pre viac resp. ju plní nedokonale a s vyššími nákladmi, ako je výrobných cyklov, v TP sa nespotrebováva naraz, ale nevyhnutné postupne prechádza jeho hodnota do hodnoty vyrábanej Opotrebovávanie môže byť: produkcie (pomalá doba obratu), čo je v nákladoch vyjadrené prostredníctvom odpisov 1. fyzické: aktívne a pasívne účtovné vs. daňové odpisy 2. morálne s rastom investičnej náročnosti predmetu činnosti rastie Opotrebovávanie sa vyjadruje prostredníctvom účtovného potreba nasadenia tohto výrobného činiteľa (jeho objemu odpisovania hodnoty majetku, pričom rozlišujeme: aj doby viazanosti) 1. výkonové metódy odpisovania z hľadiska aktuálnej účtovnej a daňovej legislatívnej úpravy 2. časové metódy odpisovania: v SR: konštantné (rovnomerné, lineárne) → DNM: vstupná cena > 2400 € a použiteľnosť > 1 rok variabilné(premenlivé) - progresívne a degresívne → DHM: vstupná cena > 1700 € a použiteľnosť > 1 rok 1  OBEŽNÝ MAJETOK Obchodný zákonník (zákon číslo 513/1991 Zb.) definuje reprezentuje výrobný činiteľ pracovné predmety majetok ako obchodný majetok, ktorý je vymedzený ako súhrn úloha/pôsobenie v transformačnom procese: meniť svoju majetkových hodnôt (vecí, pohľadávok a iných práv a peniazmi podobu v priebehu TP, spotrebováva sa v TP jednorazovo, slúži oceniteľných iných hodnôt), ktoré patria podnikateľovi a slúžia teda pre jeden výrobný cyklus, jeho hodnota naraz vchádza do alebo sú určené na jeho podnikanie. hodnoty vyrábanej produkcie peňažné vyjadrenie jeho spotreby sa prejavuje v nákladoch a Zákon o účtovníctve (§2 ods. 4) definuje, že majetok sú tie následne v predajnej cene výkonov, čo umožňuje prostredníctvom tržieb jeho relatívne plynulú obnovu (rýchla aktíva účtovnej jednotky, ktoré sú výsledkom minulých udalostí, doba obratu), je takmer isté, že v budúcnosti zvýšia ekonomické úžitky účtovnej s rastom využitia výrobných kapacít rastie potreba nasadenia jednotky a dajú sa spoľahlivo oceniť (podľa §24 až §28 ZoÚ) tohto výrobného činiteľa (jeho objemu) a vykazujú sa v účtovnej závierke vo výkaze súvaha (podvojné mení svoju podobu v rámci kolobehu obežného majetku v TP: účtovníctvo) alebo vo výkaze o majetku a záväzkoch sféra výroby (výrobné zásoby) a sféra obehu (pohľadávky a peňažné prostriedky) (jednoduché účtovníctvo). v podniku sa vyskytuje v stave činnosti - keď sa na ňom v TP realizujú určité pracovné úkony a procedúry, a v stave nečinnosti - skladovaný Klasifikácia majetku Klasifikácia majetku Členenie majetku Členenie majetku podľa formy a účelu Podľa pôsobenia majetku v hospodárskom procese: - neobežný, Dlhodobý nehmotný majetok - obežný. Neobežný majetok Dlhodobý hmotný majetok Podľa hľadiska času: - krátkodobý, Dlhodobý finančný majetok - dlhodobý. MAJETOK Podľa formy, v akej sa majetok nachádza: Zásoby - nehmotný majetok, - hmotný majetok, Obežný majetok Pohľadávky (krátkodobé a dlhodobé) - finančný majetok, - pohľadávky. Krátkodobý finančný majetok 9 10 FINANCOVANIE TP PODNIKU FINANCOVANIE TP PODNIKU proces získavania kapitálu, s ktorým podnik Financovanie v podniku má rôzne formy, ktoré hospodári a pomocou ktorého vykonáva svoju podnikateľskú činnosť (financuje potreby prichádzajú do podniku ako kapitál a rozlišujú sa z transformačného procesu) hľadiska: riešenie troch základných otázok: 1. Aké množstvo kapitálu podnik potrebuje? 1. vlastníctva - vlastné / cudzie 2. Odkiaľ potrebný kapitál získa? 2. pôvodu - externé / interné 3. Aká by mala byť štruktúra získaného kapitálu? 3. času - trvalé / dlhodobé / krátkodobé 2 ŠTRUKTÚRA KAPITÁLU = ZDROJE KRYTIA = PASÍVA ZÁKLADNÉ IMANIE VLASTNÉ ZDROJE FINANCOVANIA PODNIKU EXTERNÝ KAPITÁLOVÉ FONDY 1. Vlastný kapitál z externých zdrojov VLASTNÝ vklady vlastníkov (môžu mať peňažnú aj nepeňažnú podobu), FONDY ZO ZISKU v súvahe vystupujú ako ZI (nominálna hodnota vkladu resp. akcie!), ZRF z INTERNÝ vkladov, emisné ážio, ostatné kapitálové fondy, špeciálne sú oceňovacie rozdiely NEROZDELENÝ ZISK KAPITÁL hodnotí sa ich primeraná úroveň a stabilita (ZDROJE DLHODOBÉ BANKOVÉ ÚVERY KRYTIA) 2. Vlastný kapitál z interných zdrojov DLHODOBÝ OBLIGÁCIE PODNIKU zdroje vytvorené vlastnou činnosťou podniku a nerozdelené vlastníkom – zisk v rôznych podobách, preto ich výška závisí od ekonomickej úspešnosti (finančnej CUDZÍ INÉ DLHODOBÉ ZÁVÄZKY výkonnosti) podniku (napr. lízing) v súvahe vystupujú ako VH za účtovné obdobie (zatiaľ nepodliehal deleniu), fondy tvorené zo zisku (účelové určenie) a nerozdelený VH minulých rokov (bez KRÁTKODOBÉ BANKOVÉ ÚVERY účelového určenia) OBCHODNÝ ÚVER vždy ide o použiteľný (zdanený) zisk, preto sú ovplyvnené aj daňovou politikou KRÁTKODOBÝ štátu - sídla podniku NEVYPLATENÉ MZDY hodnotí sa ich primeraná úroveň s ohľadom na vek resp. etapu životnosti ZÁVÄZKY VOČI ŠTÁTU podniku a dynamika ich rastu, čo je odrazom ekonomickej úspešnosti podniku, ale aj záujmov vlastníkov pri delení zisku INÉ KRÁTKODOBÉ ZÁVÄZKY CUDZIE ZDROJE FINANCOVANIA PODNIKU Aká má byť štruktúra získaného kapitálu? 1. bankové (finančné) úvery Štruktúra zdrojov, ktorými je majetok podniku financovaný (krytý) = zmluvný vzťah medzi veriteľom (bankou) a dlžníkom (podnikom) s podiel jednotlivých zdrojov financovania na celkovom objeme podmienkou návratnosti, pričom veriteľ má právo na vrátenie dlhu a na úroky kapitálu podniku 2. obchodné úvery úverový vzťah medzi nebankovými subjektmi - prostriedky sa neposkytujú v mala by rešpektovať majetkovú štruktúru, najmä s ohľadom na peňažnej, ale naturálnej forme (materiál, tovar, služba,...) s odkladom platenia časový horizont – uľahčuje realizáciu predaja, je však jednosmerný a obmedzený hodnotou dodávky a kapitálovou silou dodávateľa je ovplyvnená: 3. osobitné formy úverov, najmä finančný lízing ✓ snahou udržať vlastnícku kontrolu nad podnikom osobitná forma úverového krytia dlhodobých potrieb nájomcov, nájomca je ✓ požiadavkami finančnej istoty a finančnej voľnosti využívateľom predmetu lízingu a dlžníkom voči prenajímateľovi, až po splatení dlhu sa stáva vlastníkom prenajatého majetku, ✓ veľkosťou (silou) podniku 4. obligácie ✓ výškou podnikového zisku CP emitované na kapitálovom trhu, kúpou ktorých sa majiteľ stáva veriteľom ✓ rýchlosťou obratu kapitálu (aktivitou podnikania, emitenta s právom získať úrokový výnos a v stanovenom termíne aj vrátenie nominálnej hodnoty dlhu (obligácie) organizáciou nákupu a odbytu) 5. spontánne vznikajúce cudzie zdroje ✓ situáciou na finančnom trhu záväzky voči zamestnancom, ŠR a inštitúciám, vznikajú prirodzene pri určitých ✓ nákladmi (cenou) kapitálu,... situáciách spojených s odkladom peňažného plnenia, bez finančného rozhodovania sa veriteľov Kapitál je vyjadrený vo výkaze súvaha ako pasíva Klasifikácia zdrojov krytia Štruktúra zdrojov krytia majetku podniku Majetok a Zdroje krytia majetku - Bilančný princíp Základné imanie Podvojné účtovníctvo podniku sa vyznačuje tým, že majetok Kapitálové fondy napr. Ostatné kapitálové fondy, podniku sa sleduje z dvoch hľadísk: Zákonný rezervný fond (nedeliteľný fond) z kapitálových vkladov Z hľadiska formy v akej sa majetok nachádza (napr. pozemky, Vlastné zdroje krytia Fondy zo zisku napr. Zákonný rezervný fond budovy, materiál, peniaze), ktoré v účtovnej terminológii (Vlastné imanie) (Nedeliteľný fond), Štatutárne fondy a ostatné fondy označujeme pojmom aktíva. Výsledok hospodárenia minulých rokov Z hľadiska zdrojov z ktorých boli jednotlivé formy majetku VH za účtovné obdobie po zdanení financované (tzn. vlastné alebo cudzie zdroje), ktoré v účtovnej Zdroje Rezervy terminológii označujeme pojmom pasíva. Krytia Dlhodobé záväzky Cudzie zdroje Z dôvodu, že aktíva a pasíva popisujú ten istý majetok, aj Krátkodobé záväzky krytia keď z dvoch rôznych hľadísk ich celková hodnota vo Krátkodobé finančné výpomoci finančnom vyjadrení musí byť rovnaká – bilančný princíp. Bankové úvery 17 18 3  Majetok a Zdroje krytia majetku - Bilančný princíp Súvaha – výkaz účtovnej závierky Bilančný princíp – dvojaký pohľad na majetok Súvaha je jedným zo základných účtovných výkazov. Je určená pre široký okruh používateľov a v SR je jej obsah a štruktúra MAJETOK predpísaná MF SR. Vzhľadom na triedenie účtovných jednotiek platné od 1.1.2015 podľa veľkostných kritérií na mikro, malé a veľké účtovné jednotky, každá veľkostná kategória účtovných Čo máme? Odkiaľ (z akých zdrojov) sme majetok získali? jednotiek zostavuje, individuálnu účtovnú závierku podľa Pohľad na majetok z hľadiska formy Pohľad na majetok z hľadiska zdrojov osobitných požiadaviek. Súvaha (výkaz účtovnej závierky ÚJ účtujúcich v sústave podvojného účtovníctva) predstavuje prehľadné usporiadanie jednotlivých Majetok Zdroje krytia zložiek majetku, t.j. aktív, podľa formy, zloženia a účelu, ktoré sa uvádzajú na ľavej strane , a podľa zdrojov z ktorých sa majetok získal, t.j. pasív, ktoré sa uvádzajú na pravej strane v peňažnom Aktíva = Pasíva vyjadrení k určitému dátumu. Základnou funkciou súvahy je poskytnúť k určitému, t.j. súvahovému dňu užívateľom účtovných informácií prehľad o 19 finančnej situácii podniku. 20 Súvaha – súčasť účtovnej závierky NÁKLADY (CENA) KAPITÁLU Zjednodušená schéma výkazu súvaha = náklady podniku na získavanie a viazanie jednotlivých Strana aktív (majetok) Súvaha ku dňu........Strana pasív (zdroje krytia) zložiek jeho kapitálu A. Neobežný majetok A. Vlastné imanie A.I. Základné imanie A.II. Emisné ážio A.I. Dlhodobý nehmotný majetok A.III. Ostatné kapitálové fondy 1. Náklady vlastného kapitálu A.II. Dlhodobý hmotný majetok A.IV. Zákonné rezervné fondy vlastníkmi očakávaná a požadovaná odmena za vklad ich kapitálu do A.III. Dlhodobý finančný majetok A. V. Ostatné fondy zo zisku podniku: v podobe podielu na zisku a raste TH vkladov (podielov, akcií) A. VI. Oceňovacie rozdiely z precenenia závislé od priemernej úrokovej miery na finančnom trhu, zhodnotenia B. Obežný majetok A.VII. Výsledok hospodárenia minulých rokov A. VIII Výsledok hospodárenia za účtovné obdobie kapitálu v iných investičných príležitostiach, od vývoja konjunktúry a B.I. Zásoby B. Záväzky miery inflácie v ekonomike a tiež od rizikovosti vkladu do podniku B.I. Dlhodobé záväzky B.II. Dlhodobé pohľadávky B.II. Dlhodobé rezervy B.III. Krátkodobé pohľadávky B.III. Dlhodobé bankové úvery 2. Náklady cudzieho kapitálu B.IV. Krátkodobý finančný majetok B.IV. Krátkodobé záväzky B.V. Finančné účty úrok pre veriteľa ako jeho odmena za poskytnuté zdroje B.V. Krátkodobé rezervy B. VI. Bežné bankové úvery základná úroková sadzba je daná situáciou na finančnom trhu, B. VII. Krátkodobé finančné výpomoci konkrétna výška úrokovej sadzby v jednotlivých prípadoch sa líši podľa C. Časové rozlíšenie C. Časové rozlíšenie doby, na ktorú je úver poskytnutý, očakávanej efektívnosti Spolu majetok Spolu vlastné imanie a záväzky21 financovaného objektu, bonity dlžníka NÁKLADY (CENA) KAPITÁLU Ktorý kapitál je drahší? riziko vlastníka je vyššie ako riziko veriteľa → prečo? skutočné náklady úveru pre podnik sú nižšie ako nominálna výška úveru → prečo? Vo všeobecnosti platí, že náklady vlastného kapitálu sú pre podnik vyššie ako náklady cudzieho kapitálu, pretože riziko vlastníka je vyššie ako riziko veriteľa pretože platené úroky z úveru sú súčasťou podnikových nákladov, znižujú zisk ako základ dane na výpočet dane z príjmov. 4