Week 4 Part 1_Monopoly PDF

MGMG506 Thai Economy in Global Context Slide: 4-1 Monopoly  Book Chapter 15: Monopoly PowerPoint Slides prepa...

MGMG506 Thai Economy in Global Context Slide: 4-1 Monopoly  Book Chapter 15: Monopoly PowerPoint Slides prepared by: Andreea CHIRITESCU Eastern Illinois University © 2012 Cengage Learning. All Rights Reserved. May not be copied, scanned, or duplicated, in whole or in part, except for use as permitted in a license distributed with a certain 2 product or service or otherwise on a password-protected website for classroom use.  Monopoly Single seller of a product without close substitutes A monopolist is a price maker. ผูผลิตเปนผูกําหนดราคา Barriers to entry – Government regulations (การใหใชสิทธิแบบเด็ดขาดจากภาครัฐ) – Monopoly resources (บริษัทเขาถึงทรัพยากรในการผลิตไดบริษัทเดียว) – Technology (การใชเทคโนโลยีที่ทาํ ใหตนทุนต่ํากวาผูผลิตทุกราย) – Economies of scale (การประหยัดจากขนาด) © 2012 Cengage Learning. All Rights Reserved. May not be copied, scanned, or duplicated, in whole or in part, except for use as permitted in a license distributed with a certain 3 product or service or otherwise on a password-protected website for classroom use.  Barriers to entry Government regulations – Exclusive license (การอนุญาตใหใชสิทธิเพียงผูเดียว/แบบเด็ดขาด เชน โควตาสลากกินแบงรัฐบาล กิจการโทรคมนาคม สิทธิในการเชาที่ดินการรถไฟ/ที่ดินราชพัสดุ เปนตน) – Patents (สิทธิบัตร) เชน การผลิตยาใหม – Copyright (ลิขสิทธิ์) เชน การนําเพลงมีลิขสิทธิ์ไปใชในเชิงพาณิชย เชน รานคาราโอเกะ Monopoly resources – A key resource required for production is owned by a single firm – “สัมปทาน” (Concession) หมายถึง การที่รัฐอนุญาตใหเอกชนจัดทําบริการสาธารณะ หรือจัดทําประโยชนเกี่ยวกับ ทรัพยากรธรรมชาติ ภายในเงื่อนไขและระยะเวลาที่กําหนด ตัวอยางเชน สัมปทานปาไม สัมปทานเหมืองแร สัมปทานเดินรถ สัมปทานน้ําประปา สัมปทานรังนก สัมปทานทางดวน เปนตน 4  Barriers to entry Technology – A single firm can produce output at a lower cost than can a larger number of producers เชน การผลิตแผน wafer สําหรับผลิต chip ประมวลผลในอุปกรณอิเล็กทรอนิกสที่ มีความซับซอน เชน cloud computing Economies of scale – Long-run average total cost falls as the quantity of output increases © 2012 Cengage Learning. All Rights Reserved. May not be copied, scanned, or duplicated, in whole or in part, except for use as permitted in a license distributed with a certain 5 product or service or otherwise on a password-protected website for classroom use.  Economies of scale Natural monopoly – A single firm can supply a good or service to an entire market At a smaller cost than could two or more firms – Economies of scale over the relevant range of output © 2012 Cengage Learning. All Rights Reserved. May not be copied, scanned, or duplicated, in whole or in part, except for use as permitted in a license distributed with a certain 6 product or service or otherwise on a password-protected website for classroom use. Figure 1 Economies of Scale as a Cause of Monopoly Costs Average total cost 0 Quantity of output When a firm’s average-total-cost curve continually declines, the firm has what is called a natural monopoly. In this case, when production is divided among more firms, each firm produces less, and average total cost rises. As a result, a single firm can produce any given amount at the smallest cost © 2012 Cengage Learning. All Rights Reserved. May not be copied, scanned, or duplicated, in whole or in part, except for use as permitted in a license distributed with a certain 7 product or service or otherwise on a password-protected website for classroom use.  Minimizing Costs in a Natural Monopoly 40 30 Cost per Unit 20 5 firms 10 2 firms 1 firm 20 50 100 Quantity of Output 8  Characteristics of Demand Monopoly Competitive firm – Price maker (ผูกําหนดราคา) – Price taker (รับราคาจากตลาด) – Sole producer (ผูผลิตรายเดียว) – One producer of many (หลายราย) – Downward sloping demand – Demand (ขนานกับแกนนอน) Market demand curve – Horizontal line (Price) 9 Figure 2 Demand Curves for Competitive and Monopoly Firms (a) A Competitive Firm’s Demand Curve (b) A Monopolist’s Demand Curve Price Price Demand Demand 0 Quantity of output 0 Quantity of output Because competitive firms are price takers, they in effect face horizontal demand curves, as in panel (a). Because a monopoly firm is the sole producer in its market, it faces the downward-sloping market demand curve, as in panel (b). As a result, the monopoly has to accept a lower price if it wants to sell more output. © 2012 Cengage Learning. All Rights Reserved. May not be copied, scanned, or duplicated, in whole or in part, except for use as permitted in a license distributed with a certain 10 product or service or otherwise on a password-protected website for classroom use.  Production and Pricing Decisions A monopoly’s revenue – Total revenue = price times quantity – Average revenue Revenue per unit sold Total revenue divided by quantity – Marginal revenue, MR < P (ในตลาดผูกขาด MR จะอยูต่ํากวา Price) Revenue per each additional unit of output Change in total revenue when output increases by 1 unit Can be negative © 2012 Cengage Learning. All Rights Reserved. May not be copied, scanned, or duplicated, in whole or in part, except for use as permitted in a license distributed with a certain 11 product or service or otherwise on a password-protected website for classroom use. Table 1 A Monopoly’s Total, Average, and Marginal Revenue © 2012 Cengage Learning. All Rights Reserved. May not be copied, scanned, or duplicated, in whole or in part, except for use as permitted in a license distributed with a certain 12 product or service or otherwise on a password-protected website for classroom use.  Production and Pricing Decisions Increase in quantity sold – Output effect (ปริมาณเพิม่ ขึ้น สงผลใหรายรับรวมเพิม่ ขึน้ ) Q is higher Increase total revenue – Price effect (ราคาต่ําลง สงผลใหรายรับรวมลดลง) P is lower Decrease total revenue Because MR < P – MR curve – is below the demand curve 13 Figure 3 Demand and Marginal-Revenue Curves for a Monopoly Price $11 10 9 8 7 6 5 4 3 Demand 2 1 (average revenue) 0 -1 1 2 3 4 5 6 7 8 Quantity -2 of water -3 -4 Marginal revenue The demand curve shows how the quantity affects the price of the good. The marginal-revenue curve shows how the firm’s revenue changes when the quantity increases by 1 unit. Because the price on all units sold must fall if the monopoly increases production, marginal revenue is always less than the price. © 2012 Cengage Learning. All Rights Reserved. May not be copied, scanned, or duplicated, in whole or in part, except for use as permitted in a license distributed with a certain 14 product or service or otherwise on a password-protected website for classroom use.  Production and Pricing Decisions Profit maximization – If MR > MC – increase production – If MC > MR – produce less – Maximize profit Produce quantity where MR = MC Intersection of the marginal-revenue curve and the marginal-cost curve Price – on the demand curve © 2012 Cengage Learning. All Rights Reserved. May not be copied, scanned, or duplicated, in whole or in part, except for use as permitted in a license distributed with a certain 15 product or service or otherwise on a password-protected website for classroom use. Figure 4 Profit Maximization for a Monopoly Costs 2.... and then the demand and curve shows the price consistent with this quantity. Revenue Marginal cost Monopoly B price Average total cost A Demand 1. The intersection of the marginal-revenue curve and the marginal-cost curve determines the profit-maximizing quantity... Marginal revenue 0 Q1 QMAX Q2 Quantity A monopoly maximizes profit by choosing the quantity at which marginal revenue equals marginal cost (point A). It then uses the demand curve to find the price that will induce consumers to buy that quantity (point B). © 2012 Cengage Learning. All Rights Reserved. May not be copied, scanned, or duplicated, in whole or in part, except for use as permitted in a license distributed with a certain 16 product or service or otherwise on a password-protected website for classroom use.  Production and Pricing Decisions Profit maximization – Perfect competition: P = MR = MC Price equals marginal cost – Monopoly: P > MR = MC Price exceeds marginal cost A monopoly’s profit – Profit = TR – TC = (P x Q) – (ATC x Q) = (P – ATC) x Q © 2012 Cengage Learning. All Rights Reserved. May not be copied, scanned, or duplicated, in whole or in part, except for use as permitted in a license distributed with a certain 17 product or service or otherwise on a password-protected website for classroom use. Figure 5 The Monopolist’s Profit Costs and Marginal cost Revenue Monopoly E B Average total cost price Monopoly profit Average Demand total cost D C Marginal revenue 0 QMAX Quantity The area of the box BCDE equals the profit of the monopoly firm. The height of the box (BC) is price minus average total cost, which equals profit per unit sold. The width of the box (DC) is the number of units sold. © 2012 Cengage Learning. All Rights Reserved. May not be copied, scanned, or duplicated, in whole or in part, except for use as permitted in a license distributed with a certain 18 product or service or otherwise on a password-protected website for classroom use.  Relationship between MR and Elasticity 1 MR = P (1 − ) = MC ε Important Notes: 1. In this formula, we ignore the negative sign of own price elasticity and use only the absolute number. 2. The firm, which can set its own price (price maker), always sets price where demand is elastic (elasticity >1) to ensure that it earns a positive MR. 19  Pricing Formula Price Mark UP: ε P=( ).MC ε −1 Profit Margin (Lerner Index): ( P − MC ) 1 =L = P ε where, ε > 1 20  ตัวอย่างศึกษา มหาวิทยาลัยมหิดลไดทําการวิจัยและพัฒนายาจนกระทั่งคนพบสูตรผลิต “ยาตัวใหม” ซึ่งสามารถรักษาโรคมะเร็งใหหายขาดไดอยางปลอดภัย มหาวิทยาลัยจึงไดทําการนําสูตรยาไปจดสิทธิบัตรยา แมวาในอดีตจะมี “ยาตัวเกา” ที่จดสิทธิบัตรซึ่งรักษามะเร็งได แตไมสามารถรักษาใหหายขาด ได เปนเพียงการยืดระยะเวลาเทานั้น ผูปวยและหมอจึงหันมาใชยาตัวใหม ในการรักษาโรคมะเร็งเพียงตัวเดียว © 2012 Cengage Learning. All Rights Reserved. May not be copied, scanned, or duplicated, in whole or in part, except for use as permitted in a license distributed with a certain 21 product or service or otherwise on a password-protected website for classroom use.  ตัวอย่างศึกษา ถาในการผลิตยาตัวเกาทีจ่ ดสิทธิบัตร ตนทุนสินคาขาย (Cost of goods sold) มี ลักษณะคงทีต่ อหนึ่งหนวยของสินคา คือ ตนทุนคาสารเคมีที่เอามาผสมทํายา โดยจาก ขอมูลงบการเงินของบริษัททีผ่ ลิตยาตัวเกาพบวา กําไรขั้นตนจากการขายยาตัวเกา (Gross profit) (หมายถึง ยอดขายที่สูงกวา ตนทุนสินคาขายซึ่งมีลักษณะคงที่ตอหนึ่งหนวยของสินคา) คิดเปนรอยละ 40 ของ ยอดขาย โดยบริษัทที่ผลิตยาตัวเกามีนโยบายในการตั้งราคายาใหตัวเองไดกําไรสูงสุด ถาสมมุติวาความยืดหยุนของอุปสงคยารักษาโรคมะเร็ง ทั้งสําหรับยาตัวใหมและตัวเกา เทากัน จงประมาณคาความยืดหยุนของอุปสงคตอราคา (own price elasticity) สําหรับยาตัวใหมนี้ พรอมแสดงวิธีทําและอธิบายความหมายคาที่ได © 2012 Cengage Learning. All Rights Reserved. May not be copied, scanned, or duplicated, in whole or in part, except for use as permitted in a license distributed with a certain 22 product or service or otherwise on a password-protected website for classroom use.  ตัวอย่างศึกษา (P – MC)/P = 1/e ดังนั้น 0.4 = 1/e -> e = 1/0.4 = 2.5 คาความยืดหยุนมีคาเทากับสองเทาครึ่ง ความหมายคือ เมื่อราคาปรับเพิ่มขึ้นรอยละ 1 ปริมาณอุปสงคจะปรับตัว ลดลงรอยละ 2.5 © 2012 Cengage Learning. All Rights Reserved. May not be copied, scanned, or duplicated, in whole or in part, except for use as permitted in a license distributed with a certain 23 product or service or otherwise on a password-protected website for classroom use.  ตัวอย่างศึกษา ถาในการผลิตยาตัวใหมที่มีสิทธิบัตรมีตนทุนดังนี้ คาวิจัยและพัฒนาจนกระทั่งไดสูตรยา 5 พันลานบาท คาเสื่อมราคาของโรงงานที่สรางใหมเพือ่ ผลิตยานีเ้ มื่อหารเฉลี่ยตอแผง ตามกําลังการผลิตที่โรงงานจะผลิตได ตนทุนจะอยูที่ 1,000 บาทตอแผง คาพนักงานประจําอยูที่โรงงาน 10 ลานบาทตอป (ทั้งนี้มหาวิทยาลัยไมมีนโยบายปลด คนงาน) คาตนทุนสารเคมีและพัสดุที่เขาแผง (ซึ่งคงที่) สําหรับแตละแผงอยูที่ 300 บาท มหาวิทยาลัยคาดวายาที่ผลิตออกมาจะขายไดทั้งหมดโดยโรงงานมีกําลังการผลิต 10 ลานแผงตอป (ทั้งนี้ เพื่อความงายในการวิเคราะห สมมุติวามีตนทุนเพียงเทานี้) ทานคิดวามหาวิทยาลัยควรจะตั้งราคายาตัวใหมแผงละเทาใดเพือ่ ใหไดกําไรสูง ที่สุด พรอมแสดงเหตุผล © 2012 Cengage Learning. All Rights Reserved. May not be copied, scanned, or duplicated, in whole or in part, except for use as permitted in a license distributed with a certain 24 product or service or otherwise on a password-protected website for classroom use.  ตัวอย่างศึกษา MC = 300 P = e/(e-1) x MC P = 2.5/(2.5-1) x 300 = 500 บาทตอแผง © 2012 Cengage Learning. All Rights Reserved. May not be copied, scanned, or duplicated, in whole or in part, except for use as permitted in a license distributed with a certain 25 product or service or otherwise on a password-protected website for classroom use.  Exercise If a monopolist lowers its price by 10 percent, then his revenue would increase by 5 percent. To produce one more unit of his product, a monopolist’s cost will increase by 10 baht. ถาผูผูกขาดลดราคาลงรอยละ 10 รายรับรวมจะเพิ่มขึ้นรอยละ 5 ในการผลิตสินคาเพิ่มขึ้นหนึ่งหนวย ผู ผูกขาดมีตนทุนเพิ่มขึ้น 10 บาท (MC) What is the price that a monopolist should charge for his product to maximize profits? (ราคาสินคาที่จะตั้งควรเปนเทาไหรเพื่อใหไดกําไรสูงสุด) © 2012 Cengage Learning. All Rights Reserved. May not be copied, scanned, or duplicated, in whole or in part, except for use as permitted in a license distributed with a certain 26 product or service or otherwise on a password-protected website for classroom use.  Exercise If a monopolist lowers its price by 10 percent, then his revenue would increase by 5 percent. To produce one more unit of his product, a monopolist’s cost will increase by 10 baht. What is the price that a monopolist should charge for his product to maximize profits? %∆TR = %∆P + %∆Q = = %∆P + (-e) %∆P = (1 - e) %∆P +5% = (1 – e) %∆P = (1 – e) (-10%) (1 – e) = -5%/10% = -0.5 Elasticity = e = 1.5 MC = 10 P = e/(e – 1) x MC = 1.5/(1.5 – 1) x 10 = (1.5/0.5) x 10 = 30 © 2012 Cengage Learning. All Rights Reserved. May not be copied, scanned, or duplicated, in whole or in part, except for use as permitted in a license distributed with a certain 27 product or service or otherwise on a password-protected website for classroom use.  Monopoly Drugs versus Generic Drugs Market for pharmaceutical drugs – New drug, patent laws – monopoly (ยาใหมที่มีสิทธิบัตรคุมครอง) Produce Q where MR = MC P > MC – Generic drugs – competitive market Produce Q where MR = MC And P = MC Price of the competitively produced generic drugs – Below the monopolist’s price (ราคา generic drug จะถูกกวาราคายาผูกขาด) © 2012 Cengage Learning. All Rights Reserved. May not be copied, scanned, or duplicated, in whole or in part, except for use as permitted in a license distributed with a certain 28 product or service or otherwise on a password-protected website for classroom use. Figure 6 The Market for Drugs Costs and Revenue Price during patent life Price after Marginal cost patent expires Demand Marginal revenue 0 Monopoly Competitive Quantity quantity quantity When a patent gives a firm a monopoly over the sale of a drug, the firm charges the monopoly price, which is well above the marginal cost of making the drug. When the patent on a drug runs out, new firms enter the market, making it more competitive. As a result, the price falls from the monopoly price to marginal cost. © 2012 Cengage Learning. All Rights Reserved. May not be copied, scanned, or duplicated, in whole or in part, except for use as permitted in a license distributed with a certain 29 product or service or otherwise on a password-protected website for classroom use.  กรณี ศึกษา บริษัทไฟเซอรไดจดสิทธิบัตรยา “ไวอากรา” (Viagra) ที่มีตัวยา ซิเดนาฟล (Sildenafil) เพื่อรักษาโรคหลอดเลือดหัวใจตีบในป 1996 แตไดตัดสินใจทําการตลาดเพื่อรักษาโรคหยอนสมรรถภาพทางเพศบุรุษในประเทศสหรัฐอเมริกาตั้งแตป 1998 เปนตนมา และ เมื่อตนปนี้ สิทธิบัตรยาหมดอายุลง บริษัทอื่น ๆ จึงสามารถผลิตยาสามัญ (Generic drug) จากซิเดนาฟลได นพ.พิพัฒน ยิ่งเสรี เลขาธิการสํานักงานคณะกรรมการอาหารและยา (อย.) กลาววา ขณะนี้องคการเภสัชกรรม (อภ.) ไดขอขึ้นทะเบียนผลิตยาสามัญของยาซิเดนาฟล ซึ่งเปนยารักษาอาการหยอนสมรรถภาพทางเพศในเพศชาย และผานการรับขึ้น ทะเบียนตํารับยากับ อย. แลว โดยใชชื่อทางการคาวา"ซิเดกรา" ยาดังกลาวมีลักษณะเปนเม็ดเคลือบสีฟารูปขาวหลามตัด บรรจุ แผงละ 4 เม็ด แบงเปน 2 ขนาด ไดแก ขนาด 50 มิลลิกรัม จําหนายราคาเม็ดละ 25 บาท หรือแผงละ 100 บาท และขนาด 100 มิลลิกรัม ราคาเม็ดละ 45 บาท แผงละ 180 บาท ถูกกวายาตนแบบจากตางประเทศกวา 10 เทา โดยจะวางจําหนายในเดือน ต.ค. นี้ สําหรับราคายาที่ใชรักษาอาการหยอนสมรรถภาพทางเพศ หรือ "ไวอากรา" นั้น บรรจุแผงละ 4 เม็ด แผงละประมาณ 2,100 บาท ขนาด 100 มิลลิกรัม และราคา 1,600 บาท สําหรับขนาด 50 มิลลิกรัม และผลจากการขึ้นทะเบียนยาสามัญโดย อย. ทําให บริษัท ไฟเซอรจะลดราคายาของตนลงรอยละ 30 สําหรับขนาด 100 มิลลิกรัม เหลือ 1,470 บาท และลดราคารอยละ 20 สําหรับ ขนาด 50 มิลลิกรัม เหลือ 1,280 บาท ที่มา ขาวหนังสือพิมพโพสทูเดย 26 กันยายน 2555 © 2012 Cengage Learning. All Rights Reserved. May not be copied, scanned, or duplicated, in whole or in part, except for use as permitted in a license distributed with a certain 30 product or service or otherwise on a password-protected website for classroom use.  Price Discrimination Price discrimination – Sell the same good at different prices to different customers – Rational strategy to increase profit (เหตุผลหลัก คือ เพิ่มกําไร) Rule for Price Discrimination: Higher price for low elasticity customer group (ยืดหยุนนอย ตั้งราคสูง) Lower price for high elasticity customer group (ยืดหยุนมาก ตั้งราคาต่ํา) © 2012 Cengage Learning. All Rights Reserved. May not be copied, scanned, or duplicated, in whole or in part, except for use as permitted in a license distributed with a certain 31 product or service or otherwise on a password-protected website for classroom use.  Price Discrimination Examples of price discrimination – Movie tickets (ราคาตั๋วโรงหนัง แถวหนา แถวหลัง) – Airline prices (ราคาตั๋วชั้นประหยัด ชั้นธุรกิจ ชั้นหนึ่ง) – Discount coupons (คูปองสวนลด จากมูลคายอดซื้อ) – Financial aid (เงินชวยเหลือสําหรับนักศึกษาจากครอบครัว รายไดนอย) – Quantity discounts (สวนลดตามปริมาณการซื้อ) © 2012 Cengage Learning. All Rights Reserved. May not be copied, scanned, or duplicated, in whole or in part, except for use as permitted in a license distributed with a certain 32 product or service or otherwise on a password-protected website for classroom use.  Price Discrimination Conditions for price discrimination 1. Monopoly power (มีอํานาจผูกขาด) 2. Different price elasticity of demand for different buyers (มีความยืดหยุนตอราคา ของอุปสงคแตกตางกันในแตละกลุม) กลุมมีคาความยืดหยุนนอย (Ed < 1) คิดราคาแพง, กลุมยืดหยุนมาก (Ed > 1) คิดราคาถูก เชน คาเขาชม วัด/วัง นักทองเที่ยวตางชาติเก็บคาเขาชม นักทองเที่ยวชาวไทยไมเสียคาเขา 3. No re-sales among different groups of buyers ไมสามารถนํามาวนขายกับผูซื้อตางกลุมได เชน ตั๋ว BTS นักศึกษากับตั๋ว BTS คนทั่วไป ใชคนละสี/ระบุชื่อ ในตั๋ว หรือตั๋ว fast-track ไมตองตอคิว กับตั๋ว regular ตอคิวปกติ สําหรับเลนเครื่องเลนในสวนสนุก 33  Public Policy Toward Monopolies 1. Increasing competition with antitrust laws – Prevent mergers (ปองกันการควบรวมกิจการ) – Break up companies (แตกเปนบริษัทยอย) – Prevent companies from coordinating their activities to make markets less competitive (ปองกันการรวมทํากิจกรรมในตลาด ที่ทําใหการแขงขันลดลง) 2. Regulation: price control (การควบคุมราคา โดยเฉพาะสินคาจําเปน) – Common in case of natural monopolies 3. Public ownership (ถาไมมีประสิทธิภาพ ผูบริโภคและผูเสียภาษีเดือดรอน) – If it does a bad job, losers are the customers and taxpayers 34  Competition versus Monopoly: A Summary Comparison © 2012 Cengage Learning. All Rights Reserved. May not be copied, scanned, or duplicated, in whole or in part, except for use as permitted in a license distributed with a certain 35 product or service or otherwise on a password-protected website for classroom use.