Portfolio Management Questions (Czech)

[Otevřené otázky:] Vysvětlete podstatu opce a financial futures. Oba instrumenty srovnejte. ------------------------------------------------------------------------ Vysvětlete podstatu fundamentální analýzy a technické analýzy. -------------------------------------------------------------- **Fund...

[Otevřené otázky:] Vysvětlete podstatu opce a financial futures. Oba instrumenty srovnejte. ------------------------------------------------------------------------ Vysvětlete podstatu fundamentální analýzy a technické analýzy. -------------------------------------------------------------- **Fundamentální analýza** je přístup, který hodnotí skutečnou (vnitřní) hodnotu finančního aktiva, jako jsou akcie, dluhopisy nebo komodity, na základě ekonomických, finančních a dalších kvalitativních a kvantitativních faktorů. Cílem je určit, zda je cena aktiva na trhu podhodnocená nebo nadhodnocená. Zaměřuje se na analýzu vnitřní hodnoty aktiva, která je porovnána s aktuální tržní cenou. Pomáhá investorům rozhodnout, zda aktivum koupit, držet nebo prodat. **Technická analýza** je metoda, která se zaměřuje na analýzu historických cenových grafů, objemu obchodů a tržních trendů s cílem předpovědět budoucí pohyby cen. Zkoumá krátkodobé trendy. Předpokládá, že všechny relevantní informace jsou již zahrnuty v ceně aktiva. Zkoumá vzorce a trendy v chování trhu, spíše než vnitřní hodnotu aktiva. Používá různé nástroje, jako jsou grafy, indikátory a formace. Vysvětlete pojmy běžný výnos a výnos do doby splatnosti. -------------------------------------------------------- **Běžný výnos** je poměr ročního úrokového výnosu (kupónu) dluhopisu k jeho aktuální tržní ceně. Ukazuje, jaký procentní výnos získává investor z dluhopisu na základě jeho současné tržní ceny, nikoliv jeho nominální hodnoty. Běžný výnos je rychlá a jednoduchá metrika pro určení aktuálního výnosu z dluhopisu. **Výnos do doby splatnosti** je komplexní míra návratnosti dluhopisu, která zahrnuje všechny budoucí příjmy z dluhopisu (kupóny a nominální hodnotu při splatnosti), přičemž se zohledňuje jeho aktuální tržní cena. Jedná se o roční procentní sazbu, která představuje diskontní sazbu, při níž se současná hodnota budoucích příjmů rovná aktuální tržní ceně dluhopisu. Výnos do doby splatnosti (YTM) je komplexnější ukazatel, který poskytuje úplný obraz o očekávané návratnosti dluhopisu, pokud jej investor drží až do splatnosti. Vysvětlete, co je to peněžní trh a charakterizujte krátkodobé dlužní cenné papíry. ---------------------------------------------------------------------------------- **Peněžní trh** je část finančního trhu, kde se obchoduje s krátkodobými finančními nástroji s dobou splatnosti obvykle do 1 roku. Hlavní funkcí peněžního trhu je poskytovat krátkodobé financování a řízení likvidity. Tento trh slouží institucím, vládám a dalším subjektům k získání krátkodobých finančních prostředků a investorům ke zhodnocení kapitálu s nízkým rizikem. **Krátkodobé dlužní cenné papíry** jsou finanční nástroje používané k získání krátkodobých finančních prostředků. Jsou emitovány vládami, finančními institucemi nebo podniky a mají splatnost do 1 roku. Pokladniční poukázky, Směnky, Depozitní certifikáty, Repo operace Charakterizujte krátký prodej akcie. ------------------------------------ **Krátký prodej** je investiční strategie, při které si investor půjčí akcie od brokera a ihned je prodá na trhu s očekáváním, že cena akcií klesne. Později akcie koupí zpět za nižší cenu a vrátí je brokerovi. Rozdíl mezi prodejní cenou a nákupní cenou představuje investorův zisk (nebo ztrátu, pokud cena akcií vzroste). 9\. Jaký je hlavní cíl řízení portfolia? c\. Maximalizovat výnosy a zároveň minimalizovat riziko 10\. Jaký je účel diverzifikace v portfoliu? c\. Snížit riziko investováním do různých aktiv 11\. Který z následujících je klíčovým předpokladem modelu Capital Asset Pricing Model (CAPM)? b\. Trh je dokonale efektivní 12\. Co představuje efektivní hranice v Moderní teorii portfolia? b\. Portfolia, která nabízejí maximální výnos při dané úrovni rizika 13\. Jaká je hlavní funkce hedge fondu na kapitálovém trhu? c\. Spekulativní obchodování s cílem dosáhnout vysokých výnosů 14\. Co znamená Sharpeho poměr v kontextu portfolio managementu? b\. Poměr očekávaného výnosu k míře rizika Určete vnitřní hodnotu kupní opce CALL, pokud je uplatňovací cena opce (strike price) 50 USD a současná cena podkladového aktiva 65 USD. (0,65-0,50)=0,15\*100=15 USD Jestliže je uplatňovací cena 50 a současná cena podkladového aktiva 100, opce PUT je: (Deep out of the money, At the money, Deep in the money, In the money) Deep out of the money Která z následujících možností nejlépe charakterizuje výhodu investování do cenných papírů krytých aktivy (Asset-Backed Securities, ABS)? Investování do cenných papírů krytých aktivy (ABS) nabízí diverzifikaci portfolia a atraktivní výnosy díky přerozdělení cash flow z podkladových aktiv, jako jsou půjčky, hypotéky nebo leasingy, s řízeným rizikem. Jaké je hlavní riziko spojené s investováním do katastrofických dluhopisů (Catastrophe Bonds, Cat Bonds)? Hlavním rizikem investování do katastrofických dluhopisů (Cat Bonds) je možnost ztráty části nebo celé investice, pokud dojde ke specifikované přírodní katastrofě (např. zemětřesení, hurikán), která spustí výplatu pojistného plnění místo úroku a jistiny. Manipulace trhu, například šíření falešných informací za účelem ovlivnění ceny cenného papíru, je považována za nekalou praktiku a je nelegální. Pravda Při short sellingu (krátkém prodeji) investor prodává cenné papíry, které si nejprve vypůjčil, s cílem je později koupit zpět za nižší cenu. Pravda