Inversiones (PDF)

¿Qué comprende una Inversión?  Existen varias acepciones referidas a éste término. En Contabilidad su uso se refiere a todas las colocaciones de fondos hechas en otras actividades distintas de aquellas que constituyen el giro principal de la empresa.  Hay inversión si una Empresa...

¿Qué comprende una Inversión?  Existen varias acepciones referidas a éste término. En Contabilidad su uso se refiere a todas las colocaciones de fondos hechas en otras actividades distintas de aquellas que constituyen el giro principal de la empresa.  Hay inversión si una Empresa adquiere acciones, bonos, debentures (es un título valor de crédito a largo plazo, que se emite si la empresa quiere diversificar sus actividades, ejercer un plan especial de inversiones, renovar o modernizar sus maquinarias o instalaciones.), etc. ¿Qué comprende una Inversión?  Recordemos que para invertir se usan recursos de la Empresa que están destinados a otros objetivos.  Diversos pueden ser los motivos, ejemplo:  - Darle acción a recursos que al no ser utilizados estarían improductivos.  - Usar excedentes que no son requeridos a corto plazo.  - usar recursos para acciones especulativas  - adquirir derechos empresariales para fines de control y/o participación. Inversión  Las Inversiones las podemos clasificar en: Transitorias y Permanentes  Temporales o transitorias: Se invierten recursos que no se ocuparán en forma inmediata o corto plazo.  Son aquellos instrumentos financieros en que las empresas invierten.  No ejerce una influencia significativa  Puede liquidarlos en cualquier momento del tiempo si esto le reporta un beneficio económico o requiere liquidez.  No son adquiridos con el fin de ampliar el ámbito de negocios de la empresa, sino más bien se relacionan con la administración financiera y la cobertura de riesgos.  Estos instrumentos financieros están dentro del alcance de la NIC 39 y NIIF 9. Inversión  Algunos ejemplos de estos instrumentos financieros son:  Bonos  Debentures  Depósitos a plazo  Fondos mutuos  Acciones  Depósitos en el exterior  Bonos soberanos  Títulos de crédito  Estas inversiones tienen rápida liquidez, que en caso de ser necesario de ser utilizadas en las operaciones de la Empresa. Inversión  PERMANENTES: Se invierten recursos que se mantendrán indefinidamente o por lo menos en un Largo Plazo.  Inversión  Ejemplo: invertir en derechos de una empresa, invertir en un bien raíz. Inversión  Recordemos que las inversiones son recursos empleados en actividades ajenas al giro principal. De acuerdo a ello entonces, en los EEFF éstas deben estar indicadas en forma aparte de las partidas contables que conforman el giro principal. (En rubros aparte). En tanto, las inversiones permanentes es preferible clasificarlas en otros activos ó como activo fijo.  Ejemplos de Inversión: Inversión  Depósitos a Plazo  Estas operaciones son Inversión dado que es una utilización de recursos disponibles evitando la inmovilidad de ellos.  ¿Qué podría producir esto? Pérdida de poder ad  Por su exposición al proceso inflacionario  En general estas Inversiones son de Corto Plazo, digamos hasta 90 días. ¿Qué pasa si son a un plazo de más de 90 días? Inversión  ¿Cómo es la valuación de los Depósitos a Plazo?  Deberá hacerse a su valor actual, es decir, a aquel que corresponda a la fecha de su presentación en los EEFF. ENTONCES, el valor original del DPn deberá incrementarse por el reajuste, si lo hay, y por los intereses devengados a la fecha de presentación de los EEFF. Inversión  ¿Y Registros Contables Financieros?  SON TRATADOS CON NIIF 9 Y NIC 39 Inversión  ¡¡¡Definiciones!!!!!! Inversión  Definiciones  Instrumento financiero: es un contrato que da lugar a un activo financiero en una entidad y, a un pasivo financiero o instrumento de capital en otra entidad.  ¿Qué es un Activo Financiero?; es cualquier activo que sea:  efectivo,  un instrumento de capital de otra entidad,  un derecho contractual:  a recibir efectivo u otro activo financiero de otra entidad, o  a intercambiar activos o pasivos financieros en condiciones potencialmente favorables Inversión  ¿Qué es un Pasivo Financiero?: es cualquier pasivo que suponga una obligación contractual de,  entregar efectivo u oro activo financiero a otra entidad,  intercambiar activos o pasivos financieros en condiciones potencialmente desfavorables.  ¿Qué es un Instrumento de capital?:  es cualquier contrato que ponga de manifiesto una participación residual en los activos de la entidad una vez deducidos todos sus pasivos. Contrato que pone de manifiesto interés en los activos netos de una empresa Inversión  ¿Qué es un Derivado?:  es un instrumento financiero que cumple estas tres condiciones:  su valor cambia en respuesta a los cambios de otra variable, denominada normalmente activo subyacente,  no requiere una inversión inicial o ésta es pequeña en relación con otros contratos con respuesta similar a cambios en las condiciones de mercados, y  se liquidan en fechas futuras. Inversión  ¿Qué es Costo Amortizado?:  importe por el que se valora en el momento de reconocimiento inicial un instrumento financiero, menos los reembolsos del principal, más o menos la amortización acumulada utilizando el método del interés efectivo de la diferencia entre el importe inicial y el valor de reembolso al vencimiento, menos cualquier reducción de valor por deterioro.  Tasa de interés efectiva: corresponde al tipo de interés que igual la corriente futura estimada de cobros o pagos durante la vida esperada del instrumento con el valor en libros del activo financiero o pasivo financiero. El tipo de interés efectivo incluirá las comisiones que formen parte integral del mismo, las primas y descuentos, así como los costos de transacción. Inversión  Valor razonable: es la cantidad por la que un activo financiero podría ser entregado, o un pasivo financiero liquidado, entre partes independientes, suficientemente informadas y actuando en su propio beneficio. Inversión  ¿Qué importancia tiene el control en las Inversiones?  Las categorías de las inversiones dependen del grado de control que se tenga sobre la entidad en la cual se invierte y se clasifican en las siguientes categorías:  Inversiones y operaciones con instrumentos financieros (especulativos o de cobertura) de carácter temporal.  Inversiones en empresas asociadas o coligadas con un carácter permanente (influencia significativa).  Inversiones en empresas asociadas o coligadas con un carácter permanente (control conjunto).  Combinaciones de negocios (control). Inversión en BONOS  ¿Qué son los Bonos?  Los bonos de inversión son instrumentos financieros.  ¿Quiénes lo usan?  Las entidades gubernamentales o empresas privadas.  ¿Cuál es el objetivo?  El objetivo que persigue es el de obtener fondos de mercados financieros, esto es, el emisor del bono entrega un título a nombre del portador donde se compromete en devolver el capital junto con los intereses en un determinado tiempo. Inversión en BONOS  ¿Cómo pueden ser los intereses?  Los intereses pueden ser de tipo fijo o variable, eso va a depender del convenio pactado entre las partes.  La idea de una institución o empresa el realizar este tipo de inversión, es hacer negocios en una bolsa de valores y así obtener mayores fondos del mercado financiero, que puede ser local o internacional. Inversión en BONOS  ¿Qué tipo de renta tiene un Bono?  Un bono es un instrumento de renta fija. En el momento de comprarlo se conoce exactamente la rentabilidad que se va a obtener. Las empresas los emiten para obtener dinero con el que financiar nuevas inversiones, renovar las que ya tienen, etc. Inversión en BONOS  ¿De qué depende la rentabilidad de los Bonos?  La rentabilidad de los bonos depende de la solidez de la empresa. Básicamente, la rentabilidad de un bono depende de las probabilidades de que el emisor del bono (Estado o empresas) devuelva el dinero. Los bonos más seguros, y por tanto los menos rentables, son los emitidos por el Estado. Los bonos emitidos por las grandes empresas son ligeramente más rentables que los del Estado. A medida que la solidez de la empresa va bajando la rentabilidad va aumentando , hasta llegar a los denominados bonos “basura”, que son los que realmente tienen riesgos de impago. Inversión en BONOS  Peligro  Los bonos emitidos por la mayoría de las empresas cotizadas no tienen peligro de no ser cobrados, pero hay pequeñas diferencias de precio. La decisión está en “a igualdad de rentabilidad prefiero comprar un bono del Estado que uno de Telefónica”. Por eso los bonos de Telefónica son ligeramente más rentables (unas pocas décimas o centésimas de punto) que los del Estado. Similarmente, “a igualdad de rentabilidad prefiero comprar un bono de Telefónica que uno de Sol Meliá”, y por eso los bonos de Sol Meliá y similares son algo más rentables que los de Telefónica. Inversión en BONOS  Ya indicamos que los bonos son renta fija y por eso no deben utilizarse como una inversión permanente, ya que la inflación daña mucho su rentabilidad real.  La forma más cómoda de invertir en bonos para un pequeño inversor es a través de fondos de inversión.  Si un bono se mantiene hasta el vencimiento se reciben exactamente las cantidades acordadas tanto de capital como de intereses, pero si se vende antes de que llegue el vencimiento se puede obtener una rentabilidad inferior o superior a la esperada, pudiendo incluso llegar a ser negativa. Cuanto mayor sea el tiempo que queda para el vencimiento del bono mayor es la influencia de las oscilaciones de los tipos de interés en el precio del bono, en el caso de que se venda antes del vencimiento. Empresas Relacionadas  Todas las sociedades tienen su propia “personalidad”. Pero sea por necesidad o sea por negocios se crean vínculos entre ellas. Hay INVERSIONES entre ellas. La contabilidad debe entonces , normar contablemente a las “sociedades relacionadas”  La inversión que se realiza en sociedades e caracterizan por el grado de control que se ejerce al realizar esta inversión. Empresas Relacionadas  Cuando esta inversión es del orden menor del 10% se excluyen del concepto aludido.  Se define entonces como MATRIZ “cuando una sociedad ejerce un control mayoritario (50% inversión)sobre otra. Se define como FILIAL o SUBSIDIARIA la sociedad en que se hace la inversión  Se define como COLIGADA o ASOCIADA cuando una sociedad invierte un 10% o más del patrimonio de otra, sin llegar a tener el control mayoritario (>10%