Economía, banca y mercados financieros PDF

Economía, banca y mercados financieros Tema 1 La economía: una visión global Septiembre 2024 ECONOMÍA, BANCA Y MERCADOS FINANCIEROS Tema 1. La economía: una visión global ÍNDICE ¿QUÉ ES LA ECONOMÍA?......................

Economía, banca y mercados financieros Tema 1 La economía: una visión global Septiembre 2024 ECONOMÍA, BANCA Y MERCADOS FINANCIEROS Tema 1. La economía: una visión global ÍNDICE ¿QUÉ ES LA ECONOMÍA?........................................................................................ 3 LA NUEVA ECONOMÍA.......................................................................................... 10 MICROECONOMÍA Y MACROECONOMÍA.......................................................... 12 LOS FACTORES DE PRODUCCIÓN......................................................................... 15 EL MERCADO.......................................................................................................... 17 EL FLUJO CIRCULAR DE LA ECONOMÍA................................................................ 21 RESUMEN................................................................................................................. 22 PALABRAS CLAVE.................................................................................................. 23 CEGOS ESPAÑA LEARNING & DEVELOPMENT SA 2 ECONOMÍA, BANCA Y MERCADOS FINANCIEROS Tema 1. La economía: una visión global ¿QUÉ ES LA ECONOMÍA? Imaginemos una tarde de sábado cualquiera, en el centro de una gran ciudad, miles de personas entran y salen continuamente de las tiendas, donde han preguntado, observado y en algunos casos comprado diferentes bienes. Los comercios por su parte ofrecen todo tipo de productos con sus correspondientes precios. Colocados de forma atractiva en los escaparates, intentan captar la atención de los paseantes. En una sola tarde se han realizado múltiples transacciones, y en todas ellas se ha entregado un bien a cambio de dinero, ya sea en efectivo, usando una tarjeta de crédito o con el móvil. Los que han intervenido parecen satisfechos y no muestran ningún reparo en el intercambio en el que acaban de participar. Los que han comprado lo han hecho libremente de la misma forma que ningún vendedor ha sido obligado a poner un precio concreto o un determinado producto en el escaparate. Pero, ¿por qué y de qué forma ha sucedido esto? ¿cómo o quién ha organizado todo el sistema para que funcione correctamente? ¿por qué se pueden encontrar unos productos y no otros en esas tiendas? ¿por qué las personas se han decidido a comprar o a vender? La economía se dedica precisamente a dar respuesta a esas y otras preguntas relacionadas con ellas. Si bien el término economía es de origen griego (oiko-nomos) e inicialmente hacía referencia a la administración del hogar, sus leyes fundamentales se consideran establecidas en el libro de Adam Smith “La riqueza de las naciones”, publicado en 1776. A pesar de todo lo que han cambiado las formas de producción y los estilos de vida desde los tiempos de Adam Smith, muchos de los principios que se formulaban en ese libro siguen manteniendo su vigencia en la actualidad. Es indudable que el libro de A. Smith se erigió como un referente al introducir y desarrollar algunos conceptos e ideas que han seguido utilizándose a lo largo de los años. Uno de los que mayor trascendencia alcanzó fue el concepto de la mano invisible. Según la visión de Smith, la propia inercia del mercado y su autorregulación llevará a los individuos a tomar decisiones particulares que conjuntamente acabarán generando el bienestar de la mayoría. De alguna forma, según la idea de este economista, todos estamos dirigidos por una mano invisible que nos lleva a actuar así. CEGOS ESPAÑA LEARNING & DEVELOPMENT SA 3 ECONOMÍA, BANCA Y MERCADOS FINANCIEROS Tema 1. La economía: una visión global En la actualidad al hablar de economía hacemos referencia a una ciencia social que trata un amplio abanico de problemas. Podemos encontrar estudios económicos sobre la manera que se fijan los precios o los salarios de los trabajadores. U otros que examinan cómo cada uno de nosotros distribuye la renta que obtiene (en qué gastamos el dinero que ganamos como salario o en qué medida dedicamos parte de nuestros recursos al ahorro). También estudia la influencia que las decisiones del estado (por ejemplo, a través de sus presupuestos generales o de la imposición de impuestos) tienen en el crecimiento económico o en la inflación. La economía trata pues diferentes problemas y lo hace desde un punto de vista científico. Eso implica que use determinadas herramientas de la misma forma que lo hacen otras ciencias. Entre ellas podemos destacar las siguientes: 1.- Teorías. Se trata de un conjunto de supuestos que se plantean en forma de hipótesis y tras un proceso de verificación se pueden extraer conclusiones aplicables a otros casos. Las conclusiones pueden obtenerse tanto mediante razonamientos por métodos inductivos como deductivos. La diferencia entre ambos es que en los primeros se parte de la observación de muchos hechos de la realidad con el fin de obtener unos principios generales. Por otra parte en el segundo caso se emplea un razonamiento lógico que no proviene de la experiencia sino de una abstracción que hace el investigador sobre la realidad observada para conseguir sus conclusiones. A diferencia de lo que sucede en otras ciencias, en economía los experimentos son muy difíciles de llevar a cabo, puesto que no existe un laboratorio donde realizar las pruebas y en muchas ocasiones hay que conformarse con comparar el fenómeno estudiado con lugares y situaciones que han ocurrido en el pasado para poder realizar una extrapolación. 2.- Modelos. Para el desarrollo de las teorías se crean modelos que pueden basarse en conceptos o en ecuaciones y cálculos matemáticos, que deben servir para testear los razonamientos teóricos. Los modelos simplifican la realidad para que sea más sencillo trabajar con ella. Ésta es siempre muy compleja, pero a efectos de análisis y de trabajo se realizan CEGOS ESPAÑA LEARNING & DEVELOPMENT SA 4 ECONOMÍA, BANCA Y MERCADOS FINANCIEROS Tema 1. La economía: una visión global supuestos que contengan menos variables. A modo de ejemplo, si se quiere establecer una comparativa entre países que fabrican un mismo producto se toman en consideración solo dos, aunque sepamos que en realidad sean muchos los países que fabrican esos mismos bienes. 3.- Variables. Son todo tipo de elementos que puedan medirse y que sufran variaciones. En economía se utilizan entre otros las personas, sus salarios o los precios. Lo más importante es el estudio de la relación que se dé entre las variables. Especialmente si existe o no correlación, o lo que es lo mismo, si la variación de algunas de ellas se produce de forma simultánea en el tiempo. Para ello se utilizan las herramientas y el análisis estadístico que aplicado a la economía se conoce con el nombre de econometría. A pesar de la rigurosidad que se pueda aplicar en la investigación económica, una de las situaciones que más habitualmente se producen es la discrepancia entre las visiones de diferentes economistas ante un mismo problema. Esto es así en buena medida porque por muy completas que sean las teorías y los modelos siempre hay factores que unos considerarán relevantes y otros no. O también porque de forma muy habitual lo que sucede es que se desconoce el impacto real que pueden tener las decisiones que se adopten. Aunque existen múltiples definiciones de lo que conocemos como economía, si nos centramos en la del premio Nobel Joseph Stiglitz nos dice que: “La economía estudia el modo en que eligen los individuos, las empresas, el Estado y otras entidades de nuestra sociedad, y cómo esas elecciones determinan la manera que ésta utiliza sus recursos”. Vemos pues que uno de los principales elementos de la economía es el concepto de elección: la capacidad de poder escoger entre las diferentes posibilidades que se presenten. En el mundo se toman cada día sin parar muchas pequeñas decisiones que de forma conjunta provocan importantes efectos. Coca-cola vende millones de botellas continuamente en todos los continentes y eso genera puestos de trabajo en esa y en otras empresas, recaudación de impuestos para los estados y también ingresos en sus empresas proveedoras, entre otras consecuencias. CEGOS ESPAÑA LEARNING & DEVELOPMENT SA 5 ECONOMÍA, BANCA Y MERCADOS FINANCIEROS Tema 1. La economía: una visión global Debemos entender algunos hechos determinantes de las elecciones que realizamos: 1.- Disyuntivas. Normalmente nos encontramos ante diferentes posibilidades entre las que podemos elegir. Podemos decidir gastar más en una cosa o en otra. Comprar pizza o cenar en un restaurante de lujo. O ahorrar ese dinero y no gastarlo. En cualquier caso, debemos tomar una opción porque nuestras posibilidades son limitadas debido a la escasez. No podemos tenerlo todo. Si tenemos más de una cosa es porque estamos renunciando a otra. Y no se trata solo de una cuestión económica. Todos tenemos un tiempo limitado y por tanto incluso el que tenga una gran fortuna debe acabar renunciando a alguna de las alternativas que se le plantean. Tanto los individuos como toda la sociedad nos vemos obligados a escoger entre diferentes alternativas. De la misma forma que un estudiante debe decidir entre dedicar más tiempo a una asignatura u otra, una sociedad debe escoger entre producir más alimentos o gastar más en su defensa. 2.- Incentivos. Para decidirse entre una opción u otra existen algunos factores que nos ayudarán a decantarnos hacia un lado o el otro. Si el consumidor es muy racional tenderá a avaluar los pros y los contras de cada una de las alternativas. Por ejemplo, si debemos decidirnos por un coche con un combustible diésel, gasolina o eléctrico. Aunque no es el único, un incentivo muy relevante será el precio, tanto del bien que vamos a adquirir (el coche) como el del combustible que necesitará para funcionar. En este ejemplo incluso se da un incentivo adicional promovido por el gobierno como es la subvención para favorecer la compra de coches eléctricos. De esa forma, cada consumidor según todas las variables que considere importante tomar en cuenta, acabará decidiéndose por realizar una compra u otra. Los gobiernos también son conscientes de la importancia de esta variable y tratan de promover un determinado comportamiento en las personas. Así sucede en el ejemplo anterior con los vehículos eléctricos. Los poderes públicos en este caso no quieren tan solo crear un estímulo económico sino que pretenden transmitir un mensaje: hay que cuidar el medio ambiente y ese objetivo se conseguirá mejor si se sustituyen los vehículos de combustibles fósil por los eléctricos. CEGOS ESPAÑA LEARNING & DEVELOPMENT SA 6 ECONOMÍA, BANCA Y MERCADOS FINANCIEROS Tema 1. La economía: una visión global 3.- Voluntad de Intercambio. Conocemos como mercado el espacio (físico o no) donde se producen los intercambios entre consumidores y vendedores. Si bien en la antigüedad era frecuente que se intercambiaran unas cosas por otras, en la actualidad casi siempre se utiliza el dinero como medio de pago del bien o del servicio que se adquiere. Pero para ello se requiere la voluntariedad de las personas que participan en la transacción; del comprador y del vendedor del bien. En cualquier sociedad es necesario el intercambio puesto que nadie es capaz de producir todos los bienes que necesita. Y de hecho las sociedades que han querido ser autosuficientes se han encontrado con múltiples problemas por la falta de oferta de determinados productos. Otro aspecto importante a tener en cuenta es que el intercambio no se produce casi nunca de forma directa entre fabricante y consumidor sino que a menudo nos encontramos con la figura del intermediario, que pone a disposición al detalle aquellos productos que él ha comprado en grandes cantidades. No es difícil imaginar lo complicado que resultaría realizar la compra si cada consumidor, en lugar de ir al supermercado, tuviera que acudir directamente a todos los fabricantes de los productos en los que está interesado. 4.- Información. Para poder elegir y escoger el producto que mejor se adapta a las necesidades e intereses de los compradores es necesario que éstos dispongan de información. Existen actualmente muchas fuentes de información: el propio productor del bien siempre intenta dejar claro cuáles son los beneficios y características de sus productos. De hecho existen empresas que se dedican a recopilar, ordenar y mostrar este tipo de información. El canal que se usa de forma preferente por los consumidores para obtener la información es internet. Además de servir como medio de comunicación entre empresa y cliente también facilita que se creen plataformas de intercambio de ideas y experiencias entre usuarios. Es cierto que en un mercado de competencia perfecta todos los intervinientes tendrían la misma información pero esto raramente sucede en la realidad. Normalmente se dará una asimetría de información, porque uno de los intervinientes tendrá más información que el otro. Una persona que quiere vender su coche conocerá su estado y los posibles fallos que pueda tener; y quizás no comparta esa información con el comprador con el fin de sacar ventaja en la negociación. CEGOS ESPAÑA LEARNING & DEVELOPMENT SA 7 ECONOMÍA, BANCA Y MERCADOS FINANCIEROS Tema 1. La economía: una visión global Si se da una gran asimetría en la información, el estado puede llegar a intervenir, obligando a una de las partes a compartirla con la otra. Por otra parte, una manera alternativa de fomentar la transparencia en las transacciones es establecer la obligatoriedad de prestar una garantía por parte del vendedor en el caso que surgieran problemas tras la venta (como podría ser el hecho de tener que responder de los fallos que se produzcan en el vehículo hasta que pase un año de la venta, siempre que su origen sea anterior al momento del intercambio). Es importante distinguir aquí entre bienes y servicios. Mientras los primeros pueden probarse previamente y existe la posibilidad de devolución con posterioridad, en el caso de los servicios una vez han sido prestados ya no se pueden “devolver”. Es decir, la única opción del usuario en ese caso será la de no repetir si no le ha convencido la experiencia. 5.- Distribución. El mercado ofrece en ocasiones unos bienes en los cuales podemos estar interesados pero debido a su precio no podemos optar a ellos. O porque no están geográficamente a nuestro alcance. En cualquier caso, no tenemos posibilidad real de elegirlos. De alguna forma es como si existiera un mecanismo de subasta en el cual los peores postores, por importe o por el lugar donde están, no consiguen el bien. Ahora bien, cuando se trata de bienes que se consideran imprescindibles el estado interviene de forma que todos los ciudadanos consigan tener acceso. Sería el caso de la sanidad en España, la cual se pone a disposición de toda la sociedad de forma gratuita. De esa forma, todos somos atendidos de cualquier dolencia, con independencia del coste que tenga el tratamiento. Dos conceptos íntimamente relacionados con la economía y las posibilidades de elección son los de escasez y eficiencia. Escasez. Los bienes económicos son limitados. La sociedad no puede producir todos los bienes que a las personas les gustaría tener. De hecho, si pudiéramos tener tantos como quisiéramos y necesitáramos todos serían gratuitos. No habría que escoger entre las diferentes opciones que nos permitiera nuestra renta. Pero no es así en el mundo real, y mientras los bienes son limitados, los deseos de las personas en muchos casos superan esos límites. CEGOS ESPAÑA LEARNING & DEVELOPMENT SA 8 ECONOMÍA, BANCA Y MERCADOS FINANCIEROS Tema 1. La economía: una visión global No se trata de un problema que se pueda solucionar con el avance de la tecnología sino que parece intrínseco a la naturaleza humana. De hecho, cuanto más desarrollada está una sociedad más necesidades parece tener puesto que su consumo va aumentando progresivamente. Otro aspecto diferente es la equidad en la distribución. En la determinación de los bienes que se producen y en qué cantidades, la inercia del mercado hace que en muchas ocasiones no se distribuyan equitativamente entre todas las personas. Más allá que se produzcan muchos bienes, el problema es que no están repartidos de forma proporcional en todo el mundo de forma que mientras en algunas partes sobra comida, en otras existen muchas personas que tienen problemas para subsistir. Habitualmente los países tienen políticas de redistribución de rentas (mediante el cobro de impuestos y la prestación de servicios públicos) para paliar estos efectos del mercado. Eficiencia. Teniendo en cuenta que no podemos satisfacer todos los deseos con los bienes que tenemos, será pues necesario utilizar los recursos de la sociedad de la manera más eficaz posible para satisfacer tantas necesidades y deseos de los consumidores como sea posible. A eso nos referimos al hablar de eficiencia. Esta se consigue cuando no se puede mejorar el bienestar económico de una persona sin empeorar el de otra. La eficiencia la medimos en tres dimensiones. En el consumo. Cuando no es posible redistribuir los bienes entre los consumidores de forma que mejore la situación de algunos sin hacer que la de otros empeore. En la producción. Cuando no es posible producir más de algunos bienes sin reducir la producción de otros. En los niveles de producción. Cuando no hay una combinación de factores que consiga una mejor productividad y rendimiento de los mismos. Teniendo pues todo esto en cuenta debemos concluir que la finalidad de la economía es dar respuesta a todos los problemas anteriores con el fin de mejorar las condiciones de vida de las personas. Todos los estudios y análisis que se realicen solo tienen sentido en la medida que aumenten el conocimiento para la toma de mejores decisiones que ayuden a conseguir un crecimiento económico. CEGOS ESPAÑA LEARNING & DEVELOPMENT SA 9 ECONOMÍA, BANCA Y MERCADOS FINANCIEROS Tema 1. La economía: una visión global Porque éste acaba teniendo un impacto positivo en el conjunto de la sociedad. Un aumento en la renta de las personas no solo significa que éstas podrán adquirir más bienes o destinarlos al ahorro. También implica que el estado recaudará más impuestos y podrá redistribuirlos en beneficio de todos, con actuaciones como la construcción de carreteras y mejores hospitales. En este sentido el estado tiene una misión compleja. Es el encargado de redistribuir entre todos las rentas que se generan pero será imprescindible que lo haga encontrando un apropiado equilibrio entre el funcionamiento del mercado y las coberturas que quiera prestar a los más desfavorecidos en su política del estado del bienestar. LA NUEVA ECONOMÍA Vemos constantemente a través de los medios de comunicación como se hace referencia a una nueva economía. Con este término se quiere agrupar a una tipología de negocios que actualmente surgen constantemente vinculados a las nuevas tecnologías. Estamos rodeados de ejemplos. Gracias a algunas de estas empresas, hoy en día podemos contratar servicios o comprar productos de forma cómoda, ágil y rápida desde cualquier lugar del mundo y recibirlos en pocos días. Es tan grande el cambio que estamos viviendo que se ha comparado de alguna forma a la revolución industrial que sucedió en los siglos XVIII y XIX primero en Gran Bretaña y posteriormente en todo el mundo. Desde entonces, en los últimos siglos el mundo ha disfrutado de grandes avances que nos han permitido gozar de un mayor número de bienes y comodidades. En los países desarrollados se ha conseguido un sistema de educación pública que alcanza a toda la población, así como prestaciones sanitarias y un bienestar general para la mayor parte de la sociedad. De hecho, es indudable que con el paso del tiempo ha ido mejorando la calidad de vida, si tomamos como perspectiva los siglos anteriores. Tampoco se puede negar por otra parte que no todos los países han seguido el mismo ritmo y de hecho mientras algunos tienen un alto nivel de vida hay todavía millones de personas que sobreviven en el umbral de la pobreza o incluso que mueren de hambre. En las últimas décadas, en las que se han producido grandes cambios uno de los más relevantes ha sido la comunicación entre las personas. Se ha acuñado el término globalización para definir cómo el mundo se ha hecho más pequeño y los CEGOS ESPAÑA LEARNING & DEVELOPMENT SA 10 ECONOMÍA, BANCA Y MERCADOS FINANCIEROS Tema 1. La economía: una visión global bienes, el capital y las personas viajan e interactúan de forma constante y mucho más rápida. De alguna manera se han roto las barreras entre el espacio y el tiempo que antes habían actuado como limitadores en los intercambios. Si en la antigüedad los negocios se hacían en la proximidad del barrio o del pueblo hoy es posible adquirir bienes en la otra parte del mundo y tenerlos disponibles en muy poco tiempo. La aparición de internet es sin duda el punto de inflexión en este cambio de paradigma. Ha sido determinante en el aumento de la productividad derivado en buena medida de la transmisión inmediata de conocimiento entre los trabajadores. Hoy en día se puede trabajar en red, con miles de personas colaborando en una misma tarea de forma simultánea o coordinada. Así por ejemplo, una prueba médica realizada en Europa es enviada a la India para el tratamiento de su imagen y devuelta casi inmediatamente para que sea valorada por el médico que realizó ese envío. Tradicionalmente el factor capital se había asociado a la maquinaria que facilitaba las tareas de los trabajadores y el que hacía aumentar más la productividad, pero ahora el conocimiento del trabajador es el mayor determinante, y es con su interacción con las máquinas con la que logra aumentar la eficiencia y la productividad. Hoy en día los ordenadores no son tan solo un soporte al trabajo, para ayudar a producir más rápido, sino que a su vez permiten acabar creando otros bienes. De hecho, en la nueva economía los trabajadores mejor cualificados para el uso de estas herramientas son los más demandados y los que obtienen una mayor retribución por su trabajo. Si en la actualidad nos fijamos en las empresas más grandes del mundo veremos que comparten muchas de ellas dos características: están relacionadas con la tecnología y hace pocas décadas todavía no habían sido creadas. Sus trabajadores no tan solo tienen conocimientos, sino que además son capaces de ir adquiriendo cada vez más a medida que obtienen más experiencia y mayor interacción con las herramientas tecnológicas que usan, que van mejorando constantemente. Por eso una habilidad que se muestra como imprescindible, además de la formación especializada, es la capacidad de adaptación y aprendizaje del empleado. Todo ello ha llevado también a la modificación de las estructuras empresariales. Las compañías han cambiado los clásicos esquemas jerarquizados por otros más planos donde existen múltiples centros para la toma de decisiones. Si se pueden ir gestionando y realizando actividades de forma paralela entre personas y departamentos eso implica que no sea posible ni eficiente hacer depender todas CEGOS ESPAÑA LEARNING & DEVELOPMENT SA 11 ECONOMÍA, BANCA Y MERCADOS FINANCIEROS Tema 1. La economía: una visión global las decisiones de una única persona que sea la que tenga el control total de la empresa. Asimismo, los horarios o el lugar de trabajo también han sufrido importantes modificaciones; ya es habitual trabajar desde cualquier lugar y en muchos casos a cualquier hora. Las principales características de los puestos de trabajo en la nueva economía son los siguientes: 1.- El principal factor de producción en la nueva economía es el conocimiento humano. 2.- Nuestra vida laboral pasa a ser por proyectos. Los trabajadores ya no están en una única empresa a lo largo de su vida sino que van cambiando a medida que les interesa realizar otros proyectos. Si las formas de producción cambian de forma acelerada también lo hace la mente de los consumidores que cada vez exigen mayores prestaciones y están dispuestos a pagar un precio menor. Todo ello supone un nuevo acelerador en la dinámica del mercado: ahora las empresas, de esta forma, deben dar respuestas más ágiles a todas las demandas. MICROECONOMÍA Y MACROECONOMÍA Cuando hacíamos referencia a Adam Smith y su papel como creador de la ciencia económica, en realidad se le atribuye más específicamente el ser fundador de lo que se ha dado en llamar Microeconomía. Con este concepto se hace referencia a la parte de la economía que se ocupa de la conducta de los agentes individuales, ya sean las personas, los mercados o las empresas. La Microeconomía se ha desarrollado mucho desde entonces y se centra sobre todo en cómo los consumidores y las empresas toman sus decisiones y el impacto que éstas tienen en el mercado. Por tanto, se interesa en ámbitos como el estudio de precios, cantidades o mercados específicos. Por ejemplo, está interesada en evaluar qué impacto tendrá la apertura de un mercado, los incentivos que se dan a las empresas para que contaminen menos o el número de empleados que idealmente deberá contratar una compañía. CEGOS ESPAÑA LEARNING & DEVELOPMENT SA 12 ECONOMÍA, BANCA Y MERCADOS FINANCIEROS Tema 1. La economía: una visión global Por otra parte, la llamada Macroeconomía se dedica al estudio del funcionamiento general de la economía. Se considera que su fundamento se encuentra en el libro de John Maynard Keynes “Teoría General de la ocupación, el interés y el dinero”, publicado en 1936. Debemos tener presente el contexto histórico puesto que en aquel momento Inglaterra y Estados Unidos se encontraban sumidos en lo que se llamó la Gran Depresión, donde más de una cuarta parte de la población de EEUU se encontraba desocupada. Keynes se preocupó de analizar algunas de las principales variables de la economía, tales como las causas del desempleo, la recesión económica que se estaba sufriendo entonces y que impactaba de forma muy directa en la población o el papel de la inversión y el consumo en la economía. Llegó así a la conclusión que el estado podía tener un papel determinante para allanar las oscilaciones que se producían en los ciclos económicos. Aunque se ha avanzado mucho en el ámbito académico desde que Keynes publicó su teoría los grandes temas que planteó siguen plenamente vigentes hoy en día. La Macroeconomía trata de entender las principales razones que subyacen al crecimiento o al declive económico: es decir, porqué algunos países prosperan mientras otros se estancan en su crecimiento medido como la variación de su PIB (Producto Interior Bruto) durante un período de tiempo. Para entenderlo examina el comportamiento de la economía en su conjunto teniendo en cuenta el nivel global de producción, empleo y precios del país. De hecho, estas variables han estado presentes en la agenda pública de todos los gobiernos, interesados en influir en las que tengan un efecto más positivo sobre su economía. Primero fue con el fin de atajar las duras consecuencias de la Gran Depresión pasando posteriormente el problema a ser el control de la inflación en períodos de gran crecimiento de la economía. Debido a su importancia, los estados desarrollan políticas específicas para gestionar las variables macroeconómicas, entre otras: Política fiscal. Hace referencia a la distribución de la carga impositiva entre los ciudadanos. Es decir, porqué conceptos se les hace tributar y cómo se reparte el pago de impuestos entre todos ellos. CEGOS ESPAÑA LEARNING & DEVELOPMENT SA 13 ECONOMÍA, BANCA Y MERCADOS FINANCIEROS Tema 1. La economía: una visión global Política de tipos de interés. El aumento o rebaja de los tipos de interés produce efectos en la economía, teniendo incidencia en las tasas de ahorro así como en el aumento o disminución de la concesión de crédito. Política de tipo de cambio. La devaluación o apreciación de una moneda respecto a las otras afecta la competitividad de una economía. Aunque sean disciplinas diferentes, Microeconomía y Macroeconomía tienen una clara relación. Todas las decisiones que afecten al conjunto de la economía impactarán en la toma de decisiones de los individuos de esa sociedad. En el mismo sentido, las políticas gubernamentales deberán tener en cuenta cuál será el comportamiento y la respuesta que generarán tanto por parte de las empresas como de los particulares. Es bien conocido que todos los gobiernos tienen como asesores a economistas para que les ayuden a tomar las mejores decisiones en ese ámbito. Aunque en algunos principios y medidas existe una opinión mayoritariamente compartida también es frecuente que los más reputados expertos tengan pareceres contradictorios sobre qué política será la más adecuada en una determinada situación. Esto es así porque como hemos dicho, se enfrentan a disyuntivas; y escoger una de ellas implica renunciar a la otra. Por ejemplo, si se quieren atraer inversiones a un país quizás sea recomendable reducir los impuestos a los poseedores de grandes fortunas o a las empresas multinacionales pero eso supondrá que existan menos recursos a redistribuir entre las personas con rentas más bajas. Si nos centramos en aspectos concretos que producen estas discrepancias podemos señalar dos: Validez de las teorías económicas. A pesar del esfuerzo en investigación científica realizada, como toda ciencia social las teorías económicas se prestan a interpretación sobre la certeza de sus planteamientos o sobre las consecuencias de determinadas decisiones. Valores propios diferentes. No todas las personas compartimos los mismos valores ni les damos la misma importancia a unos u otros. Y eso sucede también en el caso de los economistas. Para algunos lo más importante será conseguir que todas las personas tengan un mínimo de renta disponible (y eso suponga que los que tengan mayores ingresos deban redistribuirla en buena medida entre el resto de la sociedad) y por otra parte hay partidarios que la intervención en el mercado por parte del estado sea la mínima posible. CEGOS ESPAÑA LEARNING & DEVELOPMENT SA 14 ECONOMÍA, BANCA Y MERCADOS FINANCIEROS Tema 1. La economía: una visión global LOS FACTORES DE PRODUCCIÓN Conocemos como factores de producción aquellos elementos que se utilizan para producir los diferentes bienes y servicios. El consumidor, cuando compra un teléfono móvil, no está interesado en adquirir las piezas de plástico, cables o chips que tiene ese aparato. Quiere un producto ya acabado que le aporte unas determinadas funcionalidades. Pero para conseguirlo es necesario que se realice un proceso productivo, con el uso de unos factores y unos conocimientos, que dé como resultado el producto final. Tradicionalmente se ha distinguido entre los siguientes factores de producción: 1.- La tierra. Con este concepto se quiere hacer referencia de una forma general a todos los recursos naturales de los que podemos disponer para producir. Ya sea porque una parte de la tierra la podemos usar con fines agrícolas o para construir una casa sobre ella. Pero también hace referencia a los combustibles que utilizamos (petróleo o carbón) o incluso el aire que respiramos. En definitiva, todo aquello que nos es proporcionado por la naturaleza. 2.- El trabajo. Hace referencia a la intervención humana en la fabricación de bienes. Se mide en función de las horas que las personas pueden dedicar a tareas productivas. Tiene en cuenta tanto los trabajos de producción de bienes como de prestación de servicios. 3.- Capital. Bienes duraderos que posee una economía para producir artículos de consumo. O dicho de otra forma, “los bienes de inversión”; los que no van a ser consumidos sino que se mantendrán durante más tiempo en la empresa pudiéndose usar durante años. Para su adquisición requieren haber ahorrado previamente; es decir, que se haya sacrificado un posible consumo presente para conseguir una mayor productividad en el futuro. A modo de ejemplo aquí encontraríamos las fábricas, la maquinaria y hoy en día de forma muy destacada, los ordenadores. Cuantos más bienes y más tecnológicamente avanzados sean más productiva será una sociedad y mayores niveles de desarrollo alcanzará. CEGOS ESPAÑA LEARNING & DEVELOPMENT SA 15 ECONOMÍA, BANCA Y MERCADOS FINANCIEROS Tema 1. La economía: una visión global 4.- Tecnología. Hace referencia al conjunto de conocimientos y técnicas que con un correcto uso permite modificar la forma de producción así como la solución de determinados problemas. Si bien es el último factor que se ha incluido en la lista, cabe decir que es el que mayor impacto ha tenido en las últimas décadas para conseguir aumentar la productividad empresarial. 5.- La función empresarial. Se incluye en ocasiones como factor productivo para referirse a la capacidad de gestión de las personas. Esta incluye tanto la detección de necesidades en el consumidor, u oportunidades de negocio, así como en la capacidad de planificar y organizar los recursos para una vez establecidos los objetivos tener posibilidades de alcanzarlos. Dicho en otras palabras, es la habilidad de incorporar nuevos procesos productivos a la economía. La combinación de todos los factores es la que genera la producción de bienes, de forma que a medida que se aumentan los factores de producción, o se combina su uso de otra forma, se incrementa la producción final. Además es importante tener presente que los factores de producción tienen diferentes precios que se repercutirán en el precio final del bien. Por tanto, cuanto mayor sea la intensidad del uso de factores más coste tendrá el producto y por tanto mayor será su precio final. Más recientemente, sobre todo basado en la incorporación de todos los temas ambientales y sociales al mundo empresarial (antes centrado de forma casi exclusiva en los temas económicos), encontramos un nuevo enfoque de los capitales. Este enfoque sostiene que el éxito de las organizaciones depende del valor que obtiene de sus diferentes capitales: El capital natural, que es el stock de recursos naturales y todos los servicios que ofrecen y de los cuales dependemos, no solo para la función empresarial, sino también para la propia existencia. Los servicios son incontables: desde la propia provisión (de alimentos, agua, aire, madera, minerales, combustibles, etc), hasta una infinidad de servicios ecosistémicos, como la propia fotosíntesis, la polinización de las plantas, regulación del aire y de la temperatura, y un largo etcétera. El capital humano, que es el conocimiento, habilidades, competencias y atributos de las personas, imprescindibles para el éxito de las organizaciones y, con una mirada más amplia, también del desarrollo y bienestar de la humanidad. CEGOS ESPAÑA LEARNING & DEVELOPMENT SA 16 ECONOMÍA, BANCA Y MERCADOS FINANCIEROS Tema 1. La economía: una visión global El capital social, que comprende las redes que unen a las personas: los valores, las normas compartidas, los conocimientos y la cooperación dentro de cada grupo de personas y también entre diferentes grupos. Y por último, el capital producido, que incluye todos aquellos bienes producidos por el hombre, y también los activos financieros, todos ellos necesarios para producir los bienes y servicios consumidos por la sociedad. Este enfoque pretende poner en valor todos los tipos de capitales, e incorporar su análisis y valoración en la toma de decisiones empresariales, que hasta ahora ha ignorado una parte de ellos. EL MERCADO Como hemos visto anteriormente, en la mayoría de los sistemas económicos se producen constantemente intercambios sin que haya una dirección centralizada que les obligue a hacerlo. Nadie le indica a un productor de coches cuántos tiene que fabricar o de qué colores, de la misma forma que a ningún consumidor se le obliga a comprar un modelo determinado. Pero finalmente vemos como los coches están disponibles en los concesionarios y los compradores los van adquiriendo según sus deseos y posibilidades. Todo ello se organiza a través de lo que conocemos por “mercados”. Podemos entender éstos como mecanismos de comunicación entre los agentes económicos mediante los cuales se van poniendo de acuerdo en cuántos bienes se van a ofrecer o demandar y los precios que tendrán. Es cierto que en ocasiones se producirán bienes que no acabarán siendo vendidos en ese momento (e incluso como el caso de los alimentos quizás se estropeen y pierdan todo el valor para ser vendidos posteriormente) y otras veces serán los consumidores los que no encontrarán el producto concreto que desean porque al vendedor se le habrán agotado las existencias. En ese momento será el mercado, con su propia dinámica, el que se organizará y autorregulará para volver a conseguir el equilibrio entre la oferta y la demanda. Pensemos un momento en un producto como las mascarillas quirúrgicas. Hasta marzo del año 2020 se vendían de forma casi exclusiva para su uso en centros sanitarios. Con la aparición de la pandemia creada por el Covid-19 la demanda CEGOS ESPAÑA LEARNING & DEVELOPMENT SA 17 ECONOMÍA, BANCA Y MERCADOS FINANCIEROS Tema 1. La economía: una visión global de ese producto aumentó de una forma extraordinaria. Pronto se agotaron las unidades que estaban a la venta, y las que quedaban por vender vieron cómo se incrementaba su precio. Casi de forma simultánea, muchas empresas que no estaban fabricando ese producto pero que se dieron cuenta de la escasez existente, realizaron las modificaciones necesarias en sus procesos productivos para poder abastecer al mercado y en pocos meses todos los ciudadanos pudieron comprar el producto a un precio más económico. Antiguamente los mercados se encontraban en espacios físicos, localizados, en los cuales se negociaban las transacciones cara a cara. Eran lugares concurridos y conocidos por todos los ciudadanos que cuando se les generaba una necesidad concreta acudían a ellos para satisfacerla. Las primeras transacciones se empezaron haciendo mediante un sistema de intercambio de bienes directamente, pero se encontraban con el problema de la valoración de las contrapartidas. Podemos imaginar la situación: no era sencillo calcular cuánto trigo o cuantas herramientas valía un animal. De esta forma surgió un medio de pago que sirviera para facilitar las transacciones. Hoy en día el más conocido y utilizado es el dinero, pero a lo largo de la historia existieron muchos otros; tanto productos alimenticios como el aceite o el vino e incluso los cigarrillos que utilizaban los prisioneros en los campos de concentración durante la Segunda Guerra Mundial. Es cierto que el mercado por sí mismo no puede resolver todos los problemas y en muchas ocasiones el estado interviene para regular los aspectos que considera imprescindibles. Dependiendo del tipo de ideología política de los gobernantes se produce una mayor o una menor intervención. En el aspecto sanitario es habitual que exista una gran inferencia por parte del estado. Lo vimos durante la pandemia: si se da el caso de una enfermedad que se entiende como una amenaza para la sociedad el gobierno puede acordar la compra de una cantidad suficiente de vacunas para toda la población porque considere que es un bien imprescindible y de primera necesidad y que por tanto aunque haya personas que no se la puedan costear se les deba pagar con cargo al erario público. Por tanto, a medida que se producen esos intercambios comerciales y se resuelven los problemas todas las fuerzas que influyen en la economía llegan a lo que se conoce como punto de equilibrio, que hace referencia al que se alcanza entre compradores y vendedores de productos. Aunque los productores y consumidores quieran siempre maximizar su beneficio se encontrarán con el límite que le impondrá el precio de mercado que fijará el techo hasta el que están dispuestos a llegar ambas partes. CEGOS ESPAÑA LEARNING & DEVELOPMENT SA 18 ECONOMÍA, BANCA Y MERCADOS FINANCIEROS Tema 1. La economía: una visión global Dentro del mercado existen empresas que por su situación o características poseen lo que se conoce como poder de mercado. Con este concepto se hace referencia a aquellos que tienen capacidad para influir en la fijación del precio de los productos. Se da esta circunstancia especialmente cuando hay pocos oferentes del producto o el consumidor tiene poca capacidad de decisión. De esa forma, si existen empresas con un elevado poder de mercado se reducirá la competencia. Algunas marcas llegan a ser tan dominantes que se convierten en sinónimo del producto, como fue el caso de kleenex para los pañuelos de papel. Pero a pesar de lo que pudiera parecer, los agentes que tienen una mayor capacidad para influir en el mercado a veces no son las grandes compañías multinacionales sino los propios consumidores. En muy pocas ocasiones las empresas pueden imponer las condiciones económicas que quieran por sus productos porque si así lo hicieran rápidamente aparecerían nuevas empresas dispuestas a producir a un precio inferior aquello que los clientes están demandando. Bien es cierto que tampoco los clientes por si mismos pueden decidir ni lo que va a estar disponible en las tiendas ni a qué precio. Por mucho que aumente la competencia, los oferentes se encuentran siempre con dos límites que no podrán superar como son los recursos y la tecnología. Las empresas gestionan siempre unos recursos limitados igual que lo está la tecnología para producir nuevos bienes. Hoy en día existe una gran variedad de mercados, y para todo tipo de productos. Existen mercados sin un espacio físico como puede ser el mercado de divisas, que opera todas las horas del día durante toda la semana de forma virtual. O también existen mercados sin una regulación concreta (por ejemplo, el de compraventa de pisos) o con unas reglas determinadas por sus especiales características (como el mercado de valores, regulados por las diferentes Bolsas). Otra diferenciación importante que se hace en cuanto a tipos de mercados distingue entre los mayoristas y los minoristas. En el primer caso se producen intercambios de grandes volúmenes de materiales o unidades, normalmente entre empresas, mientras que en los segundos se realizan compraventas al detalle de los bienes, siendo lo más habitual que el vendedor sea una empresa y el comprador un particular. Un elemento clave en cualquier mercado es el precio. Todo aquello que se intercambia debe tener un precio que representa su valor expresado en dinero. El precio muestra el acuerdo en el intercambio: el vendedor por cuánto está dispuesto a desprenderse del bien y por parte del comprador cuánto está dispuesto CEGOS ESPAÑA LEARNING & DEVELOPMENT SA 19 ECONOMÍA, BANCA Y MERCADOS FINANCIEROS Tema 1. La economía: una visión global a pagar por el mismo. Los precios sirven a su vez también como una herramienta de comunicación puesto que indican en qué medida los bienes interesan a los compradores o en el caso de los productores su capacidad o las existencias que tienen disponibles para la venta. Siguiendo el mismo ejemplo de la situación creada por el Covid-19, en un momento determinado en que el comercio mundial cayó de forma drástica las empresas que tenían almacenado petróleo para su venta llegaron a pagar a los clientes para que retiraran el producto puesto que prácticamente desapareció la demanda pero por su parte ellos seguían necesitando tener capacidad de almacenaje disponible porque debía recibir el producto que habían comprado con anterioridad. Estos intercambios que se definen como libres entre vendedores y compradores no se libran de las críticas de aquellos que no los ven de esta forma. Una de las que destaca de forma especial es la asimetría de la información entre los intervinientes que hemos comentado anteriormente. Pero no es la única. Se acusa también a las empresas de abusar de su poder en la negociación con el consumidor especialmente en sectores donde el gran tamaño de las compañías les permite imponer unilateralmente sus condiciones. En este sentido son reiteradas las quejas de las asociaciones de consumidores en relación con sectores como los servicios financieros, la telefonía o el suministro de electricidad. CEGOS ESPAÑA LEARNING & DEVELOPMENT SA 20 ECONOMÍA, BANCA Y MERCADOS FINANCIEROS Tema 1. La economía: una visión global EL FLUJO CIRCULAR DE LA ECONOMÍA Este cuadro resume de forma gráfica la interacción entre familias y empresas mediante dos mercados: el mercado de bienes y servicios, donde las empresas producen y venden (son la oferta) y las familias compran (demandan), y el mercado de recursos, donde son las empresas las que demandan recursos económicos (financiación) y trabajo, y son las familias las que proveen (son la oferta) dichos recursos. CEGOS ESPAÑA LEARNING & DEVELOPMENT SA 21 ECONOMÍA, BANCA Y MERCADOS FINANCIEROS Tema 1. La economía: una visión global RESUMEN LA ECONOMÍA: UNA VISIÓN GLOBAL. La economía es parte de las ciencias sociales y usando sus propias herramientas que trata de dar respuesta a problemas concretos de la sociedad intentando que las decisiones que se tomen repercutan en una mejora del bienestar del conjunto de la sociedad. Por Nueva Economía entendemos el conjunto de negocios que han surgido desde principios del siglo XX vinculados a las nuevas tecnologías y que tienen su principal determinante en el conocimiento y las habilidades relacionadas con estas herramientas. La microeconomía se ocupa de la conducta de los agentes individuales (como las personas, los mercados o las empresas) mientras que la macroeconomía se centra en las variables que afectan al crecimiento o declive de las economías. Los factores de producción son aquellos elementos necesarios para producir los bienes y servicios. Entre ellos encontramos la tierra, el trabajo, el capital, la tecnología o la función empresarial. El nuevo enfoque basado en diferentes tipos de capitales pretende poner en valor aquellos aspectos no meramente económicos que hasta ahora no han estado muy presentes en la toma de decisiones empresariales: aquellos que valoran y tienen en cuenta la contribución medioambiental y social para el éxito de las organizaciones. Conocemos por mercado el mecanismo de comunicación de los agentes económicos mediante el cual se ponen de acuerdo en cuántos bienes se van a demandar u ofrecer y a qué precio. CEGOS ESPAÑA LEARNING & DEVELOPMENT SA 22 ECONOMÍA, BANCA Y MERCADOS FINANCIEROS Tema 1. La economía: una visión global PALABRAS CLAVE Economía Nueva economía Microeconomía Macroeconomía Factores de producción Capital Tierra Tecnología Función empresarial Capital natural Capital humano Capital social Capital producido Mercado CEGOS ESPAÑA LEARNING & DEVELOPMENT SA 23