الفصل السادس - قائمة التدفقات النقدية PDF

‫ريادة االعمال واالبتكار‬  ‫الفصل السادس‬ ‫قائمــة التدفقــات النقديــة‬  ‫مفهوم قائمة التدفقات النقدية‬ ‫تعتبـر قائمـة التدفقـات النقديـة ترجمـة واقعيـة لنشـاط منشـآت اإلعمـال؛ ممـا يعطـي داللـة واضحــة‬ ‫بصــورة رقميــة لمتخــذي القــرار‪ ،‬حيــث إنهــا ت...

‫ريادة االعمال واالبتكار‬  ‫الفصل السادس‬ ‫قائمــة التدفقــات النقديــة‬  ‫مفهوم قائمة التدفقات النقدية‬ ‫تعتبـر قائمـة التدفقـات النقديـة ترجمـة واقعيـة لنشـاط منشـآت اإلعمـال؛ ممـا يعطـي داللـة واضحــة‬ ‫بصــورة رقميــة لمتخــذي القــرار‪ ،‬حيــث إنهــا تعــد القائمــة الثالثــة بعــد كل مــن قائمــة المركــز‬ ‫المالــي وقائمــة الدخــل‪ ،‬وهــي األكثــر اســتخداما ً فــي محاولــة تعزيــز صــورة منشــآت‬ ‫األعمــال؛ ولذلــك أصبحــت جــزءاً ال يتجــزأ مــن البيانــات الماليــة التــي يتوجــب عــلى إدارات‬ ‫منشـآت األعمـال تقديمهـا كل فتـرة‪ ،‬وتأتـي أهميتهـا فـي أنهـا تبيـن األثـر النقـدي للنشـاطات كافــة‬ ‫التــي قامــت بهــا المنشــأة خــالل الفتــرة الماليــة مــع بيــان طبيعــة األثــر كونــه يشــكل تدفقــا ً‬ ‫نقديــا ً داخــالً أو خارجــا ً منهــا‪.‬‬  ‫تعريــف التدفقــات النقديــة‬ ‫هو الفـرق بيـن التدفقـات النقديـة الداخلـة والتدفقـات النقديـة الخارجـة‪ ،‬وهـو التعريـف المتـداول‬ ‫بين التجار‪ ،‬وتقسم هذه القائمة التدفقات النقدية ضمن نشاطات لها طبيعة مشتركة تشير بوضوح‬ ‫إلى نقاط القوة والضعف مثل‪ :‬قدرة منشأة األعمال على توليد النقد الكافي لتسديد االلتزامات‬ ‫وتمويل التوسعات وتوزيع األرباح على المدى القصير والطويل‪.‬‬  ‫التدفقــات النقديــة تعــرض المتحصــالت النقديــة (المقبوضــات)‪ ،‬والمدفوعــات النقدية‬ ‫(المدفوعات) وصافي التغير في النقدية من خالل ثالثة أنشطة هي‪:‬‬ ‫‪ -١‬أنشطة التشغيل‪.‬‬ ‫‪ -٢‬أنشطة االستثمار‪.‬‬ ‫‪ -٣‬أنشطة التمويل لمنشأة اقتصادية خالل فترة زمنية محددة بصورة تؤدي إلى توفير رصيد‬ ‫النقدية في أول وأخر الفترة‪.‬‬  ‫أهميــة المعلومــات الــواردة فــي قائمــة التدفقــات النقديــة‬ ‫وتتمثــل أهميــة المعلومــات الــواردة فــي قائمــة التدفقــات النقديــة ومعرفــة العالقــة بيــن قائمتــي المركــز المالــي‬ ‫رويــة واضحــة ألداء التدفقــات النقديــة للمؤسسـات االقتصاديـة لـكل مـن المحاسـبين والمدققيـن‬ ‫وقائمــة الدخــل فــي توفيــر ٔ‬ ‫والمحلليـن المالييـن ومسـتخدمي البيانـات الماليـة‪ ،‬حيـث يتـم االعتمـاد بشـكل كبيـر عـلى قائمتـي المركـز المالـي وقائمـة‬ ‫الدخـل فـكل قائمـة عـادة تعـرض جانبـا مهمـا مـن أداء المؤسسـة ومركزهـا المالـي؛ ومـن خـالل قائمـة التدفقــات النقديــة‬ ‫يتــم التعــرف عــلى العديــد مــن المشــاكل التــي تتعــرض لهــا منشــآت األعمـال مثـل مشـاكل انعـدام أو قلـة السـيولة‬ ‫والعسـر المالـي والتنبـؤ باإلفـالس‪ ،‬وبالتالـي يمكــن لقائمــة التدفقــات النقديــة الربــط بيــن قائمتــي الدخــل والمركــز‬ ‫المالــي‪ ،‬إضافــة إلى توضيـح نتائجهمـا مـن خـالل إعطـاء معلومـات أكثـر تفصيـالً حـول السـيولة والنقديـة‪ ،‬والوضـع النقدي‬ ‫للشركة‪ ،‬مما يكسبها أهمية معلوماتية خاصة‪.‬‬  ‫يتبع‪...‬‬ ‫وقـد َعرفـت المحاسـبة قديمـا ً قائمتيـن تسـتخدمها المنشـآت فـي نهايـة العـام المالـي لتحديـد مركزهــا المالــي وهمــا‬ ‫قائمتــا الدخــل والميزانيــة العموميــة‪.‬وقــد ظلــت هاتــان القائمتــان المعدتــان وفــق أســاس االســتحقاق محــور‬ ‫االهتمــام لجميــع مســتخدمي القوائــم الماليــة‪ ،‬حيــث تقدمــان صــورة كاملــة للوضــع النقــدي إلى أن بــرزت الحاجــة‬ ‫لوجــود قائمــة تعــد وفــق األساس المالي للمنشأة‪.‬ومــن هنــا بــدأ العمــل عــلى إيجــاد هــذه القائمــة‪ ،‬والتــي عرفــت‬ ‫بعــد ذلــك بقائمــة التدفقــات النقديــة‪ ،‬وتعــد مــن القوائــم الماليــة المهمــة والتــي تنــص المعاييــر المحاســبية عــلى‬ ‫ضــرورة إعدادهــا ونشــرها ضمــن القوائــم الماليــة المنشــورة للمنشــآت فــي نهايــة كل فتــرة ماليــة‪ ،‬وذلــك لتوفيــر‬ ‫معلومــات محاســبية مالئمــة التخــاذ القــرارات‪ ،‬وكذلــك االســتفادة مــن تلــك المعلومات في تقييم أداء المنشأة‪.‬‬  ‫يعتبر تطور قائمة التدفقات النقدية كشفا تحليليا لحركة قائمة التدفقات النقدية والتغيرات النقديـــة التـــي حصلت في المنشـــأة‬ ‫ســـواء بالزيادة أو النقصـــان‪ ،‬والتعرف على أســـباب هذه التغيرات‪ ،‬بمعنى أنها تصوير لمجموع المعامالت النقدية الداخلة‬ ‫ومجموع المعامالت النقدية الخارجة‪.‬كما أنها قائمة ســـنوية تعد استنادا ً إلى األســـاس النقدي‪ ،‬وخالصتها إظهار التغير في‬ ‫النقدية والنقديـــة المعادلة بيـــن أول الفتـــرة وآخرها‪.‬وتوضح قائمـــة التدفقات النقديـــة األثر النقدي للنشاطات كافة التي قامت‬ ‫بها المنشأة خالل الفترة المالية‪ ،‬وطبيعة هذا التدفق سواء كان تدفق نقديا داخال أم تدفق نقديا خارجا‪.‬وكلمة نقدية في التدفقات‬ ‫النقدية لها مفهوم واسع فهي تشمل النقدية والنقدية المعادلة‪ ،‬والنقديـــة المعادلـــة هي االســـتثمارات قصيـــرة األجل عالية‬ ‫الســـيولة مثل‪ :‬ســـندات الخزينة‪ ،‬واألوراق التجارية‪ ،‬واألوراق المالية‪.‬‬  ‫يستبعد مفهوم التدفقات النقدية العناصر التالية‪:‬‬ ‫ المعامالت غير النقدية‪.‬‬ ‫ التحركات التي تتم بين العناصر التي تمثل النقدية‬ ‫وما في حكمها‪.‬‬  ‫أهمية قائمة التدفقات المالية بالنسبة للمصارف والبنوك‬ ‫تعتبر قائمة التدفقات النقدية أكثر أهمية بالنســـبة للمصارف من قائمــــة الــــدخل والميزانيــــة العمومية لألسباب التالية‪:‬‬ ‫‪ -١‬التدفقـــات النقدية وليســـت األرباح هي التي تســـتخدم فـــي خدمة الدين وتســـديد الفوائد وأقساط‬ ‫القروض‪.‬‬ ‫‪ -٢‬قد تحقق المنشأة أرباحا ً جيدة رغم أنها تعاني من ضعف في تدفقاتها النقدية وبالعكس‪.‬‬ ‫‪ -٣‬مــن الممكــن التالعــب بصافــي الربــح وإظهــاره أكبــر ممــا هــو عليــه باســتخدام عــدة طــرق‬ ‫بينما يصعب ذلك عند استخدام قائمة التدفقات النقدية‪.‬‬ ‫‪ -٤‬قائمـة التدفقـات النقديـة توفـر معلومـات تفيـد فـي تقديـر حجـم السـيولة ومـدى القــدرة علـى السداد‪.‬‬  ‫‪ -٥‬تقييم المخاطر الناتجة عن منح تسهيالت ائتمانية للعمالء‪.‬‬ ‫‪ -٦‬تســتخدم كأداة لتقييــم مقــدرة المصــرف عــلى خدمــة الديــن ودفــع التوزيعــات‬ ‫عــلى المساهمين‪.‬‬ ‫‪ -٧‬تخطيط وتقييم استثمارات المصرف والمخاطر الذي قد تواجهه‪.‬‬  ‫الحاجة لوجود قائمة التدفقات النقدية ومراحل تطورها‬ ‫يعتبر تطور قائمة التدفقات النقدية كشفا تحليليا لحركة قائمة التدفقات النقدية والتغيرات النقديـــة‬ ‫التـــي حصلت في المنشـــأة ســـواء بالزيادة أو النقصـــان‪ ،‬والتعرف على أســـباب هذه التغيرات‪،‬‬ ‫بمعنى أنها تصوير لمجموع المعامالت النقدية الداخلة ومجموع المعامالت النقدية الخارجة‪.‬كما أنها‬ ‫قائمة ســـنوية تعد استنادا ً إلى األســـاس النقدي‪ ،‬وخالصتها إظهار التغير في النقدية والنقديـــة‬ ‫المعادلة بيـــن أول الفتـــرة وآخرها‪.‬‬ ‫وتوضح قائمـــة التدفقات النقديـــة األثر النقدي للنشاطات كافة التي قامت بها المنشأة خالل الفترة‬ ‫المالية‪ ،‬وطبيعة هذا التدفق سواء كان تدفق نقديا داخال أم تدفق نقديا خارجا‪.‬‬  ‫النقدية‬ ‫كلمة نقدية في التدفقات النقدية لها مفهوم واسع فهي تشمل النقدية والنقدية المعادلة‪ ،‬والنقديـــة‬ ‫المعادلـــة هي االســـتثمارات قصيـــرة األجل عالية الســـيولة مثل‪ :‬ســـندات الخزينة‪،‬‬ ‫واألوراق التجارية‪ ،‬واألوراق المالية‪.‬‬  ‫ويستبعد مفهوم التدفقات النقدية العناصر التالية‪:‬‬ ‫ المعامالت غير النقدية‪.‬‬ ‫ التحركات التي تتم بين العناصر التي تمثل النقدية وما في حكمها‪.‬‬  ‫أولا‪ :‬المعامالت النقدية‬ ‫رغـــم أن كثيـــرا ً من نشـــاطات االســـتثمار والتمويـــل تؤثر على هيـــكل رأس المـــال واألصول للمنشـــأة إال أنـــه ليـــس‬ ‫لها تأثير مباشـــر عـــلى التدفقـــات النقديـــة الجارية‪ ،‬ومـــن أمثلة هذه النشاطات‪:‬‬ ‫ شـــراء األصول إما بتحمل االلتزامات المتعلقة بها مباشـــرة أو عـــن طريق التأجير التمويلي شراء منشأة عن طريق‬ ‫إصدار حقوق ملكية‪.‬‬ ‫ تحويل الدين إلى حقوق ملكية أي تحويل السندات إلى أسهم‪.‬‬ ‫ إصدار األسهم أو السندات لشراء األصول‪.‬‬  ‫ثانيا‪ :‬التحركات التي تتم بين العناصر التي تمثل النقدية وما في حكمها‪.‬‬ ‫وهناك العديد من العمليات والتحركات التي تتم في المنشآت ول يرافقها أي تدفقات نقدية ومن هذه التحركات‪:‬‬ ‫ تحويل النقدية من الحساب الجاري إلى وديعة مصرفية قصيرة األجل‪.‬‬ ‫ شراء أو بيع االستثمارات قصيرة األجل التي في حكم النقدية‪.‬‬ ‫وبشكل عام عند إعداد قائمة التدفقات النقدية يجب مراعاة ما يلي‪:‬‬ ‫ النشاطات التشغيلية‪ :‬تتضمن البنود التي تدخل في تحديد الدخل‪.‬‬ ‫ النشاطات الستثمارية‪ :‬تتضمن التدفقات النقدية الناجمة عن التغير في األصول الثابتة‪.‬‬ ‫ النشـــاطات التمويليـــة‪ :‬تتضمن التدفقات النقديـــة الناجمة عن التغير فـــي الخصوم طويلة‬ ‫األجل وبند حملة األسهم‪.‬‬  ‫أسس أعداد قائمة التدفقات النقدية‪.‬‬ ‫قائمة التدفقات النقدية يتم ٕاعدادها من ثالثة مصادر هي‪:‬‬ ‫ ميزانية مقارنة للسنتين األخيرتين‪ ،‬وذلك لتحديد مقدار التغيرات في األصول وااللتزامات وحقوق الملكية بين أول المدة‬ ‫وآخرها‪.‬‬ ‫ قائمة الدخل للســـنة الجارية‪ ،‬وذلك لتحديد مقدار صافي الدخل وزيادة النقدية الناتجة عن األنشطة التشغيلية خالل الفترة‪.‬‬ ‫ معلومـــات تفصيليـــة إضافية أخرى‪ ،‬وذلك بهـــدف كيفية توريد واســـتخدام النقدية خالل الفترة‪.‬‬  ‫ويتم ٕاعداد قائمة التدفقات النقدية من المصادر الثالثة السابقة وفق ثالث خطوات متتالية وهي‪:‬‬ ‫ تحديـــد التغيـــر في النقدية عـــن طريق إيجاد الفرق بيـــن رصيد النقديـــة أول الفترة وآخرها باستخدام بيانات المركز‬ ‫المالي المقارنة‪.‬‬ ‫ تحديد صافي التدفقات النقدية من األنشـــطة التشـــغيلية عـــن طريق تحميل قائمة الدخل الحالية وتحويل الدخل من‬ ‫أســـاس االســـتحقاق إلى األساس النقدي كما يتطلب أيضا ً مقارنة قائمتي المركز المالي لسنتين متتاليتين والبيانات‬ ‫اإلضافية‪.‬‬ ‫ تحديد صافي التدفقات النقدية من األنشطة االستثمارية التمويلية عن طريق تحميل بقية البنود الموجودة في قائمة المركز‬ ‫المالي المقارنة والبيانات اإلضافية‪.‬‬ ‫الفـــرق بيـــن قائمـــة التغيـــرات فـــي المركـــز المالـــي وقائمـــة التدفقات النقدية‪.‬‬  ‫مصادر بيانات قائمة التدفقات النقدية‬ ‫تعد القوائم المالية األساســـية التقليدية من ميزان المراجعة أما قائمة التــــدفقات النقديــــة فيـتم إعدادها من ثالثة‬ ‫مصادر كما ورد في العديد من الكتب ومن أهمها‪:‬‬ ‫‪.1‬الميزانية العمومية المقارنة‬ ‫القيـــام بعمليـــة مقارنـــة لميزانيتيـــن لفترتيـــن متتاليتين بهـــدف تقدير التغيـــرات في جانبي األصـول والخصوم‬ ‫بين ك ل من أول الفترة وآخرها‪.‬‬ ‫‪. 2‬قائمة دخل العام الجاري‬ ‫تحليل قائمة الدخل الحالية لتحديد مقدار الزيادة أو النقص في النقدية الناتجة من النـشاطات التشغيلية خالل الفترة‪.‬‬ ‫‪. 3‬بيانات إضافية‬ ‫انتقاء بعض البيانات من دفتر األســـتاذ للحصول على معلومات مفصلة إضافية لمعرفة مــــن أين تم الحصول على‬ ‫النقدية وطرق استخدامها‪.‬‬  ‫خطوات ٕاعداد قائمة التدفقات النقدية‪:‬‬ ‫إعـــداد قائمـــة التدفقـــات النقدية من المصادر الســـابقة يتم وفق ثالث خطــــوات متتاليـة‪:‬‬ ‫الخطوة األولى‪:‬‬ ‫تحديـــد التغيـــر في النقديـــة كالفرق بيـــن رصيد النقديـــة في أول الفتـــرة وآخرها باستخدام بيانـات الميزانية العمومية المقارنة‪.‬‬ ‫الخطوة الثانية‪:‬‬ ‫تحديـــد صافي التدفقات النقدية من النشـــاطات التشـــغيلية وهـــذا إجراء معقد يتطلب تحليل قائمــــة الدخل الحالية وتحويل الدخل‬ ‫من أســـاس االســـتحقاق إلى األســـاس النقدي‪.‬كما يتطلب أيضا ً مقارنـــة الميزانيتين‪ ،‬وكذلك يتطلب بيانات عن عمليات منتقاة‪.‬‬ ‫الخطوة الثالثة‪:‬‬ ‫تحديـــد صافي التدفقات النقدية من النشـــاطات االســـتثمارية والنشـــاطات التمويلية‪ ،‬ويتم ذلك عــــن طريق تحليل العناصر األخرى‬ ‫الموجودة بالميزانية العمومية المقارنة‪.‬‬  ‫مقاييـــس التدفقـــات النقدية واألغـــراض التي تخدمها‪:‬‬ ‫أولا‪ :‬مقاييس جودة السيولة المالية‬ ‫يعبر هذا المقياس عن الســـيولة المالية‪ ،‬وهي قــــدرة المنــــشأة علــــى توفير المبالغ النقدية الكافية ألغراض معينة‪،‬‬ ‫كما تشـــير إلى مدى ســـهولة تحويل األصـــول إلى نقدية ومدى قرب ســـداد االلتزامات‪ ،‬وتعكس الســـيولة المبالغ‬ ‫والوقـــت الذي يتوقع أن ينقضـــي حتى يتحول األصل إلى نقدية أو حتى يُدفع االلتـزام‪ ،‬وتقاس بتقييم مؤشرات السيولة‬ ‫المالية مدى مقدرة المنشأة على الوفــــاء بالتزاماتهـا المتداولـة )قصيرة األجل(‪ ،‬وتقاس بتقييم مكونات األصول‬ ‫المتداولة والخصوم المتداولـة‪،‬‬ ‫ومن اهم النسب المستخدمة لهذه األغراض ما يلي‪:‬‬ ‫‪ -١‬نسبة تغطية الدين النقدية المتداولة‪.‬‬ ‫‪ -٢‬نسبة المدفوعات الالزمة لتسديد فوائد الديون‪.‬‬  ‫ثانيا ا مقاييس تقييم جودة أو نوعية أرباح المنشأة‬ ‫وتعبر هذه النسبة عن جودة أرباح المنشأة ويمكن اشــــتقاقها مــــن قائمة التدفقات النقدية‪ ،‬ومن أهم‬ ‫النسب التي يمكن أن تخدم أغراض تقييم جودة أو نوعية أربـاح المنشأة ما يلي‪:‬‬ ‫‪ -١‬نسبة كفاية التدفقات النقدية التشغيلية‪.‬‬ ‫‪ -٢‬مؤشر النقدية التشغيلية‪.‬‬ ‫‪ -٣‬نسبة التدفقات النقدية التشغيلية‪.‬‬ ‫أيضاا‪ ،‬من اهم النسب التي يمكن أن تخدم أغراض تقييم جودة أو نوعية أربـاح‬ ‫المنشأة ما يلي‪:‬‬ ‫‪ -٤‬مؤشر دليل النشاط التشغيلي‪.‬‬ ‫‪ -٥‬العائد على األصول من التدفق النقدي التشغيلي‪.‬‬  ‫ثالثا ا‪ :‬مقاييس تقييم سياسات التمويل‬ ‫هناك مجموعة من النسب التـي تخـدم هـذا الغرض منها ما يلي‪:‬‬ ‫‪ -١‬نسبة التوزيعات النقدية‪.‬‬ ‫‪ -٢‬نسبة الفوائد والتوزيعات المقبوضة‪.‬‬ ‫‪ -٣‬نسبة اإلنفاق الرأسمالي‪.‬‬  ‫المرونة المالية‪:‬‬ ‫هي قدرة المنشـــأة على تعديل أوضاعها في فترات التعثر المالي وقدرتها علــــى مواجهــــة‬ ‫االحتياجـــات والفـــرص غير المتوقعة‪ ،‬وذلك مـــن خالل الحصول على التمويـــل أو التخلص من‬ ‫بعض األصول غير التشغيلية أو تعديل عملياتها لزيادة التــــدفقات النقديـة الداخلـة للمنـشأة‪ ،‬وتقيس‬ ‫مدى مقدرة المنشأة على تغطية التزاماتها )طويلة األجل( مــــن عملياتها التشغيلية‬ ‫أصولها‪.‬‬ ‫من دون اللجوء لبيع احد‬  ‫نسبة تغطية الدين النقدية‬ ‫تعبر هذه النسبة عن مقدرة المنشأة على توليد التدفقات النقدية من النشاطات التشغيلية لدفع‬ ‫التزاماتها من ديون طويلة األجل‪.‬نســـبة تغطيـــة الدين النقدية = صافي النقد المتوفر من‬ ‫النشـــاطات التشـــغيلية ÷ متوســـط مجموع االلتزامات‪.‬وكلما كانت النسبة عالية كلما كانت‬ ‫المنشأة بعيدة عن المصاعب المالية‪.‬‬ ‫أهم مقاييس التدفقات النقدية‬ ‫انتهى الفصل السادس‬ ‫شكرا لحسن االستماع‬