Anlage in Wertpapiere
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Anlage in Wertpapiere

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@CapableAntigorite6147

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Questions and Answers

Was passiert bei einer ordentlichen Kapitalerhöhung mit den Vermögenswerten?

  • Die Bankbilanz nimmt zu. (correct)
  • Die Bankbilanz bleibt unverändert.
  • Die Bankbilanz nimmt ab.
  • Die Bankbilanz ist nicht betroffen.

    • Wie berechnet sich das Bezugsverhältnis?

  • Der Betrag der neuen und alten Aktien zusammen.
  • Grundkapitalerhöhung geteilt durch altes Grundkapital.
  • Altes Grundkapital minus Grundkapitalerhöhung.
  • Altes Grundkapital geteilt durch Grundkapitalerhöhung. (correct)

    • Welchen Wert hat das Bezugsrecht, wenn der Preis der alten Aktie 120 €, der Ausgabe-Preis der neuen Aktie 100 € und das Bezugsverhältnis 5 ist?

  • 3,33 € (correct)
  • 1,00 €
  • 2,50 €
  • 4,00 €

    • Was ist das Ergebnis der Operation Blanche für den alten Aktionär?

    <p>Er erhöht seine Anteile ohne zusätzliche Investitionen.</p> Signup and view all the answers

    Was geschieht bei einer Kapitalerhöhung aus Gesellschaftsmitteln mit den Verbindlichkeiten?

    <p>Verbindlichkeiten bleiben konstant.</p> Signup and view all the answers

    Was ist die Brokerage-Gebühr für einen Nominalwert von 20.000 €?

    <p>15 €</p> Signup and view all the answers

    Wie hoch sind die Gesamtkosten für den Käufer einer Anleihe bei einem Kaufpreis von 20.400 €?

    <p>21.015,63 €</p> Signup and view all the answers

    Welche der folgenden ist KEINE Art von Aktionärsrechten?

    <p>Recht auf Online-Shopping</p> Signup and view all the answers

    Welches Risiko ist direkt mit schwankenden Aktienkursen verbunden?

    <p>Marktrisiko</p> Signup and view all the answers

    Wie wird das Zinsen auf variabel verzinsliche Anleihen berechnet?

    <p>Actual/360</p> Signup and view all the answers

    Was ist eine persönliche Präferenz von gewählten Aktionären?

    <p>Vorrang beim Kauf neuer Aktien</p> Signup and view all the answers

    Was ist eine 'ordentliche Kapitalerhöhung'?

    <p>Ausgabe neuer Aktien gegen Beiträge</p> Signup and view all the answers

    Was ist das Hauptziel der fundamentalen Analyse von Aktien?

    <p>Key figures wie KGV und Dividendenrendite analysieren</p> Signup and view all the answers

    Was ist das Bonitätsrisiko?

    <p>Das Risiko, dass der Emittent zahlungsunfähig wird.</p> Signup and view all the answers

    Welche Aussage zu Pfandbriefen ist korrekt?

    <p>Sie sind durch spezifische Sicherheiten gedeckt.</p> Signup and view all the answers

    Wie wird die Stückzinsberechnung durchgeführt?

    <p>Stückzinsen = Nennwert × Zinssatz × (Tage / 365).</p> Signup and view all the answers

    Welcher Faktor beeinflusst den Marktpreis von Anleihen maßgeblich?

    <p>Die verbleibende Laufzeit der Anleihe.</p> Signup and view all the answers

    Was sind die Funktionen von Wertpapieren?

    <p>Evidenz, Zertifikate und Wertpapiere</p> Signup and view all the answers

    Was passiert, wenn der Anleihepreis über 100% liegt?

    <p>Es gibt einen Verlust bei der Rückzahlung.</p> Signup and view all the answers

    Welche Kosten fallen beim Kauf einer Anleihe zuzüglich des Kaufpreises an?

    <p>Stückzinsen und Provision.</p> Signup and view all the answers

    Welche Art von Wertpapier erfordert zusätzlich zur Übergabe die Endorsement für den Transfer?

    <p>Orderpapiere</p> Signup and view all the answers

    Was ist ein Beispiel für Geldwertpapiere?

    <p>Schecks</p> Signup and view all the answers

    Wann erfolgt die Zinszahlung auf eine Anleihe?

    <p>Am Zinstermin für die letzte Zinsperiode.</p> Signup and view all the answers

    Was versteht man unter nicht vertretbaren Wertpapieren?

    <p>Einzigartige Dokumente</p> Signup and view all the answers

    Was ist ein wichtiges Merkmal von Anleihen für konservative Investoren?

    <p>Sie gelten als mündelsicher und haben Deckungsstockfähigkeit.</p> Signup and view all the answers

    Was ist die Hauptfunktion eines Anleiheinvestors?

    <p>Ein Darlehen an den Emittenten vergeben</p> Signup and view all the answers

    Was bedeutet der Begriff 'Laufende Verzinsung' bei Anleihen?

    <p>Verhältnis von nominalem Zinssatz zu Kaufpreis</p> Signup and view all the answers

    Welches Element ist nicht Teil der Rückzahlungsarten von Anleihen?

    <p>Anpassung nach Marktwert</p> Signup and view all the answers

    Was sind Derivate im Zusammenhang mit Wertpapieren?

    <p>Vertragsverhältnisse, die auf Referenzwerten basieren</p> Signup and view all the answers

    Study Notes

    Wertpapiere

    • Wertpapiere sind Dokumente, die rechtliche oder wirtschaftliche Sachverhalte festhalten.
    • Funktionen von Dokumenten werden als Beweismittel, Bescheinigungen und Wertpapiere klassifiziert.

    Arten von Wertpapieren

    • Inhaberpapiere: Übertragung durch Übereinkommen und Übergabe.
    • Orderpapiere: Zur Übertragung ist zusätzlich eine Indossament erforderlich.
    • Rektapapiere: Für die Übertragung ist eine Abtretung von Forderungen erforderlich.

    Unterscheidung nach Art des verbrieften Vermögenswerts:

    • Geldwertpapiere: kurzfristige Geldforderungen, z.B. Schecks.
    • Warenwertpapiere: Eigentumsrecht an Gütern, wichtig im internationalen Zahlungsverkehr.
    • Kapitalwertpapiere: langfristige Forderungen oder Eigentumsrechte.

    Kapitalwertpapiere

    • Nicht vertretbare Wertpapiere: einzigartige Dokumente wie Sparbriefe.
    • Vertretbare Wertpapiere: austauschbare Wertpapiere wie Aktien und Anleihen.

    Wichtig:

    • Vertretbare Kapitalwertpapiere, auch Wertpapiere genannt.

    Unterscheidung in:

    • Gläubigerpapiere: Anleihen und Schuldverschreibungen, bei denen der Anleger Forderungen hat.
    • Teilhaberpapieren: Aktien und Investmentzertifikate, bei denen der Anleger zum Aktionär wird.

    Wertpapierkennnummern

    • Alle Wertpapiere haben nationale Wertpapierkennnummern (WK) und internationale Wertpapierkennnummern (ISIN).
    • Die ISIN besteht aus einem Ländercode und einer Prüfziffer.

    Derivate

    • Derivate sind von einem Referenzwert abhängig und leiten sich von diesem ab, häufig von Wertpapieren.
    • Die theoretischen Grundlagen sind für Prüfungen weniger relevant, aber die Konzepte sind für zukünftige Lernmodule wichtig.

    Anleihen

    • Anleihen sind Schuldverschreibungen, Gläubigerpapiere.
    • Der Anleger gewährt dem Emittenten (Staat, Bank, Unternehmen) ein Darlehen.
    • Der Anleger erhält:
      • Regelmäßige oder endgültige Zinszahlungen.
      • Rückzahlung des Darlehens bei Fälligkeit.

    Unterscheidung von Anleihen

    • Emittenten: Öffentlicher Sektor (z.B. Bundesanleihen), Banken, Unternehmen.

    Verzinsungstypen:

    • Zinscoupons: Regelmäßige Zinszahlungen.
    • Nullkuponanleihen: Zinsen zahlbar erst bei Fälligkeit.

    Rückzahlung:

    • Planmäßig: Rückzahlung bei Fälligkeit.
    • Außerplanmäßig: Rücknahmerechte möglich.

    Verzinsung von Anleihen

    • Nominalzins: Festzinssatz auf den Nennwert der Anleihe.
    • Laufende Verzinsung: Verhältnis von Nominalzinssatz zum Kaufpreis (Anschaffungspreis).
      • Formel: $Laufende\ Verzinsung = (\frac{Nominalzins}{Erwerbskurs}) \times 100$
    • Rendite (effektiver Zinssatz): Tatsächlicher Jahresertrag unter Berücksichtigung von Gewinnen oder Verlusten.
      • Formel: $Rendite = (\frac{Nominalzins + Rückzahlungskurs - Erwerbskurs}{Restlaufzeit \times Erwerbskurs}) \times 100$

    Risiken von Anleihen

    • Bonitätsrisiko: Risiko, dass der Emittent insolvent werden kann.
      • Schlechtere Bonität = Höhere Zinssätze.
      • Ratingagenturen (z.B. Standard & Poor's) beurteilen die Bonität; die höchste Bonitätsstufe ist AAA.
    • Marktzinsrisiko: Wenn die Zinssätze steigen, sinken die Preise bestehender Anleihen.

    Sicherheitsmerkmale bei Geldanlagen

    • Mündelsicherheit und Deckungsstockfähigkeit: Anleihen gelten als sichere Anlage für konservative Anleger.

    Besonderheiten von Pfandbriefen

    • Pfandbriefe sind besicherte Anleihen, besonders sicher.
    • Die Emissionserlöse dürfen nur gegen bestimmte Sicherheiten angelegt werden.
    • Die Darlehen dürfen 60 % des Beleihungswerts nicht übersteigen.
    • Aufgrund der hohen Sicherheit: Niedrigere Rendite im Vergleich zu gewöhnlichen Anleihen.

    Wichtige Hinweise

    • Preis über 100 % = Verlust bei Rückzahlung.
    • Preis unter 100 % = Gewinn bei Rückzahlung.
    • Anleihen nicht nur anhand des Nominalzinssatzes, sondern auch anhand der tatsächlichen Renditen vergleichen.

    Abrechnung von Anleihen

    • Anleihen werden auf Basis der Zinszahlungen und der sogenannten Stückzinsen berechnet.
    • Beim Kauf einer Anleihe während einer laufenden Zinsperiode muss der Käufer dem Verkäufer die Stückzinsen erstatten.

    Zinszahlungen und Zinslauf

    • Zinszahlung: Am Zinstermin zahlt der Emittent die Zinsen für die vergangene Zinsperiode.
      • Beispiel: Am 1. Juni 2020 werden die Zinsen für die Periode vom 1. Juni 2019 bis 31. Mai 2020 gezahlt..
    • Stückzinsen: Kauft man eine Anleihe während einer laufenden Zinsperiode, muss man dem Verkäufer die angefallenen Zinsen vom letzten Zinstermin bis zum Kaufdatum bezahlen.

    Berechnung der Stückzinsen

    • Stückzinsen-Formel: $Stückzinsen = \frac{Nennwert \times Zinssatz \times Tage}{365 \times 100}$

    Beispiel

    • Nennwert: 20.000 €
    • Zinssatz: 5 %
    • Tage (vom letzten Zinstermin bis zum Vortag des Kaufs): 182 Tage.

    $Stückzinsen = \frac{20.000 \times 5 \times 182}{365 \times 100} = 498.63€$

    • Sie müssen dem Verkäufer 498.63 € an Stückzinsen bezahlen.

    Kosten für Käufer und Erlös für Verkäufer

    Kosten für den Käufer:

    1. Kaufpreis: (z.B. 20.400 €)
      • Stückzinsen: (z.B. 498.63 €)
      • Provision: 0,5 % des Kaufpreises (z.B. 0,5 % von 20.400 € = 102 €)
      • Courtage: 0,75 pro Mille des Nennwerts (z.B. 0,75 pro Mille von 20.000 € = 15 €)
    • Gesamtkosten für den Käufer:* 20.400 € (Kaufpreis) + 498.63 € (Stückzinsen) + 102 € (Provision) + 15 € (Courtage) = 21.015.63 €

    Erlös für den Verkäufer:

    1. Kaufpreis: (z.B. 20.400 €)
      • Stückzinsen: (z.B. 498.63 €)
      • Provision: (z.B. 102 €)
      • Courtage: (z.B. 15 €)
    • Gesamterlös für den Verkäufer:* 20.898.63 € - 102 € - 15 € = 20.781.63 €

    Schaltjahre beachten

    • Schaltjahr: Wenn die Periode den 29. Februar umfasst, verwenden Sie für die Berechnung 366 Tage anstelle von 365 Tagen.

    Variabel verzinsliche Anleihen (Floaters)

    • Die Zinsen für Floater werden nach der "actual/360"-Methode berechnet, d.h. 360 Tage pro Jahr, unabhängig davon, ob es sich um ein Schaltjahr handelt.

    Kauf einer Anleihe vor Zinslaufbeginn

    • Kaufen Sie eine Anleihe vor Beginn der ersten Zinsperiode, müssen Sie die Zinsen für die Tage bis zum ersten Zinstermin erhalten, anstatt diese zu bezahlen.

    Aktien

    Rechte der Aktionäre

    • Stimmrecht: Teilnahme an der Hauptversammlung; Abstimmung über wichtige Entscheidungen.
    • Dividenden: Gewinnbeteiligung am Unternehmensgewinn.
    • Recht auf Information: Fragen in der Hauptversammlung stellen (im Falle von Geschäftsgeheimnissen begrenzt).
    • Bezugsrechte: Priorität beim Erwerb neuer Aktien.
    • Liquidationserlös: Beteiligung am Restvermögen bei Auflösung.

    Arten von Aktien

    • Nennwertaktien: Festgelegter Nennwert.
    • Aktien: Beteiligung am Kapital.
    • Stammaktien: Mit Stimmrecht.
    • Vorzugsaktien: Höhere Dividenden, aber kein Stimmrecht.

    Aktienanalyse

    • Fundamentalanalyse: Kennzahlen wie KGV und Dividendenrendite.
    • Technische Analyse: Beobachtung von Preistrends und Preisbewegungen.

    Motive für Aktienanlagen

    • Rendite: Dividenden und Kursgewinne.
    • Spekulation: Hoffnung auf Kursanstiege.
    • Einfluss: Stimmrechte für Unternehmensentscheidungen.

    Risiken

    • Marktrisiko: Schwankende Aktienkurse.
    • Dividendenrisiko: Reduzierung oder Streichung der Dividenden.
    • Insolvenzrisiko: Kapitalverlust im Falle einer Insolvenz.

    Arten der Kapitalerhöhung

    • Ordentliche Kapitalerhöhung = Ausgabe neuer Aktien gegen Einlagen.
      • Der Vorstand kann innerhalb eines bestimmten Zeitraums Aktien begeben.
    • Genehmigtes Kapital = Rücklagen werden in gezeichnetes Kapital umgewandelt.
    • Bedingte Kapitalerhöhung = Aktienbegebung bei Umwandlung von Anleihen oder Optionen.

    Auswirkungen auf die Bilanz (Tabelle)

    Art der Kapitalerhöhung Aktiva Passiva
    Ordentliche Kapitalerhöhung Bankguthaben erhöht sich Gezeichnetes Kapital erhöht sich + Kapitalrücklage
    Kapitalerhöhung aus Gesellschaftsmitteln Keine Änderung Übertragung von Rücklagen auf gezeichnetes Kapital
    Bedingte Kapitalerhöhung Keine direkte Auswirkung Auswirkung nur bei Umwandlung in Aktien

    Berechnung des Bezugsverhältnisses

    $Bezugsverhältnis = \frac{Altes\ Grundkapital}{Grundkapitalerhöhung}$

    • Altes Kapital: 10.000.000 €

    • Kapitalerhöhung: 2.000.000 € $Bezugsverhältnis = \frac{10.000.000 €}{2.000.000 €} = 5$

    • Das bedeutet, dass ein Altaktionär 1 neue Aktie für jeweils 5 Altaktien erhält..

    Wert des Bezugsrechts (Tabelle)

    • Kurs der Altaktie: 120 €
    • Ausgabepreis der neuen Aktien: 100 €
    • Bezugsverhältnis: 50 €

    $Wert\ des\ Bezugsrechts = \frac{120 - 100 - 20}{5} = 3,33€$

    Operation Blanche (Diagramm)

    • Erklärung:*
    1. Verkauf von Bezugsrechten: Der Altaktionär verkauft seine Bezugsrechte.
    2. Erwerb neuer Aktien: Der Erlös aus dem Verkauf deckt den Preis der neuen Aktien.
    3. Ergebnis: Der Altaktionär erhöht seine Aktienbeteiligung, ohne zusätzliches Kapital zu investieren.

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    Dieses Quiz behandelt die verschiedenen Arten von Wertpapieren sowie deren Funktionen und rechtliche Grundlagen. Lernen Sie die Unterschiede zwischen Inhaber-, Order- und Rektapapieren kennen sowie die Klassifizierung nach Vermögenswerten. Testen Sie Ihr Wissen über Geld-, Waren- und Kapitalwertpapiere.

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