Управление риском ликвидности

Определение управления риском ликвидности

• Управление риском ликвидности — это процесс оценки, мониторинга и управления риском, связанным с невозможностью компании выполнить свои краткосрочные обязательства.
• Оно включает в себя оценку способности организации получать доступ к необходимым денежным средствам в нужное время и по приемлемой цене.
• Центральным элементом является определение способности предприятия удовлетворить все краткосрочные платежные обязательства.

Виды рисков ликвидности

• Рыночный риск ликвидности: связан с изменениями на финансовых рынках, которые могут повлиять на стоимость активов, используемых для покрытия обязательств. Примеры: падение цен на ценные бумаги, трудности с продажей активов.
• Операционный риск ликвидности: связан с внутренними проблемами компании, которые могут повлиять на ее способность своевременно получить доступ к денежным средствам. Примеры: проблемы с финансированием, задержки в поставках.
• Риск ликвидности кредитного портфеля: связан с риском, что организация не сможет получить доступ к денежным средствам из-за проблем со стороны заемщиков (например, дефолты).
• Риск ликвидности денежных потоков: связан с возможными проблемами в организации денежных потоков на основе будущих ожидаемых выручек.
• Риск ликвидности по обязательствам: связан с тем, что компания не способна выполнить свои обязательства.

Причины возникновения рисков ликвидности

• Недостаточно диверсифицированный портфель активов
• Сильная концентрация активов в отдельных инструментах
• Непредсказуемая волатильность рыночных цен
• Проблемы с коллекторской деятельностью
• Нарушения в операционных процессах и системах учета
• Появление неожиданных обязательств
• Ситуации экономической или политической нестабильности

Методы управления риском ликвидности

• Мониторинг денежных средств: отслеживание доступности и потока денежных средств.
• Управление ликвидностью баланса: балансировка активов и пассивов, чтобы минимизировать риск нехватки наличности.
• Диверсификация портфеля активов: распределение активов по различным категориям для снижения зависимости от отдельных позиций.
• Оптимизация кредитного портфеля: обеспечение высокого качества заемщиков и контроль рисков дефолта.
• Аналитика денежных потоков: прогнозирование и планирование будущих денежных потоков.
• Линейное планирование и моделирование: использование математических методов и компьютерного моделирования для оценки рисков и адаптации стратегии управления.
• Установление резервов ликвидности: формирование резервов для покрытия возможных непредвиденных затрат.
• Заключение соглашений о своп-обмене (или репо-соглашений): позволяют использовать залоговые активы для временного предоставления или получения денежных средств, но это может увеличить риск волатильности.

Цели управления риском ликвидности

• Обеспечение выполнения краткосрочных обязательств
• Минимизация потерь от недостатка ликвидности
• Поддержание стабильности финансового положения
• Максимизация доходности при приемлемом уровне риска
• Повышение доверия инвесторов и кредиторов.

Измерение рисков ликвидности

• Коэффициент текущей ликвидности: отношение текущих активов к краткосрочным обязательствам.
• Коэффициент быстрой ликвидности: отношение быстрых активов к краткосрочным обязательствам.
• Коэффициент ликвидности: показывает, насколько хорошо компания может покрывать текущие обязательства с помощью наличия денежных средств.
• Степень покрытия процентных расходов: показывает способность компании обслуживать свои процентные обязательства.
• Анализ ликвидности по отдельным секторам бизнеса.

Важность управления риском ликвидности

• Экономическая стабильность компании
• Минимизация потерь
• Доверие кредиторов
• Улучшение финансовой отчетности.