Todo lo que necesitas saber sobre el mercado de capitales y la renta fija

Resumen del Mercado de Capitales y su importancia en la economía

1. El surgimiento de mercados de capitales se debe a los costos de adquirir información, hacer cumplir contratos y llevar a cabo transacciones.

2. El mercado de capitales está presente en varios aspectos de la vida diaria, como activos, financiamiento hipotecario y medios de pago.

3. El contexto económico y político es clave para el funcionamiento del mercado y afecta la volatilidad de los precios de los activos.

4. El mercado de capitales tiene como objetivo agregar valor, reducir costos de transacción y generar incentivos para un flujo seguro desde ahorrantes a demandantes de fondos.

5. La mecánica del mercado de capitales afecta las decisiones de ahorro e inversión y la asignación de recursos de la economía y su crecimiento.

6. El mercado de capitales es importante para el desarrollo económico y social de los países, ya que abre opciones y genera oportunidades.

7. Sus funciones más importantes incluyen movilizar los ahorros, proveer liquidez, gestionar riesgos, facilitar pagos y producir información.

8. El mercado de capitales facilita el acceso a financiamiento y permite administrar necesidades de liquidez y capital de trabajo.

9. Ofrece mayores alternativas de ahorro e inversión, permite la diversificación de riesgos y disminuye los costos de contratación.

10. La globalización del mercado de capitales tiene ventajas y desventajas, como una mejor asignación de recursos financieros y una mayor dificultad para implementar políticas monetarias y cambiarias.

11. Los principales actores del mercado de capitales son los emisores de valores, los inversionistas, los intermediarios y los reguladores.

12. La tasa de interés está determinada por factores como la tasa de interés real, la liquidez y la madurez de los bonos, y puede ser afectada por el contexto económico y político de un país.Determinantes de la tasa de interés y su impacto en la economía

13. La tasa de interés es determinada por factores como la tasa de interés real, liquidez, madurez, riesgo crediticio, inflación, moneda, prepago y convertibilidad.

14. La forma de la yield curve refleja escenarios futuros implícitos en los precios de mercado (tasas e inflación).

15. La política monetaria es clave para mantener la estabilidad de precios y el normal funcionamiento de los pagos internos y externos.

16. Los cambios en las tasas de interés generan impactos en la valorización de los instrumentos de renta fija, el precio de las acciones, el costo de financiamiento de las empresas, entre otros.

17. La inflación afecta la tasa de interés nominal y la tasa de interés real.

18. La pendiente de la yield curve puede ser plana, positiva o invertida y esto depende de las expectativas del mercado.

19. Los antecedentes locales e internacionales, como la inflación mundial en aumento y los cambios en las condiciones financieras, pueden influir en la tasa de interés.

20. El Banco Central tiene como objetivo velar por la estabilidad de la moneda y el normal funcionamiento de los pagos internos y externos.

21. Los instrumentos de la política monetaria incluyen la política cambiaria y ciertos aspectos de la regulación del mercado de capitales.

22. La coordinación entre la política monetaria y fiscal es importante para mantener la estabilidad financiera y reducir los efectos adversos de las crisis financieras.

23. Las metas de inflación sirven como ancla nominal y orientan las expectativas de los agentes económicos.

24. La PM incide en la inflación a través de la influencia en el precio de activos financieros, el impacto de estos precios en las decisiones de gasto y producción, entre otros factores.Conceptos clave sobre renta fija y clasificación de riesgo

25. La renta fija es un instrumento de inversión con flujos predefinidos y duración variable.

26. La duración es la medida de riesgo por excelencia de la deuda y la sensibilidad del precio a cambios en la tasa de interés.

27. Los riesgos en un instrumento de renta fija incluyen el crediticio, el de tasa de interés, el de moneda, el de liquidez y el de prepago y reinversión.

28. La clasificación de riesgo es una categorización diseñada por agencias externas para evaluar el riesgo crediticio de emisores e instrumentos.

29. La clasificación de riesgo internacional considera a los bonos de gobierno como los más seguros y se les asigna la categoría AAA.

30. El default es cuando una empresa no puede pagar sus obligaciones por insolvencia, mientras que el default técnico es cuando se incumple una condición de contrato.

31. Los convenants financieros son cláusulas de resguardo establecidas en los contratos de emisión de deuda para dar tranquilidad a los inversionistas.

32. En el mercado local, los bonos de gobierno, los bonos reconocimiento, los bonos corporativos, los bonos de bancos, las letras hipotecarias y los bonos securitizados son los más comunes.

33. En el mercado internacional, los bonos de gobierno, los bonos investment grade, los bonos high yield, la deuda emergente, los senior bank loans, los bonos convertibles y los bonos municipales son los principales instrumentos.

34. La clasificación de riesgo y el spread pueden verse afectados por cambios en los riesgos crediticios y de liquidez, así como por la oferta y demanda del instrumento.

35. La transparencia y comunicación son importantes para la efectividad de la política monetaria y deben ser comprendidas por los agentes económicos.

36. La renta fija no es tan fija debido a la creciente volatilidad, la búsqueda de yield y las crisis severas que pueden afectar su valorización.Resumen del mercado de renta fija local e internacional y situaciones de crisis

37. Existen diferentes instrumentos de renta fija en el mercado, como bonos soberanos, corporativos, municipales, entre otros.

38. La liquidez y profundidad son mayores en los mercados internacionales de renta fija.

39. Los plazos de inversión en bonos soberanos en Chile están limitados a 30 años.

40. En Chile, la renta fija corporativa está denominada en UF, mientras que en el mercado internacional son más importantes las emisiones nominales.

41. En el mercado internacional, hay mayor amplitud en la oferta de riesgos y variedad de instrumentos de inversión.

42. La relación entre las tasas locales e internacionales se limita a la tasa nominal de los bonos del Tesoro estadounidense.

43. La crisis de 2019 en Chile provocó una caída del 14% del IPSA y cambios en el BCP10, tasas de bonos soberanos y tipo de cambio nominal.

44. La crisis generó una crisis de liquidez y rescates de fondos mutuos.

45. Los cambios de fondos del E al A aumentaron la oferta y generaron una caída en los precios.

46. La compra de dólares fue una medida para transmitir tranquilidad transitoria.

47. En el mercado de renta fija, las situaciones de crisis pueden generar pánico y sobre reacciones de los activos financieros.

48. Los estímulos y rescates tienen un límite y no pueden garantizar una estabilidad a largo plazo.