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Questions and Answers

Quels sont les instruments financiers dérivés mentionnés dans le texte?

Obligations

Contrats à terme (correct)

Prêts

Actions

Qu'est-ce qu'un produit dérivé?

Un produit financier sans prix.

Un produit financier avec un prix fixe.

Un produit financier qui ne peut pas être négocié.

Un produit financier dont le prix dépend du prix d'un autre instrument. (correct)

Comment les marchés dérivés sont-ils organisés?

En plusieurs ensembles

En deux sous-ensembles (correct)

En un seul ensemble

En trois sous-ensembles

Quelle est la fonction principale d'une chambre de compensation sur un marché organisé?

Assurer la sécurité des échanges et la liquidité Signup and view all the answers

Quel est le marché dérivé le plus important en termes de volume de transactions?

Les actions individuelles et indices Signup and view all the answers

Quelle région a connu la plus forte croissance des marchés dérivés en 2010?

L'Asie-Pacifique Signup and view all the answers

Quel est le rôle des marchés de gré à gré dans le domaine financier?

Ils sont destinés aux entreprises et utilisateurs finaux Signup and view all the answers

Qu'est-ce que la volatilité implicite?

La volatilité qui égalise le prix de marché de l’option et son prix théorique Signup and view all the answers

Qu'est-ce que le marché au comptant?

Un marché où les transactions donnent lieu à un échange immédiat de la marchandise Signup and view all the answers

Qu'est-ce que le marché forward?

Un marché où les transactions sont différées dans le temps Signup and view all the answers

Quel est l'objectif principal des transactions forward?

Couvrir le risque de prix et assurer l'approvisionnement Signup and view all the answers

Quelle est la fonction principale des marchés dérivés?

La gestion des risques Signup and view all the answers

Quelle est la différence entre la spéculation et l'arbitrage sur les marchés dérivés?

La spéculation implique une prise de risque, tandis que l'arbitrage n'en implique pas ou très peu Signup and view all the answers

Qu'est-ce que la découverte des prix sur les marchés dérivés?

La fonction qui permet d'allouer les ressources dans le temps et dans l'espace Signup and view all the answers

Quelle est la fonction économique des marchés dérivés?

La couverture et la gestion des risques Signup and view all the answers

Qu'est-ce qui distingue le spot market du forward market?

Le spot market est standardisé tandis que le forward market permet des négociations personnalisées. Signup and view all the answers

Quelle est la principale limite des transactions forward?

Le maintien du risque de contrepartie. Signup and view all the answers

Quelle est la fonction de la chambre de compensation dans le futures market?

Garantir les échanges en valorisant quotidiennement les contrats. Signup and view all the answers

Qu'est-ce que la collatéralisation des transactions OTC dans le forward market?

Une gestion du risque de contrepartie par la création de garanties. Signup and view all the answers

Qu'est-ce que la base dans le contexte des contrats à terme de matières premières?

La différence entre le prix à terme et le prix au comptant Signup and view all the answers

Quelle est la principale fonction des marchés à terme?

Protéger contre la fluctuation des prix des produits agricoles Signup and view all the answers

Quelle est la différence entre un contrat à terme et un contrat au comptant?

Un contrat à terme est un contrat pour une livraison future, tandis qu'un contrat au comptant est une transaction immédiate Signup and view all the answers

Qu'est-ce que la position longue dans le contexte des marchés à terme?

Une position d'achat Signup and view all the answers

Quelle est la principale différence entre les contrats à terme futures et les contrats forwards?

Les contrats à terme futures sont standardisés, tandis que les contrats forwards ne le sont pas. Signup and view all the answers

Quel est le rôle de la livraison physique dans les contrats à terme futures?

Assurer la convergence des prix à terme et au comptant Signup and view all the answers

Quels sont les trois types de dénouement possibles pour un contrat à terme futures?

Livraison physique, compensation du contrat, cash settlement Signup and view all the answers

Pourquoi les instances de règlementation incitent-elles au passage par une chambre de compensation pour les contrats à terme futures?

Pour gérer le risque de contrepartie Signup and view all the answers

Study Notes

Instruments financiers dérivés

Produits dérivés : instruments financiers dont la valeur dépend d'un actif sous-jacent (actions, obligations, matières premières).
Exemples d'instruments dérivés : options, contrats à terme (futures), swaps.

Définition d'un produit dérivé

Produit financier dont la valeur est dérivée d'un actif sous-jacent.
Utilisé pour gérer le risque ou spéculer sur les fluctuations de prix.

Organisation des marchés dérivés

Marchés organisés avec des règles et réglementations définies.
Interaction entre acheteurs et vendeurs pour négocier des contrats dérivés standardisés.

Fonction d'une chambre de compensation

Agit comme intermédiaire pour réduire le risque de contrepartie.
Garantit que les transactions sont exécutées de manière sécurisée et efficace.

Marché dérivé le plus important

Le marché des futures est le plus important en termes de volume de transactions.
Large variété d’actifs échangés, offrant liquidité et diversification.

Croissance des marchés dérivés en 2010

La région Asie-Pacifique a connu la plus forte croissance des marchés dérivés.
Élargissement des produits dérivés et augmentation de la participation des investisseurs.

Rôle des marchés de gré à gré (OTC)

Permettent la personnalisation des contrats dérivés selon les besoins spécifiques des parties.
Évitent la rigidité des marchés organisés, mais présentent des risques accrus.

Volatilité implicite

Mesure de l'attente du marché concernant la volatilité future d'un actif.
Reflète les anticipations des traders sur les mouvements futurs des prix.

Définition du marché au comptant

Marché où les transactions sont réglées immédiatement.
Échange d'actifs pour paiement en espèces direct.

Définition du marché forward

Marché où les contrats sont échangés pour livraison à une date future.
Permet la fixation des prix à l'avance, réduisant l'incertitude.

Objectif principal des transactions forward

Couvrir le risque de prix en verrouillant les coûts futurs des actifs.
Utilisé par les entreprises pour se prémunir contre les fluctuations.

Fonction principale des marchés dérivés

Offrir des outils pour gérer le risque financier.
Faciliter la spéculation et la couverture.

Différence entre spéculation et arbitrage

Spéculation : prise de risques sur les mouvements de prix futurs pour réaliser des profits.
Arbitrage : exploitation des différences de prix sur différents marchés pour générer des gains sans risque.

Découverte des prix sur les marchés dérivés

Processus par lequel le prix d'un actif est déterminé par l'offre et la demande.
Permet aux acteurs du marché d'obtenir des informations précieuses sur la valeur des actifs.

Fonction économique des marchés dérivés

Améliorer la liquidité et l'efficacité des marchés financiers.
Faciliter la gestion du risque à travers des instruments diversifiés.

Distinction entre le spot market et le forward market

Spot market : transactions à court terme pour une livraison immédiate.
Forward market : engagements pour des transactions futures à des prix fixés.

Limite des transactions forward

Absence de standardisation peut rendre l'évaluation et la compensation plus complexes.
Risque accru de contrepartie en raison d'un marché moins régulé.

Fonction de la chambre de compensation dans le futures market

Garantit la conformité et le règlement des transactions de futures.
Réduit le risque de défaillance et assure la transparence.

Collatéralisation des transactions OTC

Nécessité de fournir des garanties pour sécuriser les transactions.
Permet de réduire le risque de crédit entre contreparties.

Base dans le contexte des contrats à terme de matières premières

Différence entre le prix spot d'un actif et le prix du contrat à terme.
Utilisée pour évaluer le coût d'opportunité de maintenir une position.

Principale fonction des marchés à terme

Permettre aux participants de fixer le prix d'un actif aujourd'hui pour une transaction future.
Offre une protection contre les fluctuations de prix.

Différence entre un contrat à terme et un contrat au comptant

Contrat à terme : accord d'achat/vente à une date future spécifique.
Contrat au comptant : transaction immédiate avec livraison et paiement instantanés.

Position longue dans les marchés à terme

Engagement d'acheter un actif à une date future à un prix convenu.
Stratégie visant à profiter d'une hausse des prix de l'actif.

Différence entre contrats futures et forwards

Futures : standardisés et échangés sur des marchés organisés.
Forwards : personnalisés et négociés de gré à gré.

Rôle de la livraison physique dans les contrats futures

Achat/vente réelle de l'actif sous-jacent à l'expiration du contrat.
Assure que les parties remplissent leurs obligations contractuelles.

Types de dénouement pour un contrat à terme futures

Livraison physique de l'actif, règlement en espèces, ou position fermée par une nouvelle transaction.
Choix lié à la stratégie de l'investisseur et aux conditions de marché.

Raison pour laquelle les instances de règlementation favorisent des chambres de compensation

Réduction des risques systémiques et augmentation de la transparence dans le marché.
Renforcement de la confiance entre les participants grâce à des processus de règlement sécurisés.

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Description

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