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Il Secondo e il Terzo Pilastro

• Il sistema pensionistico privato obbligatorio in Italia non è implementato.
• Non esiste la previdenza di secondo pilastro come classificata dalla World Bank.
• Si discutono il secondo e il terzo pilastro con riferimento a obiettivi e adesioni.

Previdenza Integrativa

• La previdenza integrativa è regolata dal Decreto Legislativo 5 dicembre 2005, n. 252 "Disciplina delle forme pensionistiche complementari”.

Secondo Pilastro

• È realizzato tramite fondi pensione negoziali (di categoria) e fondi pensione aperti ad adesione collettiva.
• L'accesso è possibile per chi appartiene a una categoria specifica di lavoratori o è dipendente di una determinata azienda.

Terzo Pilastro

• Costituito da strumenti previdenziali che ognuno può sottoscrivere liberamente.
• Esempi includono fondi pensione aperti ad adesione individuale e Piani Individuali di Previdenza (PIP).

Forme Pensionistiche Complementari

• Fondi pensione negoziali sono forme pensionistiche complementari istituite dai rappresentanti dei lavoratori e dei datori di lavoro.
• L'istituzione avviene nell'ambito della contrattazione nazionale, di settore o aziendale.

Fondi Pensione Preesistenti

• Sono forme pensionistiche già istituite prima del Decreto Legislativo 124 del 1993, il quale ha disciplinato la previdenza complementare per la prima volta.

Piani Individuali Pensionistici (PIP)

• Si tratta di forme pensionistiche complementari istituite e gestite da imprese di assicurazione.

Aspetti dei Fondi Pensione Negoziali

• Sono enti giuridicamente autonomi, distinti dai soggetti promotori (lavoratori e datori di lavoro).
• La maggior parte è istituita a seguito di contratti collettivi, accordi tra soci lavoratori di cooperative, oppure tra lavoratori autonomi e liberi professionisti.
• Anche le Regioni possono istituire un Fondo pensione negoziale con Legge regionale.
• L'istituzione dei fondi pensione negoziali per i liberi professionisti può essere effettuata dalle Casse professionali, a condizione che attuino una gestione separata rispetto alle risorse destinate alla previdenza obbligatoria.
• Il lavoratore del settore privato può aderire al Fondo pensione negoziale anche tacitamente.
• In assenza di scelta sulla destinazione del TFR, viene iscritto automaticamente alla forma pensionistica collettiva adottata dal contratto nazionale di lavoro o dall'accordo aziendale.
• Soggetti giuridici autonomi con organi propri quali assemblea, organi di amministrazione e controllo (formati pariteticamente da rappresentanti dei lavoratori e dei datori di lavoro), e responsabile del fondo.
• L'attività del Fondo pensione è disciplinata dallo Statuto.
• Lo Statuto contiene gli elementi identificativi del Fondo, le caratteristiche (importo dei contributi, metodo di calcolo delle prestazioni, politiche di investimento, spese), i rapporti con gli aderenti (modalità di adesione, informazioni da fornire agli iscritti).

Contribuzione al Fondo Pensione Negoziale

• Il lavoratore versa, tramite il datore di lavoro, le quote del TFR che maturano dopo l'adesione, il contributo a proprio carico previsto dall'accordo contrattuale, ed il contributo del datore di lavoro (previsto anch'esso dall'accordo contrattuale).

Investimenti del Fondo Pensione

• Al momento dell'adesione, il Fondo pensione propone agli iscritti uno o più comparti di investimento con diverse combinazioni di strumenti finanziari e quindi di rischio/rendimento.
• La scelta non è definitiva e può essere modificata trascorso almeno un anno dall'adesione o dalla successiva variazione.
• La politica di investimento di ogni comparto è sintetizzata nel "portafoglio benchmark", che definisce la percentuale del patrimonio da impiegare nelle varie forme di investimento.
• I comparti sono classificati in: azionari, bilanciati, obbligazionari e garantiti.

Custodia delle Risorse Finanziarie

• Le risorse finanziarie sono custodite presso una banca depositaria.
• Il gestore impartisce alla banca depositaria gli ordini di acquisto e vendita degli strumenti finanziari, e la banca verifica che tali indicazioni siano conformi alla legge o alle norme dello Statuto del Fondo pensione.
• Il Fondo pensione negoziale non gestisce direttamente le risorse, ma affida tale compito a operatori esterni specializzati (banche, assicurazioni, società di investimento, società di gestione del risparmio).

Fondi Pensione Aperti

• Alla fine del 2016, erano operative 46 società facenti capo a 27 gruppi, di cui 13 di matrice assicurativa.

Costi

• Nella fase di accumulo, l'iscritto sostiene annualmente costi per le attività di amministrazione e gestione del patrimonio.
• L'Indicatore Sintetico dei Costi (ISC), pubblicato sul sito della COVIP, fornisce una stima delle spese che gravano sull'aderente.

Informazioni agli Iscritti

• Ogni anno il Fondo pensione invia all'iscritto le informazioni sulla sua posizione individuale mediante la Comunicazione periodica.
• Nella comunicazione sono comprese le informazioni sulla contribuzione e sull'andamento dell'investimento prescelto.
• L'iscritto riceve anche il Progetto esemplificativo personalizzato, una stima della pensione complementare al momento del pensionamento.

Prestazioni

• L'iscritto che ha partecipato per almeno cinque anni, al termine dell'attività lavorativa può trasformare la sua posizione individuale in rendita.
• È possibile optare per la liquidazione in capitale della posizione individuale fino a un massimo del 50% del capitale accumulato.
• I Fondi pensione negoziali non effettuano direttamente il pagamento della rendita, ma si avvalgono di imprese di assicurazione con apposite convenzioni.
• L'iscritto può trasferire la propria posizione individuale presso un'altra forma pensionistica complementare per avvalersi delle condizioni di erogazione della rendita praticate da quest'ultima, se più favorevoli.
• La COVIP sta valutando l'opportunità di consentire in futuro, in presenza di specifici requisiti previsti dalla legge, il pagamento diretto della rendita.

Anticipazione e Riscatto

• Nel corso della fase di accumulo e nei soli casi previsti dalla legge, l'iscritto può chiedere anticipazioni sulla propria posizione individuale oppure il riscatto parziale o totale della posizione individuale.
• Per riscattare la posizione individuale prima del pensionamento occorre che cessino i requisiti di partecipazione al Fondo pensione.

Riscatto

• Il riscatto può avvenire anche a seguito di licenziamento o dimissioni, se previsto dallo Statuto del Fondo.
• Per i dipendenti pubblici iscritti a forme pensionistiche complementari, le regole di accesso alle prestazioni, ai riscatti, ai trasferimenti e alle anticipazioni sono diverse rispetto ai dipendenti privati (decreto legislativo n. 124/1993).

Vigilanza

• Tutti i Fondi pensione negoziali sono iscritti all'Albo dei fondi pensione e sono vigilati dalla Covip; anche l'ISVAP svolge attività regolatoria e ispettiva.

Vantaggi Fiscali

• Contribuzione: deducibilità dal reddito complessivo dei contributi versati fino a 5.164,57 euro all'anno.
• Rendimenti: tassazione al 20% rispetto al 26% applicato alla maggior parte delle forme di risparmio finanziario.
• Pagamento della pensione complementare: l'aliquota si riduce al crescere degli anni di partecipazione alla previdenza complementare (almeno 15 anni di contribuzione si riduce al 15%, al 35esimo anno l'aliquota è pari al 9%).

Riforma Maroni

• Ha dato un grosso impulso al secondo pilastro attraverso incentivi fiscali, il conferimento automatico del TFR e il sistema di regolamentazione e tutela COVIP.

Tasso di Adesione

• Il tasso di adesione resta tuttavia ancora basso, soprattutto nelle fascie giovanili (età media nel 2016 delle adesioni 41 anni) ed in particolare nell'area del centro sud

Il Terzo Pilastro

• Include fondi pensione aperti e piani pensionistici individuali.
• I fondi pensione aperti sono definiti così in contrapposizione ai fondi pensione chiusi, in quanto chiunque può aderire indipendentemente dalla propria situazione lavorativa.
• Nei fondi pensione aperti il capitale versato dall'aderente viene separato dall'attività dell'istituto gestore, che può essere una banca, un'impresa assicurativa, una SIM (Società di Intermediazione Mobiliare) o una SGR (Società di Gestione del Risparmio).
• I PIP sono contratti di assicurazione sulla vita, di ramo I (polizze tradizionali) o ramo III (cosiddette polizze Unit-linked) e sono istituiti esclusivamente da imprese assicurative.
• Al pari dei fondi pensione aperti, l'adesione è possibile per qualsiasi soggetto a prescindere dall'attività lavorativa svolta.
• Anche nei PIP il capitale versato dall'aderente costituisce un patrimonio separato dall'attività dell'impresa assicurativa.
• Il risparmio versato rimane estraneo a qualsiasi vicenda debitoria o di fallimento del gestore e l'aderente può scegliere liberamente l'importo e la periodicità della contribuzione.

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