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Questions and Answers
Cos'è il rischio in finanza secondo la teoria del portafoglio?
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Qual è la differenza tra rischio puro e rischio finanziario?
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Cos'è la deviazione standard?
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Cos'è il Downside risk?
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Cos'è il beta?
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Come si calcola il rendimento del portafoglio?
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Perché includere diversi titoli in un portafoglio riduce il rischio?
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Cos'è il rischio sistematico?
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Cos'è il rischio totale?
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Perché si costruisce la matrice di varianza e covarianza?
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Study Notes
Il Rischio in Finanza
- Il rischio in finanza è sinonimo di incertezza.
- Esistono due configurazioni di rischi:
- Rischio puro: genera esclusivamente perdite.
- Rischio finanziario: include diverse stime del concetto di rischio.
Teoria del Portafoglio
- La deviazione standard è considerata da Markowitz come volatilità, ossia incertezza e variabilità dei risultati intorno alla media.
- Il rischio è definito come variabilità, varianza o volatilità (scarto quadratico medio).
Downside Risk e Beta
- Il downside risk misura la volatilità della distribuzione relativa alla parte di perdite.
- Il beta (β) misura la sensibilità alle variazioni di mercato e è pari a 1 per definizione.
Il Portafoglio
- Il portafoglio è un paniere di titoli, ognuno con un determinato rischio e un determinato rendimento.
- Il rendimento del portafoglio si calcola in base al rendimento dei singoli titoli.
- La diversificazione del portafoglio permette di ridurre il rischio complessivo senza intaccare il rendimento atteso.
Matrice di Varianza e Covarianza
- La matrice di varianza e covarianza è utilizzata per calcolare il rischio complessivo di un portafoglio quando sono presenti molti titoli.
Rischio Specifico e Rischio Sistematico
- Il rischio specifico riguarda il rischio della singola società/impresa e può essere eliminato attraverso la diversificazione.
- Il rischio sistematico riguarda il rischio generale di mercato/economia e è misurato dal beta (β).
Rischio Totale
- Il rischio totale è la somma del rischio specifico e del rischio sistematico.
- Il beta si calcola in base alla sensibilità del portafoglio alle variazioni di mercato.
- Più è alto il beta, maggiore è la sensibilità del portafoglio alle variazioni di mercato.
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Description
Il rischio in finanza rappresenta un'incertezza che può generare perdite. Esistono due configurazioni di rischi: rischi puri e rischi finanziari. Questo quiz ti aiuterà a comprendere il concetto di rischio nella finanza.
