Pénzügyi portfólió elemzés

Podcast

Play an AI-generated podcast conversation about this lesson

Questions and Answers

Milyen a piaci portfólió jellemzője?

Tartalmazhatja az összes értékpapírt (correct)
Csak részvényeket tartalmaz
Nem tartalmaz semmilyen értékpapírt
Csak államkötvényeket tartalmaz

Mi határozza meg egy részvény piaci kockázatát?

A portfólióban lévő részvények száma
A részvény hozama
Az, hogy mennyivel járul hozzá egy jól diverzifikált portfólió kockázatához (correct)
A részvény árfolyama

Mi jellemzi egy jól diverzifikált portfólió bétáját?

Kétszerese a piaci portfólió kockázatának
Egy jól diverzifikált portfólió bétája 2, akkor kockázata kétszerese a piaci portfólió kockázatának (correct)
Minden esetben 1
0 és 1 között van

Mi jellemzi a kockázatmentes befektetés kockázati prémiumát a CAPM szerint?

Zérus (A) Signup and view all the answers

Mi jellemzi a tőkepiaci árfolyamok modelljét?

Azt állítja, hogy ha található egy olyan befektetés, amelynek bétája negatív, akkor ennek várható hozama alacsonyabb, mint a kockázatmentes befektetések hozama (A) Signup and view all the answers

Mi jellemzi egy beruházás működési pénzáramlásának számítását?

Nem vesszük figyelembe az amortizációt (A) Signup and view all the answers

Mi jellemzi egy projekt NPV-jét?

Ha zéró, akkor a diszkontált megtérülési ideje a projekt teljes élettartamával egyezik meg (A) Signup and view all the answers

Mi jellemzi két egymást kölcsönösen kizáró, konvencionális pénzáramlással jellemezhető beruházási javaslatok közül a választást?

Mindig a nagyobb megtérülési rátájú beruházás valósítandó meg (A) Signup and view all the answers

Milyen típusú elemzést alkalmaznak a kockázatelemzésben?

forgatókönyv elemzés, szimulációs megközelítés, érzékenységi elemzés és biztos egyenértékesek módszere (D) Signup and view all the answers

Mi a pénzügyi döntések célja?

A részvényesek vagyonának maximalizálása (A) Signup and view all the answers

Ha két értékpapír hozamának kovarianciája zérus, akkor mi a következmény?

Valamelyiknek a szórása biztosan zéró (D) Signup and view all the answers

Mikor jön létre hatékony portfólió?

Ha egy P portfólióhoz képest nincs olyan lehetséges portfólió, amely adott hozamot kisebb kockázat mellett biztosítana (B) Signup and view all the answers

Mi jellemzi a piaci portfóliót?

A piaci portfólió a piacon levő összes értékpapírból tartalmaz valamennyit (A) Signup and view all the answers

Milyen kapcsolat van egy részvény piaci kockázata és a jól diverzifikált portfólió kockázata között?

Egy részvény piaci kockázata attól függ, hogy mennyivel járul hozzá a jól diverzifikált portfólió kockázatához (C) Signup and view all the answers

Milyen kapcsolat van a béta és a kockázat között?

Ha egy jól diverzifikált portfólió bétája 2, akkor kockázata kétszerese a piaci portfólió kockázatának (A) Signup and view all the answers

Mi jellemzi a hatékonyan működő tőkepiacokat?

Sokkal nagyobb lehetőségek vannak profitszerzésre (B) Signup and view all the answers

Melyik állítás igaz a belső finanszírozásról?

A belső finanszírozás automatikusan és ingyenesen rendelkezésre álló forrást jelent (A) Signup and view all the answers

Ha két értékpapír hozamának kovarianciája zérus, akkor mi biztosan igaz?

Valamelyik értékpapír szórása biztosan zérus. (C) Signup and view all the answers

Melyik a működési áttétel értéke a fedezeti pontban?

0 (A) Signup and view all the answers

Ha két értékpapír hozamának korrelációs együtthatója -1, akkor mi igaz?

Mindig képezhető belőlük nulla szórású portfólió. (A) Signup and view all the answers

Mi jellemzi a Modigliani és Miller II. tételét?

A növekvő tőkeáttétel nem befolyásolja a hitelek kamatlábát (B) Signup and view all the answers

Mi nem befolyásolja a pénzügyi nehézségek várható költségét?

A hitelállomány nagysága (C) Signup and view all the answers

Milyen tulajdonsága van annak a portfóliónak, amelynek a szórása kisebb, mint az alkotóelemei szórásának súlyozott átlaga?

Hatékony. (A) Signup and view all the answers

Melyik állítás igaz a tőkeszerkezet választásos elméletére?

A túlnyomórészt immateriális eszközökkel rendelkező vállalatok magasabb hitelállománnyal működnek (D) Signup and view all the answers

Mi a tulajdonsága annak a portfóliónak, amelyből nem lehet újabb portfóliót létrehozni, amely adott hozamot kisebb kockázat mellett biztosítana?

Hatékony. (B) Signup and view all the answers

Mi jellemzi az alacsonyabb fix működési költséggel működő vállalatokat?

Magasabb hitelállományt engedhetnek meg maguknak (A) Signup and view all the answers

Milyen árfolyammodell szerint az értékpapír-piaci egyenes alatt fekvő kockázat-hozam pontpár alulértékelt (árfolyamú) részvénnyel társítható?

Tőkepiaci árfolyamok modellje. (C) Signup and view all the answers

Mi a tulajdonsága annak a részvénnyel, amelynek bétája 2?

Kockázata kétszerese a piaci portfólió kockázatának. (B) Signup and view all the answers

Melyik állítás igaz az IRR mutatóról?

Az IRR mutató nem függ a hasonló kockázatú projektektől a piacon általánosan elvárt hozamotól (D) Signup and view all the answers

Milyen befektetéshez tartozik nulla kockázati prémiuma szerint a CAPM-nek?

Kockázatmentes befektetés. (C) Signup and view all the answers

Mi a tulajdonsága annak a pénzügyi eszköznek, amelynek bétája negatív?

A piaci portfólióval alkotott kovarianciája is biztosan negatív. (C) Signup and view all the answers

A pénzügyi tőkeáttétel növekedése mikor jelent rossz hírt a tulajdonosok számára?

Minden esetben (B) Signup and view all the answers

A vállalati hitelfelvétel milyen hatással van a saját tőke kockázatára?

Növeli a saját tőke kockázatát (A) Signup and view all the answers

A cash flow tervben a szállítóállomány növekedése milyen hatással van a nettó cash flow-ra?

Csökkenti a nettó cash flow-t (B) Signup and view all the answers

Ha nincsenek tranzakciós költségek és nincs társasági adó, akkor a kötvénykibocsátás útján szerzett tőke költsége egyenlő lesz?

A kötvény éves névleges kamatlábával (C) Signup and view all the answers

A tőkeszerkezet választásos elmélete szerint azoknál a vállalatoknál, amelyek eszközei között jelentős arányt képviselnek az immateriális javak, várhatóan milyen lesz a hitelek aránya a tőkeszerkezeten belül?

Alacsonyabb (D) Signup and view all the answers

Ha egy társaság likviditási mutatója folyamatosan csökken, akkor az mit jelent?

Rossz jel a gazdálkodására nézve (D) Signup and view all the answers

A piaci kockázat milyen veszélyt jelent?

Mind az a, b, c lehetőségek (D) Signup and view all the answers

Ha két értékpapír hozamának korrelációs együtthatója -1, akkor mit lehet képezni?

Egy zérus szórású portfóliót (B) Signup and view all the answers

Study Notes

Portfólióelmélet

Ha két értékpapír hozamának kovarianciája zérus, akkor nem biztos, hogy valamelyiknek a szórása zéró.
Ha két értékpapír hozama közti korreláció zéró, akkor a portfólió megfelelő összeállításával csökkenthető a kockázat.
Ha két értékpapír hozamának korrelációs együtthatója -1, akkor mindig képezhető belőlük zérus szórású portfólió.
Ha az értékpapír-hozamok tökéletesen pozitívan korrelálnak, akkor a diverzifikáció nem csökkenti a kockázatot.
A portfólió szórása nem mindig kisebb alkotóelemei szórásának súlyozott átlagánál.
Ha egy P portfólióhoz képest nincs olyan lehetséges portfólió, amely adott hozamot kisebb kockázat mellett biztosítana, akkor a P portfólió hatékony.

Kockázatkezelés

A piaci kockázat egy adott cégre, esetleg egy adott ágazatra jelent veszélyt.
A kamatlábak változása az egyedi kockázat tényezője.
A részvény piaci kockázatától függ az, hogy mennyivel járul hozzá egy jól diverzifikált portfólió kockázatához.
Ha egy jól diverzifikált portfólió bétája 2, akkor kockázata kétszerese a piaci portfólió kockázatának.

Tőkepiac

A CAPM szerint a kockázatmentes befektetés kockázati prémiuma zérus.
A tőkepiaci árfolyamok modellje azt állítja, hogy ha található egy olyan befektetés, amelynek bétája negatív, akkor ennek várható hozama alacsonyabb, mint a kockázatmentes befektetések hozama.
Ha egy pénzügyi eszköz bétája negatív, akkor a piaci portfólióval alkotott kovarianciája is biztosan negatív.

Pénzügyi döntések

A pénzügyi döntések célja a részvényesek vagyonának maximalizálása.
A pénzügyi vezetőnek hatékony tőkepiacokon a finanszírozási döntésekre kell koncentrálnia.

Beruházások

Egy beruházás működési pénzáramlásának számítása során nem vesszük figyelembe az amortizációt.
Egy beruházás működési pénzáramlásának számítása során figyelembe vesszük a folyó működési költségeket, a folyó működési költségek adóhatását, az amortizáció adóhatását.
Előfordulhat, hogy egy beruházásnak több megtérülési ideje is van.

Kockázatelemzés

A kockázatelemzési módszerek: forgatókönyv elemzés, szimulációs megközelítés, érzékenységi elemzés, biztos egyenértékesek módszere, fedezeti pont elemzés.

Studying That Suits You

Use AI to generate personalized quizzes and flashcards to suit your learning preferences.

Description

A piaci portfólió jellemzői, a részvény piaci kockázata, diverzifikált portfólió béta és a tőkepiaci árfolyamok modellje. Elemzés és számítás pénzügyi befektetésekben.