39 Questions
Milyen a piaci portfólió jellemzője?
Tartalmazhatja az összes értékpapírt
Mi határozza meg egy részvény piaci kockázatát?
Az, hogy mennyivel járul hozzá egy jól diverzifikált portfólió kockázatához
Mi jellemzi egy jól diverzifikált portfólió bétáját?
Egy jól diverzifikált portfólió bétája 2, akkor kockázata kétszerese a piaci portfólió kockázatának
Mi jellemzi a kockázatmentes befektetés kockázati prémiumát a CAPM szerint?
Zérus
Mi jellemzi a tőkepiaci árfolyamok modelljét?
Azt állítja, hogy ha található egy olyan befektetés, amelynek bétája negatív, akkor ennek várható hozama alacsonyabb, mint a kockázatmentes befektetések hozama
Mi jellemzi egy beruházás működési pénzáramlásának számítását?
Nem vesszük figyelembe az amortizációt
Mi jellemzi egy projekt NPV-jét?
Ha zéró, akkor a diszkontált megtérülési ideje a projekt teljes élettartamával egyezik meg
Mi jellemzi két egymást kölcsönösen kizáró, konvencionális pénzáramlással jellemezhető beruházási javaslatok közül a választást?
Mindig a nagyobb megtérülési rátájú beruházás valósítandó meg
Milyen típusú elemzést alkalmaznak a kockázatelemzésben?
forgatókönyv elemzés, szimulációs megközelítés, érzékenységi elemzés és biztos egyenértékesek módszere
Mi a pénzügyi döntések célja?
A részvényesek vagyonának maximalizálása
Ha két értékpapír hozamának kovarianciája zérus, akkor mi a következmény?
Valamelyiknek a szórása biztosan zéró
Mikor jön létre hatékony portfólió?
Ha egy P portfólióhoz képest nincs olyan lehetséges portfólió, amely adott hozamot kisebb kockázat mellett biztosítana
Mi jellemzi a piaci portfóliót?
A piaci portfólió a piacon levő összes értékpapírból tartalmaz valamennyit
Milyen kapcsolat van egy részvény piaci kockázata és a jól diverzifikált portfólió kockázata között?
Egy részvény piaci kockázata attól függ, hogy mennyivel járul hozzá a jól diverzifikált portfólió kockázatához
Milyen kapcsolat van a béta és a kockázat között?
Ha egy jól diverzifikált portfólió bétája 2, akkor kockázata kétszerese a piaci portfólió kockázatának
Mi jellemzi a hatékonyan működő tőkepiacokat?
Sokkal nagyobb lehetőségek vannak profitszerzésre
Melyik állítás igaz a belső finanszírozásról?
A belső finanszírozás automatikusan és ingyenesen rendelkezésre álló forrást jelent
Ha két értékpapír hozamának kovarianciája zérus, akkor mi biztosan igaz?
Valamelyik értékpapír szórása biztosan zérus.
Melyik a működési áttétel értéke a fedezeti pontban?
0
Ha két értékpapír hozamának korrelációs együtthatója -1, akkor mi igaz?
Mindig képezhető belőlük nulla szórású portfólió.
Mi jellemzi a Modigliani és Miller II. tételét?
A növekvő tőkeáttétel nem befolyásolja a hitelek kamatlábát
Mi nem befolyásolja a pénzügyi nehézségek várható költségét?
A hitelállomány nagysága
Milyen tulajdonsága van annak a portfóliónak, amelynek a szórása kisebb, mint az alkotóelemei szórásának súlyozott átlaga?
Hatékony.
Melyik állítás igaz a tőkeszerkezet választásos elméletére?
A túlnyomórészt immateriális eszközökkel rendelkező vállalatok magasabb hitelállománnyal működnek
Mi a tulajdonsága annak a portfóliónak, amelyből nem lehet újabb portfóliót létrehozni, amely adott hozamot kisebb kockázat mellett biztosítana?
Hatékony.
Mi jellemzi az alacsonyabb fix működési költséggel működő vállalatokat?
Magasabb hitelállományt engedhetnek meg maguknak
Milyen árfolyammodell szerint az értékpapír-piaci egyenes alatt fekvő kockázat-hozam pontpár alulértékelt (árfolyamú) részvénnyel társítható?
Tőkepiaci árfolyamok modellje.
Mi a tulajdonsága annak a részvénnyel, amelynek bétája 2?
Kockázata kétszerese a piaci portfólió kockázatának.
Melyik állítás igaz az IRR mutatóról?
Az IRR mutató nem függ a hasonló kockázatú projektektől a piacon általánosan elvárt hozamotól
Milyen befektetéshez tartozik nulla kockázati prémiuma szerint a CAPM-nek?
Kockázatmentes befektetés.
Mi a tulajdonsága annak a pénzügyi eszköznek, amelynek bétája negatív?
A piaci portfólióval alkotott kovarianciája is biztosan negatív.
A pénzügyi tőkeáttétel növekedése mikor jelent rossz hírt a tulajdonosok számára?
Minden esetben
A vállalati hitelfelvétel milyen hatással van a saját tőke kockázatára?
Növeli a saját tőke kockázatát
A cash flow tervben a szállítóállomány növekedése milyen hatással van a nettó cash flow-ra?
Csökkenti a nettó cash flow-t
Ha nincsenek tranzakciós költségek és nincs társasági adó, akkor a kötvénykibocsátás útján szerzett tőke költsége egyenlő lesz?
A kötvény éves névleges kamatlábával
A tőkeszerkezet választásos elmélete szerint azoknál a vállalatoknál, amelyek eszközei között jelentős arányt képviselnek az immateriális javak, várhatóan milyen lesz a hitelek aránya a tőkeszerkezeten belül?
Alacsonyabb
Ha egy társaság likviditási mutatója folyamatosan csökken, akkor az mit jelent?
Rossz jel a gazdálkodására nézve
A piaci kockázat milyen veszélyt jelent?
Mind az a, b, c lehetőségek
Ha két értékpapír hozamának korrelációs együtthatója -1, akkor mit lehet képezni?
Egy zérus szórású portfóliót
Study Notes
Portfólióelmélet
- Ha két értékpapír hozamának kovarianciája zérus, akkor nem biztos, hogy valamelyiknek a szórása zéró.
- Ha két értékpapír hozama közti korreláció zéró, akkor a portfólió megfelelő összeállításával csökkenthető a kockázat.
- Ha két értékpapír hozamának korrelációs együtthatója -1, akkor mindig képezhető belőlük zérus szórású portfólió.
- Ha az értékpapír-hozamok tökéletesen pozitívan korrelálnak, akkor a diverzifikáció nem csökkenti a kockázatot.
- A portfólió szórása nem mindig kisebb alkotóelemei szórásának súlyozott átlagánál.
- Ha egy P portfólióhoz képest nincs olyan lehetséges portfólió, amely adott hozamot kisebb kockázat mellett biztosítana, akkor a P portfólió hatékony.
Kockázatkezelés
- A piaci kockázat egy adott cégre, esetleg egy adott ágazatra jelent veszélyt.
- A kamatlábak változása az egyedi kockázat tényezője.
- A részvény piaci kockázatától függ az, hogy mennyivel járul hozzá egy jól diverzifikált portfólió kockázatához.
- Ha egy jól diverzifikált portfólió bétája 2, akkor kockázata kétszerese a piaci portfólió kockázatának.
Tőkepiac
- A CAPM szerint a kockázatmentes befektetés kockázati prémiuma zérus.
- A tőkepiaci árfolyamok modellje azt állítja, hogy ha található egy olyan befektetés, amelynek bétája negatív, akkor ennek várható hozama alacsonyabb, mint a kockázatmentes befektetések hozama.
- Ha egy pénzügyi eszköz bétája negatív, akkor a piaci portfólióval alkotott kovarianciája is biztosan negatív.
Pénzügyi döntések
- A pénzügyi döntések célja a részvényesek vagyonának maximalizálása.
- A pénzügyi vezetőnek hatékony tőkepiacokon a finanszírozási döntésekre kell koncentrálnia.
Beruházások
- Egy beruházás működési pénzáramlásának számítása során nem vesszük figyelembe az amortizációt.
- Egy beruházás működési pénzáramlásának számítása során figyelembe vesszük a folyó működési költségeket, a folyó működési költségek adóhatását, az amortizáció adóhatását.
- Előfordulhat, hogy egy beruházásnak több megtérülési ideje is van.
Kockázatelemzés
- A kockázatelemzési módszerek: forgatókönyv elemzés, szimulációs megközelítés, érzékenységi elemzés, biztos egyenértékesek módszere, fedezeti pont elemzés.
A piaci portfólió jellemzői, a részvény piaci kockázata, diverzifikált portfólió béta és a tőkepiaci árfolyamok modellje. Elemzés és számítás pénzügyi befektetésekben.
Make Your Own Quizzes and Flashcards
Convert your notes into interactive study material.
Get started for free
