Les Fonctions et Formes de la Monnaie

Les Fonctions de la Monnaie

• La monnaie sert d'intermédiaire dans les échanges, facilitant les transactions contrairement au troc, qui exige une double coïncidence des besoins et des valeurs équivalentes.
• Elle permet de diviser l'échange en vente et achat, offrant ainsi la possibilité d'épargner.
• La monnaie est une réserve de valeur, permettant de conserver le pouvoir d'achat, mais une inflation élevée peut compromettre cette fonction.
• Elle sert d'unité de compte, permettant d'exprimer la valeur des biens dans une unité de mesure commune, facilitant la comparaison des prix et réduisant les coûts de transaction.

Les Différentes Formes de Monnaie

La Monnaie-Marchandise

• Historiquement, des marchandises comme le bétail ou le sel ont servi de monnaie, mais elles étaient difficiles à manier, périssables ou indivisibles.
• Ces inconvénients ont mené à l'adoption de métaux, d'abord non précieux puis précieux, comme l'or et l'argent.

La Monnaie Métallique

• Les métaux précieux, tels que l'or et l'argent, ont été privilégiés en raison de leur grande valeur, divisibilité, inaltérabilité et malléabilité.
• Initialement utilisés sous forme de lingots pesés, ils ont ensuite été frappés en pièces avec un poids et une valeur garantis.

La Naissance de la Monnaie Fiduciaire

• Les pièces métalliques étaient lourdes et risquaient d'être volées, ce qui a conduit les commerçants à déposer leur or chez des orfèvres.
• Les orfèvres ont émis des certificats de dépôt échangeables qui ont commencé à circuler comme moyen de paiement.
• Les orfèvres ont émis plus de billets que leurs réserves d'or, créant ainsi une nouvelle forme de monnaie, mais un excès d'émission pouvait entraîner leur faillite.
• La valeur de la monnaie fiduciaire repose sur la confiance dans la solvabilité de l'émetteur.

La Monnaie Fiduciaire

• Elle comprend les billets et les pièces.
• L'émission des billets a été centralisée auprès des banques centrales, souvent contrôlées par l'État, au XIXe siècle.

La Monnaie Scripturale

• La monnaie scripturale existe sous forme d'écritures bancaires, utilisée pour les prêts et n'est pas palpable.
• Les banques créent de la monnaie scripturale par un simple jeu d'écritures lorsqu'elles accordent des prêts.

L’Inflation

• L'inflation est définie comme une hausse généralisée et durable des prix.
• On distingue l'inflation rampante (inférieure à 5%), galopante (supérieure ou égale à 20%) et l'hyperinflation, où les prix changent quotidiennement.

Déflation et Désinflation

• La déflation est une baisse généralisée et durable des prix souvent liée à une réduction de l'activité économique et à une augmentation du chômage.
• La désinflation est un ralentissement du rythme de l'inflation.

Mesure de l’inflation

• L'indice des prix à la consommation (IPC) mesure l'évolution du coût d'un panier de biens et services.
• L'indice des prix à la consommation harmonisé (IPCH) est utilisé au niveau européen.

Causes de l’inflation

• L'inflation par la demande se produit lorsque la demande globale excède l'offre, pouvant être causée par un recours excessif au crédit, une réduction des impôts, ou une augmentation des investissements, des dépenses publiques, des salaires ou des exportations.
• L'inflation peut être causée par une expansion trop rapide de la masse monétaire par rapport aux biens et services disponibles.
• L'inflation par les coûts résulte de l'augmentation des coûts de production, comme les salaires ou les matières premières, qui se répercute sur les prix si la productivité ne suit pas.

Spirale inflationniste et déflationniste

• La spirale inflationniste est un cercle vicieux où la hausse des prix entraîne des revendications salariales, augmentant les coûts de production et alimentant une nouvelle hausse des prix.
• La spirale déflationniste est un cercle vicieux où la baisse des prix entraîne une réduction de la production, une diminution des emplois, une baisse de la demande et une nouvelle baisse des prix.

Conséquences de l’inflation

• Hausse du coût de la vie : les biens et services deviennent plus chers.
• L'inflation entraîne une baisse du pouvoir d'achat si les salaires ne suivent pas l'augmentation des prix.
• Elle réduit la compétitivité des entreprises, aboutissant à une baisse de la production et une hausse du chômage.

Politique Monétaire et Lutte contre l’Inflation

• La BCE vise à maintenir l'inflation en dessous, mais proche de 2 %.
• L'outil principal est le taux d'intérêt directeur : une hausse des taux réduit la demande et l'inflation ; une baisse des taux stimule la demande et l'inflation.
• Si l'inflation est jugée trop importante, la BCE adopte une politique monétaire restrictive, en augmentant le taux d'intérêt directeur.
• Si l'inflation est trop faible, c'est-à-dire en dessous de 2%, la BCE fait une politique monétaire expansive, qui consiste à diminuer le taux d'intérêt directeur pour favoriser les crédits et augmenter la demande globale.