Les Crédits Subprimes et la FED

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Questions and Answers

Quel impact les taux d'intérêt directeurs de la FED ont-ils sur les crédits subprimes?

Ils incitent les banques à donner moins de crédit.

Ils augmentent la consommation.

Ils n'ont aucun impact.

Ils incitent les banques à développer ce type de crédit. (correct)

Qu'est-ce qui contribue à la formation d'un excès de crédit dans le système bancaire?

Une forte croissance des investissements.

Une faible liquidité sur le marché.

Un déficit budgétaire fédéral.

Un taux d'intérêt bas. (correct)

Quelle était la hausse annuelle moyenne du prix de l'immobilier entre 1995 et 2003?

5,5% (correct)

10%

Pourquoi les banques préfèrent-elles accorder des crédits subprimes en période de hausse des prix immobiliers?

Les garanties pour le prêteur augmentent. Signup and view all the answers

Quel événement a déclenché une nouvelle demande pour des produits d'investissement plus risqués?

La chute des valeurs boursières en 2000. Signup and view all the answers

Quel était un des facteurs principaux pour lequel les banques ont relâché les conditions d'attribution des prêts?

Leurs exigences de rentabilité. Signup and view all the answers

Quel est un des effets du déficit jumeau sur les marchés obligataires?

Une diminution des rendements. Signup and view all the answers

Quel est le principal motif pour lequel les intermédiaires financiers cherchent des placements plus rentables?

Pour satisfaire les exigences de leurs clients. Signup and view all the answers

Quel événement marquant a eu lieu le 18 juillet 2007 concernant la banque Bear Stearns?

Investissement massif dans des produits titrisés liés aux crédits subprimes. Signup and view all the answers

Quelles sont les conséquences directes des défauts de paiement des ménages?

Liquidation des SPV et pertes pour les détenteurs de titres. Signup and view all the answers

Comment les banques réagissent-elles face à la méfiance accrue des investisseurs?

Elles liquident souvent les SIV ou les réintègrent dans leur bilan. Signup and view all the answers

Quel effet a eu l'effondrement du marché des titres adossés aux crédits subprimes sur les investisseurs?

Ils ont pris conscience du risque associé aux produits titrisés. Signup and view all the answers

Quelle a été une des conséquences de la dégradation des notes des agences de notation sur les titres précédemment notés AAA?

Chute des cours des titres issus de la titrisation. Signup and view all the answers

Pourquoi les banques ont-elles été contraintes de trouver des liquidités supplémentaires?

Pour remédier aux défaillances des SPV et SIV. Signup and view all the answers

Quel phénomène a conduit à une crise de liquidités pour les banques?

L'effondrement du marché des produits titrisés. Signup and view all the answers

Quel compartiment du marché les banques utilisent-elles normalement pour emprunter?

Le marché interbancaire. Signup and view all the answers

Qu'est-ce que la parité de pouvoir d'achat (PPA) permet de comparer entre deux pays ?

La quantité de biens et services achetés avec la même somme d'argent Signup and view all the answers

Quelle est la principale différence entre le PIB nominal et le PIB réel ?

Le PIB nominal inclut les variations de prix, tandis que le PIB réel ne considère que les quantités. Signup and view all the answers

Quelle formule représente l'optique de la production pour calculer le PIB ?

PIB = Σ VA Signup and view all the answers

Quel terme désigne les biens et services détruits durant le processus de production ?

Consommations intermédiaires (CI) Signup and view all the answers

Comment la production est-elle comptabilisée en termes de revenus ?

Par les salaires, impôts et dividendes générés Signup and view all the answers

Que représente le terme 'Y + M' dans l'égalité comptable du PIB ?

L'offre globale Signup and view all the answers

Dans l'optique des dépenses, quel est le rôle des agents économiques ?

Ils dépensent ou investissent leurs revenus Signup and view all the answers

Quel est le terme utilisé pour désigner les exportations moins les importations dans l'égalité comptable du PIB ?

Solde des échanges extérieurs Signup and view all the answers

Quel événement majeur a eu lieu le 16 septembre 2008 concernant AIG?

AIG a failli faire faillite et a reçu un prêt. Signup and view all the answers

Quel mécanisme économique permet de comprendre la transmission de la crise des subprimes à l'économie réelle par l'incertitude?

Le canal des anticipations des agents Signup and view all the answers

Quel impact le canal du crédit a-t-il sur l'accès au crédit pour les entreprises et les ménages?

Il rend l'accès au crédit plus difficile. Signup and view all the answers

Quel est l'effet du chantonnement des prêts sur les entreprises?

Cela augmente le coût du capital pour leurs investissements. Signup and view all the answers

Quel événement a provoqué une panique sur les marchés boursiers en 2008?

L'annonce de la faillite de Lehman Brothers. Signup and view all the answers

Quelle mesure a été prise pour sauver la banque Dexia?

Une intervention des gouvernements belge et français. Signup and view all the answers

Comment les banques ont-elles réagi face aux pertes enregistrées durant la crise financière?

Elles ont été contraintes d'augmenter leurs fonds propres. Signup and view all the answers

Quelle est une conséquence de la propagation de la crise des subprimes sur l'économie réelle?

Une crise économique et sociale généralisée. Signup and view all the answers

Quel est l'effet principal de la titrisation sur la répartition des risques dans le système financier ?

Elle permet une meilleure répartition des risques entre investisseurs. Signup and view all the answers

Quelle a été la principale action de la FED entre 2004 et 2006 ?

Elle a augmenté les taux d'intérêt directeurs pour lutter contre l'inflation. Signup and view all the answers

Comment la hausse des taux d'intérêt a-t-elle affecté les ménages ayant des crédits subprimes ?

Ils ont dû payer des intérêts plus élevés sur leurs emprunts. Signup and view all the answers

Quel événement a marqué le début du retournement du marché immobilier américain ?

L'augmentation des défauts de paiement et saisies. Signup and view all the answers

Quel a été l'impact de la chute des prix de l'immobilier sur les ménages avec des prêts subprimes ?

Ils se sont retrouvés en état d'insolvabilité accrue. Signup and view all the answers

Pourquoi les investisseurs cherchent-ils des titres de titrisation malgré les risques associés ?

Ils s'attendent à des taux d'intérêt attractifs en raison des risques. Signup and view all the answers

Quel facteur a provoqué une augmentation du taux d'intérêt directeur de la FED ?

Les tensions inflationnistes liées aux prix de l'énergie. Signup and view all the answers

Quel était le principal risque associé à la titrisation pour les investisseurs ?

La possibilité de défauts de paiement sur les prêts subprimes. Signup and view all the answers

Qu'est-ce qu'une trappe à liquidité ?

Une situation où la demande de monnaie est parfaitement élastique au taux d'intérêt Signup and view all the answers

Quel impact une petite hausse des prix a-t-elle en situation de trappe à liquidité ?

Une baisse significative de la demande de monnaie Signup and view all the answers

Quelle politique est considérée comme inefficace en situation de trappe à liquidité ?

La politique monétaire expansionniste Signup and view all the answers

Quel événement a déclenché la crise bancaire au Japon dans les années 1990 ?

Une crise immobilière Signup and view all the answers

Quel était le montant du plan Paulson mis en place aux États-Unis ?

700 millions de dollars Signup and view all the answers

Qu'est-ce que la recapitalisation des banques ?

L'augmentation des fonds propres ou capitaux des banques Signup and view all the answers

Quel est un exemple de nationalisation temporaire mentionné ?

Northern Rock Signup and view all the answers

Pourquoi les banques ne se faisaient-elles plus confiance pendant la crise des subprimes ?

À cause de la dévaluation des actifs Signup and view all the answers

Study Notes

Introduction: What is Economics?

Economics is the study of how societies utilize scarce resources to satisfy unlimited wants.
Classical economists, like Adam Smith and JB Say, primarily focused on material wealth, considering service-based work unproductive.
Modern economies heavily rely on services, a phenomenon known as tertiarization.
Economics as a science of prices: all goods and services have value based on exchange within a market.
Economics as a science of scarcity and choice: individuals and societies face limited resources and must make choices (trade-offs).

Principles of Economic Analysis

Principle 1: Scarcity and Choice: Resources are limited, leading to choices. Consumers maximize utility given budget constraints; producers maximize profit utilizing the best production methods.
Principle 2: Opportunity Cost: Every choice imposes an opportunity cost, representing the value of the next best alternative forgone.
Principle 3: Marginal Thinking: Decisions are based on small adjustments rather than large shifts. Optimal choices are made at the margin when marginal benefit exceeds marginal costs.
Principle 4: Incentives Matter: Individuals respond to changes in incentives (advantages/disadvantages), which influence behaviors.

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Description

Ce quiz explore l'impact des taux d'intérêt directeurs de la FED sur les crédits subprimes. Il examine les facteurs contribuant à l'excès de crédit dans le système bancaire et la dynamique du marché immobilier de 1995 à 2003. Testez vos connaissances sur les conséquences des défauts de paiement et les réactions des banques face à ces défis.