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Questions and Answers
Was ist das Hauptziel eines Accelerators in der Frühphase?
Welche Unterstützung bieten Incubatoren typischerweise in der Frühphase?
Wie viel Funding bietet das Entrepreneurial Talents Program bei der HSG?
Was ist ein typisches Merkmal eines Accelerators im Vergleich zu einem Incubator?
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Welche Art von Finanzierung kann ein Accelerator typischerweise bereitstellen?
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Was sind typische Finanzierungsquellen in der frühen Phase eines Startups?
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Was ist Bootstrapping in Bezug auf Startfinanzierung?
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Welcher Investorentyp wird in der frühen Phase am häufigsten genannt?
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Was signalisiert das 'Skin in the Game'-Prinzip den Investoren?
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Was beschreibt typischerweise die Ausgangssituation für das Wachstum eines Startups?
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Was könnte eine häufige Strategie zur Vorbereitung auf die Finanzierung sein?
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Welches der folgenden Finanzierungsinstrumente ist KEINE formelle Finanzierungsquelle für Startups?
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In welcher Phase ist oft größere Unterstützung durch Business Angels zu erwarten?
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Was ist eines der Ziele des Crowdfunding?
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Welches der folgenden Crowdfunding-Modelle ist philanthropisch ausgerichtet?
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Welches Ergebnis der Crowdfunding-Strategie von Brewdog wird erwähnt?
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Was ist der Hauptvorteil des Lending-based Crowdfunding?
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Was bezeichnet man als 'Equity-based' Crowdfunding?
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Wie wird das Crowdfunding von Brewdog beschrieben?
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Welchen Charakter hat ein Investment im Lending-based Crowdfunding?
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Was könnte ein Nachteil von Crowdfunding im Vergleich zu traditionellen Finanzierungswegen sein?
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Welches Ziel verfolgt das Unternehmen Remarkable mit seinem $500 Tablet?
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Was beschreibt die Cash Burn Rate?
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Was ist der 'Valley of Death' in der Finanzplanung von Startups?
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Was bedeutet 'Runway' in der Unternehmensfinanzierung?
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Was war bemerkenswert an den Verkaufszahlen von Remarkable im Jahr 2016?
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Welches Betriebssystem nutzt das Remarkable Tablet?
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Welche Rolle spielen Investoren bei Startups laut dem Überblick?
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Wie unterstützt ein Finanzplan in der strategischen Entscheidungsfindung?
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Was ist eine häufige Investitionshöhe von Business Angels in Unternehmen der Anfangsphase?
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Welche Rolle spielen Business Angels häufig in den Unternehmen, in die sie investieren?
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In welcher Phase investieren Business Angels typischerweise am häufigsten?
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Welches Risiko übernehmen Business Angels häufig bei ihren Investitionen?
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Wie viel Prozent der Unternehmen prüfen Business Angels typischerweise für eine mögliche Investition?
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Was wird als 'Churn Rate' in Verbindung mit Kunden beschrieben?
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Was bezeichnet 'Annual Recurring Revenue' (AAR) in einem Geschäftsmodell?
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Welches folgende Merkmal ist typisch für 'Smart Money' von Business Angels?
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Study Notes
Investieren in Startups
- Gastreferent: Dr. Teddy Amberg, Spicehaus Partners
- Bespricht das Investieren in Startups
Einführung, Startup-Ökosystem, Rolle des CFO
- Jan-Philip Schade, Kaspar &
- Einleitung in die Finanzielle Führung von Startups
- Einblick in das Startup-Ökosystem
- Rollen und Aufgaben eines CFO (Chief Financial Officer) im Startup-Kontext
Finanzierung vorbereiten
- Jan-Philip Schade, Kaspar &
- Behandlung der Vorbereitung von Startup-Finanzierungen
- Praktische Tipps und Strategien
Investorentypen in der Frühphase: Unternehmer, 3F (Friends, Family, and Fools)
- Finanzierung, die nicht auf der Bewertung von Chancen oder Unternehmenswerten basiert.
- Herkunft der Finanzierung:
- Persönliche Ersparnisse
- Kreditkarten/Privatkredite (häufiger in den USA)
- Darlehen von Familie und Freunden (häufig)
- Kapitalbeteiligung von Familie und Freunden (teilweise)
- Signalwirkung: Der Gründer selbst glaubt an seine Idee und investiert mit.
Bootstrapping als Finanzierungsstrategie
- Startfinanzierung mittels persönlicher Ersparnisse, Krediten und Unterstützung von Freunden und Familie.
- Spätere Finanzierung durch Erträge aus der Geschäftstätigkeit.
Investorentypen in der Frühphase: Incubator
- Unterstützung in der Frühphase des Startups.
- Ressourcen:
- Büroflächen
- Networking-Möglichkeiten
- Mentoring
- Begleitung bei der Suche nach Kapital in der Seedphase.
- Oft in Universitäten oder Unternehmen etabliert.
- Beispiel: Entrepreneurial Talents Program bei Startup@HSG
- CHF 4'000 Finanzierung
- Kostenloser Büroraum
- Coaching, Expertenwissen, Networking
Investorentypen in der Frühphase: Accelerator
- Bereitstellung von Arbeitsräumen, Mentoring und Vernetzungsmöglichkeiten für Startups.
- Zuweisung kleinerer Beträge (CHF 25'000 - 150'000).
- Ziel: Nachweis eines Markterfolgs (z.B. "Minimum Viable Product") nach der Unterstützungsphase.
- Mögliche Anteilsbeteiligung am Startup.
- Beispiel: Venture Kick
- Phase 1: Grant von CHF 10'000
- Phase 2: CHF 40'000 oder CHF 100'000 Convertible
Crowdfunding
- Zusammenbringen von Startups und Kleinanlegern.
- Potenzial für Marketingaktivitäten.
- Arten von Crowdfunding:
- Donation-based: Spendenbasiert
- Reward-based: Investor erhält ein Produkt als Gegenleistung
- Lending-based: Investition hat den Charakter eines Darlehens mit Zinsen
- Equity-based: Investor erhält Aktien
- Beispiel: Brewdog
- Gegründet 2007
- Expansionsfinanzierung über Crowdfunding bei den eigenen Fans (2009)
- Equity-based Crowdfunding
- Über 55'000 Investoren nach 8 Jahren und 4 Finanzierungsrunden
Crowdfunding Beispiel: Remarkable
- Norwegisches Startup für E-Paper Tablets sammelte 15 Millionen Dollar in einer Series A Finanzierungsrunde.
- Etabliert 2013.
- Zielgruppe: Schreiber und Notiznehmer.
- Angebot: $500 Tablet, welches das Erlebnis von Papier imitieren soll.
- Pre-Order-Phase vor Produktlieferung 2017, welche über 11 Millionen Dollar einbrachte.
Was ändert sich, wenn Investoren an Bord sind?
- Beteiligung und Mitspracherecht (z.B. Verwaltungsrat).
- Informations- und Rechtfertigungspflicht gegenüber Investoren.
Liquiditätsplanung: Zentraler Punkt
- Valley of Death: Zeitspanne bis zur Erwirtschaftung positiver Cashflows.
- Cash Burn Rate: Geschwindigkeit des Barmittelverbrauchs (liquide Mittel / negativer Cashflow).
- Runway: Verbleibende Zeit bis zum Erschöpfen der Finanzmittel.
Warum ein Finanzplan?
- Ermittlung des Finanzierungsbedarfs und einer Finanzierungsstrategie.
- Unterstützung bei strategischen Entscheidungen:
- Szenarioanalysen (verschiedene Wachstumsraten)
- Sensitivitätsanalysen (Bewertung von Annahmen)
- Basis für ein rudimentäres Controlling in der Frühphase
- Diskussion von Annahmen:
- Margen, Annual Recurring Revenue (AAR)
- Customer Acquisition Costs (CAC), Churn Rate (Kundenverlustrate)
- Relevanz für Investoren:
- Basis für die Bewertung des Unternehmens.
- Marketing-Tool und Storytelling.
Investorentypen in der frühen bis mittleren Phase: Business Angels
- Vermögende Einzelpersonen, die ihr eigenes Geld und ihre Expertise direkt in Unternehmen investieren, ohne familiäre Beziehung, um finanzielle Gewinne zu erzielen.
- Typischer Business Angel:
- Erfolgreicher Unternehmer nach Exit oder Senior Management Erfahrung.
- Serial Entrepreneurs.
- First Generation Wealth (kein "old money").
- Fachwissen und aktives Engagement:
- Verwaltungsratsmitgliedschaft
- Mentoring
- Beratung und Zugang zum Netzwerk
- Investitionen in der Regel kleinerer Beträge (CHF 25'000 - 500'000) in Startups in der Frühphase.
- Fokus auf Seed und Series A Finanzierungsrunden.
- Investitionen in 1-2% der geprüften Unternehmen.
- Langfristige Investitionshorizonte.
- Zusammenschluss von Angels in Gruppen für gemeinsame Investitionen.
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Description
Dieser Quiz behandelt die Grundlagen des Investierens in Startups und die wesentlichen Rollen des CFO innerhalb des Startup-Ökosystems. Experten wie Dr. Teddy Amberg und Jan-Philip Schade teilen Einblicke in Finanzierungstechniken und Strategien. Erfahren Sie mehr über unterschiedliche Investorentypen und ihre Einflussnahme auf den Startup-Erfolg.
