Investieren in Startups und CFO-Rollen

Choose a study mode

Play Quiz
Study Flashcards
Spaced Repetition
Chat to Lesson

Podcast

Play an AI-generated podcast conversation about this lesson

Questions and Answers

Was ist das Hauptziel eines Accelerators in der Frühphase?

  • Erbringung eines Marktnachweises durch das Startup (correct)
  • Bereitstellung von unbegrenztem Kapital für Startups
  • Erhöhung des Anteils der Investoren am Unternehmen
  • Vermietung von Büroflächen zu hohen Preisen

Welche Unterstützung bieten Incubatoren typischerweise in der Frühphase?

  • Vollständige Übernahme des Startups
  • Finanzielle Investitionen in Millionenhöhe
  • Erstellung von Marketingstrategien
  • Zugang zu Büroflächen und Mentoring (correct)

Wie viel Funding bietet das Entrepreneurial Talents Program bei der HSG?

  • CHF 4000 (correct)
  • CHF 1000
  • CHF 15000
  • CHF 8000

Was ist ein typisches Merkmal eines Accelerators im Vergleich zu einem Incubator?

<p>Zielgerichtete Förderung zur Erstellung eines Marktnachweises (C)</p> Signup and view all the answers

Welche Art von Finanzierung kann ein Accelerator typischerweise bereitstellen?

<p>25.000 - 150.000 CHF (D)</p> Signup and view all the answers

Was sind typische Finanzierungsquellen in der frühen Phase eines Startups?

<p>Kreditkarten (D)</p> Signup and view all the answers

Was ist Bootstrapping in Bezug auf Startfinanzierung?

<p>Finanzierung aus persönlichen Ersparnissen (B)</p> Signup and view all the answers

Welcher Investorentyp wird in der frühen Phase am häufigsten genannt?

<p>Freunde, Familie und Bekannte (B)</p> Signup and view all the answers

Was signalisiert das 'Skin in the Game'-Prinzip den Investoren?

<p>Persönliches Risiko des Unternehmers (A)</p> Signup and view all the answers

Was beschreibt typischerweise die Ausgangssituation für das Wachstum eines Startups?

<p>Eigene Mittel der Gründer (A)</p> Signup and view all the answers

Was könnte eine häufige Strategie zur Vorbereitung auf die Finanzierung sein?

<p>Eine detaillierte Geschäftsplanung erstellen (D)</p> Signup and view all the answers

Welches der folgenden Finanzierungsinstrumente ist KEINE formelle Finanzierungsquelle für Startups?

<p>Persönliche Ersparnisse (B)</p> Signup and view all the answers

In welcher Phase ist oft größere Unterstützung durch Business Angels zu erwarten?

<p>Frühe Phase (A)</p> Signup and view all the answers

Was ist eines der Ziele des Crowdfunding?

<p>Um Start-ups mit Parteien zu verbinden, die bereit sind zu investieren (D)</p> Signup and view all the answers

Welches der folgenden Crowdfunding-Modelle ist philanthropisch ausgerichtet?

<p>Donation-based (B)</p> Signup and view all the answers

Welches Ergebnis der Crowdfunding-Strategie von Brewdog wird erwähnt?

<p>Brewdog hat über 55.000 Investoren erreicht. (D)</p> Signup and view all the answers

Was ist der Hauptvorteil des Lending-based Crowdfunding?

<p>Investor erhält Zinszahlungen (B)</p> Signup and view all the answers

Was bezeichnet man als 'Equity-based' Crowdfunding?

<p>Investoren erhalten Anteile am Unternehmen. (B)</p> Signup and view all the answers

Wie wird das Crowdfunding von Brewdog beschrieben?

<p>Es war ein klassisches Beispiel für ein Garagen-Startup. (D)</p> Signup and view all the answers

Welchen Charakter hat ein Investment im Lending-based Crowdfunding?

<p>Es hat den Charakter eines Darlehens. (A)</p> Signup and view all the answers

Was könnte ein Nachteil von Crowdfunding im Vergleich zu traditionellen Finanzierungswegen sein?

<p>Es kann eine geringere Kapitalausstattung bieten. (B)</p> Signup and view all the answers

Welches Ziel verfolgt das Unternehmen Remarkable mit seinem $500 Tablet?

<p>Die Nachbildung des Schriftgefühls auf echtem Papier (D)</p> Signup and view all the answers

Was beschreibt die Cash Burn Rate?

<p>Die Rate, mit der Barmittel verbraucht werden (D)</p> Signup and view all the answers

Was ist der 'Valley of Death' in der Finanzplanung von Startups?

<p>Die Zeit bis positive Cashflows generiert werden (B)</p> Signup and view all the answers

Was bedeutet 'Runway' in der Unternehmensfinanzierung?

<p>Die verbleibende Zeit, bis das Geld ausgeht (B)</p> Signup and view all the answers

Was war bemerkenswert an den Verkaufszahlen von Remarkable im Jahr 2016?

<p>Die Verkäufe übertrafen $11 Millionen an Vorbestellungen (C)</p> Signup and view all the answers

Welches Betriebssystem nutzt das Remarkable Tablet?

<p>Linux (A)</p> Signup and view all the answers

Welche Rolle spielen Investoren bei Startups laut dem Überblick?

<p>Sie haben Mitsprache- und Mitwirkungsrechte (D)</p> Signup and view all the answers

Wie unterstützt ein Finanzplan in der strategischen Entscheidungsfindung?

<p>Er dient als Basis für die Ermittlung des Finanzierungsbedarfs (A)</p> Signup and view all the answers

Was ist eine häufige Investitionshöhe von Business Angels in Unternehmen der Anfangsphase?

<p>25.000 - 500.000 (C)</p> Signup and view all the answers

Welche Rolle spielen Business Angels häufig in den Unternehmen, in die sie investieren?

<p>Sie bieten Mentoring und Zugang zu Netzwerken. (C)</p> Signup and view all the answers

In welcher Phase investieren Business Angels typischerweise am häufigsten?

<p>Frühphase und Seed (B)</p> Signup and view all the answers

Welches Risiko übernehmen Business Angels häufig bei ihren Investitionen?

<p>Niedrigere Risikoaversion im Vergleich zu Institutionellen Investoren. (A)</p> Signup and view all the answers

Wie viel Prozent der Unternehmen prüfen Business Angels typischerweise für eine mögliche Investition?

<p>1-2 Prozent (B)</p> Signup and view all the answers

Was wird als 'Churn Rate' in Verbindung mit Kunden beschrieben?

<p>Die Rate, mit der Kunden das Unternehmen verlassen. (C)</p> Signup and view all the answers

Was bezeichnet 'Annual Recurring Revenue' (AAR) in einem Geschäftsmodell?

<p>Der jährliche Umsatz aus wiederkehrenden Einnahmen. (B)</p> Signup and view all the answers

Welches folgende Merkmal ist typisch für 'Smart Money' von Business Angels?

<p>Beratung und Unterstützung durch erfahrene Unternehmer. (C)</p> Signup and view all the answers

Flashcards are hidden until you start studying

Study Notes

Investieren in Startups

  • Gastreferent: Dr. Teddy Amberg, Spicehaus Partners
  • Bespricht das Investieren in Startups

Einführung, Startup-Ökosystem, Rolle des CFO

  • Jan-Philip Schade, Kaspar &
  • Einleitung in die Finanzielle Führung von Startups
  • Einblick in das Startup-Ökosystem
  • Rollen und Aufgaben eines CFO (Chief Financial Officer) im Startup-Kontext

Finanzierung vorbereiten

  • Jan-Philip Schade, Kaspar &
  • Behandlung der Vorbereitung von Startup-Finanzierungen
  • Praktische Tipps und Strategien

Investorentypen in der Frühphase: Unternehmer, 3F (Friends, Family, and Fools)

  • Finanzierung, die nicht auf der Bewertung von Chancen oder Unternehmenswerten basiert.
  • Herkunft der Finanzierung:
    • Persönliche Ersparnisse
    • Kreditkarten/Privatkredite (häufiger in den USA)
    • Darlehen von Familie und Freunden (häufig)
    • Kapitalbeteiligung von Familie und Freunden (teilweise)
  • Signalwirkung: Der Gründer selbst glaubt an seine Idee und investiert mit.

Bootstrapping als Finanzierungsstrategie

  • Startfinanzierung mittels persönlicher Ersparnisse, Krediten und Unterstützung von Freunden und Familie.
  • Spätere Finanzierung durch Erträge aus der Geschäftstätigkeit.

Investorentypen in der Frühphase: Incubator

  • Unterstützung in der Frühphase des Startups.
  • Ressourcen:
    • Büroflächen
    • Networking-Möglichkeiten
    • Mentoring
  • Begleitung bei der Suche nach Kapital in der Seedphase.
  • Oft in Universitäten oder Unternehmen etabliert.
  • Beispiel: Entrepreneurial Talents Program bei Startup@HSG
    • CHF 4'000 Finanzierung
    • Kostenloser Büroraum
    • Coaching, Expertenwissen, Networking

Investorentypen in der Frühphase: Accelerator

  • Bereitstellung von Arbeitsräumen, Mentoring und Vernetzungsmöglichkeiten für Startups.
  • Zuweisung kleinerer Beträge (CHF 25'000 - 150'000).
  • Ziel: Nachweis eines Markterfolgs (z.B. "Minimum Viable Product") nach der Unterstützungsphase.
  • Mögliche Anteilsbeteiligung am Startup.
  • Beispiel: Venture Kick
    • Phase 1: Grant von CHF 10'000
    • Phase 2: CHF 40'000 oder CHF 100'000 Convertible

Crowdfunding

  • Zusammenbringen von Startups und Kleinanlegern.
  • Potenzial für Marketingaktivitäten.
  • Arten von Crowdfunding:
    • Donation-based: Spendenbasiert
    • Reward-based: Investor erhält ein Produkt als Gegenleistung
    • Lending-based: Investition hat den Charakter eines Darlehens mit Zinsen
    • Equity-based: Investor erhält Aktien
  • Beispiel: Brewdog
    • Gegründet 2007
    • Expansionsfinanzierung über Crowdfunding bei den eigenen Fans (2009)
    • Equity-based Crowdfunding
    • Über 55'000 Investoren nach 8 Jahren und 4 Finanzierungsrunden

Crowdfunding Beispiel: Remarkable

  • Norwegisches Startup für E-Paper Tablets sammelte 15 Millionen Dollar in einer Series A Finanzierungsrunde.
  • Etabliert 2013.
  • Zielgruppe: Schreiber und Notiznehmer.
  • Angebot: $500 Tablet, welches das Erlebnis von Papier imitieren soll.
  • Pre-Order-Phase vor Produktlieferung 2017, welche über 11 Millionen Dollar einbrachte.

Was ändert sich, wenn Investoren an Bord sind?

  • Beteiligung und Mitspracherecht (z.B. Verwaltungsrat).
  • Informations- und Rechtfertigungspflicht gegenüber Investoren.

Liquiditätsplanung: Zentraler Punkt

  • Valley of Death: Zeitspanne bis zur Erwirtschaftung positiver Cashflows.
  • Cash Burn Rate: Geschwindigkeit des Barmittelverbrauchs (liquide Mittel / negativer Cashflow).
  • Runway: Verbleibende Zeit bis zum Erschöpfen der Finanzmittel.

Warum ein Finanzplan?

  • Ermittlung des Finanzierungsbedarfs und einer Finanzierungsstrategie.
  • Unterstützung bei strategischen Entscheidungen:
    • Szenarioanalysen (verschiedene Wachstumsraten)
    • Sensitivitätsanalysen (Bewertung von Annahmen)
    • Basis für ein rudimentäres Controlling in der Frühphase
  • Diskussion von Annahmen:
    • Margen, Annual Recurring Revenue (AAR)
    • Customer Acquisition Costs (CAC), Churn Rate (Kundenverlustrate)
  • Relevanz für Investoren:
    • Basis für die Bewertung des Unternehmens.
    • Marketing-Tool und Storytelling.

Investorentypen in der frühen bis mittleren Phase: Business Angels

  • Vermögende Einzelpersonen, die ihr eigenes Geld und ihre Expertise direkt in Unternehmen investieren, ohne familiäre Beziehung, um finanzielle Gewinne zu erzielen.
  • Typischer Business Angel:
    • Erfolgreicher Unternehmer nach Exit oder Senior Management Erfahrung.
    • Serial Entrepreneurs.
    • First Generation Wealth (kein "old money").
  • Fachwissen und aktives Engagement:
    • Verwaltungsratsmitgliedschaft
    • Mentoring
    • Beratung und Zugang zum Netzwerk
  • Investitionen in der Regel kleinerer Beträge (CHF 25'000 - 500'000) in Startups in der Frühphase.
  • Fokus auf Seed und Series A Finanzierungsrunden.
  • Investitionen in 1-2% der geprüften Unternehmen.
  • Langfristige Investitionshorizonte.
  • Zusammenschluss von Angels in Gruppen für gemeinsame Investitionen.

Studying That Suits You

Use AI to generate personalized quizzes and flashcards to suit your learning preferences.

Quiz Team

Related Documents

More Like This

Use Quizgecko on...
Browser
Browser