Investieren in Startups und CFO-Rollen
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Questions and Answers

Was ist das Hauptziel eines Accelerators in der Frühphase?

  • Erbringung eines Marktnachweises durch das Startup (correct)
  • Bereitstellung von unbegrenztem Kapital für Startups
  • Erhöhung des Anteils der Investoren am Unternehmen
  • Vermietung von Büroflächen zu hohen Preisen

    • Welche Unterstützung bieten Incubatoren typischerweise in der Frühphase?

  • Vollständige Übernahme des Startups
  • Finanzielle Investitionen in Millionenhöhe
  • Erstellung von Marketingstrategien
  • Zugang zu Büroflächen und Mentoring (correct)

    • Wie viel Funding bietet das Entrepreneurial Talents Program bei der HSG?

  • CHF 4000 (correct)
  • CHF 1000
  • CHF 15000
  • CHF 8000

    • Was ist ein typisches Merkmal eines Accelerators im Vergleich zu einem Incubator?

    <p>Zielgerichtete Förderung zur Erstellung eines Marktnachweises</p> Signup and view all the answers

    Welche Art von Finanzierung kann ein Accelerator typischerweise bereitstellen?

    <p>25.000 - 150.000 CHF</p> Signup and view all the answers

    Was sind typische Finanzierungsquellen in der frühen Phase eines Startups?

    <p>Kreditkarten</p> Signup and view all the answers

    Was ist Bootstrapping in Bezug auf Startfinanzierung?

    <p>Finanzierung aus persönlichen Ersparnissen</p> Signup and view all the answers

    Welcher Investorentyp wird in der frühen Phase am häufigsten genannt?

    <p>Freunde, Familie und Bekannte</p> Signup and view all the answers

    Was signalisiert das 'Skin in the Game'-Prinzip den Investoren?

    <p>Persönliches Risiko des Unternehmers</p> Signup and view all the answers

    Was beschreibt typischerweise die Ausgangssituation für das Wachstum eines Startups?

    <p>Eigene Mittel der Gründer</p> Signup and view all the answers

    Was könnte eine häufige Strategie zur Vorbereitung auf die Finanzierung sein?

    <p>Eine detaillierte Geschäftsplanung erstellen</p> Signup and view all the answers

    Welches der folgenden Finanzierungsinstrumente ist KEINE formelle Finanzierungsquelle für Startups?

    <p>Persönliche Ersparnisse</p> Signup and view all the answers

    In welcher Phase ist oft größere Unterstützung durch Business Angels zu erwarten?

    <p>Frühe Phase</p> Signup and view all the answers

    Was ist eines der Ziele des Crowdfunding?

    <p>Um Start-ups mit Parteien zu verbinden, die bereit sind zu investieren</p> Signup and view all the answers

    Welches der folgenden Crowdfunding-Modelle ist philanthropisch ausgerichtet?

    <p>Donation-based</p> Signup and view all the answers

    Welches Ergebnis der Crowdfunding-Strategie von Brewdog wird erwähnt?

    <p>Brewdog hat über 55.000 Investoren erreicht.</p> Signup and view all the answers

    Was ist der Hauptvorteil des Lending-based Crowdfunding?

    <p>Investor erhält Zinszahlungen</p> Signup and view all the answers

    Was bezeichnet man als 'Equity-based' Crowdfunding?

    <p>Investoren erhalten Anteile am Unternehmen.</p> Signup and view all the answers

    Wie wird das Crowdfunding von Brewdog beschrieben?

    <p>Es war ein klassisches Beispiel für ein Garagen-Startup.</p> Signup and view all the answers

    Welchen Charakter hat ein Investment im Lending-based Crowdfunding?

    <p>Es hat den Charakter eines Darlehens.</p> Signup and view all the answers

    Was könnte ein Nachteil von Crowdfunding im Vergleich zu traditionellen Finanzierungswegen sein?

    <p>Es kann eine geringere Kapitalausstattung bieten.</p> Signup and view all the answers

    Welches Ziel verfolgt das Unternehmen Remarkable mit seinem $500 Tablet?

    <p>Die Nachbildung des Schriftgefühls auf echtem Papier</p> Signup and view all the answers

    Was beschreibt die Cash Burn Rate?

    <p>Die Rate, mit der Barmittel verbraucht werden</p> Signup and view all the answers

    Was ist der 'Valley of Death' in der Finanzplanung von Startups?

    <p>Die Zeit bis positive Cashflows generiert werden</p> Signup and view all the answers

    Was bedeutet 'Runway' in der Unternehmensfinanzierung?

    <p>Die verbleibende Zeit, bis das Geld ausgeht</p> Signup and view all the answers

    Was war bemerkenswert an den Verkaufszahlen von Remarkable im Jahr 2016?

    <p>Die Verkäufe übertrafen $11 Millionen an Vorbestellungen</p> Signup and view all the answers

    Welches Betriebssystem nutzt das Remarkable Tablet?

    <p>Linux</p> Signup and view all the answers

    Welche Rolle spielen Investoren bei Startups laut dem Überblick?

    <p>Sie haben Mitsprache- und Mitwirkungsrechte</p> Signup and view all the answers

    Wie unterstützt ein Finanzplan in der strategischen Entscheidungsfindung?

    <p>Er dient als Basis für die Ermittlung des Finanzierungsbedarfs</p> Signup and view all the answers

    Was ist eine häufige Investitionshöhe von Business Angels in Unternehmen der Anfangsphase?

    <p>25.000 - 500.000</p> Signup and view all the answers

    Welche Rolle spielen Business Angels häufig in den Unternehmen, in die sie investieren?

    <p>Sie bieten Mentoring und Zugang zu Netzwerken.</p> Signup and view all the answers

    In welcher Phase investieren Business Angels typischerweise am häufigsten?

    <p>Frühphase und Seed</p> Signup and view all the answers

    Welches Risiko übernehmen Business Angels häufig bei ihren Investitionen?

    <p>Niedrigere Risikoaversion im Vergleich zu Institutionellen Investoren.</p> Signup and view all the answers

    Wie viel Prozent der Unternehmen prüfen Business Angels typischerweise für eine mögliche Investition?

    <p>1-2 Prozent</p> Signup and view all the answers

    Was wird als 'Churn Rate' in Verbindung mit Kunden beschrieben?

    <p>Die Rate, mit der Kunden das Unternehmen verlassen.</p> Signup and view all the answers

    Was bezeichnet 'Annual Recurring Revenue' (AAR) in einem Geschäftsmodell?

    <p>Der jährliche Umsatz aus wiederkehrenden Einnahmen.</p> Signup and view all the answers

    Welches folgende Merkmal ist typisch für 'Smart Money' von Business Angels?

    <p>Beratung und Unterstützung durch erfahrene Unternehmer.</p> Signup and view all the answers

    Study Notes

    Investieren in Startups

    • Gastreferent: Dr. Teddy Amberg, Spicehaus Partners
    • Bespricht das Investieren in Startups

    Einführung, Startup-Ökosystem, Rolle des CFO

    • Jan-Philip Schade, Kaspar &
    • Einleitung in die Finanzielle Führung von Startups
    • Einblick in das Startup-Ökosystem
    • Rollen und Aufgaben eines CFO (Chief Financial Officer) im Startup-Kontext

    Finanzierung vorbereiten

    • Jan-Philip Schade, Kaspar &
    • Behandlung der Vorbereitung von Startup-Finanzierungen
    • Praktische Tipps und Strategien

    Investorentypen in der Frühphase: Unternehmer, 3F (Friends, Family, and Fools)

    • Finanzierung, die nicht auf der Bewertung von Chancen oder Unternehmenswerten basiert.
    • Herkunft der Finanzierung:
      • Persönliche Ersparnisse
      • Kreditkarten/Privatkredite (häufiger in den USA)
      • Darlehen von Familie und Freunden (häufig)
      • Kapitalbeteiligung von Familie und Freunden (teilweise)
    • Signalwirkung: Der Gründer selbst glaubt an seine Idee und investiert mit.

    Bootstrapping als Finanzierungsstrategie

    • Startfinanzierung mittels persönlicher Ersparnisse, Krediten und Unterstützung von Freunden und Familie.
    • Spätere Finanzierung durch Erträge aus der Geschäftstätigkeit.

    Investorentypen in der Frühphase: Incubator

    • Unterstützung in der Frühphase des Startups.
    • Ressourcen:
      • Büroflächen
      • Networking-Möglichkeiten
      • Mentoring
    • Begleitung bei der Suche nach Kapital in der Seedphase.
    • Oft in Universitäten oder Unternehmen etabliert.
    • Beispiel: Entrepreneurial Talents Program bei Startup@HSG
      • CHF 4'000 Finanzierung
      • Kostenloser Büroraum
      • Coaching, Expertenwissen, Networking

    Investorentypen in der Frühphase: Accelerator

    • Bereitstellung von Arbeitsräumen, Mentoring und Vernetzungsmöglichkeiten für Startups.
    • Zuweisung kleinerer Beträge (CHF 25'000 - 150'000).
    • Ziel: Nachweis eines Markterfolgs (z.B. "Minimum Viable Product") nach der Unterstützungsphase.
    • Mögliche Anteilsbeteiligung am Startup.
    • Beispiel: Venture Kick
      • Phase 1: Grant von CHF 10'000
      • Phase 2: CHF 40'000 oder CHF 100'000 Convertible

    Crowdfunding

    • Zusammenbringen von Startups und Kleinanlegern.
    • Potenzial für Marketingaktivitäten.
    • Arten von Crowdfunding:
      • Donation-based: Spendenbasiert
      • Reward-based: Investor erhält ein Produkt als Gegenleistung
      • Lending-based: Investition hat den Charakter eines Darlehens mit Zinsen
      • Equity-based: Investor erhält Aktien
    • Beispiel: Brewdog
      • Gegründet 2007
      • Expansionsfinanzierung über Crowdfunding bei den eigenen Fans (2009)
      • Equity-based Crowdfunding
      • Über 55'000 Investoren nach 8 Jahren und 4 Finanzierungsrunden

    Crowdfunding Beispiel: Remarkable

    • Norwegisches Startup für E-Paper Tablets sammelte 15 Millionen Dollar in einer Series A Finanzierungsrunde.
    • Etabliert 2013.
    • Zielgruppe: Schreiber und Notiznehmer.
    • Angebot: $500 Tablet, welches das Erlebnis von Papier imitieren soll.
    • Pre-Order-Phase vor Produktlieferung 2017, welche über 11 Millionen Dollar einbrachte.

    Was ändert sich, wenn Investoren an Bord sind?

    • Beteiligung und Mitspracherecht (z.B. Verwaltungsrat).
    • Informations- und Rechtfertigungspflicht gegenüber Investoren.

    Liquiditätsplanung: Zentraler Punkt

    • Valley of Death: Zeitspanne bis zur Erwirtschaftung positiver Cashflows.
    • Cash Burn Rate: Geschwindigkeit des Barmittelverbrauchs (liquide Mittel / negativer Cashflow).
    • Runway: Verbleibende Zeit bis zum Erschöpfen der Finanzmittel.

    Warum ein Finanzplan?

    • Ermittlung des Finanzierungsbedarfs und einer Finanzierungsstrategie.
    • Unterstützung bei strategischen Entscheidungen:
      • Szenarioanalysen (verschiedene Wachstumsraten)
      • Sensitivitätsanalysen (Bewertung von Annahmen)
      • Basis für ein rudimentäres Controlling in der Frühphase
    • Diskussion von Annahmen:
      • Margen, Annual Recurring Revenue (AAR)
      • Customer Acquisition Costs (CAC), Churn Rate (Kundenverlustrate)
    • Relevanz für Investoren:
      • Basis für die Bewertung des Unternehmens.
      • Marketing-Tool und Storytelling.

    Investorentypen in der frühen bis mittleren Phase: Business Angels

    • Vermögende Einzelpersonen, die ihr eigenes Geld und ihre Expertise direkt in Unternehmen investieren, ohne familiäre Beziehung, um finanzielle Gewinne zu erzielen.
    • Typischer Business Angel:
      • Erfolgreicher Unternehmer nach Exit oder Senior Management Erfahrung.
      • Serial Entrepreneurs.
      • First Generation Wealth (kein "old money").
    • Fachwissen und aktives Engagement:
      • Verwaltungsratsmitgliedschaft
      • Mentoring
      • Beratung und Zugang zum Netzwerk
    • Investitionen in der Regel kleinerer Beträge (CHF 25'000 - 500'000) in Startups in der Frühphase.
    • Fokus auf Seed und Series A Finanzierungsrunden.
    • Investitionen in 1-2% der geprüften Unternehmen.
    • Langfristige Investitionshorizonte.
    • Zusammenschluss von Angels in Gruppen für gemeinsame Investitionen.

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    Dieser Quiz behandelt die Grundlagen des Investierens in Startups und die wesentlichen Rollen des CFO innerhalb des Startup-Ökosystems. Experten wie Dr. Teddy Amberg und Jan-Philip Schade teilen Einblicke in Finanzierungstechniken und Strategien. Erfahren Sie mehr über unterschiedliche Investorentypen und ihre Einflussnahme auf den Startup-Erfolg.

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