Inversiones y NIIF: Activos Financieros

Definición de Inversiones según NIIF

• Las inversiones son recursos invertidos en otras entidades para obtener rentabilidad o participación.
• A efectos de las NIIF, las inversiones se incluyen en la categoría de instrumentos financieros.

Instrumento Financiero según NIC 32

• Un instrumento financiero es un contrato que da lugar simultáneamente a un activo financiero en una entidad, y a un pasivo financiero o un instrumento de patrimonio en otra entidad.
• Un activo financiero puede ser efectivo, instrumentos de patrimonio de otras entidades, o un derecho contractual a recibir efectivo u otros activos financieros.
• Ejemplos de activos financieros: caja, caja menor, depósitos bancarios, inversiones en acciones y bonos, y cuentas por cobrar.
• El tratamiento contable se centra en la medición aplicable a las inversiones y activos financieros en general.

Medición de Inversiones según NIIF 9

• La medición de inversiones se determina según:
  • El modelo de negocio de la compañía para gestionar los activos financieros.
  • Las características de los flujos de efectivo contractuales del activo.
• Las inversiones se clasifican en dos categorías:
  • Activos financieros medidos a costo amortizado.
  • Activos financieros medidos a valor razonable.

Activos Financieros a Costo Amortizado

• Son aquellos en los que el modelo de negocio es mantener los activos para recaudar flujos de efectivo contractuales.
• Los términos contractuales indican pagos periódicos en fechas específicas como pagos de capital e intereses.
• Las inversiones sin pagos de principal e intereses, como las acciones (excepto las preferentes tratadas como pasivo según la NIC 32), se miden al valor razonable.
• Los instrumentos que cumplen la condición de pagos pueden clasificarse en estas dos categorías dependiendo del modelo de negocios.
• Una inversión en un bono gestionada para recibir flujos contractuales de principal e intereses se contabiliza a costo amortizado.
• Activos que suelen clasificarse como activos financieros a costo amortizado son: cuentas por cobrar a clientes, préstamos, e inversiones en títulos de deuda.
• El modelo de costo amortizado implica la medición inicial al costo, incluyendo los costos de transacción atribuibles a la compra.
• Para la medición posterior, se consideran por separado el valor nominal y el valor pagado, donde la diferencia genera primas o descuentos.
• Cuando el valor nominal es igual al valor pagado, la transacción se considera "a la par" y no se reconocen primas o descuentos.
• La medición posterior en el modelo del costo amortizado implica la amortización periódica de primas o descuentos para que el valor contable coincida con el valor de la inversión al final del plazo.
• Existen dos métodos para amortizar las primas o descuentos: línea recta e interés efectivo; las NIIF requieren el uso del método del interés efectivo.

Amortización del Descuento por el Método del Interés Efectivo

• El método del interés efectivo genera un rendimiento a una tasa distinta a la facial si la adquisición no se realiza a la par.
• En adquisiciones con descuento, la tasa de interés efectiva es superior a la facial, generando un rendimiento efectivo mayor.
• En adquisiciones con prima, la tasa de interés efectiva es inferior a la nominal, generando un rendimiento efectivo menor.
• La tasa de interés efectiva se calcula despejando "i" de la fórmula del valor del dinero en el tiempo, donde los valores futuros equivalen a los intereses y la redención del valor nominal.
• El cálculo de la tasa de interés efectiva se puede realizar en Excel con la fórmula TASA(nper;pago;va;vf;).

Adquisición con Prima

• Contrario a un descuento, la prima representa un menor valor del rendimiento o interés periódico.
• La tasa de interés efectiva es menor a la tasa facial, debido a una mayor inversión inicial.

Adquisición a la Par

• En una adquisición donde el valor pagado es igual al valor nominal, el tratamiento contable es sencillo.
• La adquisición se reconoce por el valor nominal, que es igual al valor pagado.
• Los ingresos por intereses son iguales a los intereses faciales o cupón.
• La redención se reconoce por el valor nominal o pagado inicialmente.

Activos Financieros Medidos a Valor Razonable

• Para clasificar las inversiones en títulos de deuda y similares, se considera el modelo de negocios de la entidad.
• Si el activo se adquiere como parte de una estrategia especulativa, se contabiliza bajo el modelo del valor razonable.
• Dentro del modelo del valor razonable, existen dos alternativas:
  • Valor razonable con cambios en resultados.
  • Valor razonable con cambios en otro resultado integral.

Valor Razonable con Cambios en Resultados

• Esta es la regla general para los activos financieros medidos a valor razonable.
• Los activos financieros se reconocen al valor razonable en el momento de la medición inicial y en cualquier momento posterior.
• Cualquier ganancia o pérdida por la valoración del activo se reconoce en cuentas del resultado neto.
• En la medición inicial, se presume que el valor razonable es el valor pagado en la fecha de la transacción (sin incluir costos de transacción).
• Los costos de transacción se reconocen como gastos dentro del resultado neto.
• Cualquier diferencia entre el valor razonable y el valor pagado se reconoce dentro del resultado neto.

Valor Razonable con Cambios en Otro Resultado Integral

• Se aplica a activos financieros en instrumentos de patrimonio de otra entidad (acciones, cuotas).
• Los cambios en el valor razonable se reconocen en el patrimonio y se presentan dentro de la sección del otro resultado integral.
• Los costos de transacción se incluyen en la medición inicial del activo financiero.