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Questions and Answers
¿Cuál de las siguientes opciones NO corresponde a las cuatro grandes tipologías de activos inmobiliarios?
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¿Cuál de las siguientes opciones NO es una forma de inversión inmobiliaria indirecta?
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¿Cuál de las siguientes opciones es un ejemplo de activo inmobiliario industrial?
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¿Cuál de las siguientes opciones NO es una fuente de rentabilidad en una inversión inmobiliaria?
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¿Cuál de las siguientes opciones es un tipo de activo inmobiliario que puede tener varios usos?
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¿Cuál de las siguientes opciones describe mejor los inmuebles residenciales?
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¿Qué tipo de inmueble se utiliza exclusivamente para fines empresariales?
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¿Cuál de las siguientes se considera un inmueble industrial?
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Dentro de los activos inmobiliarios, ¿qué representa el suelo?
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Entre las siguientes, ¿cuáles son tipos de inmuebles comerciales?
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¿Cuál de los siguientes tipos de propiedad se clasifica como residencial?
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¿Cuáles son características comunes de los inmuebles industriales?
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¿Qué aspecto es característico de los inmuebles comerciales de propósito especial?
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Dentro de los activos inmobiliarios, ¿qué incluye el término 'terreno'?
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La propiedad designada para la habitación y ocupación por familias es:
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De acuerdo con la clasificación de activos inmobiliarios, ¿cuál de los siguientes NO se considera como un tipo principal de activo?
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En el contexto de este contenido, ¿cuál de los siguientes ejemplos NO corresponde a un activo inmobiliario del tipo 'Comercial'?
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El contenido menciona que existen cuatro grandes tipologías de activos inmobiliarios. ¿Qué tipología abarcaría un inmueble destinado a la producción de alimentos y bebidas?
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Un centro de datos con servidores y equipos informáticos, ¿a qué tipología de activo inmobiliario pertenecería?
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¿Qué tipo de activo inmobiliario se caracteriza por su uso exclusivo para la producción o almacenamiento de bienes, incluyendo fábricas y almacenes?
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Un hotel, un centro comercial y una oficina son ejemplos de:
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¿Cuál de las siguientes opciones NO es un tipo de activo inmobiliario residencial?
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¿Qué tipo de inmueble se clasifica como propiedad de propósito especial?
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¿Qué tipo de activo inmobiliario se define como un bien inmueble sin edificios ni equipamiento, y que puede ofrecer derechos a los recursos naturales de la tierra?
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¿Qué tipo de inmueble se utiliza para el desarrollo de viviendas y está considerado dentro del sector residencial?
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¿Cuál de los siguientes NO se considera un tipo de activo inmobiliario industrial?
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Los inmuebles destinados a proporcionar espacio de trabajo, como las oficinas, se clasifican como:
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La propiedad de tierra, sin incluir edificios o equipamiento, se considera:
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¿Qué tipo de inmueble se utiliza para proporcionar alojamiento a personas en un entorno no comercial?
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Flashcards
Inmuebles residenciales
Inmuebles residenciales
Propiedades arrendadas de usos no comerciales para vivienda.
Inmuebles comerciales
Inmuebles comerciales
Propiedades utilizadas exclusivamente para fines empresariales.
Inmuebles industriales
Inmuebles industriales
Propiedades que fabrican o almacenan productos.
Suelo
Suelo
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Tipos de inmuebles residenciales
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Comercio minorista
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Propósito especial
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Fábricas
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Almacenes
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Tierras agrícolas
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Riesgo en Inversión
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Retorno en Equity
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Instrumentos de Deuda
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Tipologías de Activos Inmobiliarios
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Inversiones Directas e Indirectas
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Riesgo en Deuda
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Retorno en Deuda
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Riesgo en Inversiones Directas
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RETORNO en Inversiones Directas
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Financiación en PropTech
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Tipos de inmuebles comerciales
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Multifamiliares
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Propiedades de propósito especial
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Granjas
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Almacenes industriales
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Study Notes
Introducción al Sector Inmobiliario
- El profesor es Roberto Knop, con doctorado (PhD), miembro de MRICS, MFIA y CESGA.
- El programa es de Especialización en Real Estate.
Índice
- Introducción
- Relación con el sector financiero
- Tipologías de activos inmobiliarios
- Tipologías de inversiones
- Métricas inmobiliarias
- Mercados de capitales
Definición y tipos de activos inmobiliarios
- Bienes inmuebles: propiedad, terreno, edificios, derechos aéreos y subterráneos sobre el terreno (con limitaciones). Representa un bien de capital.
- El terreno incluye la superficie, apoyo lateral, soporte subyacente, materiales bajo la superficie (sustancias, incluyendo agua, minerales, petróleo y gas), y derechos aéreos sobre la superficie (desde la superficie hasta el "suelo" definido por AESA).
- Máxima superficie: 300 metros
- Regulaciones aplican.
Impacto económico
- El valor de los activos inmobiliarios mundiales alcanzó los 281 billones de dólares.
- Los activos residenciales representaron la mayor parte (220.2 billones de dólares).
- El sector inmobiliario es la reserva de riqueza más importante, representando más de 3,5 veces el PIB mundial.
- La falta de liquidez es el único aspecto que inhibe actualmente a esta clase de activos comparada con otros en los mercados de capitales.
Actividades
- Gestión de alquileres, compra/venta, planificación de flujos de caja, apalancamiento financiero (hipotecas, MBS), actividades de construcción, economía de la valoración, gestión de instalaciones, asesoramiento para las líneas de negocio e intermediación de ofertas de servicios de corretaje.
- El sector inmobiliario tiene mayor importancia económica que otros sectores.
¿Por qué compran inmuebles los particulares y las empresas?
- Consumo: usar los servicios como vivienda, espacio de trabajo, de almacenaje o explotación económica.
- Inversión: ingresos por alquileres, plusvalías y beneficios fiscales (en casos concretos).
Tipos de riesgos en el sector inmobiliario
- Negocio: reducción inesperada de la demanda de servicios prestados.
- Financieros: relacionados con el apalancamiento para financiar adquisiciones.
- Inflación: cambios en los niveles de precios.
- Liquidez: incertidumbre de poder vender la propiedad.
- Legal: incertidumbre asociada a la participación de gobiernos locales, estatales y centrales en el sector inmobiliario (zonificación, control de alquileres, códigos de construcción e impuestos inmobiliarios).
¿Por qué invertir en el sector inmobiliario?
- Ofrece mejores rendimientos que la bolsa con menor volatilidad.
- Los bienes inmuebles tienen un alto valor de activos tangibles.
- Su valor suele aumentar con el tiempo.
- Una inversión diversifica la cartera.
- Puede conllevar beneficios fiscales.
¿Cuál es el nivel de riesgo de las inversiones inmobiliarias?
- El gráfico muestra el rendimiento esperado vs. el riesgo de inversiones inmobiliarias frente a bonos del tesoro y acciones en comparación.
Relación con el sector financiero
- Se describe la relación entre el sector inmobiliario y las instituciones financieras como bancos y fondos. Esto incluye hipotecas, financiación directa e indirecta por parte de fondos de capital privado.
El ecosistema (relaciones entre diferentes actores)
- El promotor inmobiliario es el que toma la decisión y financiación de las obras.
- Los bancos ofrecen financiamiento, tanto directo como a través de fondos,
- Los inversores comprometen capital con la expectativa de obtener rendimientos. Los tipos de fondos detallados en el documento incluyen fondos de capital privado y fondos de inversión directa.
El ecosistema (perfiles de rentabilidad-riesgo)
- Se muestran diagramas para visualizar los posibles rendimientos vs. el riesgo de diversas formas de financiación.
El ecosistema (entidades financieras/Fondos)
- Se describe el flujo de dinero entre promotores/compradores, activos inmobiliarios y entidades financieras / fondos. La deuda y el retorno van en diferentes direcciones, y existen varios tipos de entidades financieras (hipotecas, F. Promotor, etc.).
El ecosistema completo
- Incluye inversión, activos inmobiliarios, y rentabilidad
- Se incluyen tipos de activos, como suelo, residencial, comercial e industrial.
Tipologías de activos inmobiliarios
- Se pueden definir cuatro grandes tipologías de activos inmobiliarios: residenciales, comerciales, industriales y suelo. Cada uno tiene características propias, usos y particularidades.
Tipologías de inversiones
- Inversiones en bienes raíces pueden involucrar propiedad privada, o vehículos cotizados, préstamos, y fondos de capital privado.
Métricas inmobiliarias
- Rentabilidad/riesgo se relaciona con el activo primer en cada una de las categorías de inmuebles. Se utilizan factores asociados a la calidad del activo (técnica, ubicación , adecuación), existencia de riesgo, contratos y calidad del inquilino.
- Se listan indicadores como total return, cash on cash, ingreso, return on investment, return on equity (ROE), income multiplier. Se presentan las diferentes formulas para calcular cada indicador.
- Se listan variables o inputs en la valoración, incluidos flujos relevantes (funding, rentas, ingresos, mantenimiento, venta). Estos incluyen detalles en las diferentes etapas del ciclo de vida de un activo inmobiliario.
- Se mencionan métricas atemporales que abarcan todas las etapas del flujo de capital, y métricas temporales que se refieren a un periodo claro definido del flujo de capital, como periodo de payback y tasas internas de rentabilidad. El documento describe cada una y presenta las formulas para su cálculo.
Mercados de capitales
- Los mercados de capitales son lugares donde se canalizan ahorros y se realizan inversiones.
- Los mercados de capitales para invertir en bienes raíces incluyen el directo, con vehículos como las SOCIMI (Sociedades Anónimas Cotizadas de inversión inmobiliaria) y la inversión indirecta a través de vehículos como los ETF inmobiliarios.
- Se describen los beneficios de los mercados de capitales en relación con bienes inmuebles, con referencia al impacto y potencial del crecimiento en sectores inmobiliarios activos, tales como los emergentes. Se listan detalles del funcionamiento de las SOCIMI en la inversión inmobiliaria directa.
Tipologías de inversores
- Se describen diferentes tipos de inversores en el mercado inmobiliario: CORE, CORE+, VALUE-ADD, OPORTUNISTA Y DISTRESS cada uno con sus propios objetivos de retorno y horizontes temporales.
Mercados de capitales y bienes inmuebles
- Se describe el esquema general de las SOCIMI que incluye inversión, comisiones, ingresos, rentabilidad y activos implicados.
- Se describe la evolución histórica de los mercados REITs (Real Estate Investment Trusts) a nivel mundial, incluyendo el crecimiento en países como Estados Unidos, Europa, y Asia.
ETF inmobiliarios
- Se describen distintos tipos de ETF inmobiliarios indicando la composición general de cada uno, y tipos de componentes en los negocios, como por ejemplo accionistas, participes, inversiones, y deudas asociadas.
- Se menciona el ETF hipotecario estadounidense.
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Description
Este cuestionario evalúa tus conocimientos sobre las diferentes tipologías de activos inmobiliarios y las formas de inversión. Responde preguntas sobre activos industriales, fuentes de rentabilidad y usos de inmuebles. Ideal para estudiantes de finanzas y bienes raíces.
