Intérêt des Marchés Financiers
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Questions and Answers

Quel est le rôle principal des marchés financiers dans l'économie?

  • Déterminer la politique budgétaire de l'État.
  • Garantir la stabilité du système bancaire en cas de crise.
  • Réguler les taux d'intérêt pratiqués par les banques centrales.
  • Faciliter le transfert de l'épargne des agents à capacité de financement vers ceux ayant un besoin de financement. (correct)

    • Comment se distingue le financement via les marchés financiers du financement bancaire?

  • Par l'absence d'intermédiaire entre les émetteurs de titres et les investisseurs. (correct)
  • Par l'implication d'une banque centrale comme intermédiaire.
  • Par la garantie de l'État sur tous les placements.
  • Par la limitation des montants pouvant être financés.

    • Quelle est la différence fondamentale entre une action et une obligation?

  • Une action est un titre à court terme, tandis qu'une obligation est un titre à long terme.
  • Une action est émise par les banques, tandis que l'obligation est émise par les entreprises.
  • Une action donne le droit à des dividendes variables, tandis qu'une obligation donne droit à des intérêts fixes. (correct)
  • Une action représente une dette, tandis qu'une obligation représente une part de propriété.

    • Quelle est la principale fonction du marché primaire?

    <p>Permettre aux entreprises et aux États de lever des nouveaux capitaux. (D)</p> Signup and view all the answers

    L'achat d'actions sur le marché secondaire a-t-il un impact direct sur le financement des entreprises?

    <p>Non, car cela n'implique qu'un échange entre investisseurs, sans apport nouveau de capitaux aux émetteurs. (B)</p> Signup and view all the answers

    Parmi les informations suivantes, laquelle n'est pas considérée comme une information pratique relative à un fonds d'investissement?

    <p>Le niveau de risque de perte en capital. (A)</p> Signup and view all the answers

    Quel est le rôle principal des compensateurs dans les marchés financiers?

    <p>Ils assurent le transfert des titres et le règlement des sommes dues après l'exécution des ordres. (D)</p> Signup and view all the answers

    En plus de l'État, quels sont les autres principaux émetteurs sur les marchés financiers, d'après le texte?

    <p>Les entreprises et les institutions financières. (C)</p> Signup and view all the answers

    Quelle est la principale mission de l'Autorité des marchés financiers (AMF) en France?

    <p>Assurer la protection des investisseurs et le bon fonctionnement des marchés financiers. (D)</p> Signup and view all the answers

    Parmi les rôles suivants, lequel n'est pas une prérogative de l'AMF ?

    <p>La gestion des taux d’intérêts. (C)</p> Signup and view all the answers

    Quel était l'objectif principal de la création du Comité de Bâle sur le Contrôle Bancaire en 1974?

    <p>D'assurer la stabilité du système financier à l'échelle mondiale et d'éviter les crises financières. (C)</p> Signup and view all the answers

    Quelle est la principale différence entre le ratio Cooke de Bâle I et le ratio McDonough de Bâle II en matière de risques couverts?

    <p>Le ratio McDonough inclut les risques de crédit, opérationnel et de marché, alors que le ratio Cooke ne considérait que le risque de crédit. (C)</p> Signup and view all the answers

    Quel est le principal objectif du ratio de levier introduit par les accords de Bâle III?

    <p>De réduire le recours excessif à l'endettement pour augmenter la capacité d'investissement. (C)</p> Signup and view all the answers

    Quelle était la fonction initiale du ratio Cooke lors de l’introduction des accords de « Bâle I »?

    <p>Assurer que les banques maintiennent un niveau minimum de fonds propres en fonction de leurs activités. (B)</p> Signup and view all the answers

    Dans le cadre du DICI, quelle est la particularité de l’information fournie aux investisseurs?

    <p>Elle est présentée dans un format court, clair et standardisé afin de faciliter la prise décision. (A)</p> Signup and view all the answers

    Quel est le but principal du DICI (Document d'Information Clé pour l'Investisseur) ?

    <p>Mettre à disposition tous les éléments pour une meilleure compréhension et comparaison des fonds français et européens. (D)</p> Signup and view all the answers

    Qu'est-ce que l'échelle de risque et de rendement (de 1 à 7) affichée dans le DICI indique principalement ?

    <p>Le risque associé au produit, permettant rapidement de se rendre compte des risques (C)</p> Signup and view all the answers

    Dans quelles situations un DICI peut-il être modifié ou mis à jour après son dépôt initial ?

    <p>En cas de mutations relatives aux acteurs, à la structure du fonds, ou à la stratégie d'investissement. (B)</p> Signup and view all the answers

    Comment les frais courants sont-ils présentés dans le DICI et quelle est leur signification ?

    <p>Ils indiquent les frais réellement prélevés l'année précédente pour couvrir les coûts de gestion et de fonctionnement. (D)</p> Signup and view all the answers

    Pourquoi le DICI inclut-il une section sur les risques non pris en compte par l'indicateur de risque et de rendement ?

    <p>Pour informer l'investisseur en détail sur les risques importants qui pourraient impacter la valeur du fonds et ne sont pas mesurés par l'échelle de 1 à 7. (B)</p> Signup and view all the answers

    Study Notes

    Intérêt des Marchés Financiers

    • Les marchés financiers relient les agents ayant de l'épargne excédentaire à ceux en besoin de financement.
    • On distingue les agents à capacité de financement (ménages, entreprises, États) et les agents à besoin de financement.
    • La finance transfère l'épargne vers le financement par deux voies principales : les banques et les marchés financiers.
    • Les marchés financiers, parfois appelés "bourses", sont des marchés où des agents à besoin de financement vendent directement des titres financiers à des agents à capacité de financement.
    • Les actions et obligations sont des titres financiers courants. Les actions représentent une part du capital d'une entreprise, tandis que les obligations sont des titres de dette.
    • Il existe un marché primaire pour l'émission de nouveaux titres et un marché secondaire pour l'échange de titres existants.

    Cadre Réglementaire (Accords de Bâle)

    • Le Comité de Bâle sur le Contrôle Bancaire (BCBS) supervise le système bancaire international.
    • Les Accords de Bâle visent à assurer la stabilité financière internationale.
    • Bâle I (1988) a introduit le ratio Cooke (solvabilité bancaire), exigeant un minimum de 8% en fonds propres par rapport aux encours de crédit et engagements.
    • Bâle II (2004) a raffiné le ratio (ratio McDonough) en incluant le risque opérationnel et le risque de marché, en plus du risque de crédit.
    • Bâle III (2010), suite à la crise de 2008, a créé le ratio de levier (fonds propres / actifs) fixé à 3% pour limiter le recours à l'effet de levier.
    • Les accords de Bâle visent également à renforcer le risque de liquidité, réduire la capacité d'endettement et améliorer la qualité des fonds propres.

    Document d’Information Clé pour le Client (DICI)

    • Le DICI est un document européen standardisé (2-3 pages) fournissant aux investisseurs des informations clés sur les OPC.
    • Il permet une prise de décision éclairée sur les principaux aspects du produit investissement.
    • Le format standardisé permet une comparaison facile entre les différents OPC.
    • Le DICI indique le niveau de risque et de rendement (échelle 1-7), les frais courants, les frais d'entrée et de sortie.
    • Le DICI est obligatoire pour tous les fonds d'investissement européens.
    • Les informations clés incluent une description des objectifs d'investissement, les caractéristiques essentielles, le profil de risque / rendement, les frais, et les informations pratiques.

    Acteurs des Marchés Financiers

    • Investisseurs: Particuliers, clubs d'investissement, entreprises, institutionnels (fonds de pension, banques, assureurs, gestionnaires de placement).
    • Émetteurs: Entreprises qui se financent par l'émission d'actions ou d'obligations, l'État français.
    • Intermédiaires: Euronext et autres entreprises de marché (bourses, plateformes de négociation), prestataires de services d’investissement, compensateurs.
    • Régulateurs: Autorité des marchés financiers (AMF) en France, assure la réglementation, l'autorisation, la surveillance et la sanction.

    Risques des Marchés Financiers

    • Le risque de marché est lié aux variations des éléments comme les taux d'intérêt, les taux de change, les marchés actions, la volatilité, et le marché des marchandises.
    • Le risque de taux est lié aux fluctuations des taux d'intérêt. Le risque de change concerne l'évolution des devises.
    • Le risque sur le marché des actions reflète les fluctuations des actions et indices boursiers.
    • La volatilité mesure les fluctuations rapide des prix d'un actif.
    • Le risque lié aux marchandises est lié aux variations des prix des marchandises et matières premières.

    Financement Participatif

    • Le financement participatif (crowdfunding) est un moyen alternatif de financement via des plateformes en ligne.
    • Il peut prendre différentes formes : dons (reward crowdfunding), prêts (crowdlending) et investissement (crowdequity).
    • Il vise les entrepreneurs et associations cherchant du financement complémentaire ou alternative aux sources bancaires.

    Directive MIF

    • La directive sur les marchés d'instruments financiers (MIFID) vise à harmoniser et améliorer le fonctionnement des marchés financiers européens.
    • La directive MIF et MiFID 2 renforcent la protection des investisseurs, la transparence, l'exécution des ordres, et ciblent le trading à haute fréquence, la spéculation sur les matières premières.
    • MIFID 2 introduit une nouvelle catégorie d'organismes (OTF) et accentue la surveillance du marché de matières premières.
    • Des obligations d'information et de transparence accrues concernant les produits et les conditions de transaction sont apparues.
    • MIFID oblige à mieux identifier et communiquer sur les relations entre les agents et les niveaux de protection entre clients professionnels et clients particuliers.

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    Quiz Team

    Description

    Ce quiz explore le rôle des marchés financiers et leur importance dans l'économie. Il aborde la manière dont les marchés connectent les agents avec excédent d'épargne à ceux ayant besoin de financement, ainsi que les différents types de titres financiers. De plus, il présente le cadre réglementaire, y compris les Accords de Bâle.

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