Intérêt des Marchés Financiers

Choose a study mode

Play Quiz
Study Flashcards
Spaced Repetition
Chat to Lesson

Podcast

Play an AI-generated podcast conversation about this lesson

Questions and Answers

Quel est le rôle principal des marchés financiers dans l'économie?

  • Déterminer la politique budgétaire de l'État.
  • Garantir la stabilité du système bancaire en cas de crise.
  • Réguler les taux d'intérêt pratiqués par les banques centrales.
  • Faciliter le transfert de l'épargne des agents à capacité de financement vers ceux ayant un besoin de financement. (correct)

Comment se distingue le financement via les marchés financiers du financement bancaire?

  • Par l'absence d'intermédiaire entre les émetteurs de titres et les investisseurs. (correct)
  • Par l'implication d'une banque centrale comme intermédiaire.
  • Par la garantie de l'État sur tous les placements.
  • Par la limitation des montants pouvant être financés.

Quelle est la différence fondamentale entre une action et une obligation?

  • Une action est un titre à court terme, tandis qu'une obligation est un titre à long terme.
  • Une action est émise par les banques, tandis que l'obligation est émise par les entreprises.
  • Une action donne le droit à des dividendes variables, tandis qu'une obligation donne droit à des intérêts fixes. (correct)
  • Une action représente une dette, tandis qu'une obligation représente une part de propriété.

Quelle est la principale fonction du marché primaire?

<p>Permettre aux entreprises et aux États de lever des nouveaux capitaux. (D)</p> Signup and view all the answers

L'achat d'actions sur le marché secondaire a-t-il un impact direct sur le financement des entreprises?

<p>Non, car cela n'implique qu'un échange entre investisseurs, sans apport nouveau de capitaux aux émetteurs. (B)</p> Signup and view all the answers

Parmi les informations suivantes, laquelle n'est pas considérée comme une information pratique relative à un fonds d'investissement?

<p>Le niveau de risque de perte en capital. (A)</p> Signup and view all the answers

Quel est le rôle principal des compensateurs dans les marchés financiers?

<p>Ils assurent le transfert des titres et le règlement des sommes dues après l'exécution des ordres. (D)</p> Signup and view all the answers

En plus de l'État, quels sont les autres principaux émetteurs sur les marchés financiers, d'après le texte?

<p>Les entreprises et les institutions financières. (C)</p> Signup and view all the answers

Quelle est la principale mission de l'Autorité des marchés financiers (AMF) en France?

<p>Assurer la protection des investisseurs et le bon fonctionnement des marchés financiers. (D)</p> Signup and view all the answers

Parmi les rôles suivants, lequel n'est pas une prérogative de l'AMF ?

<p>La gestion des taux d’intérêts. (C)</p> Signup and view all the answers

Quel était l'objectif principal de la création du Comité de Bâle sur le Contrôle Bancaire en 1974?

<p>D'assurer la stabilité du système financier à l'échelle mondiale et d'éviter les crises financières. (C)</p> Signup and view all the answers

Quelle est la principale différence entre le ratio Cooke de Bâle I et le ratio McDonough de Bâle II en matière de risques couverts?

<p>Le ratio McDonough inclut les risques de crédit, opérationnel et de marché, alors que le ratio Cooke ne considérait que le risque de crédit. (C)</p> Signup and view all the answers

Quel est le principal objectif du ratio de levier introduit par les accords de Bâle III?

<p>De réduire le recours excessif à l'endettement pour augmenter la capacité d'investissement. (C)</p> Signup and view all the answers

Quelle était la fonction initiale du ratio Cooke lors de l’introduction des accords de « Bâle I »?

<p>Assurer que les banques maintiennent un niveau minimum de fonds propres en fonction de leurs activités. (B)</p> Signup and view all the answers

Dans le cadre du DICI, quelle est la particularité de l’information fournie aux investisseurs?

<p>Elle est présentée dans un format court, clair et standardisé afin de faciliter la prise décision. (A)</p> Signup and view all the answers

Quel est le but principal du DICI (Document d'Information Clé pour l'Investisseur) ?

<p>Mettre à disposition tous les éléments pour une meilleure compréhension et comparaison des fonds français et européens. (D)</p> Signup and view all the answers

Qu'est-ce que l'échelle de risque et de rendement (de 1 à 7) affichée dans le DICI indique principalement ?

<p>Le risque associé au produit, permettant rapidement de se rendre compte des risques (C)</p> Signup and view all the answers

Dans quelles situations un DICI peut-il être modifié ou mis à jour après son dépôt initial ?

<p>En cas de mutations relatives aux acteurs, à la structure du fonds, ou à la stratégie d'investissement. (B)</p> Signup and view all the answers

Comment les frais courants sont-ils présentés dans le DICI et quelle est leur signification ?

<p>Ils indiquent les frais réellement prélevés l'année précédente pour couvrir les coûts de gestion et de fonctionnement. (D)</p> Signup and view all the answers

Pourquoi le DICI inclut-il une section sur les risques non pris en compte par l'indicateur de risque et de rendement ?

<p>Pour informer l'investisseur en détail sur les risques importants qui pourraient impacter la valeur du fonds et ne sont pas mesurés par l'échelle de 1 à 7. (B)</p> Signup and view all the answers

Flashcards

Fonctionnement des marchés financiers

Les marchés financiers facilitent le transfert d’épargne des agents ayant un excédent d’épargne vers ceux qui recherchent des financements.

Agents à capacité de financement

Ce sont des agents ayant un excédent d'épargne, prêts à investir sur les marchés financiers.

Agents à besoin de financement

Ce sont des agents qui ont besoin d'emprunter de l'argent pour financer leurs projets.

Rôle de la finance

La finance permet de transférer l’épargne des agents à capacité de financement vers ceux à besoin de financement.

Signup and view all the flashcards

Fonctionnement des marchés financiers

Les marchés financiers permettent aux agents à besoin financement de vendre des titres financiers directement aux agents à capacité de financement.

Signup and view all the flashcards

Risque de perte en capital

Il s'agit du risque de ne pas récupérer tout ou partie de la somme initialement investie ou tout le prix d'achat des parts de ces produits.

Signup and view all the flashcards

Risque de liquidité

Il s'agit du risque de trouver des difficultés pour revendre ses parts.

Signup and view all the flashcards

Investisseurs

Ce sont les individus qui placent leur argent sur les marchés financiers (par exemple, en achetant des actions).

Signup and view all the flashcards

Émetteurs

Ce sont les entités qui émettent des titres financiers pour lever des fonds (par exemple, les entreprises qui émettent des actions)

Signup and view all the flashcards

Intermédiaires

Ce sont les entreprises qui facilitent les transactions sur les marchés financiers (par exemple, les banques)

Signup and view all the flashcards

Qu'est-ce que le DICI?

Document obligatoire pour tous les fonds d'investissement commercialisés en Europe. Il fournit des informations essentielles aux investisseurs sur le fonds, ses risques et ses frais.

Signup and view all the flashcards

Où puis-je trouver le DICI?

Il est accessible sur le site internet de l'AMF, sur la base GECO. Vous pouvez également demander une copie papier à votre conseiller.

Signup and view all the flashcards

Quel est le rôle de l'échelle de risque de 1 à 7 dans le DICI?

L'échelle de 1 à 7 permet d'évaluer le niveau de risque du fonds. Un score plus élevé indique un risque plus élevé et un rendement potentiellement plus élevé.

Signup and view all the flashcards

Quels sont les différents types de frais mentionnés dans le DICI?

Ils se distinguent en frais ponctuels et frais courants. Les frais ponctuels sont prélevés avant ou après l'investissement, tandis que les frais courants sont prélevés régulièrement.

Signup and view all the flashcards

Pourquoi est-il important de lire le DICI?

Le DICI doit être lu attentivement car il vous aide à comprendre les risques et les frais associés à l'investissement.

Signup and view all the flashcards

Comité de Bâle sur le Contrôle Bancaire (BCBS)

Le Comité de Bâle sur le Contrôle Bancaire (BCBS) est un forum international composé de 28 banques centrales responsables de la supervision bancaire. Il a été créé en 1974 pour promouvoir la stabilité du système financier international et prévenir les crises financières.

Signup and view all the flashcards

Accords de Bâle

Les accords de Bâle sont un ensemble de règles et de recommandations internationales pour les banques, visant à renforcer leur stabilité financière. Ils imposent des ratios de solvabilité et des exigences prudentielles à l'industrie bancaire.

Signup and view all the flashcards

Ratio Cooke

Le ratio Cooke, introduit par Bâle I, est un ratio de solvabilité qui exige que les banques détiennent au moins 8% de fonds propres par rapport à leurs actifs pondérés en fonction du risque.

Signup and view all the flashcards

Ratio McDonough

Le ratio McDonough, introduit par Bâle II, est une amélioration du ratio Cooke qui tient compte non seulement du risque de crédit, mais aussi du risque opérationnel et du risque de marché.

Signup and view all the flashcards

Study Notes

Intérêt des Marchés Financiers

  • Les marchés financiers relient les agents ayant de l'épargne excédentaire à ceux en besoin de financement.
  • On distingue les agents à capacité de financement (ménages, entreprises, États) et les agents à besoin de financement.
  • La finance transfère l'épargne vers le financement par deux voies principales : les banques et les marchés financiers.
  • Les marchés financiers, parfois appelés "bourses", sont des marchés où des agents à besoin de financement vendent directement des titres financiers à des agents à capacité de financement.
  • Les actions et obligations sont des titres financiers courants. Les actions représentent une part du capital d'une entreprise, tandis que les obligations sont des titres de dette.
  • Il existe un marché primaire pour l'émission de nouveaux titres et un marché secondaire pour l'échange de titres existants.

Cadre Réglementaire (Accords de Bâle)

  • Le Comité de Bâle sur le Contrôle Bancaire (BCBS) supervise le système bancaire international.
  • Les Accords de Bâle visent à assurer la stabilité financière internationale.
  • Bâle I (1988) a introduit le ratio Cooke (solvabilité bancaire), exigeant un minimum de 8% en fonds propres par rapport aux encours de crédit et engagements.
  • Bâle II (2004) a raffiné le ratio (ratio McDonough) en incluant le risque opérationnel et le risque de marché, en plus du risque de crédit.
  • Bâle III (2010), suite à la crise de 2008, a créé le ratio de levier (fonds propres / actifs) fixé à 3% pour limiter le recours à l'effet de levier.
  • Les accords de Bâle visent également à renforcer le risque de liquidité, réduire la capacité d'endettement et améliorer la qualité des fonds propres.

Document d’Information Clé pour le Client (DICI)

  • Le DICI est un document européen standardisé (2-3 pages) fournissant aux investisseurs des informations clés sur les OPC.
  • Il permet une prise de décision éclairée sur les principaux aspects du produit investissement.
  • Le format standardisé permet une comparaison facile entre les différents OPC.
  • Le DICI indique le niveau de risque et de rendement (échelle 1-7), les frais courants, les frais d'entrée et de sortie.
  • Le DICI est obligatoire pour tous les fonds d'investissement européens.
  • Les informations clés incluent une description des objectifs d'investissement, les caractéristiques essentielles, le profil de risque / rendement, les frais, et les informations pratiques.

Acteurs des Marchés Financiers

  • Investisseurs: Particuliers, clubs d'investissement, entreprises, institutionnels (fonds de pension, banques, assureurs, gestionnaires de placement).
  • Émetteurs: Entreprises qui se financent par l'émission d'actions ou d'obligations, l'État français.
  • Intermédiaires: Euronext et autres entreprises de marché (bourses, plateformes de négociation), prestataires de services d’investissement, compensateurs.
  • Régulateurs: Autorité des marchés financiers (AMF) en France, assure la réglementation, l'autorisation, la surveillance et la sanction.

Risques des Marchés Financiers

  • Le risque de marché est lié aux variations des éléments comme les taux d'intérêt, les taux de change, les marchés actions, la volatilité, et le marché des marchandises.
  • Le risque de taux est lié aux fluctuations des taux d'intérêt. Le risque de change concerne l'évolution des devises.
  • Le risque sur le marché des actions reflète les fluctuations des actions et indices boursiers.
  • La volatilité mesure les fluctuations rapide des prix d'un actif.
  • Le risque lié aux marchandises est lié aux variations des prix des marchandises et matières premières.

Financement Participatif

  • Le financement participatif (crowdfunding) est un moyen alternatif de financement via des plateformes en ligne.
  • Il peut prendre différentes formes : dons (reward crowdfunding), prêts (crowdlending) et investissement (crowdequity).
  • Il vise les entrepreneurs et associations cherchant du financement complémentaire ou alternative aux sources bancaires.

Directive MIF

  • La directive sur les marchés d'instruments financiers (MIFID) vise à harmoniser et améliorer le fonctionnement des marchés financiers européens.
  • La directive MIF et MiFID 2 renforcent la protection des investisseurs, la transparence, l'exécution des ordres, et ciblent le trading à haute fréquence, la spéculation sur les matières premières.
  • MIFID 2 introduit une nouvelle catégorie d'organismes (OTF) et accentue la surveillance du marché de matières premières.
  • Des obligations d'information et de transparence accrues concernant les produits et les conditions de transaction sont apparues.
  • MIFID oblige à mieux identifier et communiquer sur les relations entre les agents et les niveaux de protection entre clients professionnels et clients particuliers.

Studying That Suits You

Use AI to generate personalized quizzes and flashcards to suit your learning preferences.

Quiz Team

More Like This

Use Quizgecko on...
Browser
Open
Browser
Browser