Instrumentos y Mercados Financieros

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Questions and Answers

¿Cuál es la principal preocupación económica según el texto?

  • La inflación
  • El aumento de las importaciones
  • La devaluación de la moneda
  • El crecimiento económico negativo (correct)

¿Qué medida se sugiere para estimular el crecimiento económico?

  • Reducir los tipos de interés
  • Fomentar la devaluación de la moneda (correct)
  • Aumentar la cantidad de dinero en circulación
  • Aumentar las tasas de interés

¿Por qué la Política Monetaria tiene poco margen de maniobra según el texto?

  • Porque la inflación está controlada
  • Porque los tipos de interés ya están en niveles muy bajos (correct)
  • Porque los tipos de interés ya están en niveles altos
  • Porque la devaluación de la moneda ya está en curso

¿Cuál es el efecto de la reducción del dinero en circulación según el texto?

<p>Aumento de los tipos de interés y desincentivo al consumo (D)</p> Signup and view all the answers

¿Cómo se interpreta el paso de 45 a 55 en el Índice Industrial de Compras (ISM) según el texto?

<p>Tendencia expansiva en la economía (A)</p> Signup and view all the answers

¿Qué representa el Indicador IFO según el texto?

<p>Un indicador de la actividad económica en Alemania (B)</p> Signup and view all the answers

¿Cómo se interpreta una tendencia alcista en el Indicador IFO?

<p>Recuperación económica (B)</p> Signup and view all the answers

Si una empresa japonesa compra jamones españoles, ¿cómo se vería afectado el PIB de cada país?

<p>Aumenta el PIB español y disminuye el PIB japonés (A)</p> Signup and view all the answers

¿Cuál de los siguientes módulos tiene el mayor peso en el examen?

<p>Módulo 1: Instrumentos y mercados financieros (D)</p> Signup and view all the answers

Según la información proporcionada, ¿cuántas preguntas se destinan a los Módulos 5 y 6 juntos?

<p>4 (C)</p> Signup and view all the answers

¿Qué porcentaje del examen se dedicará a la inversión inmobiliaria?

<p>5% (D)</p> Signup and view all the answers

Si el examen consta de 50 preguntas, ¿cuántas preguntas se dedicarán a los Fondos y sociedades de inversión mobiliaria (Módulo 2)?

<p>5 (C)</p> Signup and view all the answers

¿En qué módulo se encuentran los casos prácticos de examen?

<p>En el último módulo (B)</p> Signup and view all the answers

Según el texto, ¿cuál es el objetivo de la versión online del libro?

<p>Permitir la descarga gratuita del libro para uso personal (A)</p> Signup and view all the answers

De acuerdo con el texto, ¿quién es el autor del libro?

<p>Alberto Bernat (A)</p> Signup and view all the answers

¿En cuál de los siguientes temas NO se centra el examen?

<p>Marketing y ventas (A)</p> Signup and view all the answers

¿Cuál de los siguientes no es un tipo de indicador económico utilizado para estimar el comportamiento de la bolsa?

<p>Indicadores de precios (B)</p> Signup and view all the answers

¿Cuál es el objetivo principal del Consejo de Gobierno mencionado en el contenido?

<p>Aumentar los tipos de interés (C)</p> Signup and view all the answers

Cuando se busca realizar una estimación de la economía norteamericana, ¿qué tipo de indicadores se sugiere usar?

<p>Indicadores adelantados (D)</p> Signup and view all the answers

¿Qué relación tienen los indicadores adelantados con el ciclo económico?

<p>Predicen cambios en la fase del ciclo económico antes de que ocurran (B)</p> Signup and view all the answers

¿Cuál de las siguientes afirmaciones sobre los indicadores adelantados es incorrecta?

<p>Siempre son exactos en sus predicciones (C)</p> Signup and view all the answers

¿Qué indicador se menciona como ejemplo que ayuda en la previsión del comportamiento de la bolsa?

<p>Leading Economic Index (A)</p> Signup and view all the answers

¿Cuál de las siguientes opciones usa información sobre expectativas de los consumidores en Japón?

<p>Tankan Index (B)</p> Signup and view all the answers

¿Qué no se recomienda para hacer estimaciones sobre la economía norteamericana?

<p>Tipos actuales de la Reserva Federal (C)</p> Signup and view all the answers

¿Cuál es el efecto en la renta variable si el dato del índice de precios al consumo es mayor de lo esperado, y está generado por un crecimiento económico?

<p>Positivo (A)</p> Signup and view all the answers

Un dato del ISM manufacturero mayor a 50 y superior al esperado tendrá qué efecto en la renta fija?

<p>Negativo al ajustar las expectativas de inflación (C)</p> Signup and view all the answers

¿Qué implica un dato de creación de empleo no agrícola superior al esperado para la divisa?

<p>Apreciación de la divisa (D)</p> Signup and view all the answers

¿Cómo afecta un dato de ventas minoristas menor al esperado a los activos financieros?

<p>Ninguna de las anteriores (C)</p> Signup and view all the answers

La percepción del sector manufacturero implica que un índice ISM por encima de 50 es:

<p>Indica un optimismo en inversión y empleo (D)</p> Signup and view all the answers

¿Qué sucede con la renta fija si hay un aumento en el índice de precios al consumo?

<p>Se reduce su rentabilidad (C)</p> Signup and view all the answers

En qué circunstancias un dato de creación de empleo no agrícola no genera expectativas de crecimiento?

<p>Cuando es inferior a lo esperado (A)</p> Signup and view all the answers

¿Qué aspecto es más importante al analizar un dato macroeconómico?

<p>Las expectativas de los analistas (B)</p> Signup and view all the answers

¿Qué significa la certificación EFA™ en el contexto del sector financiero?

<p>Reconocimiento de cumplimiento con la directiva Mifid II (A)</p> Signup and view all the answers

¿Cuál de las siguientes afirmaciones es cierta sobre la Guía Técnica aprobada en junio de 2017?

<p>Requiere la certificación EFA™ para profesionales del sector (B)</p> Signup and view all the answers

¿Cuál de los siguientes temas NO se menciona en las secciones relacionadas con exámenes de práctica?

<p>Evaluación de riesgos (D)</p> Signup and view all the answers

¿Qué aspecto se evalúa mediante el Ratio de Sharpe?

<p>La rentabilidad ajustada al riesgo de una inversión (D)</p> Signup and view all the answers

En relación con la performance de fondos, ¿cuál de las siguientes es una característica que se evalúa?

<p>La variabilidad de la rentabilidad (D)</p> Signup and view all the answers

¿Qué se busca lograr con la cobertura con futuros en el Euro Stoxx 50?

<p>Protegerse contra movimientos adversos del mercado (D)</p> Signup and view all the answers

¿Cuál es el objetivo principal al utilizar un fondo parcialmente garantizado?

<p>Proteger el capital invertido hasta un cierto nivel (A)</p> Signup and view all the answers

¿Qué característica se asocia con los ratios bursátiles?

<p>Reflejan la salud financiera de una empresa (D)</p> Signup and view all the answers

Qué efecto se espera en el PIB tras la depreciación del euro, considerando el aumento de exportaciones y la disminución de importaciones?

<p>El PIB aumentará (D)</p> Signup and view all the answers

Cuál es una medida que el BCE puede tomar en una recesión para fomentar el crecimiento económico?

<p>Disminuir los tipos de interés (B)</p> Signup and view all the answers

Por qué el BCE no debe intervenir en los mercados bursátiles?

<p>Porque las acciones deben fluctuar según la oferta y demanda (A)</p> Signup and view all the answers

Cuál es una consecuencia lógica de un nivel elevado de inflación?

<p>Aumento en los tipos de interés (C)</p> Signup and view all the answers

Qué efecto puede tener la disminución de los tipos de interés por parte del BCE?

<p>Fomentar la inversión empresarial (C)</p> Signup and view all the answers

Qué se espera en el contexto de la inflación para las empresas?

<p>Disminución en su capacidad de producción (D)</p> Signup and view all the answers

Cuál de las siguientes opciones no es una función del BCE?

<p>Intervenir en el mercado de acciones (C)</p> Signup and view all the answers

Ante una alta inflación, cómo debería responder el BCE en términos de tipos de interés?

<p>Aumentar los tipos de interés para controlar la inflación (B)</p> Signup and view all the answers

Flashcards

EFA™

Certificación profesional cada vez más demandada en finanzas.

Mifid II

Directiva europea que regula los mercados financieros.

Ratio de Sharpe

Medida del rendimiento ajustado al riesgo de una inversión.

Cartera de Renta Fija

Conjunto de inversiones que generan ingresos fijos, como bonos.

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Cobertura con opciones

Estrategia que protege contra pérdidas en inversiones.

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Performance de fondos

Evaluación del rendimiento de un fondo de inversión.

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Capita Market Line (CML)

Representación gráfica de rendimiento esperado vs. riesgo.

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Ratios bursátiles

Indicadores clave que evalúan el rendimiento de acciones.

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Devaluación de la moneda

Disminución del valor de la moneda, que puede generar inflación.

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Crecimiento económico negativo

Situación en la que el PIB de un país disminuye en vez de aumentar.

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Contribución al PIB

Aumento del PIB al producir bienes dentro de un país, incluso al exportar.

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Exportaciones

Bienes producidos en un país y vendidos a otro.

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Importaciones

Bienes traídos de otro país y vendidos en el propio país.

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Indicador ISM

Medida de la actividad económica mediante encuestas a empresas en EE.UU.

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Indicador IFO

Indicador alemán que mide la actividad empresaria presente y futura.

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Tendencia expansiva

Indica crecimiento y recuperación económica cuando la actividad aumenta.

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Depreciación del euro

Pérdida de valor del euro frente a otras monedas, favoreciendo exportaciones.

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BCE y recesión

El Banco Central Europeo suele disminuir tipos de interés para incentivar la economía durante una recesión.

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Compras del BCE

El BCE no compra acciones en Bolsa para evitar influir en los mercados.

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Inflación elevada

Aumento generalizado de precios que afecta poder adquisitivo y tipos de interés.

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Efecto de la inflación

La inflación elevada puede provocar aumento de tipos de interés y disminución de inversión.

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Tipo de interés y ahorro

Bajar tipos de interés desincentiva el ahorro y fomenta inversión y consumo.

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Aumento del PIB

El PIB puede aumentar por la competitividad de exportaciones tras la depreciación de la moneda.

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Consecuencias de recesión

Medidas del BCE durante recesiones buscan reactivar la economía y reducir el ahorro.

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Indicadores adelantados

Datos que predicen cambios en la economía antes de que sucedan.

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Leading Economic Index

Índice que incluye diez indicadores adelantados de la economía.

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Tipos de interés

Costo del dinero prestado que afecta la inversión empresarial.

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Inflación

Aumento generalizado de precios en la economía.

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Ciclo económico

Fluctuaciones en la actividad económica a través del tiempo.

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Beneficios empresariales

Ganancias obtenidas por las empresas en un período.

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Datos de paro

Tasa de desempleo dentro de una economía.

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Encuestas de expectativas

Opiniones de consumidores y productores sobre el futuro.

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Índice de precios al consumo alto

Un dato del IPC mayor que el esperado afecta negativamente la renta fija y puede tener efectos diferentes en la renta variable y la divisa.

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Efecto del IPC positivo en renta variable

Un IPC positivo por crecimiento económico puede ser benéfico para la renta variable.

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Índice ISM manufacturero

Un índice ISM por encima de 50 indica expansión, pero puede ser negativo para la renta fija según expectativas de crecimiento.

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Efecto de ISM en activos financieros

Un ISM alto y superior a lo esperado genera un impacto negativo en la renta fija.

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Creación de empleo no agrícola alta

Un dato de creación de empleo no agrícola mayor al esperado es positivo para todos los activos financieros.

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Expectativas de consumo

Un incremento en la creación de empleo aumenta las expectativas de consumo, afectando positivamente la renta variable.

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Ventas minoristas menores de lo esperado

Un dato de ventas minoristas menor a lo esperado tiene un efecto negativo general en los activos financieros.

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Impacto de datos macroeconómicos

Los datos macroeconómicos deben ser analizados en función de expectativas, no solo su valor absoluto.

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Factores macroeconómicos

Elementos que afectan la economía de un país y sus inversiones.

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Crecimiento del PIB

Aumento del valor total de bienes y servicios producidos en un país.

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Devaluar la moneda

Reducir el valor de la moneda respecto a otras divisas.

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Medidas para aumentar producción

Acciones que un país puede tomar para mejorar su economía.

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Preguntas de examen

Interrogantes que evalúan el conocimiento en un módulo específico.

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Módulos de contenido

Secciones del material educativo que cubren temas específicos.

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Study Notes

Instrumentos y Mercados Financieros

  • Factores macroeconómicos que afectan a los rendimientos de la inversión: Tipos de interés, inflación y crecimiento del PIB interactúan para influir en las inversiones. Un crecimiento negativo del PIB (por ejemplo, -0.5%) puede llevar a una devaluación monetaria para estimular las exportaciones y el crecimiento. Tipos de interés bajos ofrecen escasas oportunidades para la política monetaria.

  • PIB y exportaciones: Si una empresa española exporta jamones a Japón, el PIB español aumenta, mientras que el PIB japonés disminuye debido a la importación.

  • Indicadores económicos: El ISM (Indicador de Producción Americano) y el IFO (Indicador de Producción Alemán) miden las expectativas de producción y ayudan a predecir tendencias expansivas o recesivas. Un ISM en aumento (por ejemplo, de 45 a 55) sugiere una tendencia expansiva.

  • Recesión y tipos de interés: Durante una recesión, es posible que el Banco Central Europeo reduzca los tipos de interés para incentivar la inversión y el consumo, a fin de contrarrestar la recesión. No interviene directamente en mercados bursátiles.

  • Inflación y activos financieros: Una inflación alta lleva a un aumento de los tipos de interés, disminuye la inversión empresarial y reduce el poder adquisitivo, impactando negativamente en diferentes segmentos del mercado financiero ( renta variable, renta fija, divisa).

  • Datos macroeconómicos y activos financieros: La interpretación de datos macroeconómicos (como IPC o indicadores del sector manufacturero) impacta las expectativas de mercado y tiene consecuencias en renta variable, renta fija y divisas. Un dato significativo, como un ISM superior a 50 (y mayor a las expectativas), puede ser negativo para la renta fija, descontando las expectativas de mayor crecimiento. La creación de empleo tiene un impacto positivo en renta variable, negativo en renta fija y positivo en la apreciación de la moneda. Las ventas minoristas menores a las esperadas no tienen un efecto directo o significativo en las decisiones financieras.

  • Estimación de la economía norteamericana: Para predecir el mercado bursátil futuro a largo plazo, es fundamental analizar los indicadores adelantados del ciclo económico (Leading Indicators) como los índice Leading Economic Index. No se debe confiar en los tipos actuales de la Reserva Federal, los beneficios empresariales recientes ni datos de inflación individuales.

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