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Questions and Answers
¿Cuál es el principal objetivo de la gestión de riesgos en una empresa?
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¿Qué es el valor de un derivado financiero!
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¿Cuál es el principal uso de los derivados financieros como futuros y opciones?
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¿Dónde se pueden contratar los derivados financieros?
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¿Cuál es la función de la cámara de compensación en los mercados organizados?
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What is the primary purpose of a derivative?
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What is the underlying asset in the derivative contract between Niko and Bonifacio?
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What is a characteristic of a standardized derivative contract?
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Why did Niko enter into a derivative contract with Bonifacio?
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What is established in a derivative contract as a basis for the deal?
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Study Notes
Instrumentos Financieros para la Gestión de Riesgos
- La competencia creciente y la disminución de márgenes hacen que la correcta gestión de los riesgos sea cada vez más necesaria.
- Los futuros y opciones son dos instrumentos importantes para limitar riesgos y disminuir la volatilidad de los resultados.
Futuros
- Los futuros son instrumentos financieros cuyo valor depende del comportamiento de una variable llamada subyacente.
- Su funcionamiento implica un mecanismo de formación de precios que se puede apoyar para limitar riesgos.
Opciones
- Las opciones son instrumentos financieros que ofrecen un marco de valoración más tradicional.
- Se pueden utilizar estrategias y productos para una gestión del riesgo más sofisticada.
Mercados de Futuros y Opciones
- Los derivados financieros se pueden contratarse en mercados organizados (como Eurex o London Metals Exchange) o en el mercado OTC (Over The Counter).
- En los mercados organizados, los participantes compran y venden derivados estándar con términos definidos por el organizador del mercado.
- La cámara de compensación (clearing house) centraliza y asegura todos los pagos como contrapartida en las transacciones.
Uso de Futuros y Opciones
- Los futuros y opciones ofrecen un mecanismo eficiente para la transferencia de riesgo.
- Su uso responde principalmente a dos intereses: cobertura de riesgos propios y inversión en el subyacente o alguna de sus variables.
- Los derivados permiten estabilizar los beneficios de la empresa y aumentar la eficiencia de los mercados.
Diversidad de Activos
- En los mercados organizados se pueden encontrar derivados sobre una gran diversidad de activos, como:
- Productos agrícolas (trigo, café, soja)
- Ganaderos (bovino vivo)
- Minerales (oro, cobre, petróleo)
- Activos financieros (acciones, bonos)
- Divisas (Euro-dólar, Dólar-yen)
- Energía
- Condiciones climáticas
¿Qué son los derivados?
- Un derivado es una promesa o acuerdo entre dos personas, similar a un contrato, que se utiliza para asegurar un precio fijo para un producto y protegerse contra fluctuaciones de precios potenciales.
Ejemplo de un Derivado
- Niko, un pastelero, recibió un pedido de una tarta de limón con tres meses de anticipación y necesitaba determinar el precio, pero el costo de los limones variaba mucho.
- Niko hizo un trato con Bonifacio, un vendedor de frutas, para comprar 2 kg de limones a 20 pesos por kg en tres meses, lo que es un ejemplo de un derivado que protege a Niko de posibles aumentos de precio.
Características de los Derivados
- Un derivado requiere un activo subyacente, como dólares, acciones o limones.
- Se debe establecer un precio de referencia que sirva de base para el contrato.
- Los contratos deben ser específicos, incluyendo detalles como fechas, condiciones y calidad del producto.
- Los derivados pueden ser personalizados (OTC) o estandarizados, siendo estos últimos más comunes y negociados en exchanges.
Cómo funcionan los Derivados
- Gracias al contrato de derivado, Niko pudo vender los limones a un precio más alto y obtener una ganancia.
- Por otro lado, Bonifacio pensaba que el precio de los limones disminuiría, lo que le permitiría vender a un precio más bajo y obtener una ganancia también.
- Los derivados se pueden utilizar para protegerse o especular, pero su propósito principal es administrar riesgos.
Tipos de Derivados
- Hay diferentes tipos de derivados, incluyendo futuros, opciones y más, que se explicarán en un futuro video.
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Description
Aprende sobre los instrumentos financieros más importantes para gestionar riesgos y disminuir la volatilidad en los resultados de una empresa. Descubre cómo funcionan los futuros y opciones.
