Hoofstuk 7: Transaksie Strukturering

Podcast

Play an AI-generated podcast conversation about this lesson

Questions and Answers

Wat is die effektiewe kapitaalwinsbelastingkoers vir individue wanneer 'n bate verkoop word?

Die effektiewe kapitaalwinsbelastingkoers vir individue is 18%.

Hoeveel dividendbelasting (DWT) moet betaal word op 'n dividend uitbetaal?

Die dividendbelasting (DWT) is 20% op die dividend wat uitbetaal word.

Wat is die twee opsies wat 'n maatskappy moet oorweeg wanneer dit bates of aandele wil koop?

Die maatskappy moet oorweeg om kontant te betaal aan die maatskappy of aan die aandeelhouers.

As 'n maatskappy 'n kontantaanbod van R1 miljoen vir 'n bate doen, wat is dan 'n ander opsie wat hy kan oorweeg?

Hy kan 'n kontantaanbod per aandeel aan die aandeelhouers van die teiken maatskappy oorweeg. Signup and view all the answers

Watter belasting moet betaal word aan die aandeelhouers wanneer kontant aan hulle betaal word?

Kapitaalwinsbelasting en dividendbelasting moet aan die aandeelhouers betaal word. Signup and view all the answers

Wat is die bruto opbrengs wat gewone aandeelhouers ontvang voordat DWT gehef word?

R913 600 Signup and view all the answers

Hoeveel sal die netto opbrengs wees wat gewone aandeelhouers ontvang na aftrekking van DWT?

R730 880 Signup and view all the answers

Wat is die effektiewe tarief van kapitaalwinsbelasting (CGT) vir individue in die hoogste belasbare groep?

18% Signup and view all the answers

Wat is die kapitaalwinsbelasting (CGT) op die kontanttransaksie?

R54 000 Signup and view all the answers

Watter bedrag ontvang gewone aandeelhouers nadat die kapitaalwinsbelasting afgetrek is van die kontantaanbod?

R846 000 Signup and view all the answers

Wat is die verskil tussen 'n samesmelting en 'n verkryging?

In 'n samesmelting word twee maatskappye saamgevoeg om 'n nuwe entiteit te vorm, terwyl 'n verkryging een maatskappy 'n ander koop en sy bates of aandele verkry. Signup and view all the answers

Waarom kan skuld deel van 'n kooptransaksie wees?

Skuld kan help om die aankope te finansier, wat die verkryger in staat stel om 'n groter aankoop te doen sonder om al die kapitaal in kontant te hê. Signup and view all the answers

Wat is die rol van kontant in verskillende tipe transaksies?

Kontant kan gebruik word in samesmeltings, verkrygings, en ander transaksies, afhangende van die tipe en die finansiële posisie van die verkryger. Signup and view all the answers

Noem twee bronne van kontant vir 'n verkryger.

Interne kontant of deur skuld en ekwiteit, in daardie volgorde. Signup and view all the answers

Wat is die verskil tussen voorkomende en aktiewe anti-oorname verdedigingstrategieë?

Voorkomende verdedigingstrategieë is proaktief en bied 'n skild teen oorname, terwyl aktiewe strategieë reaksie is op 'n bestaande bedreiging van 'n oorname. Signup and view all the answers

Wat is die totale bates van Mango SA volgens boekwaarde?

R300 000 Signup and view all the answers

Hoeveel is die markwaarde van die gewone aandele?

R150 000 Signup and view all the answers

Wat is die kapitaalwins op die verkoop van bates in 'n batesaankooptransaksie?

R400 000 Signup and view all the answers

Wat is die netto opbrengs aan gewoon aandeelhouers in die geval van 'n aandeel aankooptransaksie?

R428 000 Signup and view all the answers

Wat is die totale transaksiewaarde in 'n batesaankoop?

R700 000 Signup and view all the answers

Hoeveel is die kapitaalwins op die aandeelposisie?

R400 000 Signup and view all the answers

Wat is die boekwaarde van die aktiewe?

R1,500,000 Signup and view all the answers

Wat is die belasting op die kontantdividende aan aandeelhouers in 'n batesaankoop?

R82 720 Signup and view all the answers

Wat is die CGT op die verkoop van bates?

R86 400 Signup and view all the answers

Watter bedrag van die bates is korporatiewe aandeelhouers se eie kapitaal?

R600,000 Signup and view all the answers

Wat is die totale nie-huidige laste?

R650,000 Signup and view all the answers

Wat is die basis in bates volgens boekwaarde in 'n batesaankoop?

R300 000 Signup and view all the answers

Wat is die kapitaalwins uit die bates se verkoop?

R400,000 Signup and view all the answers

Watter persentasie van die kapitaalwins sal in die belasbare inkomste ingesluit word?

80% Signup and view all the answers

Wat is die korporatiewe belastingkoers wat op die kapitaalwins van toepassing is?

27% Signup and view all the answers

Hoeveel moet die maatskappy betaal in korporatiewe belasting op die kapitaalwins?

R86,400 Signup and view all the answers

Wat verteenwoordig die boekwaarde van laste?

R900,000 Signup and view all the answers

Wat is die waarde van handelsvorderings in die finansiële posisie?

R300,000 Signup and view all the answers

Wat is die totale huidige bates?

R600,000 Signup and view all the answers

Study Notes

Hoofstuk 7: Strukturering van die Transaksie

Die hoofstuk handel oor die strukture van transaksies, veral in samesmeltings en verkrygings.
Verskillende betalingsmeganismes word bespreek, insluitend kontant en aandele.
Die verskil tussen kontant en aandele as finansiering vir M&A-transaksies word ondersoek.
Skuld as deel van 'n aankoop word beskou, sowel as voorkomend en aktief anti-oorname verdedigingsmeganismes en Knight/Squire verdedigingsmeganismes.

Leeruitkomste

Betalingsmeganismes vir transaksies: verskillende tipes, soos kontant of aandele.
Kontant versus aandele ter finansiering van 'n samesmelting of verkryging.
Die rol van skuld in 'n aankoop.
Voor- en nasien-aksies vir anti-oorname verdediging by 'n verkryging.
Die verskillende verdedigingsmeganismes en hoe elke een werk.

Inleiding

Samesmeltings/Amalgamasies: Die metode om aandele uit te reik in 'n verkryger, die teiken ontbind en absorbeer en 'n nuwe maatskappy skep.
Verkrygings: Die proses van die verkryging van aandele ("betaal kontant of aandele" of "Bates (normaalweg kontant)").

Kontant transaksies

Wanneer moet kontant gebruik word? Tipes transaksies (samesmelting, verkryging, JV, lisensie). Die huidige markstand (ekwiteit en skuldmarkte) en die finansiële posisie van die verkryger (kapitaalstruktuur, kontantsurplus).
Bronne vir kontant: interne kontant of skuld of ekwiteit. Moontlike toekennings van te veel skuld. As daar 'n keuse is tussen ekwiteit en skuld, die voordele of nadele van elke een.

Meganisme met kontant transaksies

Gebruik kontant vir die verkryging/aankoop van aandele/bates.
Die metode vir kontant betaling en die kapitaalwinsbelasting hierop. Moontlike belasting op dividend betaling en aandeelhouersbelasting op dividend.
Individue versus maatskappye en die effektiewe belasting koerse in elke geval.

Voorbeelde op p. 194 en 196

Kontant teen aandele aanbod vir die aankoop van bates.
Kontant betaal aan teiken-maatskappy, wat gelikwideer word en dividens betaal (KWB by maatskappy, DWT aan individuele aandeelhouers).
Kontant betaal aan teiken-aandeelhouers.
Moet twee opsies vergelyk en oorweeg.

Voorbeeld

Twee maatskappye is geïnteresseerd in 'n saamgevoegde onderneming met Golfwagen Ltd. ('n motorvoertuig vervaardiger).
Een van die maatskappye het 'n aanbod van R1 miljoen gemaak vir die aankoop van bates en die tweede maatskappy het 'n aanbod van R9 per aandeel gemaak aan aandeelhouers. Daar is 100 000 uitstaande gewone aandele.
Inligting van Golfwagen se finansiële posisie word verskaf.

Voorbeeld (Finansiële posisie)

Besittings, aanlegte en toerusting (PPE) volgens boekwaarde, Aandeel beleggings, Nie-stroombesittings, Inventaris, Handelsvereistes, Kontant, Stroombesittings, Gewone aandele, Reserwes, Gewone aandeelhouers se eie kapitaal, Langtermyn lenings, Verbintenisse, Korttermyn lenings, Handelskrediteure
Die totaal van alle bogenoemde besittings en skuld/verbintenisse van Golfwagen word aangegee.

Oplossing

Oplossings van spesifieke gegewe inligting, met betrekking tot die bate-aankoop en kapitaalwins vir Golfwagen.
Besittings, verbintenisse volgens boekwaarde, en die belasting basis van die maatskappy.
Opsomming van die proses.

Voorbeeld 2

'n Vervaardiger (Mango SA) wat deur 'n ander maatskappye aangekoop gaan word.
Gee inligting oor besittings, verbintenisse, gewone aandele, ens.

Voorbeeld 2 (voortsetting)

Beskrywing van die aankoop van aandele of bates.
Belasting oor aandele of bates aankoop
Dividend/DWT op besittings/aandele aankoop.

Opsomming

Aandele of bates wat verkry moet word.
Betaling in kontant of aandele.
Belastinggevolge (KWB, korporatief vs individueel, DWT vir individue)).
Volgende lesing: betaling mbv aandele.

Studying That Suits You

Use AI to generate personalized quizzes and flashcards to suit your learning preferences.

Description

Hierdie quiz fokus op die strukture van transaksies in samesmeltings en verkrygings. Dit bespreek betalingsmeganismes soos kontant en aandele, en ondersoek hoe skuld in 'n aankoop ingesluit word. Leer oor anti-oorname verdedigingsmeganismes en hul effek op M&A-transaksies.