Pilastri3
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Questions and Answers

Quale caratteristica è associata alla gestione delle casse pensionistiche?

  • Autonomia gestionale (correct)
  • Controllo governativo diretto
  • Supervisione esclusiva da parte dei sindacati
  • Gestione centralizzata da parte di un'unica banca

A quanto ammontano gli investimenti delle casse pensionistiche?

  • 10 miliardi di euro
  • 80 miliardi di euro (correct)
  • 500 milioni di euro
  • 1 miliardo di euro

Quale tra questi NON è un tipo di investimento tipicamente effettuato dalle casse pensionistiche?

  • Immobili
  • Criptovalute (correct)
  • Obbligazioni
  • Azioni

Cos'è la diversificazione nel contesto degli investimenti delle casse pensionistiche?

<p>Distribuzione degli investimenti tra diversi strumenti e tipologie di attivi (C)</p> Signup and view all the answers

Dove si possono trovare informazioni sugli investimenti delle casse pensionistiche?

<p>Nei siti degli Enti e nel rapporto annuale Adepp (D)</p> Signup and view all the answers

Qual è uno degli obiettivi principali degli investimenti delle casse pensionistiche?

<p>Garantire la sostenibilità delle pensioni nel lungo termine (A)</p> Signup and view all the answers

Cosa sono i Titoli di Stato?

<p>Obbligazioni emesse da uno Stato (C)</p> Signup and view all the answers

Qual è il ruolo dell'Adepp?

<p>Pubblicare un rapporto annuale sulle attività delle casse pensionistiche (B)</p> Signup and view all the answers

Quale tipo di gestione è sempre più utilizzata per gli investimenti?

<p>Gestione indiretta (B)</p> Signup and view all the answers

Qual è la tendenza generale nella diversificazione del sistema pensionistico?

<p>Graduale aumento della diversificazione (D)</p> Signup and view all the answers

Quale tipologia di titoli compone la maggior parte degli investimenti in titoli di stato?

<p>Titoli italiani (A)</p> Signup and view all the answers

Nel tempo, cosa è aumentato in valore assoluto?

<p>Obbligazioni (A)</p> Signup and view all the answers

Cosa è diminuito in termini percentuali nel tempo?

<p>Le obbligazioni (C)</p> Signup and view all the answers

Su cosa si concentra la gestione della quota immobiliare?

<p>Gestione mediante fondi immobiliari (C)</p> Signup and view all the answers

Quale quota di titoli di stato è investita in titoli dell'area euro (esclusi quelli italiani)?

<p>16% (C)</p> Signup and view all the answers

Qual è stata la quota degli investimenti in azioni nel 2016?

<p>13 miliardi di Euro (D)</p> Signup and view all the answers

Qual è la tendenza della quota azionaria nel tempo?

<p>Aumento Stabile (B)</p> Signup and view all the answers

Oltre ai titoli italiani e dell'area euro, in quali altri mercati sono investiti i titoli di stato?

<p>USA e Giappone (C)</p> Signup and view all the answers

Quale percentuale delle provvigioni costituisce il contributo Enasarco per gli agenti individuali?

<p>16% (B)</p> Signup and view all the answers

Come viene suddiviso il contributo Enasarco tra preponente e agente?

<p>8% a carico del preponente, 8% a carico dell'agente (A)</p> Signup and view all the answers

Chi è responsabile del pagamento del contributo Enasarco?

<p>Il preponente (A)</p> Signup and view all the answers

In quale gestione INPS versano gli agenti di commercio?

<p>Gestione artigiani e commercianti (A)</p> Signup and view all the answers

Cos'è Enasarco rispetto al trattamento pensionistico INPS per gli agenti?

<p>Un'integrazione (D)</p> Signup and view all the answers

Quale contributo è obbligatorio per i professionisti iscritti all'albo professionale e titolari di partita IVA?

<p>Contributo integrativo (A)</p> Signup and view all the answers

Quale delle seguenti NON è una prestazione assistenziale erogata da Enasarco?

<p>Assegno per il nucleo familiare (C)</p> Signup and view all the answers

Come viene definita la previdenza gestita da Enasarco?

<p>Obbligatoria e integrativa (D)</p> Signup and view all the answers

Chi è tenuto a versare il contributo di maternità/paternità?

<p>Tutti gli iscritti Inarcassa (C)</p> Signup and view all the answers

Qual è la percentuale del contributo soggettivo da applicare sul reddito professionale netto?

<p>14,5% (A)</p> Signup and view all the answers

Esiste un contributo minimo da corrispondere indipendentemente dal reddito professionale dichiarato?

<p>Sì, ed il suo ammontare varia annualmente (B)</p> Signup and view all the answers

A quanto ammonta il contributo minimo per l'anno 2018?

<p>2.310,00 € (D)</p> Signup and view all the answers

A quanto ammonta il patrimonio attuale di Inarcassa?

<p>Oltre 9 miliardi di euro (D)</p> Signup and view all the answers

Quale percentuale del patrimonio di Inarcassa è investita in obbligazioni?

<p>35% (D)</p> Signup and view all the answers

Che percentuale del patrimonio di Inarcassa è investita in azioni?

<p>25% (C)</p> Signup and view all the answers

Quale percentuale del patrimonio di Inarcassa è investita in investimenti diversi ed immobiliari?

<p>33% (B)</p> Signup and view all the answers

Qual è stato il saldo della gestione previdenziale nel bilancio 2017 per la previdenza per agenti e rappresentanti di commercio?

<p>Positivo per €140 milioni (A)</p> Signup and view all the answers

Quale dei seguenti è un tipo di contributo Inarcassa?

<p>Soggettivo (C)</p> Signup and view all the answers

Quale metodo di calcolo pensionistico ha adottato Inarcassa dal 2013?

<p>Contributivo (B)</p> Signup and view all the answers

Quale delle seguenti prestazioni NON è erogata da Inarcassa?

<p>Indennità di disoccupazione (A)</p> Signup and view all the answers

Su cosa si basa il calcolo del contributo soggettivo Inarcassa?

<p>Reddito professionale netto (C)</p> Signup and view all the answers

Che tipo di contributo è quello facoltativo in Inarcassa?

<p>Volontario (C)</p> Signup and view all the answers

Qual è la garanzia annua offerta dal metodo di calcolo contributivo di Inarcassa?

<p>1.5% (B)</p> Signup and view all the answers

A quale categoria professionale si rivolge principalmente Inarcassa?

<p>Ingegneri e architetti (C)</p> Signup and view all the answers

Quale indennità viene erogata da Inarcassa per assistere i figli con disabilità?

<p>Indennità per figli con grave disabilità (A)</p> Signup and view all the answers

Qual era il numero approssimativo di iscritti a Inarcassa nel 2016?

<p>168 mila (A)</p> Signup and view all the answers

Oltre alla gestione previdenziale, cosa offre Inarcassa?

<p>Prestazioni assistenziali (A)</p> Signup and view all the answers

Flashcards

Autonomia Gestionale

Le casse pensionistiche hanno autonomia nella gestione dei propri investimenti.

Investimenti totali

Le casse professionali italiane gestiscono circa 80 miliardi di euro in investimenti.

Tipologie di Investimenti

Le casse investono in obbligazioni, azioni, titoli di stato, immobili, fondi comuni e polizze.

Diversificazione

La diversificazione degli investimenti riduce il rischio.

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Trasparenza degli investimenti

I dettagli sugli investimenti sono disponibili sui siti degli enti e nel rapporto annuale Adepp.

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Tendenze attuali

Le casse tendono a diversificare sempre di più i loro investimenti per ridurre i rischi.

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Asset allocation

Asset allocation indica come il patrimonio viene distribuito tra le varie classi di investimento

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Gestione autonoma

Le casse professionali italiane gestiscono in autonomia gli investimenti per i propri iscritti.

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Diversificazione Pensionistica

Diversificazione graduale e profilo di rischio crescente nel sistema pensionistico.

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Titoli di Stato

Investimenti in titoli di stato, con una quota significativa in titoli italiani, area euro, USA e Giappone.

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Obbligazioni: Valore

Aumento nel valore assoluto delle obbligazioni nel tempo.

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Obbligazioni: Percentuale

Diminuzione della percentuale di obbligazioni nel portafoglio e aumento della quota data in gestione.

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Quota Azionaria

Aumento stabile della quota azionaria negli investimenti pensionistici.

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Investimenti Azionari (2016)

13 miliardi di Euro investiti in azioni nel 2016.

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Quota Immobiliare

Gestione della quota immobiliare mediante fondi immobiliari.

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Gestione Indiretta

Aumento generale della gestione indiretta degli investimenti.

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Mandati di Gestione

I fondi pensione raccolgono mandati di gestione per diversi tipi di investimenti.

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Diversificazione degli Investimenti

I fondi pensione cercano di diversificare gli investimenti per massimizzare i rendimenti e minimizzare i rischi.

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Espansione del sistema pensionistico

Sistema pensionistico italiano che si sviluppa sempre più a livello internazionale.

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Inarcassa

Cassa Nazionale di Previdenza ed Assistenza per gli Ingegneri ed Architetti Liberi Professionisti.

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Iscritti e pensionati Inarcassa (2016)

Nel 2016, Inarcassa contava 168 mila iscritti e 12 mila pensionati.

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Metodo di calcolo Inarcassa (dal 2013)

Dal 2013, Inarcassa utilizza il metodo di calcolo contributivo per le pensioni.

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Rendimento annuo Inarcassa

Inarcassa garantisce un rendimento annuo dell’1,5% con il metodo contributivo.

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Saldo previdenziale Inarcassa

Il saldo della gestione previdenziale di Inarcassa è positivo per €696 milioni.

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Prestazioni assistenziali Inarcassa

Inarcassa eroga indennità di maternità, inabilità temporanea, assistenza per figli disabili e sussidi ordinari.

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Contributo soggettivo Inarcassa

Contributo obbligatorio calcolato in percentuale sul reddito professionale netto dichiarato ai fini IRPEF.

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Contributo facoltativo Inarcassa

Contributo volontario calcolato in base ad un'aliquota modulare applicata sul reddito professionale netto.

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Base imponibile contributo soggettivo

Percentuale di reddito dichiarata ai fini IRPEF.

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Contributo integrativo

Contributo obbligatorio per professionisti iscritti all'albo e titolari di partita IVA, calcolato in percentuale sul volume d'affari IVA.

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Contributo maternità/paternità

Contributo obbligatorio per tutti gli iscritti Inarcassa, destinato a sostenere le indennità di maternità e paternità.

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Contributo minimo Inarcassa

Importo minimo da versare annualmente a Inarcassa, indipendentemente dal reddito professionale dichiarato.

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Patrimonio attuale di Inarcassa

Supera i 9 miliardi di euro e costituisce la base per gli investimenti previdenziali.

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Investimenti obbligazionari

Quota del patrimonio di Inarcassa investita in obbligazioni.

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Investimenti azionari

Quota del patrimonio di Inarcassa investita in azioni.

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Investimenti diversi e immobiliari

Quota del patrimonio di Inarcassa investita in diverse tipologie di beni e immobili.

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Previdenza per Agenti e Rappresentanti di Commercio

Cassa previdenziale con un elevato numero di iscritti, anche se in diminuzione, e una popolazione attiva in aumento.

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Saldo gestione previdenziale 2017

Saldo positivo della gestione previdenziale nel bilancio 2017 per la cassa degli agenti e rappresentanti di commercio.

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Prestazioni assistenziali Enasarco

Eroga indennità di maternità, asilo nido, inabilità temporanea, assistenza per figli disabili, sussidi, borse di studio, contributi per case di riposo e spese funebri.

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Contributo Enasarco

Il contributo è pari al 16% delle provvigioni, diviso equamente tra agente e preponente (8% ciascuno).

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Trattenuta agente Enasarco

L'agente vede una trattenuta dell'8% espressamente indicata nella fattura di provvigioni.

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Responsabilità versamento Enasarco

La ditta preponente è responsabile del versamento completo, inclusa la quota dell'agente trattenuta.

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Enasarco: previdenza obbligatoria

È integrativa rispetto all'INPS (gestione artigiani e commercianti) ma obbligatoria, a differenza della previdenza complementare comune.

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Chi versa i contributi Enasarco?

Si applica ad agenti individuali (monomandatari e plurimandatari) e società di persone.

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Previdenza integrativa

Sistema pensionistico che aggiunge una pensione a quella erogata dall'INPS.

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Study Notes

  • L'argomento è "I pilastri del sistema pensionistico 3" tenuto dal Professore Riccardo Rasi presso l'Università San Raffaele di Roma.
  • La presentazione tratta di come viene investito il patrimonio delle casse pensionistiche.

Autonomia Gestionale

  • Le casse pensionistiche godono di autonomia gestionale.

Investimenti e Asset Allocation

  • Gli enti previdenziali privati presentano una diversificazione per strumenti e tipologia di attivi.
  • L'ammontare complessivo degli investimenti è di 80 miliardi di euro (dato del 2016).

Composizione dell'Attivo (2016)

  • Liquidità: 6.449 milioni di euro.
  • Titoli di Stato: 14.414 milioni di euro.
  • Altri titoli obbligazionari: 5.111 milioni di euro.
  • Azioni: 7.690 milioni di euro.
  • Fondi di investimento mobiliare: 16.668 milioni di euro.
  • Altri fondi di investimento: 15.749 milioni di euro.
  • Immobili direttamente posseduti: 5.824 milioni di euro.
  • Partecipazioni in società immobiliari: 533 milioni di euro.
  • Polizze assicurative: 465 milioni di euro.
  • Altre attività: 7.132 milioni di euro.

Asset Allocation degli Enti Previdenziali Privati (fine 2016)

  • Titoli di Stato: 18,0%.
  • Azioni: 9,6%.
  • Altri titoli obbligazionari: 6,4%.
  • Fondi di investimento mobiliare: 20,8%.
  • Altri fondi di investimento: 19,7%.
  • Immobili direttamente posseduti: 7,3%.
  • Partecipazioni in società immobiliari: 0,7%.
  • Polizze assicurative: 0,6%.
  • Altre attività: 8,9%.
  • Liquidità: 8,1%.

Principali Tendenze

  • Si osserva un graduale aumento di diversificazione e un cambiamento nel profilo di rischio.

Analisi Dettagliata degli Investimenti

Titoli di Stato

  • Ammontano a 14,4 miliardi di euro (18% del totale).
  • Di questi, il 61% sono titoli italiani, 16% area euro, 13% USA e 3% Giappone.

Investimenti Obbligazionari

  • Totale investimenti obbligazionari nel 2016: 27.885 milioni di euro.
  • Aumento nel tempo degli investimenti obbligazionari in valore assoluto.
  • Diminuzione della quota degli investimenti obbligazionari in percentuale sul totale degli attivi.

Investimenti in Azioni

  • Aumento costante della quota azionaria nel tempo.
  • Nel 2016, gli investimenti in azioni ammontano a 13 miliardi di euro.

Quota Immobiliare

  • Diminuzione della quota immobiliare nel tempo.
  • Investimenti immobiliari, totale: 19.050 milioni di euro.
  • Il 95% degli immobili detenuti all'interno dei fondi immobiliari è localizzato in Italia.
  • Aumento generale della gestione indiretta degli investimenti.

Distribuzione delle Diverse Modalità di Gestione (dati in milioni di euro)

  • Attività gestite indirettamente: 16.601
  • Attività gestite tramite OICR e polizze assicurative: 29.822
  • Attività gestite direttamente: 33.612

Gestori Principali

  • I primi 20 gestori della Casse del Libero professionista differiscono per numero di mandati e per AUM (valori in milioni di euro).

Investimenti Esteri

  • Tendenza verso un aumento degli investimenti esteri.
  • Investimenti in Italia: 41%
  • Investimenti esteri: 41%.
  • Dal 33% al 41%

Inarcassa

  • Cassa Nazionale di Previdenza ed Assistenza per gli Ingegneri ed Architetti Liberi Professionisti.
  • Al 2016 contava 168 mila iscritti e 12 mila pensionati.
  • Dal 2013 ha adottato il metodo di calcolo contributivo, garantisce l'1,5% annuo.
  • Il saldo della gestione previdenziale è positivo per €696 milioni.
  • Eroga anche prestazioni assistenziali come indennità di maternità, inabilità temporanea, assistenza per figli con disabilità, sussidi, assistenza sanitaria.
  • I contributi inarcassa si dividono in soggettivo, facoltativo, integrativo e maternità/paternità.
  • L'ammontare del patrimonio è pari ad oltre 9 miliardi di euro.
  • Il patrimonio Inarcassa a giugno 2017 comprendeva investimenti monetari, obbligazionari, azionari, in ritorno assoluto e private equity, e immobiliari.

Contributo Soggettivo

  • La percentuale da applicare sul reddito professionale netto è pari a 14,5% sino a € 122.950,00 per il reddito 2017 da dichiarare nel 2018.
  • È comunque previsto un contributo minimo, da corrispondere indipendentemente dal reddito professionale dichiarato, il cui ammontare varia annualmente in base all'indice annuale ISTAT. Per l'anno 2018 è pari a € 2.310,00.

Composizione del Patrimonio (giugno 2017)

  • Obbligazionario: 35%
  • Azionario: 25%
  • Investimenti diversi e immobiliari: 33%

Fondazione Enasarco

  • Previdenza per Agenti e Rappresentanti di commercio.
  • È la cassa più numerosa, anche se il numero di iscritti è diminuito, ed è aumentata la popolazione attiva.
  • Il saldo della gestione previdenziale nel bilancio 2017 è positivo per €140 milioni.
  • Eroga anche prestazioni assistenziali: indennità di maternità, per asilo nido, per inabilità temporanea assoluta, per figli con grave disabilità, sussidi ordinari, borse di studio, contributo per case di riposo, contributo per spese funerarie.

Contributi Enasarco

  • Sono presenti diverse tipologie di contributi, tra cui obbligatorio, facoltativo, volontario e al fondo Firr.
  • Il contributo Enasarco 2018 per gli agenti individuali (monomandatari e plurimandatari) e le società di persone è il 16% delle provvigioni, di cui:
    • 8% a carico del preponente;
    • 8% a carico dell'agente (sotto forma di trattenuta espressamente indicata nella fattura di provvigioni).
  • Aumento dei contributi previdenziali nel tempo.
  • Ricorda che la previdenza gestita da Enasarco rappresenta un caso unico in Italia in quanto è sia integrativa che obbligatoria.

Governance Fondazione Enasarco

  • La governance si articola su controlli interni ed esterni.

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Esplora le caratteristiche chiave della gestione delle casse pensionistiche, inclusi gli ammontari degli investimenti e le tipologie più comuni. Approfondisci la diversificazione e le fonti di informazione sugli investimenti, con un focus sugli obiettivi principali e il ruolo dell'Adepp.

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