Gestion Financière Session 2: Analyse des Ratios

Study Notes

Gestion Financière - Session 2

Objectifs du cours

Maîtriser les opérations comptables sur les éléments d'actif
Appréhender les bases de l'analyse financière par l'analyse des ratios financiers
Maîtriser l'actualisation et la capitalisation des flux et ses applications pratiques
Maîtriser le processus d'investissement
Maîtriser les éléments de la politique de financement de l'entreprise

Ratio de rotation du cycle d'exploitation

Ratio de rotation des créances clients: (Créances clients + Comptes rattachés / chiffre d'affaires TTC) x 360 jours
Ratio de rotation des dettes fournisseurs: (Dettes fournisseur + Comptes rattachés / Achats TTC) x 360 jours
Ratio de rotation des stocks: (Stock moyen / coût d'achat des marchandises vendues) x 360 jours

Ratios de structure financière

Le levier financier (gearing): Dette Financière / Capitaux propres
Ratio d'autonomie financière: (Dettes financières + CBC + SCB) / (Capitaux propres + amortissements + provisions)
Ratio de capacité de remboursement: (Dette + CBC + SCB) / CAF

Interprétation des ratios

Deux approches possibles:
- Analyse temporelle en observant l'évolution de l'indicateur financier sur plusieurs années
- Analyse comparative par rapport à une référence (résultats d'une entreprise similaire, d'un secteur d'activité, etc.)

Application des ratios

L'entreprise Talgo: calcul des ratios du cycle d'exploitation (rotation des stocks, des créances clients, des dettes fournisseurs)

Définition de l'analyse financière

Objectif: apporter un éclairage sur la réalité d'une entreprise à partir de données chiffrées et normalisées
Étude réalisée à partir d'informations concernant le passé de l'entreprise, mais qui doit apporter un éclairage sur l'avenir de l'entreprise

Structure du bilan financier

Bilan financier en valeurs nettes
Les postes du bilan classés dans une logique économique
Distinction entre les dettes à long terme et les dettes à court terme

Retraitements du bilan financier

Les retraitements de l'actif: suppression des frais d'établissement, des dépréciations et des liquidités
Les retraitements du passif: distinction entre les fonds propres et les dettes, provisions pour risques et charges
Les retraitements d'éléments hors bilan: effets escomptés non échus, crédit-bail

Équilibre financier

L'équilibre financier est étudié à la lumière de l'articulation entre le fonds de roulement, le besoin en fonds de roulement et la trésorerie
Calcul du fonds de roulement: différence entre les capitaux permanents et les immobilisations
Calcul du besoin en fonds de roulement: composé de deux parties, le besoin en fonds de roulement d'exploitation et le besoin en fonds de roulement hors exploitation### Évolution des stocks et des dettes
L'actif augmente de 11 000 € (6 000 + 5 000) tandis que le passif augmente de 4 000 €, créant un excédent d'actif sur passif de 7 000 € qui doit être financé.
Les stocks, créances clients et dettes fournisseurs «roulent» quotidiennement, nécessitant un financement pour maintenir un niveau de stock minimum.

Trésorerie et résultat

La trésorerie est un indicateur de solvabilité de l'entreprise, mesurant la disponibilité d'argent à un moment donné.
Le résultat est un indicateur de rentabilité, mesurant la création de richesse de l'entreprise.

Liens entre trésorerie, fonds de roulement et besoins en fonds de roulement

La trésorerie est égale à la disponibilité moins la dette courte terme (DCT) moins le découvert, ou souvent, la disponibilité moins le découvert.
La trésorerie apparait comme un reliquat dans le bilan financier : Trésorerie = Fonds de roulement (FR) - Besoin en fonds de roulement (BFR).
Si FR > BFR, la trésorerie (TRE) est supérieure à 0, sinon, elle est inférieure à 0.

Description

Ce quiz porte sur la deuxième séance de gestion financière, abordant l'analyse des ratios et l'introduction à l'analyse financière. Il couvre les concepts clés de la gestion financière et leurs applications pratiques.

Gestion Financière Session 2: Analyse des Ratios

Podcast Beta

Questions and Answers

Quelle est la principale différence entre un bilan comptable et un bilan financier?

Qu'est-ce qui est considéré comme une avance de trésorerie selon les retraitements financiers?

Le besoin en fonds de roulement (BFR) se compose du BFRE et du BFRHE.

Le crédit-bail est considéré comme un moyen de financement de l'actif, il est retraité en ajoutant le montant des engagements de crédit-bail comme dette ______.

Qu'est-ce qui est important à surveiller pour maîtriser la dette client et vérifier que les clients règlent conformément aux délais indiqués sur les factures et aux CGV?

Quelle formule est utilisée pour calculer le ratio de rotation des créances clients?

Comment se calcule le stock moyen dans la formule du ratio de rotation du stock?

Quel est le ratio financier qui représente le degré de risque pris par la direction financière pour financer son exploitation et ses investissements?

Comment peut-on interpréter les ratios financiers? Donnez deux approches possibles.

Quelle est l'application principale des ratios financiers dans une entreprise?