Gestion Financière Chapitre 1

Introduction à la Gestion Financière

• Le cours porte sur la gestion financière, plus précisément sur le fonds de roulement normatif.

Chapitre 1 : Le Fonds de Roulement Normatif

• Définition : Le fonds de roulement est la différence entre les ressources stables et les emplois stables d'une entreprise. Il représente la partie des capitaux permanents qui assure la couverture du cycle d'exploitation, évitant tout problème de financement.

• Besoin en fonds de roulement : Ce besoin varie en fonction des échéances de règlement et de paiement des tiers.

• Cycle d'exploitation : Le cycle d'exploitation engendre un besoin de financement qui doit être maîtrisé par le gestionnaire. Il est essentiel de comprendre et d'évaluer les aspects qui le composent.

• Définition de cycle d'exploitation : L'ensemble des opérations successives, de l'acquisition des matières premières/marchandises à l'encaissement des ventes.

Evaluation du Fonds de Roulement Normatif

• Le besoin de financement du cycle d'exploitation dépend de :

  • La durée du cycle d'exploitation (durée d'écoulement des stocks, temps de production, délai de paiement accordé aux clients).
  • La durée du crédit obtenu des fournisseurs.
  • L'évolution d'autres facteurs d'exploitation (TVA, salaires, charges sociales...).

• Pendant le cycle d'exploitation, l'entreprise engage des dépenses, non immédiatement récupérées, compensées par des crédits obtenus. Un besoin en fonds de roulement d'exploitation subsiste.

Calcul du Fonds de Roulement Normatif

• La méthode normative se calcule de trois manières différentes :

  • En montant.
  • En pourcentage du chiffre d'affaires annuel.
  • En jours ou mois du chiffre d'affaires annuel.

• La méthode normative est un outil de prévision pour l'exploitation, basant ses estimations sur des normes établies comme des objectifs de gestion.

• Elle décompose le BFR en temps d'écoulement et coefficient de pondération.

L'Évaluation des Temps d'Écoulement et Coefficients de Pondération

• L'évaluation des temps d'écoulement implique une analyse précise de l'activité de l'entreprise et une comparaison avec le secteur.
• Les coefficients de pondération permettent de repérer les postes les plus importants dans la détermination du BFR et d'identifier des pistes d'amélioration.

Postes du Fonds de Roulement Normatif

• Stocks (matériaux, marchandises, en cours, finis) :

  • Durée d'écoulement : calculée en moyen, déterminée par le temps moyen qu'un objet reste en stock avant d'être vendu.

  • La valeur d'un stock moyen: stock moyen = (stock initial + stock final) / 2 .

  • Temps d'écoulement (TE) & Coût de stockage (CS) : Formules spécifiques pour les stocks de marchandises & matières premières

• Clients (créances):

  • Durée de crédit client (durée du crédit accordé aux clients) : Calculé en jours; différent selon les conditions de paiement.

• Fournisseurs (dettes):

  • Durée de crédit fournisseur (durée du crédit accordée par les fournisseurs) : Calculé en jours.

• TVA:

  • TVA récupérable/facturée/due : Calculs spécifiques du TE et du CS pour chaque type de TVA.

• Personnel:

  • Salaire : TE est calculé en fonction de la date de paiement des salaires (dernier jour ou plus tard).

• Charges Sociales:

  • TE est calculé en fonction de la date de paiement des charges.

Ce quiz aborde le thème du fonds de roulement normatif dans la gestion financière. Découvrez comment le fonds de roulement impacte le cycle d'exploitation et pourquoi sa compréhension est cruciale pour les gestionnaires d'entreprise. Testez vos connaissances sur les concepts clés et la gestion efficace des ressources financières.