Gestion de portefeuille

Podcast

Play an AI-generated podcast conversation about this lesson

Questions and Answers

Quel est le rôle principal des marchés financiers dans le transfert des ressources économiques dans le temps et dans l'espace?

Transformation de l'épargne des ménages en ressources longues pour les entreprises (correct)

Contrôle des équipes dirigeantes

Allocation des ressources des entreprises aux ménages

Prise de risque pour les entreprises

Quel est le type de question qui est généralement attendue dans l'examen de gestion de portefeuille et des risques?

Questions ouvertes sur la théorie économique

Étude de cas sur les marchés financiers

Questions précises sur les graphiques et les mécanismes de l'option (correct)

Cas pratiques de gestion de portefeuille

Quels sont les deux éléments clés qui permettent aux marchés financiers de mutualiser les ressources?

La gestion des risques et la liquidité des investissements

La mise en commun des ressources et la transformation de l'épargne en investissement (correct)

La spéculation et la mutualisation des risques

La transformation de l'épargne des ménages en ressources longues pour les collectivités

Quel est le rôle de l'information dans les marchés financiers?

Transférer l'information par les prix Signup and view all the answers

Pourquoi les entreprises ont besoin d'instruments de mutualisation élaborés?

Pour accéder à faible coût à des fonds suffisamment importants Signup and view all the answers

Quel est le rôle du contrôle et de la discipline des équipes dirigeantes dans les marchés financiers?

Surveillance des équipes dirigeantes pour assurer une bonne gouvernance Signup and view all the answers

Quel est l'avantage de la liquidité sur les marchés financiers?

Elle favorise l'efficacité de l'allocation du capital Signup and view all the answers

Quel est le rôle des marchés financiers dans la coordination de la prise de décision décentralisée?

Ils transfèrent des informations sur les prix Signup and view all the answers

Pourquoi les entreprises font-elles appel aux marchés financiers pour financer leurs investissements?

Pour mutualiser les risques et trouver de l'épargne Signup and view all the answers

Quel est le résultat de la combinaison de la liquidité et de la gestion des investissements sur les marchés financiers?

Une allocation efficace du capital Signup and view all the answers

Quel est le principal avantage de la société par commandite ?

Éviter que le capital ne soit en permanence vendu et acheté Signup and view all the answers

Quel est le problème soulevé par la séparation entre la fonction de propriétaire et de manager ?

L'absence de garantie de convergence des intérêts entre les propriétaires et les managers Signup and view all the answers

Comment les marchés financiers exercent-ils une fonction de contrôle sur les entreprises ?

En menaçant de racheter l'entreprise en cas de mauvaise gestion Signup and view all the answers

Quel est le rôle des marchés financiers dans la gestion d'une entreprise ?

D'inciter les managers à privilégier les intérêts des propriétaires Signup and view all the answers

Quel est le mécanisme de sanction exercé par les marchés financiers ?

Les opérations de restructuration par le marché boursier Signup and view all the answers

Quel est le marché gré à gré le plus célèbre?

NASDAQ Signup and view all the answers

Quel est le but principal des exigences organisationnelles des marchés réglementés?

De gérer les risques liés aux conflits d'intérêt Signup and view all the answers

Quel est le mode de règlement/livraison qui permet aux clients d'acheter ou de vendre des titres financiers sans les posséder?

SRD (Service de règlements différés) Signup and view all the answers

Quel est le but principal des marchés réglementés?

De faciliter la négociation équitable Signup and view all the answers

Quel est le type de contrat utiliser sur les marchés à terme?

Contrats futurs Signup and view all the answers

Quel est le critère le plus important pour les dirigeants d'entreprise?

Gérer en créant de la valeur pour les actionnaires Signup and view all the answers

Quel est le marché financier qui échange le plus grand volume d'actifs en un jour?

Le marché des changes (FOREX) Signup and view all the answers

Quel type de titre est caractérisé par un support produisant des revenus et un droit de vote à l'assemblée générale de l'entreprise?

Titre de propriété Signup and view all the answers

Quel est le terme anglais utilisé pour désigner le marché des matières premières?

Commodities Signup and view all the answers

Quel est le type de titre qui permet à l'entreprise d'obtenir plus facilement le concours pour couvrir le risque opérationnel?

Titre de créance/dette Signup and view all the answers

Quels sont les instruments financiers qui permettent de séparer les droits de vote et les revenus?

Titres démembrés Signup and view all the answers

Quel est le mécanisme qui permet de garantir le remboursement d'un crédit en cas de défaut de paiement du débiteur?

Contrat dérivé de crédit Signup and view all the answers

Quels sont les marchés qui permettent de gérer les risques de contrepartie?

Marchés dérivés Signup and view all the answers

Quel est le rôle des banques dans les marchés financiers?

De jouer le rôle d'un marché boursier Signup and view all the answers

Quel est le type de marché qui permet de acheter et de vendre des contrats à terme?

Marché à terme Signup and view all the answers

Quelle est la caractéristique principale des marchés à terme?

L'acheteur et le vendeur conviennent en direct d'un prix pour une quantité donnée d'un actif financier, à une date déterminée. Signup and view all the answers

Quel est l'avantage principal des marchés organisés?

La liquidité du marché qui permet de maximiser les chances pour un ordre transmis au marché d'être exécuté. Signup and view all the answers

Quelle est la différence clé entre les marchés à terme et les marchés des options?

Les marchés à terme supposent une obligation d'achat ou de vente à l'échéance tandis que les marchés des options n'impliquent aucune obligation. Signup and view all the answers

Quel est le rôle de la chambre de compensation dans les marchés organisés?

Garantir la sécurité des transactions. Signup and view all the answers

Quel est l'avantage de la diffusion du carnet d'ordres et des cours en temps réel?

L'égalité de traitement de l'ensemble des participants. Signup and view all the answers

Quel est le nom du marché qui permet l'admission de valeurs de sociétés nouvellement introduites, trop jeunes ou trop petites pour accéder aux compartiments réglementés?

Alternext Signup and view all the answers

Quel est le critère utilisé pour trier les valeurs sur Euronext en 3 compartiments?

Capitalisation boursière Signup and view all the answers

Quel est le terme utilisé pour décrire la possibilité pour les banques de créer un système multilatéral de négociation à l'intérieur de leur propre système de paiement?

Internalisation Signup and view all the answers

Quel est le rôle d'un internalisateur systématique?

Intermédiaire financier qui se porte contrepartie des ordres d'achat/vente émis par ses clients Signup and view all the answers

Quel est le nom de la directive européenne qui définit les exigences pour être admis sur Euronext?

Directive sur la Transparence Signup and view all the answers

Study Notes

Approche Fonctionnelle des Marchés Financiers

Les marchés financiers ont six fonctions :
- Transfert des ressources économiques dans le temps et dans l'espace
- Mutualisation des ressources
- Allocation et gestion des risques
- Liquidité des investissements
- Transfert d'information par les prix
- Contrôle et discipline des équipes dirigeantes

Transfert des Ressources Économiques dans le Temps et dans l'Espace

Le marché primaire permet de lever du capital et de transformer directement l'épargne des ménages en ressources longues pour les collectivités publiques et privées
Les collectivités émettent des valeurs mobilières qui matérialisent les droits acquis par ceux qui ont apporté ces capitaux

Mutualisation des Ressources

Les entreprises ont besoin de mutualisation des capitaux pour accéder à des fonds suffisamment importants
La possibilité de mettre des capitaux en commun est nécessaire à l'efficacité du processus de production

Allocation et Gestion des Risques

Les marchés financiers permettent une allocation efficace du capital et une allocation du risque efficace et dynamique
Les marchés financiers permettent de transmettre la propriété du capital de manière optimale avec les coûts de transaction les plus faibles

Liquidité des Investissements

La liquidité est une condition de la concurrence pure et parfaite
La liquidité favorise l'efficacité de l'allocation du capital et permet d'éviter les crises

Transfert d'Informations par les Prix

Les marchés financiers facilitent la coordination de la prise de décision décentralisée dans les différents secteurs de l'économie
Les marchés financiers transmettent les informations sur les prix

Contrôle et Discipline des Équipes Dirigeantes

Les marchés financiers exercent une fonction de gestion de la direction des entreprises
Les marchés financiers incitent les dirigeants à gérer en créant de la valeur pour les actionnaires

Organisation des Marchés Financiers

Les marchés financiers peuvent être classés en fonction de la classe d'actifs
Les marchés financiers peuvent être classés en fonction du niveau réglementaire
Les marchés financiers peuvent être classés en fonction de la typologie des titres### Exigences Organisationnelles
Les États membres exigent que les marchés réglementés prennent des dispositions pour repérer clairement et gérer les effets potentiellement dommageables de tout conflit d'intérêts.
Ils doivent être adéquatement équipés pour gérer les risques auxquels ils sont exposés et mettre en œuvre des dispositifs et des systèmes appropriés pour identifier les risques significatifs.
Ils doivent mettre en œuvre des dispositifs pour garantir la bonne gestion des opérations techniques des systèmes et des procédures d'urgence efficaces pour faire face aux dysfonctionnements éventuels des systèmes de négociation.

Les Marchés au Comptant

La transaction est immédiate et c'est le prix spot qui est utilisé.
Le règlement et la livraison des titres financiers se fait à l'issue de la transaction.

Le Service de Règlements Différés (SRD)

Le règlement et la livraison des titres financiers est différé à la fin de chaque mois.
Le SRD est assimilable à une opération de crédit.
Les clients de l'intermédiaire peuvent acheter ou vendre des titres financiers sans avoir besoin de les posséder ou de les vendre.

Les Marchés à Terme

Le règlement et la livraison des titres financiers est différé à une date future.
Sur les marchés organisés, on parle de contrats futurs et sur les marchés de gré à gré, on parle de contrats forwards.

Les Marchés des Options

L'investisseur achète le droit d'acheter (call) ou de vendre (put) à une date future à un prix déterminé à l'avance.
Il n'y a aucune obligation d'achat ou de vente à l'échéance.

Les Marchés de Gré à Gré et les Marchés Organisés

Le marché de gré à gré est un type de marché où les transactions se font sans intermédiaire (over the counter).
Le marché organisé est un type de marché où les transactions passent par l'intermédiaire d'une chambre de compensation.

Les Avantages de l'Organisation

Le fonctionnement du marché est assuré par une entreprise de marché qui en définit les règles, habilite les participants, organise et supervise les négociations et veille au bon fonctionnement des infrastructures techniques.
La participation à un marché organisé n'est pas ouverte à tous mais est réservée à des membres, seuls habilités à négocier par l'entreprise de marché.

Les Internaliseurs

L'internalisation est la possibilité pour les banques de créer un système multilatéral de négociation à l'intérieur de leur propre système de paiement.
Internalisateur Systématique (pour compte propre) : intermédiaire financier qui, pour certaines valeurs mobilières quantités précises, se porte lui-même contrepartie des ordres d'achat/vente émis par ses clients.
Internalisateur Simple (entre clients d'un même intermédiaire) : intermédiaire financier qui, lorsqu'il reçoit de deux de ses clients des ordres d'achat/vente respectivement compatibles, va apparier les ordres de ses clients comme contreparties respectives de leurs ordres.

Studying That Suits You

Use AI to generate personalized quizzes and flashcards to suit your learning preferences.

Description

Évaluez vos connaissances sur l'approche fonctionnelle en gestion de portefeuille avec des questions précises et des cas pratiques. Révisez votre compréhension des mécanismes et des graphiques.

Gestion de portefeuille - Chapitre I

Choose a study mode