Fundamentos de las Finanzas

• El Producto Interno Bruto (PIB) es un indicador económico que mide el valor de los bienes y servicios producidos en un país.
• El PIB se utiliza para conocer el estado de la economía de un país y se consulta en el DANE (Departamento Administrativo Nacional de Estadística).
• La frecuencia de cálculo del PIB es trimestral y se calcula a través de la producción.
• Los agentes económicos son: familias, gobierno y extranjeros.
• El cambio absoluto se refiere a la diferencia entre dos valores financieros, como precios de activos, ingresos o beneficios.
• El cambio absoluto permite conocer cuánto ha cambiado el valor de una inversión, activo o empresa en términos absolutos.
• El cambio absoluto es útil para comparar los movimientos de diferentes activos o valores.
• La fórmula para calcular el cambio absoluto es: Valor final - Valor inicial.
• El cambio relativo expresa el cambio entre dos valores en términos de su proporción o porcentaje en relación con el valor inicial.
• El cambio relativo tiene en cuenta la magnitud del cambio en relación con el valor inicial y se expresa generalmente como un porcentaje.
• La fórmula para calcular el cambio relativo es: (Valor final - Valor inicial) / Valor inicial * 100.
• El cambio relativo se utiliza para calcular la inflación o el aumento porcentual en los precios de bienes y servicios.
• El cambio absoluto se mide en unidades monetarias o de valor, mientras que el cambio relativo se mide en porcentaje.
• El cambio relativo refleja la variación proporcional respecto al valor inicial.

Inflación

• La inflación es una subida de precios de forma sostenible y es el crecimiento continuo del IPC (Índice de Precios al Consumidor).
• La inflación afecta el consumo del país y si no hay consumo, no hay crecimiento.
• El principal objetivo del banco es controlar la inflación y las tasas de interés son el control de la economía.
• Cuando las tasas de interés suben, disminuye el consumo y disminuye la inflación, ya que reduce la demanda.
• Tasas de interés altas reducen el gasto y la inversión, esto se conoce como política monetaria contractiva.
• Cuando las tasas de interés bajan, aumenta el consumo y aumenta la inflación, ya que impulsa la demanda.
• Tasas de interés bajas aumentan el gasto y la inversión, esto se conoce como política monetaria expansiva.
• Las altas tasas de interés desincentivan el endeudamiento, mientras que las bajas tasas de interés fomentan el endeudamiento.
• Con tasas de interés altas, la gente gasta menos, mientras que con tasas de interés bajas, la gente gasta más.
• Con tasas de interés altas, las empresas invierten menos, mientras que con tasas de interés bajas, las empresas invierten más.
• Las tasas de interés altas tienden a disminuir la inflación, mientras que las tasas de interés bajas tienden a aumentarla.
• Las altas tasas de interés fomentan el ahorro, ya que los intereses son mayores, mientras que las bajas tasas de interés desincentivan el ahorro.
• Las altas tasas de interés pueden apreciar el valor de la moneda, mientras que las bajas tasas de interés pueden depreciar el valor de la moneda.
• Las altas tasas de interés pueden desacelerar el crecimiento económico, mientras que las bajas tasas de interés pueden estimular el crecimiento económico.

Formación de Precios

• En la oferta, si sube, los precios bajan, y si baja, los precios suben.
• La oferta es la cantidad de productos que se ofrecen en el mercado.
• En la demanda, si baja, los precios bajan, y si sube, los precios suben.
• La demanda es la cantidad de un bien o servicio que los consumidores están dispuestos y pueden comprar a diferentes precios.
• Subir impuestos sirve para recaudar fondos.
• Las reformas tributarias sirven para recoger dinero
• El crecimiento potencial de una economía depende de la capacidad instalada por un país.

Deflación

• La deflación es el decrecimiento de los precios y puede tener efectos negativos, como la desaceleración del crecimiento económico y el aumento del desempleo.
• La deflación puede ocurrir después de crisis financieras o recesiones profundas y provoca un exceso de oferta y una caída de demanda.
• Cuando la demanda disminuye significativamente, los productores y vendedores reducen los precios para estimular las compras.
• Si la oferta aumenta más rápido que la demanda, los precios pueden bajar debido a la competencia por vender los productos.

Índice de Precios al Consumidor (IPC)

• El IPC es un indicador económico que mide la variación promedio de los precios de una canasta de bienes y servicios representativos que consume la población en un período determinado.
• El IPC es fundamental para entender el comportamiento de los precios en una economía y tomar decisiones tanto a nivel personal como a nivel gubernamental.
• El IPC permite evaluar el nivel de la inflación, ya que indica si los precios están subiendo o bajando.
• El IPC es manejado de forma mensual.
• La canasta familiar se conforma por alimentos y bebidas no alcohólicas, bebidas alcohólicas y tabaco, prendas de vestir, calzado, alojamiento, agua, electricidad, gas y otros combustibles.
• La canasta de servicios y productos incluye muebles, salud, artículos para el hogar, información, comunicación, recreación y cultura, educación, restaurante y hoteles.
• Los productos o servicios "sticky" no cambian el precio.
• Productos "sticky": electricidad, agua, gas, salud, muebles, telecomunicaciones y alojamiento, los precios tienden a subir fácilmente.
• Productos con precios más variables: combustibles, televisores y teléfonos móviles.
• También hay productos con precios más variables como computadoras, información y comunicaciones, vivienda, restaurantes y hoteles.
• Los insumos pueden ser alterados para aumentar o disminuir la producción.
• Productos constantes: Jabón, champú, bebidas no alcohólicas, medicamentos, pan, papel higiénico, recreación y cultura, se analizan sin tener en cuenta los efectos de la inflación.

Aranceles

• Los aranceles afectan al consumo interno y externo y tienen un efecto en los precios.
• Los aranceles son una tarifa para poder traer los productos del país y son un precio de venta.
• El aumento de los aranceles aumenta los precios.

Elasticidad de Precios

• La elasticidad de precios es la capacidad que tiene un producto para seguir subiendo de precio y la gente lo sigue consumiendo.
• Los productos inelásticos cambian o suben de precio y la gente no los sigue comprando.
• La meta de inflación en Colombia es del 2% al 4%.
• Si la inflación es mayor del 4%, hay inflación, y si es menor del 2%, se bajan las tasas de interés.

Banco de la República

• El Banco de la República es el encargado de controlar la inflación y luego se enfoca en cuidar el crecimiento económico.
• La inflación se controla con la tasa de intervención.
• La tasa de intervención es la tasa de interés mínima que el BANREP cobra a las entidades financieras por la liquidez que le suministra.
• Los bancos comerciales generan recursos a través de las tasas de ahorros y prestan recursos a las personas y el Banco de la República le presta dinero.
• El Banco de la República tiene una tasa de interés a la que le presta recursos y hace captaciones de tasas de interés y controla las tasas de interés del mercado.
• La captación es el ahorro.

NIM

• NIM son los ingresos que genera una persona.
• Las tasas de interés son captación y colocación de los bancos.
• La tasa de desempleo es el porcentaje de la población activa que se encuentra desempleada, pero buscando activamente empleo.
• TD = Tasa de desempleo, DS = Personas que buscan trabajo, DEA = personas que integran la fuerza laboral
• Es importante cuando la economía está decreciendo o comienza a decrecer
• Alta inflación y recesión es igual a deflación.

DANE

• La entidad encargada del desempleo preocupante que la inflación venga de los productos sticky
• Ramas de la actividad económica
  • Agricultura, ganadería, caza, pesca y silvicultura (gestión de los bosques).
  • Explotación de minas y canteras
  • Industrias manufactureras
  • Suministro de electricidad: gas, vapor y aire acondicionado
  • Construcción
  • Comercio al por mayor y por menor.
  • Información y Comunicaciones
  • Actividades financieras y de seguros
  • Actividades Inmobiliarias
  • Actividades profesionales científicas y técnicas
  • Administración Pública: defensa, educación y salud.
  • Actividades artísticas de entretenimiento y recreación.

Costo de Oportunidad

• Decisiones que salen bien pero pudieron salir mejor
• El crecimiento potencial es el crecimiento que puede crecer de forma sensible
• PIB = C + I + G +(X-M)
  • C (Consumo) = Gasto de bienes y servicios realizados por las familias
  • I (Inversión) = Gasto de las empresas en equipos y el de las familias en viviendas
  • G (Gasto) = Gasto del estado en compra de bienes o pagos a personal
  • (X-M) (Exportaciones Netas) = Es el gasto de los extranjeros por la compra de bienes en nuestro país(Exportaciones) menos el gasto de los residentes en el extranjero(Importaciones).
• El PIB nominal es el crecimiento del PIB.
• El PIB real es el valor nominal de la variable menos la inflación.
• PIB NOMINAL – INFLACIÓN = PIB REAL

Política Monetaria

• La política monetaria controla la inflación.
• Extensiva: Baja las tasas de interés
• Contractiva: Sube las tasas de interés
• La política fiscal es el gobierno, e impuestos
• Crecimiento económico para igualarse con el crecimiento potencial
• Agentes económicos
  • Hogares: Consumo
  • Empresas: Inversión
  • Extranjeros: Importación - Exportación
  • Gobierno: Infraestructura y Gasto

Intereses

• Costo que se paga por uso del dinero en cierto tiempo y relación entre dinero y tiempo.
• La tasa de interés es una figura que representa el ingreso que tengo cuando presto dinero.
• Presta recursos y recibe recursos
• Son capitalizables y aseguradas
• Estas se pueden invertir
• A medida que el plazo aumenta, la tasa de interés aumenta
• TODAS LAS INVERSIONES SE REPRESENTAN EN TÉRMINOS ANUALES
• LAS RENTABILIDADES ESTÁN EXPRESADAS EN TÉRMINOS ANUALES
• EA = EFECTIVA ANUAL
• Inflación controlada:
  • El banco baja las tasas para controlar el crecimiento del consumo
• Si la curva está invertida, la tasa de interés baja y la inflación sube bastante
• DTF: (Deposito a termino fijo) promedio ponderado de las tasas de captación de los CDT a 90 días. Se calcula semanalmente por el banco de la república a base de captaciones. Tasa de referencia para el mercado colombiano
• CDTs = Instrumento para invertir mi dinero a base de préstamos
• Promedio ponderado: Suma del total captado
• IBR: (Indicador bancario de referencia)
  • Tasa de interés a corto plazo que refleja el precio al que los agentes del mercado están dispuestos a ofrecer o captar recursos
    • Participan 8 bancos para captar o prestar recursos
    • La calcula el banco de la república
    • cada banco con su tasa de interés

Captar

• Pedir prestado a traves de una cuenta de ahorros o CDTs - Banco; costo es igual a tasa baja
• Colocar: Prestar recursos o dinero a través de una tarjeta de crédito - banco es igual a ingreso con tasa alta
• Capto una tasa de interes promedio a la tasa inicial
• Coloco una tasa de interes promedio a la tasa inicial
  • 10,5 ARRIBA = COLOCAR
  • 10, 5 ABAJO = CAPTAR
• UVR: (Unidad de valor real): Unidad cuyo valor en pesos se determina exclusivamente con base en la inflación. Es comúnmente utilizada para calcular el costo de los créditos de vivienda. Frecuencia - Se mide Diariamente
  • La certifica el banco de la república
  • Variación final / variación inicial - 1% = Variación del IPC = Inflación Mensual
• Tasa de usura: Límite con el que una entidad financiera puede cobrar por intereses su préstamo
  • La entidad la entrega es la superfinanciera, que es la máxima tasa que se puede cobrar
• Se calcula y varía los días 15 de cada mes
• TRM: (Tasa representativa del mercado)

Mercado de Divisas

• Cantidad de pesos colombianos por 1 dólar de los EEUU.
  • Su frecuencia de cálculo es diaria y la certifica la superintendencia financiera.
  • Se consulta en el banco de la república
  • FIX es su promedio ponderado
    • Sirve para liquidar instrumentos financieros
    • Si es festivo, no hay mercado. Solo se opera de lunes a viernes
    • Cálculo TRM: TRM vigente junto con el del día siguiente
• Devaluación: Disminución de una moneda local frente a una moneda extranjera en el valor nominal
  • Devaluación Valor Nominal: Moneda local pierde valor
• Revaluación
  • Ganancia del valor de la moneda local
  • Disminución de la tasa de cambio.

Salario Mínimo

• SMMLV: (Salario minimo mensual legal vigente) minima remuneración que tiene derecho todo trabajador para suplir sus necesidades basicas
  • La entidad encargada es el gobierno nacional para asi definir el salario minimo
  • Se calcula a partir de las expectativas de la inflación del próximo año
  • Al aumentar, provoca inflación
• GMF: (Gravamen a los movimientos financieros) Impuesto que se aplica a los movimientos financieros colombianos
  • 4 por 1mil pesos de una transacción, retiro o pago de una cuenta de ahorros.
  • 4 por 1mil = GMF
• IVA: (Impuesto al valor agregado) Se cobra sobre la mayoria de los bienes y servicios y se aplica sobre el consumo. Ayuda al medio ambiente
  • IVA = 19%
  • 5% - 35% productos violencia
• Calificación de DEUDA: Nivel de confianza que se puede tener en los títulos valores de un país
  • Se asocia a la capacidad y voluntad del gobierno a cumplir puntualmente su deuda externa
• FIRMAS CALIFICADORAS DE RIESGO:
  • STANDARD AND POORS
  • FITCH RATINGS
  • MOODYS

Grado Inversor

Calidad alta, calidad superior, grado medio superior, grado medio

• Grado Especulativo: Default, riesgo de impago, falta de caracteristicas inversoras.

Firmas de Calificación de Riesgo

• Incide diferente de un grado de inversor
• Índices de Referencia

• Acciones x precio = Standard and poors 500

• syp 500: 500 compañias de mayor capitalización bursatil de EEUU
• FONDOS DE INVERSIÓN: Inversión colectiva con un objetivo en los documentos
• Prospecto: En que tiene permitido invertir los fondos de inversión dichos en el documento
• Pasivos: Intenta replicar el comportamiento de un índice
• Activos: Ganarle a un Benchmark, es decir, portafolios, aunque suelen ser más riesgosos
• Colcap: No se puede comprar. Índice de acciones colombianas
• ETF: Tipo de fondo de inversión, se cotiza en bolsa y es más riesgoso pero su rentabilidad es mayor.
• Finanzas: Es la administración, asignación de recursos de dinero a largo tiempo.
• Flujo de capitales: Empresas, Estado, Instituciones Financieras, Mercado de capitales participan.
• Agentes Superativos: Agentes con plata, Captaciones en bancos, Invertir dinero.
• Agentes Deficitarios: Agentes sin plata, Colocaciones en bancos, Conseguir dinero.

Áreas de las Finanzas

• Administración financiera: Empleo eficiente de los recursos financiero en un ente económico
• Mercados financieros: Conversión de ahorro en inversión
• Inversiones financieras: Diseño y entrega de productos financieros a individuos, empresas y gobiernos enfocados en brindar accesoria
• Principios financieros: Objetivo básico financiero: Hacer o generar plata
• El valor del dinero: No se puede comparar dos montos de dinero en diferente tiempo
• El dilema riesgo vs rentabilidad: Tensión entre la posibilidad de perder dinero y ganarlo, a mayor riesgo, mayor rentabilidad
• Riesgo: Posibilidad de que una inversión no de los resultados esperados
• Rentabilidad: Lo que se puede ganar al invertir
• El dilema liquidez vs rentabilidad: Tensión entre la capacidad de generar ganancias y la facilidad de convertir activos en efectivos. A menor liquidez, mayor rentabilidad
• La liquidez: es la Capacidad que tiene una empresa para pagar sus deudas a corto plazo.
• Activos a largo plazo: Más rentables, menor liquidez.
• Activos a corto plazo: Menos rentables, mayor liquidez
• Los ciclos de los negocios: ciclo comercial, ciclo de vida de una empresa, ciclos económicos

Diversificación Eficiente

• Estrategia de inversión que consiste en distribuir los recursos en diferentes activos para reducir el riesgo de la cartera, mejorando las posibilidades de obtener un rendimiento equilibrado y estable.
• Costo de oportunidad: Rentabilidad que se está dejando percibir. Beneficio que se pierde al elegir una opción en lugar de otras.
• Evento de cola: El peor evento asociado al 1% de probabilidad, esto sucede en los riesgos.
• Ciclo Comercial: Conjunto de procesos que se llevan a cabo para generar una venta Ciclo de vida de una empresa: Etapas que vive una empresa a lo largo de su vida
• Ciclos económicos: Son patrones recurrentes de crecimiento y declive económico que experimentan las organizaciones con relación a la actividad económica general de un país.